Що таке Прослизання? Останній Посібник з Мінімізації Прослизання

Коли ви натискаєте «Купити BTC за $60 200» і угода виконується за ціною $60 450, схована вартість, яку ви щойно заплатили, називається прослизанням. У криптовалюті — де24⁄7волатильність зіштовхується з непередбачуваною затримкою on-chain - прослизання може перетворити прибутковий скальп на збиток. Нижче наведено короткий, зрозумілий для трейдерів посібник, який слідує структурі провідних довідників, додаючи поради Gate.io, які ви не знайдете в інших місцях.

link">1 - Визначення прослизання

Прослизання - це відсоткова різниця між котирувальною ціною (тим, що ви очікували) та виконаною ціною (тим, що ви отримали).

Прослизання=((Ціна виконання−Очікувана ціна)/Очікувана ціна)×100

Позитивне прослизання (краща ціна) іноді відбувається, але у швидкорухомих ринках переважає негативне прослизання.

Наприклад:
Ви подаєте ринкове замовлення на купівлю 3 ETH, коли котирування книги замовлень показує, що ETH = 2 900 USDT. Коли ваше замовлення натрапляє на книгу, раніше покупці видалили запити на 2 900 USDT. Ваше замовлення виконується за 2 915 USDT

Прослизання=((2915−2900)/2900)×100 = 0.52%

Ви заплатили на 0,52 % більше, ніж ціна в котируванні - приблизно додатково 45 USDT за покупку 3-ETH.

Позитивне прослизання (виконане нижче 2 900 USDT) заощадило б вам гроші, але на швидких криптовалютних ринках негативне прослизання є набагато поширенішим.

2 – Типи прослизання в криптовалюті

Прослизання книги замовлень

Відбувається на централізованих біржах, коли ваш ринковий ордер “їсть” через стековані лімітні ордери. Глибокі книги у парі BSW/USDT на Gate.io, наприклад, зазвичай зменшують прослизання книги ордерів нижче 0,05%.

Прослизання AMM

Пули автоматизованих ринков переоцінюються після кожного обміну. Покупка 50 ETH на тонкому Uniswap пул може змінити ринкову ціну на кілька відсотків, навіть до підтвердження операції.

MEV Прослизання

Боти, які видобувають вартість майнера, виявляють очікуючі обміни, фронтранять, а потім продають назад за гіршим курсом (невідомий «сендвіч»). Операції на ланцюжку під час сплесків газу найбільш вразливі.

3 – Ключові фактори, що впливають на прослизання

| Фактор | Чому це важливо |
| ———— | ———— |
| Глибина ліквідності | Менша кількість замовлень на відпочинок або невеликі пули AMM = більший вплив на ціну. |
| Волатильність | Великі свічки очищають книгу швидше, ніж двигуни встигають її заправити. |
| Розмір угоди проти обсягу | Ордер на $100 000 на пару в середньому $1 млн обсягу/год рухає ціну більше, ніж на пару $100 M/год. |
| Затримка мережі | Ончейн-свопи чекають підтвердження блоку; Під час очікування коефіцієнти пулу можуть змінюватися. |
| Мікроструктура ринку | Ефективність підбору замовлень — двигун Gate.io може обробляти 1,4 мільйона замовлень на секунду, зменшуючи дрейф у порівнянні з повільнішими майданчиками. |

4 – Як розрахувати прослизання на практиці

1. Експорт даних про заповнення з Історії торгів Gate.io.

2. Для кожного замовлення відніміть ціну, яку цитують, від середньої ціни виконання.

3. Розділіть на ціну котирування; помножте на 100, щоб отримати відсоток.

4. Об’єднайте результати за годину або торгову сесію, щоб побачити, коли спостерігається зростання особистого прослизання.

Для обмінів AMM більшість гаманців відображають «мінімально отримано». Різниця між цим і цитованим виведенням - це ваша попередня оцінка прослизання перед укладенням угоди.

5 - Як зменшити проскальзування (Практичний контрольний список)

• Встановіть Вузький Коефіцієнт Терпимості до Проскальзування
  На DEXs тримайте його на рівні 0.1-0.5 % для блакитних фішок, ≤3 % для мікро-капіталізації. Gate.io Swap (запуск у III кварталі 2025 року) автоматично налаштує терпимість на основі глибини пулу.

• Використовуйте лімітні та тільки-пост-замовлення
  На Gate.io Pro виберіть Тільки-пост; ваше замовлення додає ліквідність, не платить комісію тейкера та уникає впливу на ринок.

• Розділіть великі замовлення за TWAP або Iceberg
  TWAP-алгоритм Gate.io розділяє великі замовлення на мікро-партії протягом встановленого користувачем часового проміжку, згладжуючи вартість входу.

• Маршрут через агрегатори
  Служби Cross-DEX (і майбутній маршрутизатор Gate.io) шукають кілька пулів, щоб знайти шлях з найменшим комбінованим прослизанням та газом.

• Захист зі збереженими ф’ючерсами
  Відкрийте невелику коротку позицію на майбутнє Gate.io під час виконання великого купівельного споту; якщо ціна рухається проти вас, PnL майбутнього збереження компенсує прослизання.

• Торгуйте під час тихших блоків
  Уникайте Ethereum обміни під час газових війн або BNB повороти валідатора. Використовуйте теплову карту глибини Gate.io, щоб виявити часи розширення розповсюдження.

- Активуйте захист MEV
Надсилайте транзакції через Flashbots/MEV-blocker RPC. Гаманець Gate.io інтегрує mev-blocker до кінця року.

6 – Застосування та вивчення випадку

Airdrop Hunters – Протоколи часто винагороджують кількість свопів; свопи низької вартості з високою терпимістю привертають сандвіч-ботів. Об’єднайте кілька дій в одну більшу, з меншою терпимістю транзакцію, щоб зменшити комісії за прослизання.

Case Study: Насос TURBO (квітень 2025 року)
Під час мем-ралі TURBO Coin, TURBO/USDT на Gate.io стрімко збільшився з $0.0009 до $0.0016 за 12 хвилин. Ринкові купівлі зазнали до 1.4% прослизання. Трейдери, які розміщували лімітні ордери між $0.0011–0.0014, в середньому зазнали 0.35% прослизання та отримали винагороди в GT, перетворивши стресовий стрибок на контрольований вхід.

Висновок

Прослизання - невидима, але дуже реальна комісія, яку платить кожен криптотрейдер. Розуміючи його причини - глибину книги замовлень, криві AMM, затримку мережі - і застосовуючи сучасні тактики ліквідації, такі як TWAP, тільки після розміщення замовлень, захист від MEV та хеджування фьючерсів, ви можете зберегти більше прибутку в своєму кишені.
Gate.io постійно впроваджує інструменти зменшення прослизання, від високошвидкісних рушійних двигунів до Cross-DEX Routing та автоматичних обмінів з толерантністю. Незалежно від того, чи торгуєте ви блакитними фішками чи мем-монетами, володіння управлінням прослизанням є ключовим для довгострокового успіху в швидкозмінному світі торгівлі криптовалютами.