O título original: O que é o CPI dos EUA? Como o Índice de Preços ao Consumidor afeta o mercado de ações, composição e cálculo, diferenças no CPI principal.. Análise completa

O Federal Reserve dos EUA (Fed) divulgou um índice de preços ao consumidor (CPI) desta semana maior do que o esperado, causando um declínio geral no mercado de capital de risco e enfraquecendo as expectativas de que o Fed reduza as taxas de juros. Este artigo explica aos leitores em detalhe o que é o CPI, sua composição e cálculo, e que impacto terá na inflação e no mercado de ações?

Conteúdo deste artigo

1. O que é CPI?
2. Qual é a fórmula de cálculo para o CPI?
3. Qual é a taxa de aumento anual do CPI?
4. Últimas Alterações nos Pesos do CPI dos EUA
5. Uma análise mais detalhada dos preços ao consumidor nos EUA
6. O que é o CPI principal?
7. O impacto do CPI no mercado de ações?

O Departamento do Trabalho dos EUA anunciou os dados mais recentes do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) no final do dia 10 desta semana, mostrando que o aumento anual no IPC dos EUA em março (ano a ano no ano passado) subiu para 3,5%, acima dos 3,4% esperados.

Após excluir os preços dos alimentos e da energia altamente voláteis, o índice de preços ao consumidor principal nos Estados Unidos em março aumentou 3,8% anualmente, também mais alto do que o esperado 3,7%. Isso mostra que a inflação não caiu em março, aprofundando a expectativa de que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros altas por mais tempo.

Dados do IPC dos EUA (Índice de Preços ao Consumidor)

Mas alguma vez se questionou, para além de avaliar se é alto ou baixo a partir dos dados, o que exatamente compõe o CPI? Como é calculado, que impacto tem no mercado de ações e qual a diferença com o CPI central? O seguinte artigo ajudá-lo-á a compreender tudo isso.

O que é CPI?

CPI, ou Índice de Preços ao Consumidor, é um indicador comumente utilizado para medir o nível de preços de um país. O CPI é geralmente publicado regularmente pelo governo ou por agências autorizadas pelo governo. Ele calcula a variação percentual do custo necessário para os consumidores adquirirem um determinado número de bens e serviços representativos, pesquisando seus preços.

Por exemplo: se comprou uma chávena de café por 30 yuan no ano passado, mas hoje o preço foi ajustado para 35 yuan, o CPI está a calcular este tipo de mudança.

Normalmente, o CPI é calculado com base no preço médio ao longo de um certo período de tempo, quer seja um mês, um trimestre ou um ano. Como um dos indicadores importantes para avaliar a taxa de inflação de uma economia, o CPI está especialmente sob escrutínio quando atinge um novo recorde nos Estados Unidos.

Qual é a fórmula de cálculo do CPI?

A fórmula de cálculo simples para CPI é a seguinte:

CPI = (Soma dos preços dos bens e serviços no momento atual ÷ Soma dos preços dos bens e serviços no período base) × 100

Aqui, o período base é o ponto de tempo usado para comparação, geralmente fixado em 100. O resultado do CPI representa a variação percentual no preço de bens e serviços no momento atual em comparação com o período base.

Especificamente, o processo de cálculo do CPI envolve a escolha de um cesto de bens e serviços representativos, abrangendo os preços de alimentos, habitação, transporte, cuidados de saúde, educação, entretenimento e outros bens e serviços, e calculando-os de acordo com os seus pesos respectivos. A fórmula e o método do CPI podem variar em diferentes países ou regiões, mas o princípio básico é semelhante.

Qual é a taxa de aumento anual do CPI?

Como o nome indica, a taxa de aumento anual do CPI refere-se a se os dados atuais aumentaram ou diminuíram em comparação com o CPI 12 meses atrás, servindo assim como medida das mudanças de preço. O método de cálculo é: (CPI deste ano - CPI do ano passado) / CPI do ano passado.

Últimas Alterações nos Pesos do IPC dos EUA

O Departamento de Trabalho dos EUA anunciadono início de 2023 que a partir de janeiro desse ano, as regras para o cálculo dos pesos do CPI sofreram um ajuste significativo (originalmente, os pesos do CPI eram atualizados a cada dois anos, mas agora serão atualizados anualmente). As mudanças nos pesos do CPI dos EUA em 2023 são as seguintes:

Habitação: 44.38% (+2%)

Entretenimento: 5.38% (+0.3%)

Alimentação: 14.37% (+0.1%)

Vestuário: 2.47% (inalterado)

Outros bens e serviços: 2.67% (-0.1%)

Cuidados de saúde: 8.1% (-0.4%)

Educação e comunicação: 5.84% (-0.6%)

Transporte: 16.74% (-1.4%)

Em geral, focar apenas no índice de IPC em si não é muito significativo. O que precisa ser observado é a taxa de aumento anual do IPC, que também é vista como a taxa de inflação e serve como uma referência importante para o governo.

Uma visão mais próxima dos preços ao consumidor nos EUA

De acordo com dados da M Square Finance, pode-se verificar a partir da decomposição do Índice de Preços ao Consumidor que os índices de habitação, transporte e saúde ainda são os maiores contribuintes para o crescimento mensal dos preços, e o índice de energia também aumentou de -1,74% em fevereiro para 2,13% em março.

As maiores quedas registam-se nas vendas de carros novos e usados, bem como ligeiras descidas nos índices de entretenimento de lazer e educação. No entanto, no geral, não tem havido grande progresso na redução da inflação em março de 2024.

O que é o CPI Core?

Os leitores frequentemente verão outro índice chamado CPI Core (Índice de Preços ao Consumidor). Isso refere-se ao Índice de Preços ao Consumidor obtido excluindo os preços de energia e alimentos mais voláteis.

A razão para este design é porque as flutuações de preços dos alimentos e energia são geralmente facilmente afetadas por fatores sazonais ou eventos súbitos (como a guerra). Portanto, para observar de forma mais precisa as mudanças reais de preços, o CPI Core é frequentemente usado como um indicador de referência prioritário pela maioria dos governos nacionais.

O Impacto do CPI no Mercado de Ações

O índice de CPI é um indicador econômico ao qual o mercado presta grande atenção, especialmente porque a Reserva Federal (Fed) está atualmente empenhada em combater a alta inflação. Se o CPI continuar a diminuir, isso indica que a política deflacionária da Fed é eficaz e os preços continuam a diminuir.

Pelo contrário, se o índice de CPI permanecer alto, isso indica que a Reserva Federal pode precisar apertar ainda mais a política monetária. Se optarem por aumentar ainda mais as taxas de juros, os fundos podem sair rapidamente do mercado de investimento de risco, o que geralmente é desfavorável para criptomoedas e o mercado de ações.

Geralmente, quando o índice de CPI sobe, o mercado normalmente espera que a inflação futura suba, o que pode ter um impacto negativo no mercado de ações.

Porque a inflação pode levar a uma queda no poder de compra do consumidor e a um aumento dos custos empresariais, o que pode reduzir o consumo e o investimento, abrandar o crescimento económico e, assim, afetar o mercado de ações. Além disso, uma taxa de inflação elevada pode levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juro para controlar a inflação, o que pode resultar num aumento das taxas de juro, tornando o mercado de ações relativamente desfavorável.

Pelo contrário, quando o índice de CPI cai, o mercado pode ter expectativas positivas para o crescimento econômico futuro e tendências das taxas de juros, tendo assim um impacto positivo no mercado de ações. Porque a deflação pode fazer com que o banco central adote medidas para relaxar a política monetária, reduzindo as taxas de juros, promovendo o consumo e o investimento, e beneficiando o mercado de ações.

No entanto, as alterações no índice de CPI não são os únicos fatores que afetam o mercado. Os preços serão afetados por fatores como o desempenho corporativo, política governamental, riscos geopolíticos, etc. Portanto, os investidores precisam considerar diversos fatores de forma abrangente para formular estratégias de investimento.

declaração:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [ blocktempo], o título original é “O que você deve saber ao investir” O que é o CPI dos EUA? Preço do Consumidor Como o índice afeta o mercado de ações, composição e cálculo, diferenças do CPI central.. Análise completa”, os direitos autorais pertencem ao autor original [Joe], se tiver alguma objeção à reimpressão, por favor entre em contato Gate Equipa de Aprendizagem, a equipa irá tratar disso o mais rapidamente possível de acordo com os procedimentos relevantes.

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