Dijital okuma bitcoin ETF'si: 5 vadeli işlem ETF'sinin toplam varlıkları yaklaşık 1,3 milyar dolar, Bitcoin uygulama haberlerinden ne kadar etkileniyor?
Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlockRock, 15 Haziran'da SEC'e bir Bitcoin spot ETF'si için başvuruda bulundu, ancak SEC incelemeye 2 Eylül gibi erken bir tarihte yanıt verecek (ilgili okuma: PA İllüstrasyon | Bitcoin spot ETF başvurularının gözden geçirilmesi için önemli zaman çizelgelerine hızlı bir bakış), ancak BlackRock'un varlık yönetimi endüstrisindeki küresel konumu göz önüne alındığında, bu haber hala Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin muhtemelen daha fazla kurum tarafından benimseneceğine dair önemli bir sinyal olarak kabul ediliyor. Buna ek olarak, yakın zamanda SEC'e Bitcoin spot ETF başvuruları sunan tanınmış kurumlar arasında Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy vb. yer alıyor. Giderek daha fazla kurum piyasaya girme isteğini gösterdikçe, piyasa daha uyumlu kripto yatırım ürünlerinin piyasaya sürüleceğinden emin.
Bu amaçla, PANews'in veri gazeteciliği sütunu PAData, listelenen Bitcoin spot ETF'lerinin, vadeli işlem ETF'lerinin ve tröst fonlarının ticaretini analiz etti ve şunları buldu:
BTCC. U, BTCE ve GBTC olmak üzere üç fonun toplam varlıkları yaklaşık 675.600 BTC'dir (20,27 milyar dolara eşdeğer). Haziran ayından bu yana toplam büyüme 9292 BTC ve genel büyüme eğilimi iyi.
BEŞ BÜYÜK BITCOIN VADELI IŞLEM ETF'SI OLAN BITO, XBTF, BTF, BITS VE DEFI'NIN YÖNETIMI ALTINDAKI TOPLAM VARLIKLAR 1,295 MILYAR DOLARA ULAŞTI. BITO, tamamen CME vadeli işlem sözleşmelerine tahsis edilen tek vadeli işlem ETF'sidir ve diğer vadeli işlem ETF'leri de ABD Hazine tahvilleri gibi diğer varlıkların bir yüzdesine sahiptir.
Geçen ayki en yüksek getiri %33,20'ye ulaşan BITS'dir ve diğerleri sadece %12 civarındadır. Bu yılın başından bu yana en yüksek verim hala %137,65'e ulaşan BITS ve diğerleri %74 civarında. Kazançlar, spot ETF'lerden ve güven fonlarından daha iyi performans gösterdi.
BlackRock'un Bitcoin spot ETF başvurusunun duyurulmasından sonraki bir hafta içinde, Bitcoin'in spot fiyatı günde ortalama %2,78 arttı ve bu, haberlerin istatistiksel aralıkta getirdiği en büyük ortalama günlük artış oldu. Daha önce, haberin getirdiği ortalama günlük artış, günde ortalama %1,56 yükselen VanEck vadeli işlemler ETF başvurusu ayında da daha yüksekti.
Kurumsal ETF başvurusu ve listeleme haberlerinin Bitcoin'in spot fiyatı üzerindeki etkisi üç açıdan gelebilir, biri kurumun kendisinin itibar onayı, ikincisi uygulanan ETF'nin türü, spot ETF'nin uygulama haberi daha büyük bir artış getiriyor ve üçüncüsü, haberler ortaya çıktığında Bitcoin'in fiyat trendi, başvuru ve listeleme haberleri Bitcoin'in yükseliş eğiliminde meydana geliyorsa, o zaman genellikle belirli bir miktarda fiyat artışı getirebilir ve düşüş eğiliminde gerçekleşirse, bu haberler genellikle piyasayı tersine çeviremez.
Bitcoin spot ETF varlıkları 5.640 BTC arttı ve gri tonlamalı GBTC'nin tezgah üstü prim oranı toparlandı
Kanadalı yatırım yönetimi şirketi Purpose Investment, Şubat 2021'de dünyanın ilk Bitcoin spot ETF'sini piyasaya sürdü ve mevcut resmi web sitesi, ETF'nin BTCC (Kanada doları ile satın alınan ve ABD doları riskine karşı korunan), BTCC olmak üzere 4 ticaret ürünü içerdiğini gösteriyor. B (Kanada doları cinsinden satın alınır, USD riskine karşı korunmaz), BTCC. U (USD cinsinden satın alınır ve yatırımcıların Bitcoin'i USD cinsinden tutmasına izin verir), BTCC. J (karbon nötr), yatırımcılar bu ETF'leri Toronto Menkul Kıymetler Borsası'ndan satın alabilir ve hisseleri fiziksel olarak yerleşmiş bitcoinlere karşılık gelir, bu da onları Amerika Birleşik Devletleri'ndeki normal kullanıcılar için mevcut olmayan, kullanıcı dostu, düşük riskli bir kripto para birimi ticareti yöntemi haline getirir. Spot ETF'lere biraz benzeyen bir başka ürün de, Amerika Birleşik Devletleri'nde GrayScale tarafından çıkarılan ve akredite yatırımcılar tarafından satın alınan GBTC gibi fiziksel bitcoinlere de karşılık gelen kapalı uçlu tröstlerdir. ve şu anda Deutsche Börse XETRA (Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası tarafından işletilen bir ticaret yeri) ve SIX İsviçre Menkul Kıymetler Borsası (İsviçre Menkul Kıymetler Borsası) olmak üzere iki borsada bulunan Alman ETC Group tarafından ihraç edilen BTCE.
Birden fazla veri hizmeti web sitesi yalnızca BTCC.U varlıkları sağladığından, burada yalnızca Purpose spot ETF'sindeki BTCC.U tam olarak sayılmaz. BTC.U, BCE ve GBTC tarafından tutulan bitcoin miktarına bakıldığında, 18 Temmuz itibariyle üç fonun toplam varlıkları yaklaşık 675.600 BTC idi. Bitcoin'deki son 30.000 dolarlık fiyata göre, 20.27 milyar dolara eşdeğerdir. Bunlar arasında GBTC, 625.200 BTC'lik holdingiyle en büyüğüdür ve BTCC.U ve BTCE'nin varlıkları 200.000 BTC civarındadır. Varlıklardaki değişiklikler açısından bakıldığında, Haziran ayından bu yana, üç fonun varlıkları toplam 9292 BTC arttı ve genel büyüme eğilimi iyi, bunlardan sadece GBTC'nin varlıkları %0,25 oranında hafif bir düşüş gösterirken, BTCC.U ve BTCE'nin varlıkları sırasıyla %24,83 ve %31,07 arttı.
Bununla birlikte, tröstlerin bir itfa planı yoktur ve "kağıt altına" benzer, bu nedenle fiyat, net varlık değerinden önemli bir fiyat farkına sahip olma eğilimindedir, ancak spot ETF'ler piyasa yapıcıların piyasa oluşturmasına izin verir ve yeterli likidite varsa, fiyat genellikle bir prim veya indirimde olmayacaktır. Bu fark, üç fonun getiri performansına tam olarak yansıyor.
18 Temmuz itibariyle, BTCC.U'nun bu ayki ortalama getirisi yaklaşık %6,76 ve bu yılki ortalama aylık getiri yaklaşık %8,84, bu da BTCE ve GBTC'den önemli ölçüde daha iyi. Son ikisinin bu ayki ortalama getirileri sırasıyla -%5,27 ve -%26,39 ve bu yılki ortalama aylık getirileri sırasıyla -%5,85 ve -%38,18, her ikisi de zarar ediyor durumda, ancak kayıplar küçülüyor.
BTCC.U'nun kazanç performansı daha iyi olsa da, işlem hacmi en yüksek seviyede değil. 18 Temmuz itibariyle, BTCC.U'nun bu ayki ortalama günlük işlem hacmi sadece 99.500 hisse idi ve BTCC'nin bu ayki ortalama günlük işlem hacmi yaklaşık 221.700 hisse oldu ve toplam 321.200 hisse oldu, bu da aynı dönemdeki 154.000 BTCE hissesinin ortalamasından daha yüksek, ancak aynı dönemdeki GBTC'nin 3.926.000 hissesinin ortalamasından daha düşüktü.
Bununla birlikte, Haziran ayında daha fazla kurumun başvurusunun duyurulması ve BTC fiyatlarının istikrarlı bir şekilde toparlanmasıyla birlikte, Haziran ayında bu dört fonun ortalama günlük işlem hacminin aylık bazda arttığını, BTCC.U'nun aylık bazda %74,89, BTCC'nin aylık %47,27, BTCE'nin aylık %23,66 ve GBTC'nin aylık %112,67 arttığını belirtmekte fayda var. Bu ay şimdiye kadar BTC.u, BTC ve GBTC'nin ortalama günlük işlem hacmi büyüme ivmesini korudu.
İlk 5 bitcoin vadeli işlem ETF'sinin toplam varlıkları yaklaşık 1,3 milyar dolar ve getiriler bu yılın başından bu yana %70'i aştı
Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen herhangi bir Bitcoin spot ETF'si olmamasına rağmen, Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen bazı vadeli ETF'ler zaten var. 18 TEMMUZ ITIBARIYLE, BEŞ BÜYÜK BITCOIN VADELI IŞLEM ETF'SI OLAN BITO, XBTF, BTF, BITS VE DEFI'NIN YÖNETIMI ALTINDAKI TOPLAM VARLIKLAR 1,295 MILYAR DOLARA ULAŞTI. Bunlar arasında, ProShares tarafından Ekim 2021'de resmi olarak ihraç edilen BITO, 1,199 milyar dolarlık toplam varlıklarıyla istatistiksel kapsamdaki en büyük vadeli işlem ETF'sidir. İkinci olarak, VanEck ve Valkyrie tarafından ihraç edilen XBTF ve BTF de sırasıyla 30 milyon dolar ve 40 milyon dolardan fazla toplam varlıklarla nispeten büyüktür.
Bu bitcoin vadeli işlem ETF'leri genellikle Chicago Ticaret Borsası'ndaki (CME) Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini takip eder. Bunlar arasında en büyüğü BITO, tamamen CME vadeli işlem sözleşmelerine tahsis edilen ve "yuvarlanan" bir vadeli işlem sözleşmesi stratejisi uygulayan tek vadeli işlem ETF'sidir. BUNA EK OLARAK, DIĞER VADELI IŞLEM ETF'LERINE, XBTF VE BTF GIBI CME VADELI IŞLEM SÖZLEŞMELERI TEMELINDE DIĞER VARLIKLARIN BELIRLI BIR ORANI TAHSIS EDILIR, ABD HAZINE TAHVILLERINE TAHSIS EDILIR, BITS, DIĞER KURUMLAR TARAFINDAN VERILEN BLOK ZINCIRI ETF'LERINE TAHSIS EDILIR VE DEFI NAKDE TAHSIS EDILIR.
Son zamanlardaki net sermaye akışına bakılırsa, BITO aynı zamanda en büyük net girişe sahiptir. Geçen ay, BITO 259 milyon dolarlık net giriş gördü. İkinci olarak, BTF ve BITS de son ayda sırasıyla yaklaşık 1,35 milyon dolar ve 790.000 dolar gibi küçük bir net fon girişi yaşadı. Süre bu yıla kadar uzatılırsa, gözlem aralığındaki 5 bitcoin vadeli işlem ETF'si net girişlere sahip ve en yüksek net giriş hala yaklaşık 333 milyon dolar olan BITO'dur. İkincisi, XBTF'nin bu yıl 6,58 milyon dolarlık net girişi var ve diğer ETF'lerin bu yıl nispeten küçük net girişleri var.
BITO aynı zamanda yaklaşık 9.969.100 hisse ile beş bitcoin vadeli işlem ETF'si arasında en yüksek ortalama günlük işlem hacmine sahip olan ve GBTC'nin bu ayki ortalama günlük işlem hacmini %153,93 oranında aşan ETF'dir. Bununla birlikte, diğer vadeli ETF'lerin işlem hacmi, yaklaşık 383.800 BTF, 17.800 XBTF ve geri kalan ikisi 10.000'den az hisse ile yüksek değil.
Genel olarak BITO, fon büyüklüğü, fon girişi ve ortalama günlük işlem hacmi açısından diğer Bitcoin vadeli işlem ETF'lerinin çok ilerisindedir, ancak getiriler açısından BITO önde değildir.
İstatistiklere göre, geçen ayki en yüksek getiri %33,20'ye ulaşan BITS olurken, gözlem aralığındaki diğer ETF'lerin getirileri sadece %12 civarında. Süre bu yıla uzatılsa bile, en yüksek getiri hala %137,65'e ulaşan BITS olurken, gözlem aralığındaki diğer ETF'ler yaklaşık %74'lük getiriye sahip.
Bir vadeli işlem ETF'sinin getirisinin tahsis ettiği varlık maruziyeti ile çok ilgisi olduğunu tahmin etmek mantıklıdır ve en yüksek getirili BITS, bitcoin vadeli işlem sözleşmesine ek olarak başka bir blok zinciri ETF'si tahsis eder, bu da BITS'ye daha yüksek getiri sağlayabilecek sadece bitcoin değil, daha geniş bir kripto varlık yelpazesine işaret eder. Ancak genel olarak, Bitcoin vadeli ETF'leri, spot ETF'lerden ve güven fonlarından çok daha iyi performans gösterdi.
ETF haberlerinin BTC fiyatı üzerinde karışık bir etkisi oldu ve BTC'nin son fiyat artışı da zincir üstü temellerle ilgili olabilir
Kurumsal girişin kripto piyasasına bol miktarda para getirebileceğine şüphe yok, bu nedenle kurumsal başvurular ve ETF ihraçları hakkındaki haberler her zaman Bitcoin'in spot fiyatında değişikliklere neden olabilir. Haber yüzeyinin etkisi tek neden olmasa da, nedenlerden en az biri, peki bu etki ne kadar büyük?
PAData, başvurudan sonra belirli bir zaman dilimi içinde Bitcoin'in spot fiyatındaki değişiklikleri sayar ve bazı ETF'lerin listeleme haberleri, kamuya açık raporda bildirilen bilgilere göre, kamuya açık bilgiler çapraz doğrulamadan sonra belirli bir tarih alabilirse, haber tarihinden sonraki bir hafta içindeki fiyat değişikliği sayılabilir, genellikle vadeli işlemler ETF'si ile ilgili listeleme haberleri tarihe özel olabilir, kamuya açık bilgiler yalnızca çapraz doğrulamadan sonra belirli bir ayı alabilirse, istatistiksel haberlerin yapıldığı ayın fiyat değişimi sayılır ve genellikle ETF başvurusunun zamanı hakkında belirli bir belirsizlik vardır。 Mümkün olduğunca aynı ölçekte karşılaştırma yapmak için PAData, belirli bir zaman diliminde Bitcoin fiyatındaki ortalama günlük değişimi, haftada ortalama 7 gün ve ayda 30 gün olarak hesaplar.
İstatistiklere göre, BlackRock'un bitcoin spot ETF başvurusunun duyurulmasından sonraki bir hafta içinde, bitcoin'in spot fiyatı %19,49 arttı, bu da günlük ortalama %2,78'lik bir artışa eşdeğer, bu da haberlerin getirdiği en büyük ortalama günlük artış istatistiksel aralıkta. Piyasanın kurumsal liderlerin girişini dört gözle beklediği görülebilir.
İkincisi, GBTC'nin hızlı büyüme döneminde (Ekim-Aralık 2020), Bitcoin'in spot fiyatı %168,21 arttı, bu da günlük ortalama %1,87'lik bir artışa eşdeğer, ancak Bitcoin'in spot fiyatı GBTC'nin listelenmesinden hemen sonraki hafta günde yalnızca %0,42 arttı.
Haberin getirdiği diğer yüksek günlük artışlar, Bitcoin'in spot fiyatının günde %1,56 arttığı VanEck vadeli işlemler ETF başvuru ayı; Jacobi spot ETF'nin onaylandığı ayda, Bitcoin'in spot fiyatı günde ortalama %1,33 arttı; Fidelity/Wise Origin ve SkyBridge Capital spot ETF'lerinin uygulandığı ayda, Bitcoin'in spot fiyatı günde ortalama %1 arttı. Buna ek olarak, Valkyrie'nin spot ETF başvurusunun son haberleri, Valkyrie spot ETF başvurusunun haberinin bildirildiği gün bitcoin'in spot fiyatı %1,15 düştü.
Genel olarak, kurumsal ETF başvurusu ve listeleme haberlerinin Bitcoin'in spot fiyatı üzerindeki etkisi üç açıdan gelebilir, biri piyasanın güvenini artırabilecek BlckRock gibi kurumun kendisinin itibar onayıdır; PAData, haberlerin yayınlandığı andaki Bitcoin fiyatını orta nokta olarak alır ve o zamanki Bitcoin fiyat trendini gözlemlemek için yarım yıl önce ve sonra genişletir ve bu kaba gözlem altında, uygulama ve listeleme haberleri Bitcoin yükseliş trendinde meydana gelirse, genellikle belirli bir miktarda fiyat artışı getirebilir ve bir düşüş trendinde meydana gelirse, bu haberler genellikle piyasayı tersine çeviremez.
Bu nedenle, Bitcoin fiyatındaki son artışı tek bir faktöre bağlamak zordur ve BlckRock'tan gelen olumlu haberlere ek olarak, BRC-20 tokeninin yükselişi nedeniyle Bitcoin zincirindeki işlem sayısının da tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını belirtmek gerekir. 18 Temmuz'da Bitcoin zincirindeki işlem sayısı, yılın başındaki 187.400'den %210,83 artışla 582.500'e ulaştı. Trende bakılırsa, Mayıs ayından sonra zincir içi işlemlerin sayısı çoğu zaman 400.000'den fazladır ve 500.000'den fazla nadir değildir. Zincir içi işlemlerin sayısı, Bitcoin'in benimsenmesinin doğrudan bir yansımasıdır ve genel olarak konuşursak, zincir içi işlemlerin sayısındaki artış, işlemin temellerinin iyileştiği ve fiyatın yükselmesinin muhtemel olduğu anlamına gelir.
Haberin etkisi karmaşıktır ve ister spot ister vadeli işlem olsun, bir Bitcoin ETF'sinin piyasaya ne kadar para ve güven getirebileceği birçok faktöre bağlıdır. Bununla birlikte, ETF'lerin uygulanması ve onaylanması, tüm pazarın gelişiminden ayrılamaz ve ikisi tamamlayıcı ve birbiriyle ilişkili sistemler olmalıdır. Bu makalenin analizi, yalnızca ihraç edilen Bitcoin ETF'lerinin bir incelemesini sağlamayı ve PAData'nın Bitcoin ETF'lerinin ticaretini izlemeye devam edeceği gelecekteki analizler için bir temel sağlamak için haberlerin etkisi hakkında gözlemler yapmayı umuyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dijital okuma bitcoin ETF'si: 5 vadeli işlem ETF'sinin toplam varlıkları yaklaşık 1,3 milyar dolar, Bitcoin uygulama haberlerinden ne kadar etkileniyor?
Carol, PANews tarafından
Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlockRock, 15 Haziran'da SEC'e bir Bitcoin spot ETF'si için başvuruda bulundu, ancak SEC incelemeye 2 Eylül gibi erken bir tarihte yanıt verecek (ilgili okuma: PA İllüstrasyon | Bitcoin spot ETF başvurularının gözden geçirilmesi için önemli zaman çizelgelerine hızlı bir bakış), ancak BlackRock'un varlık yönetimi endüstrisindeki küresel konumu göz önüne alındığında, bu haber hala Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin muhtemelen daha fazla kurum tarafından benimseneceğine dair önemli bir sinyal olarak kabul ediliyor. Buna ek olarak, yakın zamanda SEC'e Bitcoin spot ETF başvuruları sunan tanınmış kurumlar arasında Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy vb. yer alıyor. Giderek daha fazla kurum piyasaya girme isteğini gösterdikçe, piyasa daha uyumlu kripto yatırım ürünlerinin piyasaya sürüleceğinden emin.
Bu amaçla, PANews'in veri gazeteciliği sütunu PAData, listelenen Bitcoin spot ETF'lerinin, vadeli işlem ETF'lerinin ve tröst fonlarının ticaretini analiz etti ve şunları buldu:
Bitcoin spot ETF varlıkları 5.640 BTC arttı ve gri tonlamalı GBTC'nin tezgah üstü prim oranı toparlandı
Kanadalı yatırım yönetimi şirketi Purpose Investment, Şubat 2021'de dünyanın ilk Bitcoin spot ETF'sini piyasaya sürdü ve mevcut resmi web sitesi, ETF'nin BTCC (Kanada doları ile satın alınan ve ABD doları riskine karşı korunan), BTCC olmak üzere 4 ticaret ürünü içerdiğini gösteriyor. B (Kanada doları cinsinden satın alınır, USD riskine karşı korunmaz), BTCC. U (USD cinsinden satın alınır ve yatırımcıların Bitcoin'i USD cinsinden tutmasına izin verir), BTCC. J (karbon nötr), yatırımcılar bu ETF'leri Toronto Menkul Kıymetler Borsası'ndan satın alabilir ve hisseleri fiziksel olarak yerleşmiş bitcoinlere karşılık gelir, bu da onları Amerika Birleşik Devletleri'ndeki normal kullanıcılar için mevcut olmayan, kullanıcı dostu, düşük riskli bir kripto para birimi ticareti yöntemi haline getirir. Spot ETF'lere biraz benzeyen bir başka ürün de, Amerika Birleşik Devletleri'nde GrayScale tarafından çıkarılan ve akredite yatırımcılar tarafından satın alınan GBTC gibi fiziksel bitcoinlere de karşılık gelen kapalı uçlu tröstlerdir. ve şu anda Deutsche Börse XETRA (Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası tarafından işletilen bir ticaret yeri) ve SIX İsviçre Menkul Kıymetler Borsası (İsviçre Menkul Kıymetler Borsası) olmak üzere iki borsada bulunan Alman ETC Group tarafından ihraç edilen BTCE.
Birden fazla veri hizmeti web sitesi yalnızca BTCC.U varlıkları sağladığından, burada yalnızca Purpose spot ETF'sindeki BTCC.U tam olarak sayılmaz. BTC.U, BCE ve GBTC tarafından tutulan bitcoin miktarına bakıldığında, 18 Temmuz itibariyle üç fonun toplam varlıkları yaklaşık 675.600 BTC idi. Bitcoin'deki son 30.000 dolarlık fiyata göre, 20.27 milyar dolara eşdeğerdir. Bunlar arasında GBTC, 625.200 BTC'lik holdingiyle en büyüğüdür ve BTCC.U ve BTCE'nin varlıkları 200.000 BTC civarındadır. Varlıklardaki değişiklikler açısından bakıldığında, Haziran ayından bu yana, üç fonun varlıkları toplam 9292 BTC arttı ve genel büyüme eğilimi iyi, bunlardan sadece GBTC'nin varlıkları %0,25 oranında hafif bir düşüş gösterirken, BTCC.U ve BTCE'nin varlıkları sırasıyla %24,83 ve %31,07 arttı.
Bununla birlikte, tröstlerin bir itfa planı yoktur ve "kağıt altına" benzer, bu nedenle fiyat, net varlık değerinden önemli bir fiyat farkına sahip olma eğilimindedir, ancak spot ETF'ler piyasa yapıcıların piyasa oluşturmasına izin verir ve yeterli likidite varsa, fiyat genellikle bir prim veya indirimde olmayacaktır. Bu fark, üç fonun getiri performansına tam olarak yansıyor.
18 Temmuz itibariyle, BTCC.U'nun bu ayki ortalama getirisi yaklaşık %6,76 ve bu yılki ortalama aylık getiri yaklaşık %8,84, bu da BTCE ve GBTC'den önemli ölçüde daha iyi. Son ikisinin bu ayki ortalama getirileri sırasıyla -%5,27 ve -%26,39 ve bu yılki ortalama aylık getirileri sırasıyla -%5,85 ve -%38,18, her ikisi de zarar ediyor durumda, ancak kayıplar küçülüyor.
BTCC.U'nun kazanç performansı daha iyi olsa da, işlem hacmi en yüksek seviyede değil. 18 Temmuz itibariyle, BTCC.U'nun bu ayki ortalama günlük işlem hacmi sadece 99.500 hisse idi ve BTCC'nin bu ayki ortalama günlük işlem hacmi yaklaşık 221.700 hisse oldu ve toplam 321.200 hisse oldu, bu da aynı dönemdeki 154.000 BTCE hissesinin ortalamasından daha yüksek, ancak aynı dönemdeki GBTC'nin 3.926.000 hissesinin ortalamasından daha düşüktü.
Bununla birlikte, Haziran ayında daha fazla kurumun başvurusunun duyurulması ve BTC fiyatlarının istikrarlı bir şekilde toparlanmasıyla birlikte, Haziran ayında bu dört fonun ortalama günlük işlem hacminin aylık bazda arttığını, BTCC.U'nun aylık bazda %74,89, BTCC'nin aylık %47,27, BTCE'nin aylık %23,66 ve GBTC'nin aylık %112,67 arttığını belirtmekte fayda var. Bu ay şimdiye kadar BTC.u, BTC ve GBTC'nin ortalama günlük işlem hacmi büyüme ivmesini korudu.
İlk 5 bitcoin vadeli işlem ETF'sinin toplam varlıkları yaklaşık 1,3 milyar dolar ve getiriler bu yılın başından bu yana %70'i aştı
Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen herhangi bir Bitcoin spot ETF'si olmamasına rağmen, Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen bazı vadeli ETF'ler zaten var. 18 TEMMUZ ITIBARIYLE, BEŞ BÜYÜK BITCOIN VADELI IŞLEM ETF'SI OLAN BITO, XBTF, BTF, BITS VE DEFI'NIN YÖNETIMI ALTINDAKI TOPLAM VARLIKLAR 1,295 MILYAR DOLARA ULAŞTI. Bunlar arasında, ProShares tarafından Ekim 2021'de resmi olarak ihraç edilen BITO, 1,199 milyar dolarlık toplam varlıklarıyla istatistiksel kapsamdaki en büyük vadeli işlem ETF'sidir. İkinci olarak, VanEck ve Valkyrie tarafından ihraç edilen XBTF ve BTF de sırasıyla 30 milyon dolar ve 40 milyon dolardan fazla toplam varlıklarla nispeten büyüktür.
Bu bitcoin vadeli işlem ETF'leri genellikle Chicago Ticaret Borsası'ndaki (CME) Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini takip eder. Bunlar arasında en büyüğü BITO, tamamen CME vadeli işlem sözleşmelerine tahsis edilen ve "yuvarlanan" bir vadeli işlem sözleşmesi stratejisi uygulayan tek vadeli işlem ETF'sidir. BUNA EK OLARAK, DIĞER VADELI IŞLEM ETF'LERINE, XBTF VE BTF GIBI CME VADELI IŞLEM SÖZLEŞMELERI TEMELINDE DIĞER VARLIKLARIN BELIRLI BIR ORANI TAHSIS EDILIR, ABD HAZINE TAHVILLERINE TAHSIS EDILIR, BITS, DIĞER KURUMLAR TARAFINDAN VERILEN BLOK ZINCIRI ETF'LERINE TAHSIS EDILIR VE DEFI NAKDE TAHSIS EDILIR.
Son zamanlardaki net sermaye akışına bakılırsa, BITO aynı zamanda en büyük net girişe sahiptir. Geçen ay, BITO 259 milyon dolarlık net giriş gördü. İkinci olarak, BTF ve BITS de son ayda sırasıyla yaklaşık 1,35 milyon dolar ve 790.000 dolar gibi küçük bir net fon girişi yaşadı. Süre bu yıla kadar uzatılırsa, gözlem aralığındaki 5 bitcoin vadeli işlem ETF'si net girişlere sahip ve en yüksek net giriş hala yaklaşık 333 milyon dolar olan BITO'dur. İkincisi, XBTF'nin bu yıl 6,58 milyon dolarlık net girişi var ve diğer ETF'lerin bu yıl nispeten küçük net girişleri var.
BITO aynı zamanda yaklaşık 9.969.100 hisse ile beş bitcoin vadeli işlem ETF'si arasında en yüksek ortalama günlük işlem hacmine sahip olan ve GBTC'nin bu ayki ortalama günlük işlem hacmini %153,93 oranında aşan ETF'dir. Bununla birlikte, diğer vadeli ETF'lerin işlem hacmi, yaklaşık 383.800 BTF, 17.800 XBTF ve geri kalan ikisi 10.000'den az hisse ile yüksek değil.
Genel olarak BITO, fon büyüklüğü, fon girişi ve ortalama günlük işlem hacmi açısından diğer Bitcoin vadeli işlem ETF'lerinin çok ilerisindedir, ancak getiriler açısından BITO önde değildir.
İstatistiklere göre, geçen ayki en yüksek getiri %33,20'ye ulaşan BITS olurken, gözlem aralığındaki diğer ETF'lerin getirileri sadece %12 civarında. Süre bu yıla uzatılsa bile, en yüksek getiri hala %137,65'e ulaşan BITS olurken, gözlem aralığındaki diğer ETF'ler yaklaşık %74'lük getiriye sahip.
Bir vadeli işlem ETF'sinin getirisinin tahsis ettiği varlık maruziyeti ile çok ilgisi olduğunu tahmin etmek mantıklıdır ve en yüksek getirili BITS, bitcoin vadeli işlem sözleşmesine ek olarak başka bir blok zinciri ETF'si tahsis eder, bu da BITS'ye daha yüksek getiri sağlayabilecek sadece bitcoin değil, daha geniş bir kripto varlık yelpazesine işaret eder. Ancak genel olarak, Bitcoin vadeli ETF'leri, spot ETF'lerden ve güven fonlarından çok daha iyi performans gösterdi.
ETF haberlerinin BTC fiyatı üzerinde karışık bir etkisi oldu ve BTC'nin son fiyat artışı da zincir üstü temellerle ilgili olabilir
Kurumsal girişin kripto piyasasına bol miktarda para getirebileceğine şüphe yok, bu nedenle kurumsal başvurular ve ETF ihraçları hakkındaki haberler her zaman Bitcoin'in spot fiyatında değişikliklere neden olabilir. Haber yüzeyinin etkisi tek neden olmasa da, nedenlerden en az biri, peki bu etki ne kadar büyük?
PAData, başvurudan sonra belirli bir zaman dilimi içinde Bitcoin'in spot fiyatındaki değişiklikleri sayar ve bazı ETF'lerin listeleme haberleri, kamuya açık raporda bildirilen bilgilere göre, kamuya açık bilgiler çapraz doğrulamadan sonra belirli bir tarih alabilirse, haber tarihinden sonraki bir hafta içindeki fiyat değişikliği sayılabilir, genellikle vadeli işlemler ETF'si ile ilgili listeleme haberleri tarihe özel olabilir, kamuya açık bilgiler yalnızca çapraz doğrulamadan sonra belirli bir ayı alabilirse, istatistiksel haberlerin yapıldığı ayın fiyat değişimi sayılır ve genellikle ETF başvurusunun zamanı hakkında belirli bir belirsizlik vardır。 Mümkün olduğunca aynı ölçekte karşılaştırma yapmak için PAData, belirli bir zaman diliminde Bitcoin fiyatındaki ortalama günlük değişimi, haftada ortalama 7 gün ve ayda 30 gün olarak hesaplar.
İstatistiklere göre, BlackRock'un bitcoin spot ETF başvurusunun duyurulmasından sonraki bir hafta içinde, bitcoin'in spot fiyatı %19,49 arttı, bu da günlük ortalama %2,78'lik bir artışa eşdeğer, bu da haberlerin getirdiği en büyük ortalama günlük artış istatistiksel aralıkta. Piyasanın kurumsal liderlerin girişini dört gözle beklediği görülebilir.
İkincisi, GBTC'nin hızlı büyüme döneminde (Ekim-Aralık 2020), Bitcoin'in spot fiyatı %168,21 arttı, bu da günlük ortalama %1,87'lik bir artışa eşdeğer, ancak Bitcoin'in spot fiyatı GBTC'nin listelenmesinden hemen sonraki hafta günde yalnızca %0,42 arttı.
Haberin getirdiği diğer yüksek günlük artışlar, Bitcoin'in spot fiyatının günde %1,56 arttığı VanEck vadeli işlemler ETF başvuru ayı; Jacobi spot ETF'nin onaylandığı ayda, Bitcoin'in spot fiyatı günde ortalama %1,33 arttı; Fidelity/Wise Origin ve SkyBridge Capital spot ETF'lerinin uygulandığı ayda, Bitcoin'in spot fiyatı günde ortalama %1 arttı. Buna ek olarak, Valkyrie'nin spot ETF başvurusunun son haberleri, Valkyrie spot ETF başvurusunun haberinin bildirildiği gün bitcoin'in spot fiyatı %1,15 düştü.
Genel olarak, kurumsal ETF başvurusu ve listeleme haberlerinin Bitcoin'in spot fiyatı üzerindeki etkisi üç açıdan gelebilir, biri piyasanın güvenini artırabilecek BlckRock gibi kurumun kendisinin itibar onayıdır; PAData, haberlerin yayınlandığı andaki Bitcoin fiyatını orta nokta olarak alır ve o zamanki Bitcoin fiyat trendini gözlemlemek için yarım yıl önce ve sonra genişletir ve bu kaba gözlem altında, uygulama ve listeleme haberleri Bitcoin yükseliş trendinde meydana gelirse, genellikle belirli bir miktarda fiyat artışı getirebilir ve bir düşüş trendinde meydana gelirse, bu haberler genellikle piyasayı tersine çeviremez.
Bu nedenle, Bitcoin fiyatındaki son artışı tek bir faktöre bağlamak zordur ve BlckRock'tan gelen olumlu haberlere ek olarak, BRC-20 tokeninin yükselişi nedeniyle Bitcoin zincirindeki işlem sayısının da tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını belirtmek gerekir. 18 Temmuz'da Bitcoin zincirindeki işlem sayısı, yılın başındaki 187.400'den %210,83 artışla 582.500'e ulaştı. Trende bakılırsa, Mayıs ayından sonra zincir içi işlemlerin sayısı çoğu zaman 400.000'den fazladır ve 500.000'den fazla nadir değildir. Zincir içi işlemlerin sayısı, Bitcoin'in benimsenmesinin doğrudan bir yansımasıdır ve genel olarak konuşursak, zincir içi işlemlerin sayısındaki artış, işlemin temellerinin iyileştiği ve fiyatın yükselmesinin muhtemel olduğu anlamına gelir.
Haberin etkisi karmaşıktır ve ister spot ister vadeli işlem olsun, bir Bitcoin ETF'sinin piyasaya ne kadar para ve güven getirebileceği birçok faktöre bağlıdır. Bununla birlikte, ETF'lerin uygulanması ve onaylanması, tüm pazarın gelişiminden ayrılamaz ve ikisi tamamlayıcı ve birbiriyle ilişkili sistemler olmalıdır. Bu makalenin analizi, yalnızca ihraç edilen Bitcoin ETF'lerinin bir incelemesini sağlamayı ve PAData'nın Bitcoin ETF'lerinin ticaretini izlemeye devam edeceği gelecekteki analizler için bir temel sağlamak için haberlerin etkisi hakkında gözlemler yapmayı umuyor.