No mercado de criptomoedas, as stablecoins representam uma forma única de criptomoeda. Sua criação reflete as primeiras interações e conexões entre criptomoedas e moedas fiduciárias, enquanto sua evolução mostra uma tendência para a diversidade. O universo das stablecoins se expandiu para abranger variantes supercolateralizadas, estáveis algoritmicamente e híbridas.

As stablecoins são tipicamente vinculadas a um tipo específico de ativo. Entre elas, o USDT é o mais familiar aos usuários de criptomoedas, surgindo como uma stablecoin popular e mainstream vinculada ao dólar dos EUA. Além de estar exclusivamente vinculado ao dólar, o mercado de criptomoedas viu o surgimento de uma infinidade de stablecoins ancoradas em outras moedas principais para suporte de valor, estabilizando assim suas taxas de câmbio com o dólar.

Durante um período de crescimento explosivo para stablecoins, o mercado de criptomoedas viu uma variedade de stablecoins diferentes. Algumas demonstraram variações de princípios técnicos, enquanto outras diferiram quanto aos ativos estáveis subjacentes aos quais estavam atreladas. No entanto, todas compartilham uma característica: todas estão atreladas a um tipo de ativo que desfruta de amplo consenso ou oferece um grau de estabilidade.

Nesse contexto, o Cartel Redacted já desfrutou de um momento de destaque, mas os produtos de stablecoin que eles promoveram não se tornaram populares.

No entanto, o Cartel Redacted recentemente introduziu um novo produto de stablecoin, atraindo muita atenção.

O que é DINERO?

As stablecoins desempenham um papel crítico no mercado de criptomoedas, fornecendo um meio de negociação relativamente estável para os detentores. Recentemente, o Redacted Cartel introduziu uma nova stablecoin, DINERO, que é supercolateralizada e garantida pelo Ethereum (ETH).

Na visão mais ampla do Cartel Redacted, DINERO significa mais do que apenas uma stablecoin - representa um experimento monetário. A stablecoin é criada por meio de um processo de supergarantia em que os usuários prometem ETH para criar pxETH. Isso requer que os usuários interajam com o protocolo DINERO para validação e, em última análise, suportem o RPC de alto nível do relay da Redacted.

De forma intrigante, o protocolo também abrange o derivado de liquidez prometido da DINERO - LSD, que envolve a parceria do Cartel Redacted com outros protocolos de garantia ETH semelhantes.

Neste modelo econômico de stablecoin ainda não revelado, DINERO está pronto para se tornar uma stablecoin apoiada conjuntamente por ETH e pxETH. Isso é facilitado pela rede blockchain inerente do Ethereum, sem a necessidade de verificação de permissão. Além disso, DINERO estará intimamente alinhado com o ecossistema da plataforma, alcançando assim uma taxa de câmbio estável de 1:1 com o dólar americano.

Uma Breve Visão Geral do Cartel Redacted

Antes de entrar nos detalhes do DINERO, é crucial familiarizar-se com algumas informações básicas sobre o Redacted Cartel. A empresa já embarcou em vários projetos experimentais relacionados a protocolos de stablecoin.

A Exploração do Modelo OHM

O mercado de criptomoedas evoluiu substancialmente desde a criação do Bitcoin (BTC) há mais de uma década. Com as Finanças Descentralizadas (DeFi) ganhando reconhecimento generalizado como um sistema financeiro inovador, o desenvolvimento de stablecoins transitou para uma nova fase. Os profissionais da indústria agora estão se esforçando para estabilizar o valor das stablecoins, não apenas do ponto de vista tecnológico.

Muitos projetos de stablecoin têm se voltado para mecanismos de referência do mercado financeiro tradicional, como reservas de câmbio e emissão de títulos, com o objetivo de construir variedades de stablecoin mais resilientes.

Nas condições de mercado prevalecentes, a OlympusDAO adotou uma abordagem um tanto agressiva para promover seu projeto de stablecoin OHM. Além de emitir o OHM de forma descentralizada, também emitiu simultaneamente um bond atrelado ao OHM como reserva de ativos.

(Fonte da imagem: coinchapter.com)

OHM é uma stablecoin com poder de compra fixo, mas também está ancorada a uma proporção equivalente dos títulos do projeto. Quando o preço do OHM sobe, eles vendem títulos para suprimir o preço do OHM e, quando o preço do OHM cai, eles compram títulos para elevar o preço do OHM. Esse modelo econômico envolve um pool de reserva de capital dedicado, essencialmente transformando tokens e injetando-os no pool de reserva em uma certa proporção. O lado do projeto ajusta o preço da stablecoin emitindo títulos.

Este conceito era bastante avançado na época. Não só começou a se basear na emissão de títulos e mecanismos de reserva monetária no sistema financeiro tradicional, mas também envolveu aspectos de governança econômica na comunidade DAO. Portanto, teve um impacto significativo em projetos subsequentes, especialmente aqueles relacionados a stablecoins.

Este modelo estava na moda em 2021 e, sob sua influência, centenas de projetos semelhantes foram gerados. Todos esses eram projetos experimentais de stablecoin influenciados pela teoria do OHM, e alguns operadores de projeto ofereciam APYs totalmente irreais para atrair investidores.

No entanto, a maioria desses projetos desapareceu devido a seus próprios problemas ou mudanças de mercado, e apenas alguns operadores de projeto mantiveram seus projetos de stablecoin desse tipo até os dias atuais. O Cartel Redacted é um exemplo disso.

Explorações contínuas do Cartel Redacted

O modelo econômico de stablecoin perseguido pela OHM teoricamente pertence a um reino de ativos isomórficos que se limitam e se apoiam mutuamente. No entanto, seu modo de operação enfrenta vários desafios.

A preocupação inicial é a questão da centralização, decorrente do fato de que tanto a stablecoin em si quanto os títulos são emitidos pela mesma parte do projeto. Em um ambiente repleto de projetos semelhantes, torna-se árduo atrair a participação do usuário.

Em seguida, surge o problema de valor do próprio OHM. Embora os ativos digitais, incluindo títulos, apresentem informações diferentes na rede de blockchain, fundamentalmente não podem ser classificados como ativos estáveis mainstream com amplo consenso.

Finalmente, embora vários projetos tenham tentado ajustar dinamicamente o preço da stablecoin de acordo com as condições de mercado ao comprometer outros ativos de criptomoeda e combinar a liquidez de negociação, essa abordagem frequentemente pode levar a uma “espiral da morte” devido à volatilidade do mercado. Um exemplo palpável disso é TRON e seu USDD associado, ilustrando que esse método exige o respaldo de ativos digitais mais estáveis com maior tolerância a falhas.

Tendo em conta estas considerações, o Cartel Editado iniciou numerosos ensaios e experiências.

Portfólio de Produtos

Desde a sua criação em dezembro de 2021, o Cartel Redacted lançou dois produtos, Hidden Hand e Pirex, como parte de seu portfólio de produtos DeFi. O principal objetivo é fortalecer a liquidez on-chain e o fluxo de caixa para os protocolos DeFi.

Até meados de 2022, a equipe do Cartel Redacted começou a se preparar para o seu terceiro produto, DINERO, estabelecido como a stablecoin nativa do Cartel Redacted, e apenas recentemente iniciou sua fase de emissão.

Embora inicialmente considerada seguidora do conceito OHM, a equipe do Cartel Redacted expandiu rapidamente seus horizontes no framework existente. O Cartel Redacted aspira a ser o hub de interação para um protocolo DeFi em um ecossistema específico e controlar ampla liquidez. Eles escolheram inicialmente o ecossistema Curve Finance para iniciar seu layout preliminar.

Hidden Hand, o primeiro produto do Cartel Redacted lançado em abril de 2022, enfatiza a otimização do processo de negociação. Hidden Hand é um mercado intermediário ou uma plataforma de investimento confiada projetada para ajudar os protocolos DeFi a maximizar os processos de interação e eficiência de negociação, aprimorando os elos de negociação intermediários.

（Fonte da imagem: defidaonews.com）

O token de governança da plataforma, Btrfly, é usado para pagar taxas de protocolos DeFi, incentivando certos comportamentos de votação pelos detentores de tokens para seu próprio benefício. Através da Hidden Hand, os usuários delegam seus tokens de governança e direitos de voto. Ao mesmo tempo, os protocolos DeFi depositam Btrfly no contrato da plataforma Hidden Hand.

Posteriormente, a Hidden Hand aloca os ganhos com base nos resultados da votação, gerando retornos máximos de Btrfly para os usuários. Nesse processo, o Cartel Redacted cobra uma taxa, que acaba fluindo para o tesouro como reserva.

Hidden Hand inicialmente incorporou três protocolos DeFi renomados: Frax, Ribbon Finance e Balancer, expandindo posteriormente para mais de dez.

O produto subsequente, Pirex, concentra-se no staking, liquidez e rendimento de tokens de governança, operando inicialmente com o token CVX da Convex. Os usuários podem fazer staking de CVX para obter vlCVX, e o Pirex permite que os usuários participem da governança da Convex e ganhem rendimento através de votação.

No entanto, como o vlCVX é não-transferível e serve principalmente como reservas da plataforma, a Pirex introduziu o pxCVX, permitindo aos usuários apostar CVX na plataforma para adquirir pxCVX, participando assim dos rendimentos de recompensa da Convex.

No desenvolvimento adicional do Pirex, o Btrfly foi incluído para fornecer aos usuários métodos de investimento mais flexíveis e canais de rendimento. Além disso, o escopo das operações se expandirá, incluindo plataformas de negociação mais concentradas, como DEX. O Pirex direciona 75% das taxas para o Cartel Redacted, distribuídas entre o pool de liquidez Btrfly e as reservas do Cartel Redacted DAO.

Deste ponto de vista, a série de movimentos do Cartel Redacted nos últimos dois anos tem sido em grande parte sobre a construção e aperfeiçoamento de uma plataforma, incluindo tentativas de incorporar outras criptomoedas populares, mas no geral, eles tendem mais para a experimentação.

Talvez em busca de explorar acordos de stablecoin em diferentes plataformas e categorias de aplicativos ecológicos, o Cartel Redacted posteriormente voltou seu olhar para o Ethereum, levando ao planejamento e tentativas relacionadas ao DINERO.

Os Problemas que o DINERO Resolve

O início do DINERO pode ser visto como a mais recente incursão do Cartel Censurado no campo da experimentação de stablecoins. Seu propósito é realizar as aspirações do Cartel Censurado na esfera das stablecoins, indo além de abordar um único problema.

Primariamente, DINERO se esforça para se estabelecer como uma stablecoin descentralizada amplamente aceita. Independentemente de sua arquitetura subjacente, o objetivo principal do DINERO é servir como uma criptomoeda totalmente vinculada ao dólar americano. A escolha do ETH ou de qualquer outra criptomoeda mainstream meramente representa o meio para realizar essa ambição.

A escolha do ETH como suporte de garantia permite à DINERO explorar o valor mais amplo da camada de liquidação do Ethereum, beneficiando-se de seus extensos cenários de aplicação e comunidades. Escolher o ETH como valor subjacente para as posições da DINERO a coloca favoravelmente para abraçar um escopo robusto de ajuste de preço no futuro.

Além disso, os objetivos restantes incluem aumentar a receita do protocolo sob o Cartel Censurado e garantir mais oportunidades avançadas de desenvolvimento de blockchain. O Ethereum, com suas características de aplicação únicas e posição na indústria, de fato apresenta uma escolha atraente para o DINERO.

DINERO cunha seu suprimento usando um pool de reserva composto igualmente por ETH e pxETH. O protocolo DINERO obtém ganhos com os juros gerados durante a interação entre esses dois ativos. O pool de reserva pxETH adota parâmetros de risco mais rígidos dentro do ecossistema do Cartel Redacted, levando a uma menor liquidez. Essa ação deliberada pelo Cartel Redacted protege o valor que sustenta o DINERO.

Um modelo de estabilidade vinculado como esse ajuda a manter o preço do DINERO em torno de 1 dólar. Além do ETH e pxETH, ele usa o USDC como garantia para aliviar as pressões de alta nos preços. Ele também alavanca a extensa governança e cobertura do ecossistema do Cartel Redacted para impulsionar a liquidez do DINERO. Essa vantagem é particularmente evidente na camada de aplicação da stablecoin.

As Características Detalhadas do DINERO

Para compreender melhor as características intricadas do DINERO, precisamos estabelecer os seguintes pontos:

1. Quando as transações dos usuários são enviadas para a rede Ethereum, essas ordens são primeiro depositadas na mempool da rede, aguardando confirmação.
2. Os validadores das ordens de transação irão organizar essas transações com todos os outros nós na forma de blocos.
3. O espaço de bloco do Ethereum é um pouco limitado, o que torna a rede de bloco correspondente extremamente valiosa. Isso pode ser visto na alta e baixa das taxas de gás. Claro, o Ethereum acabou de concluir recentemente uma atualização de rede, que também expande o limite de transação.
4. Usuários que precisam processar pedidos de transação o mais rápido possível muitas vezes optam por pagar taxas de gás mais altas, o que, em última instância, gera um mercado de espaço de bloco de alta qualidade. DINERO, construído sobre essa base, terá um modelo econômico mais robusto.

Por outro lado, a Redacted Cartel também está construindo seu próprio relé, que, quando concluído, pode oferecer uma série de novas funções, incluindo transações Meta.

As meta transações permitem que os usuários paguem taxas de transação com tokens que não sejam ETH. Uma vez que a escala seja grande o suficiente, DINERO poderá implementar transações privadas e pagamentos de fluxo de pedidos através do espaço de rede de blocos do pxETH.

Os beneficiários deste processo não são apenas o DINERO em si. Devido à sua associação com outros ativos digitais na plataforma Redacted Cartel, Btrfly também será impulsionado, melhorando subsequentemente sua renda de garantia.

A partir disso, podemos ver que as etapas sucessivas da Redacted Cartel e as intenções de produto correspondentes na construção de seu próprio sistema de stablecoin podem ser vistas como fortalecendo a premissa econômica de todo o ecossistema, fornecendo uma base mais sólida para o lançamento do DINERO, a stablecoin, e adicionando a peça final do quebra-cabeça crucial.

Analisando o Layout Estratégico do Cartel Redigido

Com base nas informações disponíveis, o Redacted Cartel representa um ecossistema abrangente construído em produtos de contratos inteligentes, capaz de fornecer liquidez on-chain, governança do ecossistema e fluxo de caixa para protocolos DeFi.

O Cartel Redacted já desenvolveu dois produtos, Hidden Hand e Pirex, e agora está pavimentando o caminho para a implantação do DINERO.

No passado, o Cartel Redacted criou seu DApp, Btrfly, que permitia aos usuários apostar, ganhar recompensas e interagir com propostas de governança. No futuro, planeja estabelecer um sistema econômico DeFi completo por meio do arranjo estratégico do DINERO.

Conclusão

Desde o seu lançamento, o Cartel Redacted deu passos notáveis em apenas um ano ou dois. Com dois produtos cada vez mais substanciais e o iminente lançamento do DINERO, o Cartel Redacted está continuamente a refinar o seu roadmap estratégico nos setores DeFi e de stablecoin.

Se o DINERO provar ser bem-sucedido, o Redacted Cartel, com suas extensas aplicações e cobertura de plataforma, combinadas com a crescente demanda por transações na camada de aplicativos Ethereum, está pronto para desencadear uma nova onda de entusiasmo no mercado de criptomoedas.