1. Atualização do Ethereum

Desde 16 de outubro do ano passado, quando a Cointelegraph publicou notícias falsas sobre a aprovação do Bitcoin ETF, até 11 de janeiro deste ano, quando o ETF foi finalmente aprovado, o mercado de criptomoedas experimentou um aumento nos preços. Como o bitcoin é mais diretamente impactado pelo ETF, o preço do Ethereum e do bitcoin divergiu durante este período. Com o bitcoin atingindo quase $49,000, recuperando 2/3 de seu pico anterior no mercado de alta, o Ethereum atingiu cerca de $2,700, um pouco mais da metade de seu pico anterior no mercado de alta. Mas desde a aprovação do Bitcoin ETF, a tendência ETH/BTC se recuperou significativamente, além da expectativa de um próximo ETF Ethereum, outro motivo importante é que o adiado upgrade Cancun anunciou recentemente testes públicos na rede de teste Goerli, sinalizando que está na iminência. Atualmente, o upgrade Cancun não ocorrerá antes do primeiro trimestre de 2024, no mínimo. O upgrade Cancun faz parte da fase Serenity do Ethereum, projetada para abordar a baixa TPS e os altos custos de transação do Ethereum neste estágio, e segue as fases Frontier, Homestead e Metropolis do Ethereum. Antes de Serenity, o Ethereum passou pelas fases Frontier, Homestead e Metropolis, que abordaram separadamente problemas de limites de desenvolvimento, ataques DoS e transição POS no Ethereum. O roteiro do Ethereum afirma claramente que o objetivo principal desta fase atual é realizar transações mais baratas e proporcionar uma melhor experiência ao usuário.

Fonte: TradingView. Tendência da taxa de câmbio ETH/BTC no último ano

2. Conteúdo principal da atualização de Cancun

Como uma comunidade descentralizada, as atualizações do Ethereum são baseadas em propostas feitas pela comunidade de desenvolvedores que são, em última instância, apoiadas pela maioria da comunidade do Ethereum, incluindo as propostas ERC que foram adotadas e aquelas que ainda estão em discussão ou serão implementadas em breve na mainnet, referidas coletivamente como propostas EIP. Na atualização de Cancun, espera-se que cinco propostas EIP sejam adotadas: EIP-1153, EIP-4788, EIP-5656, EIP-6780 e EIP-4844.

2.1 Missão Essencial: EIP-4844

• Blob: A EIP-4844 introduziu um novo tipo de transação para o Ethereum, o blob, um bloco de dados de 125kb. Os blobs comprimem e codificam os dados da transação e não são armazenados permanentemente no Ethereum como bytecodes CALLDATA, o que reduz significativamente o consumo de gás, mas não pode ser acessado diretamente nos EVMs. A implementação da EIP-4844 permite até dois blobs por transação e até 16 blobs por bloco. Após a implementação da EIP-4844, cada transação pode transportar até dois blobs, e cada bloco pode transportar até 16 blobs. No entanto, a comunidade Ethereum recomenda que cada bloco transporte oito blobs, e quando o número excede 8, pode continuar a ser transportado, mas enfrentará um aumento relativamente constante no custo de gás até atingir o máximo de 16 blobs.

Além disso, outras duas tecnologias centrais utilizadas no EIP-4844 são promessas polinomiais KZG e armazenamento temporário, que foram analisados em detalhe no nosso artigo anteriorKernel Ventures: Explorando a Disponibilidade de Dados — Em Relação ao Design da Camada de Dados Históricos, que explorou o design da camada de dados DA e históricos. Em suma, as alterações do EIP-4844 ao tamanho da capacidade do bloco individual do Ethereum e à localização onde os dados das transações são armazenados aumentaram significativamente o TPS da rede Ethereum, ao mesmo tempo que reduziram o seu gás.

2.2 Missão secundária: EIP-1153

• EIP-1553: Esta proposta é feita para reduzir os custos de armazenamento durante as interações de contrato. Uma transação no Ethereum pode ser decomposta em vários frames criados pelo conjunto de instruções CALL, que podem pertencer a diferentes contratos e, portanto, podem envolver a transferência de informações entre vários contratos. Existem duas formas de transferir o estado entre contratos, uma é na forma de entrada/saída, e a outra é chamar o bytecode SSTORE/SLOAD para armazenamento permanente on-chain. No passado, os dados eram armazenados e transmitidos na forma de memória, o que tem um custo mais baixo, mas se todo o processo de transmissão passar por qualquer contrato de terceiros não confiável, haverá um enorme risco de segurança. No entanto, se usar o bytecode SSTORE/SLOAD, trará uma quantidade considerável de sobrecarga de armazenamento e aumentará a carga de armazenamento on-chain. EIP-1553 resolve esse problema introduzindo os opcodes de armazenamento instantâneo TSTORE e TLOAD. As variáveis armazenadas por esses dois bytecodes têm as mesmas propriedades das armazenadas pelos bytecodes SSTORE/SLOAD e não podem ser modificadas durante a transmissão. No entanto, a diferença é que os dados armazenados de forma transitória não permanecerão na cadeia após a transação terminar, mas serão destruídos como as variáveis temporárias, o que realiza a segurança do processo de transmissão de estado e o custo de armazenamento relativamente baixo.

Fonte: Kernel Ventures. A diferença entre os três opcodes.

• EIP-4788: Na cadeia de beacons após a atualização POS do Ethereum, cada novo bloco de execução contém as Raízes do bloco de beacon pai, e mesmo que faltem algumas das Raízes mais antigas, apenas precisa de manter algumas das Raízes mais recentes durante o processo de criação de um novo bloco devido à confiabilidade das Raízes que foram armazenadas pela Camada de Consenso. No entanto, no processo de criação de novos blocos, solicitar frequentemente dados do EVM para a camada de consenso causará ineficiência e criará possibilidades para MEV. Portanto, no EIP-4788, propõe-se usar um Contrato de Raízes de Beacon especializado para armazenar as Raízes mais recentes, o que faz com que as Raízes dos beacons pais sejam expostas pelo EVM, e melhora significativamente a eficiência da chamada de dados.

Origem: Kernel Ventures. Como chamar Beacon Root.

• EIP-5656: Copiar dados na memória é uma operação básica muito frequente no Ethereum, mas realizar esta operação no EVM incorre em muitos custos indiretos. Para resolver este problema, a comunidade Ethereum propôs o opcode MCOPY no EIP-5656, que permite a replicação eficiente nos EVMs. O MCOPY utiliza uma estrutura de dados especial para armazenamento a curto prazo dos dados em carga, incluindo acesso eficiente a fatias e replicação de objetos em memória. Ter uma instrução MCOPY dedicada também fornece proteção proativa contra alterações no custo de gás das instruções CALL em futuras atualizações do Ethereum.

Fonte: Kernel Ventures.O processo de cópia de dados do Ethereum e as mudanças no consumo de gás.

1. EIP-6780: No Ethereum, SELFDESTRUCT pode destruir um contrato e limpar todo o código e todo o estado associado a esse contrato. No entanto, na estrutura da Árvore Verkle, que será usada no futuro do Ethereum, isso coloca um grande problema. No Ethereum que usa o Verkle Tire para armazenar estado, o armazenamento esvaziado será marcado como anteriormente escrito mas vazio, o que não resultará em diferenças observáveis na execução do EVM, mas resultará em diferentes Compromissos Verkle para contratos criados e excluídos em comparação com operações que não ocorreram, o que resultará em problemas de validação de dados para o Ethereum na estrutura da Árvore Verkle. problemas de validação de dados sob a estrutura da Árvore Verkle. Como resultado, SELFDESTRUCT em EIP-6780 mantém apenas a capacidade de devolver ETH de um contrato para um endereço especificado, deixando o código e o estado de armazenamento associado a esse contrato no Ethereum.

3. Perspectiva de Diferentes Verticais após a Atualização de Cancun

3.1 DA

3.1.1 Exploração de Valor do Ecossistema

Para uma introdução aos princípios do DA e aos vários tipos de DA, pode ser aprendido a partir do artigo anterior da nossa organizaçãoKernel Ventures: Explorando a Disponibilidade de Dados — Em Relação ao Design da Camada de Dados HistóricosPara projetos DA, a receita vem das taxas pagas pelos usuários pelo armazenamento de dados neles, e as despesas vêm das taxas pagas para manter a operação da rede de armazenamento e a persistência e segurança dos dados armazenados. O valor restante da rede é o valor acumulado pela rede, e o principal meio para os projetos DA realizarem o aumento de valor é melhorar a utilização do espaço de armazenamento da rede, atraindo o maior número possível de usuários para usar a rede para armazenamento. Por outro lado, melhorias na tecnologia de armazenamento, como compressão de dados ou armazenamento em fatias, podem reduzir as despesas da rede e, por outro lado, realizar uma acumulação de valor mais alta.

3.1.2 Destacamento de DA

Existem três tipos principais de serviços de DA hoje, DA para cadeia principal, DA de modularização e DA de Cadeia de Armazenamento, que são descritos e diferenciados emKernel Ventures: Explorando a Disponibilidade de Dados — Em Relação ao Design da Camada de Dados Históricos.

3.1.3 Impacto da Atualização de Cancun no DA

• Requisitos do utilizador: Após a atualização de Cancun, os dados de transações históricas do Ethereum aumentarão dezenas de vezes. Estes dados históricos também trarão maiores necessidades de armazenamento. Uma vez que o Ethereum após a atualização de Cancun não realizou a melhoria do desempenho de armazenamento, a camada DA da cadeia principal adota uma limpeza simples e regular destas histórias, e esta parte do mercado de armazenamento de dados naturalmente cairá nas mãos de todos os tipos de projetos DA, o que trará uma maior demanda por parte dos utilizadores.
• Direção do Desenvolvimento: O aumento dos dados históricos do Ethereum após a atualização de Cancun irá incentivar os principais projetos DA a aprimorar a eficiência e a interoperabilidade da interação de dados com o Ethereum, a fim de capturar melhor esta parte do mercado. É previsível que todos os tipos de tecnologias de ponte de armazenamento inter-cadeias públicas se tornem o foco do desenvolvimento de DAs de cadeias públicas de armazenamento e DAs modulares, enquanto para as DAs de cadeia principal do Ethereum, também é necessário considerar como aprimorar ainda mais sua compatibilidade com a rede principal e minimizar os custos e riscos de transmissão.

3.1.4 Atualização Cancun e Vários Verticais DA

A atualização de Cancun trouxe um crescimento mais rápido dos dados para o Ethereum sem alterar o método de armazenamento de dados sincronizado em toda a rede, o que fez com que a main chain tivesse que realizar uma limpeza regular de uma grande quantidade de dados históricos e delegar a função de armazenamento a longo prazo dos dados de transações. No entanto, esta parte dos dados históricos ainda é solicitada no processo de airdrops realizados pelas partes do projeto e análise de dados pelas organizações de análise on-chain. O valor dos dados por trás disso atrairá a concorrência de diferentes projetos DA, e a chave para determinar a participação de mercado reside na segurança de dados e custo de armazenamento dos projetos DA.

• DA para cadeia principal: No estágio atual do DA para projetos de cadeia principal, como o EthStorage, seu mercado de armazenamento vem principalmente de algumas imagens, músicas e outros dados de grande memória do projeto NFT no Ethereum. Devido à alta compatibilidade entre os clusters de nós e o Ethereum, a cadeia principal DA pode realizar uma interação segura de dados com a rede principal do Ethereum a um baixo custo. Ao mesmo tempo, armazena os dados do índice de armazenamento no contrato inteligente do Ethereum e não separa completamente a camada DA do Ethereum, que recebeu forte suporte da Fundação Ethereum. Para o mercado de armazenamento trazido pelo Ethereum, o DA específico da cadeia principal tem uma vantagem natural sobre outros DAs.
• DA de Modularização e DA de Cadeia de Armazenamento: Estes projetos são difíceis de alcançar uma vantagem competitiva no desempenho de armazenamento de dados históricos na atualização Cancun em comparação com o DA para a cadeia principal. No entanto, nesta fase, o DA para a cadeia principal ainda está na fase de testes e não foi totalmente implementado, enquanto a atualização Cancun está iminente, e se os projetos de DA dedicados falharem em fornecer uma solução de armazenamento implementada antes da atualização Cancun, esta rodada de mineração de valor de dados ainda pode ser dominada por DAs modulares.

3.1.5 Oportunidades para DA Post Cancun Upgrade

• EthStorage: DA para a main chain, como EthStorage, será o maior beneficiário da atualização de Cancun, que merece atenção. Além disso, após a recente notícia de que a atualização de Cancun pode ocorrer em fevereiro deste ano, a conta oficial X da EthStorage também tem estado muito ativa, lançando seu mais recente site oficial e relatório anual, e o marketing parece ser muito bem-sucedido.

Vamos celebrar a revelação do nosso novo site! Por favor visite http://EthStorage.iover o novo design da marca!

Conheça a Fronteira da Escalabilidade

Comparação de custos em tempo real com Ethereum

Como funciona o EthStorage

Recursos principais do EthStorage

Aplicações habilitadas por EthStorage

No entanto, ao comparar o conteúdo do último site oficial com o da versão de 2022, exceto pelo efeito de front-end mais moderno e introdução mais detalhada, não realizou muitas inovações nas funções de serviço, e a principal promoção ainda é armazenamento e serviço de nome de domínio Web3Q. Se estiver interessado, pode clicar no link seguintepara obter o token de teste W3Q para experimentar o serviço EthStorage na rede Galileo Chain. Para obter o token, você precisa ter um nome de domínio W3Q ou uma conta com um saldo superior a 0,1 ETH na rede principal. A julgar pelo recente derramamento de água da torneira, não houve uma participação muito grande nesta fase, apesar de alguma publicidade. No entanto, combinado com o fato de que o EthStorage recebeu recentemente uma rodada de financiamento semente de $7 milhões em julho deste ano e não vê nenhuma fonte óbvia deste financiamento, é possível que o projeto esteja secretamente desenvolvendo algum avanço de infraestrutura, aguardando a atualização de Cancun chegar na pré-lançamento para atrair o maior interesse.

Fonte: Web3q.io. Faucet da EthStorage

• Celestia: Celestia é atualmente o principal projeto DA modular. Comparado com o DA para projetos de cadeia principal ainda em desenvolvimento, Celestia começou a marcar presença desde o último mercado em alta e recebeu sua primeira rodada de financiamento. Após mais de dois anos de precipitação, Celestia aperfeiçoou seu modelo rollup, modelo de token e, finalmente, após um longo período de testes, completou seu lançamento online principal e primeiro airdrop em 31 de outubro. O preço da moeda vem subindo desde a abertura do mercado e recentemente ultrapassou os 20 dólares americanos. De acordo com a circulação atual de 150 milhões de TIA, a capitalização de mercado deste projeto já atingiu 3 bilhões de dólares americanos. No entanto, considerando o grupo limitado de serviços da trilha de armazenamento histórico da blockchain, a capitalização de mercado do TIA já superou a do Arweave, uma cadeia pública de armazenamento tradicional com um modelo de lucro mais rico, e empurrou diretamente a capitalização de mercado do Filecoin, embora ainda haja algum espaço para crescimento em comparação com o mercado em alta, e a capitalização de mercado do TIA esteja um pouco superestimada neste estágio. No entanto, com o apoio do projeto Star e o entusiasmo pelos airdrops que não se dissipou, se a atualização de Cancun puder avançar no primeiro trimestre deste ano como esperado, Celestia ainda é um jogo para se observar. No entanto, há um risco que vale a pena notar: a Fundação Ethereum enfatizou repetidamente em discussões envolvendo Celestia que qualquer projeto que se afasta da camada DA da Ethereum não será Layer2, indicando uma rejeição para projetos de armazenamento de terceiros como Celestia. A possível apresentação da Fundação Ethereum antes e depois da atualização de Cancun também adicionará incerteza ao preço da Celestia.

Fonte: CoinmarketCap. Tendência de preço do token TIA

3.2 Camada2

3.2.1 Exploração de Valor do Ecossistema

Devido ao crescente número de usuários e ao desenvolvimento contínuo de projetos no Ethereum, o baixo TPS do Ethereum tornou-se um enorme obstáculo para o desenvolvimento de seu ecossistema, e as altas taxas de transação no Ethereum também dificultam a promoção de alguns projetos envolvendo interações complexas em grande escala. No entanto, muitos projetos já chegaram ao Ethereum, e há enormes custos e riscos na migração, e ao mesmo tempo, exceto para a cadeia pública do Bitcoin focada em pagamento, é difícil encontrar uma cadeia pública com a mesma segurança do Ethereum. O surgimento da Layer2 é uma tentativa de resolver os problemas acima, colocando todo o processamento de transações e cálculos em outra cadeia pública (Layer2), verificando os dados empacotados através dos contratos inteligentes em ponte com a Layer1 e alterando o status na rede principal. A Layer2 se concentra no processamento e validação de transações, usando Ethereum como a camada DA para armazenar dados de transações compactados, resultando em velocidades mais rápidas e menores custos computacionais. Os usuários que desejam usar o Layer2 para executar transações devem comprar tokens Layer2 e pagar antecipadamente ao operador de rede. O operador de rede Layer2 tem que pagar pela segurança dos dados armazenados no Ethereum, e a receita da Layer2 é o valor pago pelos usuários pela segurança dos dados da Layer2 menos o valor pago pela Layer2 pela segurança dos dados na Layer1. Portanto, para a Camada 2 no Ethereum, as duas melhorias a seguir podem trazer mais receita. Do ponto de vista do código aberto, quanto mais ativo for o ecossistema Ethereum, quanto mais projetos houver, mais usuários e projetos terão a necessidade de reduzir o gás e acelerar as transações, o que trará uma base de usuários maior para o ecossistema Layer2, e sob a premissa de que o lucro de uma única transação permanece inalterado, mais transações trarão mais receita para a operadora de rede Layer2. Do ponto de vista da economia de custos, se o custo de armazenamento do Ethereum diminuir, o custo de armazenamento da camada DA pago pelo lado do projeto Layer2 diminuir, e o número de transações permanecer inalterado, o operador Layer2 também pode obter mais receita.

3.2.2 Descolamento da camada2

Por volta de 2018, o esquema Layer2 do Ethereum apresenta uma situação florescente, e existem 4 tipos de esquemas: Sidechain, Rollup, Canal de Estado e Plasma. No entanto, devido ao risco de indisponibilidade de dados durante a transmissão off-chain e a um grande número de ataques de luto, o Canal de Estado tem sido gradualmente marginalizado dos esquemas Layer2 neste estágio, e o Plasma é relativamente de nicho e não pode entrar no top 10 em termos de TVL em Layer2, portanto, não será discutido lá. Por fim, as soluções Layer2 na forma de sidechains que não usam o Ethereum como uma camada DA foram gradualmente excluídas da definição de Layer2. Neste artigo, apenas discutiremos o esquema Layer2 mainstream Rollup e analisá-lo com suas sub-trilhas ZK Rollup e Op Rollup.

Rollup otimista

1. Princípio de Implementação: Para começar, a cadeia Optimistic Rollup precisa implementar um contrato de ponte na rede principal do Ethereum, através do qual consegue realizar a interação com a rede principal do Ethereum. A camada Op Layer2 irá agrupar os dados de transação do utilizador e enviá-los para o Ethereum, incluindo a raiz de estado mais recente da conta na Layer2, a raiz processada em lote e os dados de transação comprimidos. Nesta fase, estes dados são armazenados na forma de Calldata no contrato de Ponte da Cadeia, embora tenha reduzido muito gás em comparação com o armazenamento permanente em MPT, ainda é uma sobrecarga de dados considerável e também cria muitos obstáculos para a possível melhoria de desempenho da Op Layer2 (Optimistic Rollup Layer2) no futuro.

Fonte: Kernel Ventures. Princípio do Optimistic Rollup

1. Estado atual: Nos dias de hoje, Op Layer2 é o principal ecossistema de Layer2, com os cinco principais Layer2 em TVL, todos provenientes do ecossistema Optimistic Rollup. Além disso, o TVL combinado de Optimism e Arbitrium sozinho já ultrapassou os 16 bilhões de dólares.

origem: L2BEAT. TVL total da camada Ethereum Layer2

Uma das principais razões pelas quais o ecossistema Op Rollup pode ocupar a posição de liderança agora é seu ambiente de desenvolvimento amigável. Ele completou a primeira rodada de lançamento do Layer2 e mainnet antes do ZK Rollup, que atraiu um grande número de desenvolvedores DApp sofrendo com as limitações das taxas Ethereum e TPS baixo, e mudou a posição do desenvolvimento DApp da migração Layer1 para Layer2. Ao mesmo tempo, Op Layer2 tem uma maior compatibilidade com EVM na camada inferior, o que elimina os obstáculos para a migração de projetos na rede principal do Ethereum, e realiza a implantação de vários tipos de DApps no Ethereum como Uniswap, Sushiswap, Cureve e assim por diante para Layer2 no tempo mais rápido possível, e ainda atrai projetos como Wordcoin e outros projetos para migrar da rede principal da Polygon. No estágio atual, Op Layer2 tem não só Uniswap V3, um líder Ethereum DeFi, e GMX, um projeto nativo DeFi com um TVL de mais de 100 milhões de dólares, mas também Friend.tech, um projeto SocialFi com uma taxa de transação de mais de 20 milhões de dólares, que não só completa o acúmulo do número de projetos, mas também promove o avanço qualitativo de todo o ecossistema pelos projetos de alta qualidade em cada faixa. Mas, a longo prazo, o ZK Lite não será a melhor escolha. No entanto, a longo prazo, o ZK Layer2 (ZK Rollup Layer2) tem um limite de TPS mais alto e menor consumo de gás para uma única transação, e o Op Layer2 enfrentará uma concorrência feroz com o ZK Layer2 quando a tecnologia ZK Rollup for gradualmente melhorada.

Fonte: Dune. As taxas de transação da Friend.tech e a TVL do GMX V2

ZK Rollup (Zero-knowledge Rollup)

1. Princípio de Implementação: Os dados da transação na Camada ZK Layer2 têm o método de processamento semelhante à Camada Op Layer2, que é embalado e processado na Layer2 e depois devolvido ao contrato inteligente na Layer1 para ser armazenado em Calldata. No entanto, os dados da transação na Layer2 têm um passo extra de geração de ZKp e não precisam devolver os dados da transação comprimidos para a rede, mas apenas precisam devolver a raiz da transação e a raiz do lote com ZKp usada para verificar a legitimidade da transação correspondente. Os dados devolvidos à Layer1 via ZK Rollup não exigem nenhum período de janela e podem ser atualizados em tempo real na rede principal após validação.

Fonte: Kernel Ventures. Princípio de Rollup de conhecimento zero

1. Estado atual: ZK Layer2 tornou-se o segundo maior ecossistema Layer2, logo após Op Layer2, com 4 dos 10 melhores Layer2 no ranking de TVL sendo ZK Layer2. Mas o fenômeno geral é que não existem ZK Layer2 suficientemente fortes como Op Layer2. Embora todos nós pensemos que ZK Layer2 têm um bom prospecto, eles simplesmente não podem ser desenvolvidos. A primeira razão é que o lançamento precoce do Op Layer2 atraiu muitos desenvolvedores para implementar projetos nele, e se eles não conseguirem obter benefícios suficientes com a migração do projeto, é improvável que migrem seus projetos que já geraram uma renda estável no Op Layer2. Em segundo lugar, muitos projetos ZK Layer2 ainda estão lutando com a compatibilidade da camada subjacente com o Ethereum. Por exemplo, Linea, um projeto estrela ZK, é atualmente incompatível com muitos opcodes EVM, o que traz muitos obstáculos de desenvolvimento para os desenvolvedores se adaptarem ao EVM. E outro projeto estrela, zkSync, atualmente não consegue realizar a compatibilidade com a camada subjacente do EVM, e só pode ser compatível com algumas ferramentas de desenvolvimento do Ethereum.

Fonte: Kernel Ventures. Projetos existentes de camada ZK Layer2 e sua compatibilidade com Ethereum.

A compatibilidade com o Ethereum também dificulta a migração de projetos nativos para ele. Como o bytecode não é totalmente interoperável, os projetos precisam fazer alterações no contrato subjacente para se adaptar ao ZKEVM, um processo que envolve muitas dificuldades e riscos e, portanto, retarda o processo de migração de projetos nativos do Ethereum. Pode-se ver que, nesta fase, a maioria dos projetos no ZK Layer2 são projetos nativos, e eles são principalmente DeFi, como Zigzag e SyncSwap, que são relativamente menos difíceis de desenvolver, e o número total e diversidade de projetos no ZK Layer2 estão esperando por mais desenvolvimento. No entanto, a vantagem do ZK Layer2 reside no seu avanço tecnológico. Se a compatibilidade entre ZKEVM e EVM puder ser realizada e o algoritmo de geração ZKp puder ser aperfeiçoado, o desempenho do ZK Layer2 terá um limite superior melhor em comparação com o Op Layer2. Esta é também a razão pela qual os projetos ZK Layer2 continuam a surgir no mercado dominado pelo Op Layer2. Como a trilha Op Layer2 já foi dividida, a maneira mais adequada para os retardatários atraírem usuários para migrar de suas redes originais é propor uma solução melhor esperada. No entanto, mesmo que o ZK Layer2 seja tecnicamente aperfeiçoado um dia, se o Op Layer2 tiver formado um ecossistema abrangente com projetos suficientes no terreno, mesmo que haja um Layer2 com melhor desempenho, se os usuários e desenvolvedores estão dispostos a correr o enorme risco de migrar ainda será uma incógnita. Além disso, o Op Layer2 também está fazendo melhorias neste estágio para estabilizar sua posição ecológica, incluindo o Op Stack de código aberto da Optimism para ajudar outros desenvolvedores do Op Layer2 no rápido desenvolvimento, e melhorias no método de desafio, como o método de desafio dicotômico. Enquanto ZK Layer2 está em processo de melhoria, Op Layer2 não está retardando seu desenvolvimento, então a tarefa importante do ZK Layer2 neste estágio é compreender a melhoria dos algoritmos criptográficos e compatibilidade EVM, a fim de evitar a dependência dos usuários do ecossistema Op Layer2.

3.2.3 Impacto da Atualização de Cancun na Camada 2

1. Velocidade de transação: Após a atualização de Cancun, um bloco pode transportar até 20 vezes mais dados através de um blob, mantendo a velocidade de saída do bloco inalterada. Portanto, teoricamente, a Camada 2, que utiliza a Camada 1 como a camada DA e camada de resolução, também pode obter até 20 vezes o aumento de TPS em comparação com o original. Mesmo com um aumento de 10 vezes, qualquer uma das principais estrelas da Camada 2 ultrapassaria a maior velocidade de transação da história da mainnet.

Fonte: L2BEAT. O TPS atual dos projetos Layer2 mainstream

• Taxa de transação: Um dos fatores mais importantes que limitam o declínio da rede Layer2 é o custo da segurança de dados fornecida à Layer1, que atualmente é cotada em cerca de US $ 3 por 1KB de dados Calldata armazenados em um contrato inteligente Ethereum. Mas através da atualização de Cancun, os dados de transação empacotados da Layer2 são armazenados apenas na forma de blobs na camada de consenso do Ethereum, e 1 GB de armazenamento de dados custa apenas cerca de US $ 0,1 por mês, o que reduz muito os custos operacionais da Layer2. Isso reduz consideravelmente os custos operacionais do Layer2. Quanto à receita gerada por este código aberto, os operadores de Layer2 certamente darão uma parte dela aos usuários, a fim de atrair mais usuários e, assim, reduzir os custos de transação da Layer2.
• Escalabilidade: O impacto da atualização de Cancun na Camada2 deve-se principalmente ao seu esquema de armazenamento temporário e ao novo tipo de dados blob. O armazenamento temporário remove periodicamente o estado antigo na rede principal que não é útil para a validação atual, reduzindo assim a pressão de armazenamento nos nós, acelerando a sincronização da rede e o acesso dos nós entre a Camada1 e a Camada2 ao mesmo tempo. O blob, com seu amplo espaço externo e mecanismo de ajuste flexível com base no preço do gás, pode se adaptar melhor às mudanças no volume de transações da rede, aumentando o número de blobs transportados por um bloco quando o volume de transações é muito grande e diminuindo quando o volume de transações diminui.

3.2.4 Atualização Cancun e Vários Verticais de Camada2

A atualização Cancun será positiva para todo o ecossistema Layer2. Uma vez que a mudança central na atualização Cancun é reduzir o custo de armazenamento de dados e o tamanho dos blocos individuais no Ethereum, a Layer2, que usa o Ethereum como sua camada DA, naturalmente verá um aumento correspondente na TPS e uma redução nas taxas de armazenamento que paga à Layer1. No entanto, devido à diferença no grau de uso dos dois Rollups para a camada DA Ethereum, haverá uma diferença no grau de benefício para Op Layer2 e ZK Layer2.

• Op Layer2: Como o Op Layer2 precisa deixar os dados da transação comprimidos no Ethereum para registro, precisa pagar mais taxas de transação ao Ethereum do que o ZK Layer2. Portanto, ao reduzir o consumo de gás através do EIP-4844, Op Layer2 pode obter uma redução maior nas taxas, estreitando assim a desvantagem do ZK Layer2 em termos de diferença de taxas. Ao mesmo tempo, esta rodada de redução de gás do Ethereum certamente atrairá mais participantes e desenvolvedores, em comparação com o ZK Layer2, que ainda não emitiu moedas e cuja camada subjacente é difícil de ser compatível com EVMs, mais projetos e capitais tenderão a migrar para Op Layer2, especialmente Arbitrium, que tem tido um desempenho forte recentemente, o que pode levar a uma nova rodada de desenvolvimento do ecossistema Layer2 dominado por Op Layer2. Isso pode levar a uma nova rodada de desenvolvimento no ecossistema Layer2 liderado pelo Op Layer2, especialmente para projetos SocialFi e GameFi, que são afetados por taxas altas e têm dificuldades em proporcionar uma experiência de usuário de qualidade. Além disso, esta fase do Layer2 provavelmente verá o surgimento de muitos projetos de qualidade que podem se aproximar da experiência do usuário Web2. Se esta rodada de desenvolvimento for liderada novamente pelo Op, ela ampliará ainda mais a diferença com o ecossistema ZK Layer2, tornando ainda mais difícil para o ZK Layer2 alcançar.
• ZK Layer2: Comparado com o Op Layer2, o benefício dos ajustes descendentes de gás será menor, uma vez que o ZK Layer2 não precisa de armazenar informações específicas da transação na cadeia, e embora o ZK Layer2 ainda esteja em processo de desenvolvimento e não tenha o grande ecossistema do Op Layer2, as instalações do Op Layer2 já foram melhoradas e há uma competição mais intensa para o desenvolvimento do Op Layer2, atraída pelas atualizações de Cancun. No entanto, as instalações no Op Layer2 já estão bem estabelecidas e há mais competição para o desenvolvimento nela, e pode não ser sábio para os novos entrantes atraídos pelas atualizações de Cancun competir com os desenvolvedores do Op Layer2 já maduros. Se o ZK Layer2 for capaz de melhorar as instalações de suporte para os desenvolvedores nesta fase e fornecer um ambiente de desenvolvimento melhor para os desenvolvedores, considerando a melhor expectativa do ZK Layer2 e a feroz competição no mercado, novos desenvolvedores podem optar por migrar para a pista do ZK Layer2, e este processo acelerará o processo de alcançar o ZK Layer2 e alcançará o objetivo de alcançar o Op Layer2 antes que o Op Layer2 domine completamente o mercado.

3.2.5 Oportunidades para a Camada2 após a Atualização de Cancun

• DYDX: Embora a DYDX seja uma DEX implementada na Ethereum, as suas funções e princípios são muito diferentes das DEX tradicionais na Ethereum, como a Uniswap. Em primeiro lugar, ela escolhe ordens finas em vez do modelo de negociação AMM usado pelas DEXs convencionais, o que permite aos utilizadores ter uma experiência de negociação mais suave e cria uma boa condição para negociações alavancadas. Além disso, utiliza soluções de Camada 2, como o StarkEx, para alcançar escalabilidade e processar transações, embalando transações fora da cadeia e transmitindo-as novamente para a cadeia. Através dos princípios subjacentes da Camada 2, a DYDX permite aos utilizadores obter um custo de transação muito mais baixo do que as DEX tradicionais, com cada transação custando apenas cerca de $0.005. Num momento em que a atualização Cancun e a volatilidade da Ethereum e tokens relacionados quase certamente verão um aumento em investimentos de alto risco, como negociações alavancadas. Através da atualização Cancun, as taxas de transação na DYDX vão superar as das CEX, mesmo para pequenas transações, proporcionando maior equidade e segurança, oferecendo assim um excelente ambiente de negociação para investimentos de alto risco e entusiastas de negociações alavancadas. A partir da perspetiva acima, a atualização Cancun trará uma oportunidade muito boa para a DYDX.
• Nó de Rollup: Os dados que foram regularmente purgados na atualização de Cancun já não são relevantes para a validação de novas transações fora do bloco, mas isso não significa que não haja valor nesses dados purgados. Por exemplo, projetos que estão prestes a receber airdrops precisam convenientemente de dados históricos completos para determinar a segurança dos fundos de cada projeto que está prestes a receber airdrops, e também existem algumas organizações de análise on-chain que frequentemente precisam de dados históricos completos para rastrear o fluxo de fundos. Neste momento, uma opção é consultar os dados históricos ao operador de Rollup da Camada 2, e durante o processo o operador de Rollup pode cobrar pela recuperação de dados. Portanto, no contexto da atualização de Cancun, se pudermos melhorar efetivamente o mecanismo de armazenamento e recuperação de dados no Rollup, e desenvolver projetos relacionados antecipadamente para layout, isso aumentará consideravelmente a possibilidade de sobrevivência e desenvolvimento adicional do projeto.

3.3 DApp

3.3.1 Exploração de Valor do Ecossistema

Similar às aplicações Web2, as DApps servem para fornecer um serviço aos utilizadores na Ethereum. Por exemplo, Uniswap fornece aos utilizadores a troca em tempo real de diferentes tokens ERC20; Aave fornece aos utilizadores empréstimos sobrecolateralizados e serviços de empréstimo instantâneo; e Mirror fornece aos criadores oportunidades de criação de conteúdo descentralizado. No entanto, a diferença é que no Web2, a principal forma de lucrar é atrair mais utilizadores para a plataforma através de serviços de baixo custo e alta qualidade, e depois usar o tráfego como um valor para atrair anúncios de terceiros e lucrar com os anúncios. No entanto, a DApp mantém zero violação da atenção dos utilizadores em todo o processo, e não fornece qualquer recomendação aos utilizadores, mas recolhe a comissão correspondente de um único serviço após fornecer um certo serviço aos utilizadores. Assim, o valor de uma DApp advém principalmente do número de vezes que os utilizadores utilizam os serviços da DApp e da profundidade de cada interação, e se uma DApp quiser aumentar o seu valor, precisa de fornecer serviços melhores do que os de DApps similares, para que mais desenvolvedores tendam a usá-la em vez de outras DApps.

3.3.2 Descolamento de DApps

Nesta fase, os DApps Ethereum são dominados por DeFi, GameFi e SocialFi. Houve alguns projetos Gamble nos primeiros dias, mas devido à limitação das velocidades de transação do Ethereum e ao lançamento do EOS, que é uma cadeia pública mais adequada, os projetos Gamble diminuíram gradualmente no Ethereum. Esses três tipos de DApps fornecem serviços financeiros, de jogos e sociais, respectivamente, e realizam a captura de valor a partir deles.

DeFi

• Princípio de Implementação: DeFi é essencialmente um ou uma série de contratos inteligentes na Ethereum. Na fase de lançamento do DeFi, contratos relevantes (como contratos de moedas, contratos de câmbio, etc.) precisam ser implantados na rede principal da Ethereum, e os contratos irão realizar a interação entre os módulos de função DeFi e a Ethereum através das interfaces. Quando os usuários interagem com o DeFi, eles irão chamar a interface do contrato para depositar, sacar e trocar moedas, etc. O contrato inteligente do DeFi irá empacotar os dados da transação, interagir com a Ethereum através da interface de script do contrato e registar as alterações de estado na cadeia da Ethereum. Neste processo, o contrato DeFi irá cobrar uma certa taxa como recompensa para os provedores de liquidez a montante e a jusante e para o seu próprio lucro.
• Status atual: DeFi tem um domínio absoluto entre DApps. Além de projetos cross-chain e projetos Layer2. DeFi ocupa outros lugares no top 10 DApps em termos de ativos de contrato no Ethereum. Até este momento, o número acumulado de usuários DeFi no Ethereum ultrapassou 40 milhões. Embora o número de usuários ativos mensais tenha diminuído do pico de quase 8 milhões em novembro de 2021 devido ao impacto do bear market, com a recuperação do mercado, o número de usuários ativos mensais também se recuperou para cerca de metade do pico, e está esperando a próxima rodada do bull market para fazer outro aumento. Enquanto isso, o DeFi está se tornando mais diversificado e versátil. Desde o início da negociação de criptomoedas e empréstimos hipotecários até a negociação alavancada atual, compra a prazo, financiamento NFT, empréstimos flash, etc, os métodos financeiros que podem ser realizados na Web2 foram gradualmente realizados em DeFi, mesmo algo não pode ser realizado na Web2, incluindo empréstimos flash, também foram realizados em DeFi.

Fonte: DAppRadar. Top 10 dApps em ativos de contrato Ethereum

SocialFi

• Princípio de Implementação: Semelhante às plataformas de design tradicionais, o SocialFi apoia os indivíduos a criar conteúdo e a publicar o conteúdo criado através da plataforma para o difundir e atrair seguidores para as contas, enquanto os usuários podem acessar o conteúdo de que precisam e obter os serviços que necessitam através da plataforma. A diferença é que o conteúdo publicado pelos usuários, os registros de interação entre os editores de conteúdo e seus fãs e as informações das próprias contas são todos descentralizados através de contratos inteligentes blockchain, o que significa que a propriedade das informações é devolvida a cada conta individual. Para a plataforma SocialFi, quanto mais pessoas estiverem dispostas a criar e compartilhar conteúdo através da sua plataforma, mais receita pode gerar ao fornecer estes serviços. O custo da interação do usuário na plataforma SocialFi menos o custo de armazenamento de dados de conta e transação é o lucro do projeto SocialFi.
• Status atual: Embora o UAW (User Ative Wallet) da SocialFi pareça ser comparável ao DeFi quando se trata do projeto Head, seu volume muitas vezes vem da expectativa de airdrop de alguns projetos, o que é insustentável. Após o boom inicial, Friend.tech tinha menos de 1.000 UAWs nos dias de hoje. E quando se compara com DeFi fora do top 5, é mais favorável a esta conclusão. A causa raiz disso é que as altas taxas de serviço e ineficiências da SocialFi tornaram impossível para a SocialFi assumir os atributos sociais que deveria ter, e ela foi reduzida a uma plataforma puramente especulativa.

Fonte: DAppRadar. Comparação UAW dos principais projetos SocialFi e DeFi na Camada1 e Camada2

GameFi

• Princípio de implementação: A aplicação do GameFi é semelhante à do SocialFi, exceto que o objeto do aplicativo se tornou um jogo. Nesta fase, o principal método de lucro da GameFi é vender os adereços no jogo para obter lucro.
• Estado atual: Se o proprietário do projeto deseja obter mais lucros, é essencial que mais pessoas participem no jogo. Nesta fase, existem apenas duas coisas que podem atrair os utilizadores a participar no jogo, uma delas é a diversão do jogo, que leva os utilizadores a comprar adereços para obter o direito de participar no jogo ou uma melhor experiência de jogo. A outra é a expectativa de lucratividade, pois os utilizadores acreditam que podem vender os adereços a um preço mais elevado no futuro. O primeiro modelo é semelhante ao Steam, onde o programa recebe dinheiro real e os utilizadores podem desfrutar do jogo. No outro modelo, se os utilizadores e os lucros do projeto provêm do constante influxo de novos utilizadores, e uma vez que os novos fundos não conseguem compensar os adereços emitidos pelo projeto, o projeto rapidamente cairá num ciclo vicioso de vendas, expectativas de mercado em declínio, e continuará a vender e difícil de sustentar a realização sustentável da receita, com a atribuição de Ponzi. Devido às limitações impostas pelas taxas e velocidade de transação da blockchain, o GameFi nesta fase é basicamente incapaz de alcançar a experiência do utilizador requerida pelo primeiro modelo e baseia-se principalmente no segundo modelo.

3.3.3 Impacto da Atualização de Cancun nas DApps

• Otimização de desempenho: Cancun atualizou um bloco pode transportar mais dados de transação, correspondendo ao DApp pode realizar mais alterações de estado. De acordo com o cálculo médio da capacidade de expansão de 8 blob, a velocidade de processamento do DApp atualizado de Cancun pode atingir dez vezes a original.
• Custos reduzidos: Os custos de armazenamento de dados são uma despesa fixa para DApps, e tanto o DApps Layer1 quanto o Layer2 utilizam direta ou indiretamente o Ethereum para registrar o status das contas dentro do DApp. Com a atualização de Cancun, cada transação em um DApp pode ser armazenada como um blob de dados, reduzindo significativamente o custo de execução do DApp.
• Expansões de funcionalidades: Devido ao alto custo de armazenamento no Ethereum, os proprietários de projetos estão reduzindo deliberadamente a quantidade de dados que podem ser carregados durante o desenvolvimento de DApps. Isso tornou impossível migrar muitas experiências da Web2 para DApps, como a incapacidade do SocialFi de suportar a criação de vídeos no Twitter, ou mesmo que pudessem, os dados não seriam tão seguros quanto no Ethereum na cadeia subjacente, e as opções de jogabilidade do GameFi são frequentemente de baixo nível e desinteressantes, pois cada mudança de estado precisa ser registrada na cadeia. Com a atualização Cancun, os proprietários de projetos terão mais oportunidades para experimentar esses aspectos.

3.3.4 Atualização Cancun e Vários Verticais DApp

• DeFi: O impacto da atualização de Cancun na DeFi é relativamente pequeno porque a única coisa que precisa ser registrada na DeFi é o estado atual dos ativos do usuário no contrato, quer estejam empenhados, emprestados ou em outros estados, e a quantidade de dados a serem armazenados é muito menor do que a dos outros dois tipos de DApps. No entanto, o aumento da TPS do Ethereum trazido pela atualização de Cancun pode facilitar bastante o negócio de arbitragem da DeFi, que tem uma alta frequência de negociação, e o negócio de alavancagem, que precisa concluir a abertura e fecho de posições num curto período de tempo. Ao mesmo tempo, a redução nos custos de armazenamento, que não é evidente nas trocas de moedas únicas, também pode resultar em economias significativas de taxas em transações alavancadas e de arbitragem.
• SocialFi: A atualização de Cancun tem o impacto mais imediato no desempenho da SocialFi. A atualização de Cancun melhora a capacidade dos contratos inteligentes da SocialFi de processar e armazenar grandes quantidades de dados para fornecer uma experiência de usuário superior à da Web2. Ao mesmo tempo, interações básicas como criação de usuários, comentários, curtidas, etc. no SocialFi podem ser feitas a um custo mais baixo, atraindo participantes verdadeiramente orientados para a sociedade a longo prazo.
• GameFi: Para jogos Asset on chain no último mercado em alta, o efeito é semelhante ao DeFi, com uma diminuição relativamente pequena no custo de armazenamento. Mas o aumento do TPS ainda pode beneficiar interações de alta frequência, pontualidade das interações e suporte para recursos interativos que podem melhorar a jogabilidade do jogo. Os jogos totalmente on-chain são mais diretamente afetados pela atualização de Cancun. Como toda a lógica, estado e dados do jogo são armazenados na cadeia, a atualização de Cancun reduzirá significativamente o custo de operação e interação do usuário para o jogo Fully On-chain. Ao mesmo tempo, o custo inicial de implantação do jogo também será muito reduzido, diminuindo assim o limiar para o desenvolvimento de jogos e incentivando o surgimento de jogos mais totalmente on-chain no futuro.

3.3.5 Oportunidades para DApps Post Cancun Upgrade

• Floresta Escura: Desde o terceiro trimestre de 2023, talvez devido à questão de que os jogos tradicionais de ativos on-chain não são descentralizados o suficiente, ou simplesmente porque a narrativa tradicional de GameFi parecia morna, o capital começou a procurar novos pontos de crescimento, os jogos totalmente on-chain começaram a explodir e a atrair muita atenção. Mas para o jogo totalmente on-chain na Ethereum, a velocidade de transação de 15 TPS e o custo de armazenamento de 16 bytes de gás único para o campo CALLDATA limitam severamente o limite superior de seu desenvolvimento. A implementação da atualização de Cancun pode ser uma boa melhoria para ambos os problemas, combinada com o desenvolvimento contínuo de projetos relacionados na segunda metade de 2023, a atualização de Cancun pode trazer um impacto relativamente grande positivo para esta área. Considerando o efeito de liderança, a Floresta Escura é um dos poucos jogos totalmente on-chain da última rodada do mercado de alta, com uma base comunitária relativamente bem estabelecida e ainda não emitiu seus próprios tokens. Deve ter boas perspectivas se o lado do projeto tomar medidas em torno do tempo da atualização de Cancun.

4. Conclusão

O desembarque da atualização de Cancun não apenas trará maior TPS e custos de armazenamento mais baixos para o Ethereum, mas também um aumento na pressão de armazenamento. DA e Layer2 são os que serão fortemente impactados pela atualização. Por outro lado, os projetos DA que não utilizam o Ethereum em seu armazenamento de dados subjacente não são apoiados pela comunidade de desenvolvimento do Ethereum, e embora existam oportunidades, é necessário ser mais cauteloso ao lidar com projetos específicos. Como a maioria dos tokens do sistema ZK Layer2 ainda não foram introduzidos e o Arbitrium se fortaleceu significativamente no período recente em antecipação à atualização de Cancun, se o preço das moedas Arb puder se estabilizar por meio da fase de recuo, o Arb e seu ecossistema de projetos relacionados devem ver um bom aumento juntamente com o desembarque de Cancun. Devido ao influxo de especuladores, o projeto DYDX também pode ter alguma oportunidade no nó de atualização de Cancun. Por fim, o Rollup tem uma vantagem natural para armazenar dados de histórico de transações relacionadas ao Layer2, quando se trata de fornecer serviços de acesso a dados históricos, o Rollup no Layer2 também será uma boa escolha.

Se tomarmos uma perspetiva de longo prazo, a atualização de Cancun criou condições para o desenvolvimento e desempenho de vários tipos de DApps, e no futuro, inevitavelmente veremos projetos Web3 gradualmente se aproximando da Web2 em termos de funções interativas e desempenho em tempo real, o que levará o Ethereum ao objetivo de um computador de tempo, e vale a pena fazer investimentos de longo prazo para quaisquer projetos de desenvolvimento pragmáticos. O Ethereum tem estado em uma posição fraca em relação ao Bitcoin no recente rali do mercado, e enquanto o Bitcoin se recuperou para quase 2/3 de sua alta anterior no mercado de alta, o Ethereum ainda não recuperou 1/2 de sua alta anterior. A chegada da atualização de Cancun pode mudar essa tendência e trazer ao Ethereum uma rodada de ganhos complementares, afinal, como uma rara cadeia pública que pode manter a lucratividade enquanto em meio à deflação do token, há de fato um valor subvalorizado nesta fase.

Referência

1. eips.ethereums-core：https://eips.ethereum.org/core
2. Site oficial da EthStorage:https://eth-store.w3eth.io/#/
3. EIP-1153: Opcodes de armazenamento transitório:https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-1153
4. EIP-4788: Raiz do bloco Beacon no EVM: https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-4788
5. EIP-5656: MCOPY - Instruções de cópia de memória:https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-5656
6. EIP-6780: SELFDESTRUCT apenas na mesma transação：https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-6780
7. Como funciona o empilhamento de conhecimento zero:https://ethereum.org/pt-PT/developers/docs/scaling/zk-rollups#how-do-zk-rollups-work
8. ROLLUPS OTIMISTAS：https://ethereum.org/developers/docs/scaling/optimistic-rollups
9. zk, zkVM, zkEVM e seu futuro:https://foresightnews.pro/article/detail/11802
10. Reconstrução e avanço, explorando o presente e o futuro dos jogos de cadeia completa:https://foresightnews.pro/article/detail/39608
11. Um artigo analisando o modelo econômico por trás do Axie Infinity:https://www.tuoluo.cn/article/detail-10066131.html

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