Görüntü kaynağı: Sınırsız AI tarafından oluşturuldu
Microsoft ve OpenAI arasındaki savaş henüz bitmedi ve NVIDIA'nın beklentileri çok aşması yapay zeka endüstrisine bir ateş daha ekledi.
Pekin saatiyle 22 Kasım sabahının erken saatlerinde Nvidia, 2024 mali yılının üçüncü mali çeyreğine (29 Ekim 2023'te sona erecek) ilişkin sonuçlarını açıkladı. Nvidia'nın çeyrek geliri, yıllık %206 artışla 18,12 milyar dolar oldu ve analistlerin 16,09 milyar dolarlık beklentilerini çok aştı ve bunun veri merkezi işletme geliri 14,51 milyar dolar oldu ve ilk kez %80'den fazlasını oluşturdu.
Nvidia'nın performansı beklentileri çok aştı ve Wall Street'in beklentileri dahilindeydi - şirketin performansı önceki 20 çeyreğin 19'unda beklentileri aştı ve son çeyrekte Microsoft ve Google gibi devler yatırımlarını artırdı ve AI endüstrisindeki çiplere olan talep yavaşlama belirtisi göstermiyor.
"Herkes iyi haberler bekliyor, herkes beklentileri aşan sonuçlar bekliyor ve hisse senedi fiyatı yükselecek. Synovus Trust Co.'nun kıdemli portföy yöneticisi Dan Morgan şunları söyledi.
ChatGPT yapay zeka pazarını patlattıktan sonra, Microsoft ve Nvidia ikincil piyasadaki tüm temettüleri neredeyse paylaştılar, birincisinin hisse senedi fiyatı bu yıl %57 arttı ve ikincisi %245'e kadar yükselerek S&P 500 endeksinde beşinci sırada yer aldı.
Hisse senedi fiyatı yükselirken, şirketin performansının hata tolerans oranı da düşüyor ve kazanç beklentilerini etkileyen ve yatırımcı güvenini bozan tüm olumsuz bilgiler sonsuz bir şekilde büyütülebilir. "Şimdi bu bir beklenti oyunu. 50 Park Investments CEO'su Adam Sarhan söyledi.
"Bilgi işlem gücü kıtlığı" altında, yüksek performanslı GPU'lar hala yetersiz kalıyor ve kısa vadede Nvidia talep değil, üretim kapasitesi konusunda daha fazla endişe duyuyor. Şu anda, NVIDIA'nın üretim kapasitesi, esas olarak, CoWoS gelişmiş paketleme kapasitesi Nvidia'nın H100'ü gibi yüksek performanslı GPU'ların sevkiyatını belirleyen Tayvanlı ortağı TSMC tarafından kısıtlanıyor.
Buna ek olarak, Meta ve Google gibi büyük Nvidia müşterileri kendi çiplerini geliştirme planlarını açıkladılar ve bu AI dalgasının başlatıcısı olan Microsoft, geçen hafta iki özel çip piyasaya sürdü. Microsoft, şu an için bu çipleri dış dünyaya satmayı planlamadığını söylese de, uzun vadede herkes bir sonraki Nvidia olmak istiyor ve şiddetli rekabet kaçınılmaz.
En büyük belirsizlik jeopolitikten geliyor. Geçen ay, ABD hükümeti bir kez daha yüksek performanslı GPU'ların ihracatını sıkılaştırdı ve Nvidia'nın Çin pazarının görünümü bir kez daha belirsizdi.
Jensen Huang
** Huang, tedarik zincirine komuta etmek için emirlere güvenebilir veya Ar-Ge rekabetine hakim olmak için Huang Yasasına güvenebilir, ancak jeopolitiğin kontrol edilemez ve öngörülemeyen dış faktörlerine karşı çaresizdir. **
Nvidia CFO'su Colette Kress, "2024 mali yılının dördüncü çeyreğinde bu destinasyonlara (Çin, Orta Doğu vb.) satışlarımızda önemli bir düşüş bekliyoruz, ancak diğer bölgelerdeki güçlü büyümenin düşüşü fazlasıyla telafi edeceğine inanıyoruz. "
İkinci çeyrekte olduğu gibi, Nvidia'nın üçüncü çeyrek sonuçları bir kez daha Wall Street beklentilerini aştı.
Bu yılın Mayıs ayında Nvidia, Wall Street beklentilerinin üzerinde 11 milyar dolarlık ikinci çeyrek geliri bekliyordu ve Ağustos ayında ikinci çeyrek sonuçları açıklandı ve Nvidia, üç ay önceki beklentileri aşarak 13,57 milyar dolar gelir kaydetti.
Üçüncü çeyrekte bu rakam, yıllık %200'den fazla artışla 18,12 milyar dolara yükseldi ve bir kez daha Wall Street beklentilerini aştı.
Yükselen yapay zeka dalgası göz önüne alındığında, Microsoft'tan Amazon'a kadar devler hala yatırımlarını artırıyor ve yurtiçi ve yurtdışındaki büyük şirketler hala üretken yapay zeka ile ilgili ürünleri piyasaya sürmeye devam ediyor. Nvidia CEO'su Jensen Huang, güçlü büyümenin yeni bir bilgi işlem çağının büyümesini ve üretken yapay zeka sistemlerinin yaygınlaşmasını yansıttığını söyledi.
Belirli işletmeler açısından bakıldığında, üçüncü çeyrekte, veri merkezi işi ve oyun işi, toplam gelirin %95,86'sını oluşturan 17,37 milyar dolarlık toplam gelirle NVIDIA'nın performansının temel direkleriydi.
**Bunlar arasında, yapay zeka ile son derece ilgili olan veri merkezi işinin geliri, yıllık %275 artışla 14,51 milyar ABD dolarına ulaştı ve ilk kez toplam gelirin %80'inden fazlasını oluşturdu. **Veri merkezi işi, oyun bölümünde yıllık %80 artışla 2,86 milyar dolar gelir kaydetti.
Üçüncü çeyrekteki hızlı performans artışı altında, Nvidia güçlü bir gelir görünümü verdi. Nvidia, bu yılın dördüncü çeyreğinde yaklaşık 18 milyar dolarlık beklentilerin üzerinde yaklaşık 20 milyar dolarlık satış yaptığını söyledi.
Huang'ın kesinlikle iyimser olmak için bir nedeni var.
**Geçen yılın sonunda ChatGPT'nin ortaya çıkması, teknoloji devlerinin yapay zeka savaşının barut fıçısını patlattıysa, yapay zeka çiplerini erkenden ortaya koyan Nvidia, şüphesiz bu savaşta bir numaralı "silah tüccarı"dır. **Pazar araştırma şirketi Jon Peddie Research'e göre, Nvidia şu anda toplam GPU sevkiyatlarının %87'sini, AMD %10'unu ve Intel yalnızca %3'ünü oluşturuyor.
Nvidia'nın mevcut yüksek performanslı GPU pazarını neredeyse tekelleştirdiği ve bu pazarın neredeyse tüm karını yediği söylenebilir. Üçüncü çeyrekte Nvidia'nın karı, geçen yılın aynı dönemindeki 680 milyon dolarlık kârın 13,5 katı olan 9,2 milyar dolara ulaştı ve şirketin brüt kar marjı %75'e kadar çıktı.
Huang bir keresinde "Ne kadar çok GPU satın alırsanız, o kadar çok tasarruf edersiniz" demişti. Ancak AI çiplerinin yetersiz olduğu bir zamanda, bu açıklama modası geçmiş durumda. Microsoft ve Amazon gibi devler ne kadar çok satın alırsa, Nvidia o kadar çok kazanır, bu nedenle bağımsız araştırma ve geliştirme büyük şirketler için en iyi seçim haline gelir.
En hızlı hamleler Microsoft'tur.
Geçen hafta Microsoft, yıllık geliştirici konferansında kendi geliştirdiği AI görüntü işleme birimi (GPU) MAIA 100'ü ve yüksek performanslı bilgi işlem CPU'su COBALT 100'ü tanıttı.
Hafta sonu, Open AI yönetim kurulunun eski CEO'su Altman'a karşı "sarayı zorla" eylemde bulunmasının ardından, Microsoft CEO'su Nadella, komutasına dahil edileceğini açıkladı ve Microsoft'un Open AI'den ayrılan çalışanlarına her biri 10 milyon dolarlık bir imza bonusu vereceğine dair söylentiler vardı.
Bir eliyle insanları avlayan ve bir eliyle çekirdek yapan Microsoft, Nvidia'yı tekmeleme ve yapay zeka temettülerini tekelleştirme duruşuna sahip. Ancak kısa vadede, Microsoft'un emellerini gerçekleştirmek zor olacak. Analistler, Nvidia'nın ürünlerinin "rekabetçi bir hendeğe" sahip olduğuna inanıyor.
Ürün parametreleri açısından bakıldığında, Microsoft'un MAIA100 ve AMD ürünleri arasında hala bir boşluk var, NVIDIA'dan bahsetmiyorum bile. Microsoft, kendi geliştirdiği çiplerin "şimdilik onları dış dünyaya satmayı planlamadığını" söyledi ve Huang da geliştirici konferansında yer aldı ve iki şirketin hala birlikte çalıştığını ima etti.
Huang'ın kendi OKR'leri varsa, bir numaralı öğe kapasite olmalıdır.
2020'deki GTC Çin Bilgi İşlem Konferansı'nda Nvidia Baş Bilim Adamı Bill Dally, medya tarafından önerilen "Huang Yasası"na atıfta bulundu: AI çiplerinin muhakeme gücü her yıl iki katına çıkmalı.
Bu yasa, Huang Jensen ve Nvidia'nın yarı iletken endüstrisinde liderliği ele geçirme tutkusunu yansıtıyor ve Nvidia'nın son yıllardaki eğilimine bakılırsa, "Huang yasası" adım adım gerçeğe dönüşüyor.
13 Kasım'da Nvidia yeni bir amiral gemisi GPU-H200'ü piyasaya sürdü, resmi veriler H200'ün belleğinin ve bant genişliğinin H100'den sırasıyla %76 ve %41 daha yüksek olduğunu gösteriyor. Ürünün teslimatlarının önümüzdeki yılın ikinci çeyreğinde başlaması bekleniyor.
Bu, şu anda popüler olan H100'e sadece bir geçiş ürünü ve gelecek yıl Mart ayında Nvidia, H100'ün performansını önemli ölçüde aşması beklenen yeni nesil GPU ürünleri olan B100'ü piyasaya sürecek ve rakiplerinin çoğuyla anlaşmazlığa düşecek.
Bir yandan Nvidia yeni ürünleri hızla yinelerken, diğer yandan Nvidia'nın eldeki siparişleri henüz tam olarak sindirilmedi. Bu yılın Temmuz ayı sonu itibariyle, Nvidia'nın Ekim sonundaki 3,67 milyar dolara kıyasla, defterlerinde 3,81 milyar dolarlık ön ödemeli tedarik ve kapasite anlaşması vardı.
Yapay zekanın yükselişi, iki yıl önceki yeni enerji dalgasıyla aynı. **2021 civarında, lityum madeni piyasası yeni enerji salgınına hazırlıksızdı, pil sınıfı lityum cevheri arzı ciddi şekilde yetersizdi ve hammadde fiyatları yükseldi, bu da otomobil şirketlerinin üretim kapasitesini sınırladı.
Nvidia da benzer bir sorunla karşı karşıya, alt yonga üreticileri yapay zekanın sıcak dalgasını hafife alarak Nvidia'nın üretim kapasitesini sınırlıyor. Bu yılki sonuç toplantısının ikinci çeyreğinde, TSMC Başkanı Liu Deyin, yapay zekanın popülaritesi konusunda hala şüpheciydi ve TSMC, Nvidia'nın siparişlerinin ısrarı nedeniyle üretimi yalnızca önemli ölçüde artırabildi.
NVIDIA'nın takip eden siparişleri kapsamında TSMC, CoWoS üretim kapasitesini gelecek yıl yıllık %120 artışla ayda 35.000 parçaya çıkarmayı planlıyor. Ancak şu anda Nvidia'nın yüksek performanslı GPU'ları hala yetersiz ve H100 siparişleri 2024'e kadar planlandı.
Hisse senedi fiyat performansı açısından bakıldığında, bu yılın Ağustos ayından bu yana Nvidia ve TSMC, iki şirketin dayanışmasını yansıtan temelde aynı eğilimi izledi. Mevcut duruma bakılırsa, TSMC ve diğer üreticiler üretim kapasitelerini yenileyene kadar, Nvidia'nın performansı güçlü bir yükseliş eğilimini sürdürecek.
İkinci çeyrek kazanç raporunun yayınlanmasının ardından Nvidia'nın hisse senedi fiyatı saatler sonra %3,17 arttı ve piyasa değeri 1,2 trilyon doları aştı. Bununla birlikte, üçüncü çeyrekte performans da beklentileri aştı ve dördüncü çeyrek için rehberlik de çok güçlüydü, ancak Nvidia'nın hisse senedi fiyatı saatler sonra %6'dan fazla düştü ve ardından biraz yükseldi ve ardından düşüş eğilimine geri döndü ve saatler sonra %1'den fazla düştü.
Şu anda Nvidia, 1,23 trilyon dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da onu S&P 500'deki en ağırlıklı beşinci şirket yapıyor ve ABD hisse senetlerinin öncüleri arasında yer alıyor. Şu anda, NVIDIA'nın yatırım mantığı temellerden kopmuştur ve değerlemesi büyük ölçüde "AI inancı" ile desteklenmektedir.
** Yatırımcılar gelişmekte olan endüstriler ve endüstri liderleriyle ilk kez karşılaşmıyor, ancak Nvidia hala onlarla mücadele ediyor - kontrol edilemeyen ve öngörülemeyen bir jeopolitik sis yavaş yavaş yükselen başlangıç üzerinde beliriyor. **
Kazanç konferansından kısa bir süre sonra, Nvidia yöneticileri ihracat kontrolleri konusunu gündeme getirdi: "Son birkaç çeyrekte, Çin gibi pazarlar veri merkezi gelirinin %20-25'ini oluşturuyordu ve az önce bahsettiğimiz yeni ihracat kontrol düzenlemeleri hemen yürürlüğe girerse, bu pazarlardaki satışlarımızın dördüncü çeyrekte önemli ölçüde düşmesini bekliyoruz." "
Yönetim, bu düşüşün güçlü Zeng Zheng tarafından dengeleneceğine inanırken, uzun vadede rekabetçi kalmak istiyorlarsa Çin gibi pazarlarda "daha da büyümeleri" gerektiğine inanıyorlar.
Takip eden Soru-Cevap oturumunda, Çin pazarına da işaret eden soruyu ilk soran BofA oldu: "Çin pazarının 2024 mali yılının dördüncü çeyreğine nasıl katkıda bulunmasını bekliyorsunuz?
Yönetimin tepkisi nispeten karamsardı. Yönetici, "İhracat kontrollerinin şüphesiz Çin operasyonlarımız üzerinde olumsuz bir etkisi olacak" dedi ve "uzun vadede bile bu alanda çok fazla görünürlüğümüz yok... Somut tahminlerde bulunmak için henüz çok erken ve görünürlük zayıf. "
ABD-Çin teknoloji rekabetinde yapay zeka yükselirken, jeopolitik sürtüşmeler NVIDIA'nın kontrol edilemeyen ve öngörülemeyen orta ve uzun vadeli performansını ve rekabet dinamiklerini yavaş yavaş bozuyor.
Geçen yılki ihracat yasağından sonra Nvidia, yasağı aşmak için A100 ve H100 tabanlı "Çin'e özgü" A800 ve H800 yongalarını piyasaya sürdü. Bu yılın Ekim ayında, yasak tekrar artırıldı ve planlanandan önce yürürlüğe girdi, küresel ağa göre, bu yasak Nvidia'nın 5 milyar dolarlık siparişlerini etkileyebilir.
Acımasız yasak, oyun işine bile uzanıyor. Son zamanlarda, Nvidia Çin'in resmi web sitesi, 4090 grafik kartını raflardan mütevazı bir şekilde kaldırdı ve bazı araştırma kurumları, derin öğrenme modellerini eğitmek için grafik kartını kullanacak.
Şu anda, ana akım e-ticaret platformlarında, ürün yasak öncesine kıyasla önemli ölçüde arttı. "Bir tane daha az sat. Bir grafik kartı satıcısı Lunch Finance'e söyledi.
Yasak karşısında, büyük yerli fabrikalar bir yandan acilen mal stokladı, diğer yandan yerli ikameyi hızlandırdı. Tencent, "grubun çok sayıda A800 ve H800 yongasına sahip olduğunu ve bu yongaların birkaç büyük AI modelinin eğitimini desteklemek için yeterli olduğunu" söyledi. Bu ayın başında Baidu'nun 1.600 Huawei Ascend 910B AI çipi satın aldığı ortaya çıktı.
Huawei'nin yeni makinesi gibi faktörlerden etkilenen Wall Street, bu yılın Eylül ayında Apple'ın iPhone 15 serisi sevkiyatlarını düşürdü, ** Açıkçası, Nvidia bir sonraki Apple olmak konusunda isteksiz. Bu yılın başlarında, Nvidia'nın baş finans sorumlusu Corlett Cress, uzun vadede yapay zeka çiplerinin Çin'e satışının yasaklanmasının ABD çip endüstrisi için kalıcı bir fırsat kaybına yol açacağını söyledi.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nvidia'nın biri Çin'de diğeri Çin'de olmak üzere iki büyük endişesi var
Orijinal kaynak: Öğle Yemeği Finansmanı
Microsoft ve OpenAI arasındaki savaş henüz bitmedi ve NVIDIA'nın beklentileri çok aşması yapay zeka endüstrisine bir ateş daha ekledi.
Pekin saatiyle 22 Kasım sabahının erken saatlerinde Nvidia, 2024 mali yılının üçüncü mali çeyreğine (29 Ekim 2023'te sona erecek) ilişkin sonuçlarını açıkladı. Nvidia'nın çeyrek geliri, yıllık %206 artışla 18,12 milyar dolar oldu ve analistlerin 16,09 milyar dolarlık beklentilerini çok aştı ve bunun veri merkezi işletme geliri 14,51 milyar dolar oldu ve ilk kez %80'den fazlasını oluşturdu.
Nvidia'nın performansı beklentileri çok aştı ve Wall Street'in beklentileri dahilindeydi - şirketin performansı önceki 20 çeyreğin 19'unda beklentileri aştı ve son çeyrekte Microsoft ve Google gibi devler yatırımlarını artırdı ve AI endüstrisindeki çiplere olan talep yavaşlama belirtisi göstermiyor.
"Herkes iyi haberler bekliyor, herkes beklentileri aşan sonuçlar bekliyor ve hisse senedi fiyatı yükselecek. Synovus Trust Co.'nun kıdemli portföy yöneticisi Dan Morgan şunları söyledi.
ChatGPT yapay zeka pazarını patlattıktan sonra, Microsoft ve Nvidia ikincil piyasadaki tüm temettüleri neredeyse paylaştılar, birincisinin hisse senedi fiyatı bu yıl %57 arttı ve ikincisi %245'e kadar yükselerek S&P 500 endeksinde beşinci sırada yer aldı.
Hisse senedi fiyatı yükselirken, şirketin performansının hata tolerans oranı da düşüyor ve kazanç beklentilerini etkileyen ve yatırımcı güvenini bozan tüm olumsuz bilgiler sonsuz bir şekilde büyütülebilir. "Şimdi bu bir beklenti oyunu. 50 Park Investments CEO'su Adam Sarhan söyledi.
"Bilgi işlem gücü kıtlığı" altında, yüksek performanslı GPU'lar hala yetersiz kalıyor ve kısa vadede Nvidia talep değil, üretim kapasitesi konusunda daha fazla endişe duyuyor. Şu anda, NVIDIA'nın üretim kapasitesi, esas olarak, CoWoS gelişmiş paketleme kapasitesi Nvidia'nın H100'ü gibi yüksek performanslı GPU'ların sevkiyatını belirleyen Tayvanlı ortağı TSMC tarafından kısıtlanıyor.
Buna ek olarak, Meta ve Google gibi büyük Nvidia müşterileri kendi çiplerini geliştirme planlarını açıkladılar ve bu AI dalgasının başlatıcısı olan Microsoft, geçen hafta iki özel çip piyasaya sürdü. Microsoft, şu an için bu çipleri dış dünyaya satmayı planlamadığını söylese de, uzun vadede herkes bir sonraki Nvidia olmak istiyor ve şiddetli rekabet kaçınılmaz.
En büyük belirsizlik jeopolitikten geliyor. Geçen ay, ABD hükümeti bir kez daha yüksek performanslı GPU'ların ihracatını sıkılaştırdı ve Nvidia'nın Çin pazarının görünümü bir kez daha belirsizdi.
** Huang, tedarik zincirine komuta etmek için emirlere güvenebilir veya Ar-Ge rekabetine hakim olmak için Huang Yasasına güvenebilir, ancak jeopolitiğin kontrol edilemez ve öngörülemeyen dış faktörlerine karşı çaresizdir. **
Nvidia CFO'su Colette Kress, "2024 mali yılının dördüncü çeyreğinde bu destinasyonlara (Çin, Orta Doğu vb.) satışlarımızda önemli bir düşüş bekliyoruz, ancak diğer bölgelerdeki güçlü büyümenin düşüşü fazlasıyla telafi edeceğine inanıyoruz. "
İkinci çeyrekte olduğu gibi, Nvidia'nın üçüncü çeyrek sonuçları bir kez daha Wall Street beklentilerini aştı.
Bu yılın Mayıs ayında Nvidia, Wall Street beklentilerinin üzerinde 11 milyar dolarlık ikinci çeyrek geliri bekliyordu ve Ağustos ayında ikinci çeyrek sonuçları açıklandı ve Nvidia, üç ay önceki beklentileri aşarak 13,57 milyar dolar gelir kaydetti.
Üçüncü çeyrekte bu rakam, yıllık %200'den fazla artışla 18,12 milyar dolara yükseldi ve bir kez daha Wall Street beklentilerini aştı.
Yükselen yapay zeka dalgası göz önüne alındığında, Microsoft'tan Amazon'a kadar devler hala yatırımlarını artırıyor ve yurtiçi ve yurtdışındaki büyük şirketler hala üretken yapay zeka ile ilgili ürünleri piyasaya sürmeye devam ediyor. Nvidia CEO'su Jensen Huang, güçlü büyümenin yeni bir bilgi işlem çağının büyümesini ve üretken yapay zeka sistemlerinin yaygınlaşmasını yansıttığını söyledi.
Belirli işletmeler açısından bakıldığında, üçüncü çeyrekte, veri merkezi işi ve oyun işi, toplam gelirin %95,86'sını oluşturan 17,37 milyar dolarlık toplam gelirle NVIDIA'nın performansının temel direkleriydi.
**Bunlar arasında, yapay zeka ile son derece ilgili olan veri merkezi işinin geliri, yıllık %275 artışla 14,51 milyar ABD dolarına ulaştı ve ilk kez toplam gelirin %80'inden fazlasını oluşturdu. **Veri merkezi işi, oyun bölümünde yıllık %80 artışla 2,86 milyar dolar gelir kaydetti.
Üçüncü çeyrekteki hızlı performans artışı altında, Nvidia güçlü bir gelir görünümü verdi. Nvidia, bu yılın dördüncü çeyreğinde yaklaşık 18 milyar dolarlık beklentilerin üzerinde yaklaşık 20 milyar dolarlık satış yaptığını söyledi.
Huang'ın kesinlikle iyimser olmak için bir nedeni var.
**Geçen yılın sonunda ChatGPT'nin ortaya çıkması, teknoloji devlerinin yapay zeka savaşının barut fıçısını patlattıysa, yapay zeka çiplerini erkenden ortaya koyan Nvidia, şüphesiz bu savaşta bir numaralı "silah tüccarı"dır. **Pazar araştırma şirketi Jon Peddie Research'e göre, Nvidia şu anda toplam GPU sevkiyatlarının %87'sini, AMD %10'unu ve Intel yalnızca %3'ünü oluşturuyor.
Huang bir keresinde "Ne kadar çok GPU satın alırsanız, o kadar çok tasarruf edersiniz" demişti. Ancak AI çiplerinin yetersiz olduğu bir zamanda, bu açıklama modası geçmiş durumda. Microsoft ve Amazon gibi devler ne kadar çok satın alırsa, Nvidia o kadar çok kazanır, bu nedenle bağımsız araştırma ve geliştirme büyük şirketler için en iyi seçim haline gelir.
En hızlı hamleler Microsoft'tur.
Geçen hafta Microsoft, yıllık geliştirici konferansında kendi geliştirdiği AI görüntü işleme birimi (GPU) MAIA 100'ü ve yüksek performanslı bilgi işlem CPU'su COBALT 100'ü tanıttı.
Hafta sonu, Open AI yönetim kurulunun eski CEO'su Altman'a karşı "sarayı zorla" eylemde bulunmasının ardından, Microsoft CEO'su Nadella, komutasına dahil edileceğini açıkladı ve Microsoft'un Open AI'den ayrılan çalışanlarına her biri 10 milyon dolarlık bir imza bonusu vereceğine dair söylentiler vardı.
Bir eliyle insanları avlayan ve bir eliyle çekirdek yapan Microsoft, Nvidia'yı tekmeleme ve yapay zeka temettülerini tekelleştirme duruşuna sahip. Ancak kısa vadede, Microsoft'un emellerini gerçekleştirmek zor olacak. Analistler, Nvidia'nın ürünlerinin "rekabetçi bir hendeğe" sahip olduğuna inanıyor.
Ürün parametreleri açısından bakıldığında, Microsoft'un MAIA100 ve AMD ürünleri arasında hala bir boşluk var, NVIDIA'dan bahsetmiyorum bile. Microsoft, kendi geliştirdiği çiplerin "şimdilik onları dış dünyaya satmayı planlamadığını" söyledi ve Huang da geliştirici konferansında yer aldı ve iki şirketin hala birlikte çalıştığını ima etti.
Huang'ın kendi OKR'leri varsa, bir numaralı öğe kapasite olmalıdır.
2020'deki GTC Çin Bilgi İşlem Konferansı'nda Nvidia Baş Bilim Adamı Bill Dally, medya tarafından önerilen "Huang Yasası"na atıfta bulundu: AI çiplerinin muhakeme gücü her yıl iki katına çıkmalı.
Bu yasa, Huang Jensen ve Nvidia'nın yarı iletken endüstrisinde liderliği ele geçirme tutkusunu yansıtıyor ve Nvidia'nın son yıllardaki eğilimine bakılırsa, "Huang yasası" adım adım gerçeğe dönüşüyor.
13 Kasım'da Nvidia yeni bir amiral gemisi GPU-H200'ü piyasaya sürdü, resmi veriler H200'ün belleğinin ve bant genişliğinin H100'den sırasıyla %76 ve %41 daha yüksek olduğunu gösteriyor. Ürünün teslimatlarının önümüzdeki yılın ikinci çeyreğinde başlaması bekleniyor.
Bu, şu anda popüler olan H100'e sadece bir geçiş ürünü ve gelecek yıl Mart ayında Nvidia, H100'ün performansını önemli ölçüde aşması beklenen yeni nesil GPU ürünleri olan B100'ü piyasaya sürecek ve rakiplerinin çoğuyla anlaşmazlığa düşecek.
Bir yandan Nvidia yeni ürünleri hızla yinelerken, diğer yandan Nvidia'nın eldeki siparişleri henüz tam olarak sindirilmedi. Bu yılın Temmuz ayı sonu itibariyle, Nvidia'nın Ekim sonundaki 3,67 milyar dolara kıyasla, defterlerinde 3,81 milyar dolarlık ön ödemeli tedarik ve kapasite anlaşması vardı.
Yapay zekanın yükselişi, iki yıl önceki yeni enerji dalgasıyla aynı. **2021 civarında, lityum madeni piyasası yeni enerji salgınına hazırlıksızdı, pil sınıfı lityum cevheri arzı ciddi şekilde yetersizdi ve hammadde fiyatları yükseldi, bu da otomobil şirketlerinin üretim kapasitesini sınırladı.
Nvidia da benzer bir sorunla karşı karşıya, alt yonga üreticileri yapay zekanın sıcak dalgasını hafife alarak Nvidia'nın üretim kapasitesini sınırlıyor. Bu yılki sonuç toplantısının ikinci çeyreğinde, TSMC Başkanı Liu Deyin, yapay zekanın popülaritesi konusunda hala şüpheciydi ve TSMC, Nvidia'nın siparişlerinin ısrarı nedeniyle üretimi yalnızca önemli ölçüde artırabildi.
NVIDIA'nın takip eden siparişleri kapsamında TSMC, CoWoS üretim kapasitesini gelecek yıl yıllık %120 artışla ayda 35.000 parçaya çıkarmayı planlıyor. Ancak şu anda Nvidia'nın yüksek performanslı GPU'ları hala yetersiz ve H100 siparişleri 2024'e kadar planlandı.
Hisse senedi fiyat performansı açısından bakıldığında, bu yılın Ağustos ayından bu yana Nvidia ve TSMC, iki şirketin dayanışmasını yansıtan temelde aynı eğilimi izledi. Mevcut duruma bakılırsa, TSMC ve diğer üreticiler üretim kapasitelerini yenileyene kadar, Nvidia'nın performansı güçlü bir yükseliş eğilimini sürdürecek.
İkinci çeyrek kazanç raporunun yayınlanmasının ardından Nvidia'nın hisse senedi fiyatı saatler sonra %3,17 arttı ve piyasa değeri 1,2 trilyon doları aştı. Bununla birlikte, üçüncü çeyrekte performans da beklentileri aştı ve dördüncü çeyrek için rehberlik de çok güçlüydü, ancak Nvidia'nın hisse senedi fiyatı saatler sonra %6'dan fazla düştü ve ardından biraz yükseldi ve ardından düşüş eğilimine geri döndü ve saatler sonra %1'den fazla düştü.
Şu anda Nvidia, 1,23 trilyon dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da onu S&P 500'deki en ağırlıklı beşinci şirket yapıyor ve ABD hisse senetlerinin öncüleri arasında yer alıyor. Şu anda, NVIDIA'nın yatırım mantığı temellerden kopmuştur ve değerlemesi büyük ölçüde "AI inancı" ile desteklenmektedir.
** Yatırımcılar gelişmekte olan endüstriler ve endüstri liderleriyle ilk kez karşılaşmıyor, ancak Nvidia hala onlarla mücadele ediyor - kontrol edilemeyen ve öngörülemeyen bir jeopolitik sis yavaş yavaş yükselen başlangıç üzerinde beliriyor. **
Kazanç konferansından kısa bir süre sonra, Nvidia yöneticileri ihracat kontrolleri konusunu gündeme getirdi: "Son birkaç çeyrekte, Çin gibi pazarlar veri merkezi gelirinin %20-25'ini oluşturuyordu ve az önce bahsettiğimiz yeni ihracat kontrol düzenlemeleri hemen yürürlüğe girerse, bu pazarlardaki satışlarımızın dördüncü çeyrekte önemli ölçüde düşmesini bekliyoruz." "
Yönetim, bu düşüşün güçlü Zeng Zheng tarafından dengeleneceğine inanırken, uzun vadede rekabetçi kalmak istiyorlarsa Çin gibi pazarlarda "daha da büyümeleri" gerektiğine inanıyorlar.
Takip eden Soru-Cevap oturumunda, Çin pazarına da işaret eden soruyu ilk soran BofA oldu: "Çin pazarının 2024 mali yılının dördüncü çeyreğine nasıl katkıda bulunmasını bekliyorsunuz?
Yönetimin tepkisi nispeten karamsardı. Yönetici, "İhracat kontrollerinin şüphesiz Çin operasyonlarımız üzerinde olumsuz bir etkisi olacak" dedi ve "uzun vadede bile bu alanda çok fazla görünürlüğümüz yok... Somut tahminlerde bulunmak için henüz çok erken ve görünürlük zayıf. "
ABD-Çin teknoloji rekabetinde yapay zeka yükselirken, jeopolitik sürtüşmeler NVIDIA'nın kontrol edilemeyen ve öngörülemeyen orta ve uzun vadeli performansını ve rekabet dinamiklerini yavaş yavaş bozuyor.
Geçen yılki ihracat yasağından sonra Nvidia, yasağı aşmak için A100 ve H100 tabanlı "Çin'e özgü" A800 ve H800 yongalarını piyasaya sürdü. Bu yılın Ekim ayında, yasak tekrar artırıldı ve planlanandan önce yürürlüğe girdi, küresel ağa göre, bu yasak Nvidia'nın 5 milyar dolarlık siparişlerini etkileyebilir.
Acımasız yasak, oyun işine bile uzanıyor. Son zamanlarda, Nvidia Çin'in resmi web sitesi, 4090 grafik kartını raflardan mütevazı bir şekilde kaldırdı ve bazı araştırma kurumları, derin öğrenme modellerini eğitmek için grafik kartını kullanacak.
Şu anda, ana akım e-ticaret platformlarında, ürün yasak öncesine kıyasla önemli ölçüde arttı. "Bir tane daha az sat. Bir grafik kartı satıcısı Lunch Finance'e söyledi.
Yasak karşısında, büyük yerli fabrikalar bir yandan acilen mal stokladı, diğer yandan yerli ikameyi hızlandırdı. Tencent, "grubun çok sayıda A800 ve H800 yongasına sahip olduğunu ve bu yongaların birkaç büyük AI modelinin eğitimini desteklemek için yeterli olduğunu" söyledi. Bu ayın başında Baidu'nun 1.600 Huawei Ascend 910B AI çipi satın aldığı ortaya çıktı.
Huawei'nin yeni makinesi gibi faktörlerden etkilenen Wall Street, bu yılın Eylül ayında Apple'ın iPhone 15 serisi sevkiyatlarını düşürdü, ** Açıkçası, Nvidia bir sonraki Apple olmak konusunda isteksiz. Bu yılın başlarında, Nvidia'nın baş finans sorumlusu Corlett Cress, uzun vadede yapay zeka çiplerinin Çin'e satışının yasaklanmasının ABD çip endüstrisi için kalıcı bir fırsat kaybına yol açacağını söyledi.