ملاحظة المحرر: "كيف يمكنني إطلاق رمز" هو واحد من أكثر الأسئلة شيوعًا التي نتلقاها من المؤسسين، نظرًا للطبيعة المتطورة بسرعة لصناعة العملات المشفرة. مع ارتفاع الأسعار، وتسلل الخوف من التفوق — فإن الجميع يقوم بإطلاق رمز، هل يجب علي أيضًا؟ — فمن المهم أكثر حتى بالنسبة للبناة الاقتراب من الرموز بحذر وعناية. لذا في سلسلة خاصة من المشاركات، نغطيالاستعداد للإطلاق, استراتيجيات لإدارة المخاطر, و بعض القواعد والإرشادات الإضافية للرموز. تأكد من الاشتراك في النشرة الإخبارية الخاصة بنالمزيد من التوكينات وغيرها من موارد بناء الشركات.

عندما ترغب في إطلاق رمز، هناك عدة خطوات يجب عليك التفكير فيها من منظور تشغيلي. وهذا ينطبق بشكل أكبر إذا كنت تعمل مع أي أطراف معنية تخضع لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC). الغرض من هذه المشاركة هو تحديد اللوجستيات المطلوبة لإنشاء بروتوكول، وضمان أمانه، وتمكين الكيانات المخضعة لتنظيم SEC من تحقيق متطلبات الامتثال.

أول شيء يجب معرفته عند إطلاق رمز هو أنه يستغرق الوقت والعمل الجماعي. ينطوي العملية على أنواع عدة من أصحاب المصلحة - مطوري البروتوكول، وعهدة الأطراف الثالثة، ومقدمي خدمات الرهن، والمستثمرين، والموظفين، وغيرهم - يجب أن يكونوا جميعًا على نفس الصفحة عند التحضير لإنشاء وحفظ أصل رقمي جديد. لذلك، من الضروري فهم وتخصيص وقت كافٍ لكل خطوة من خطوات العملية.

يرجى ملاحظة أن مجموعة الإرشادات التي تتبع تمثل لقطة زمنية. مع تغير السوق ووصول منتجات جديدة، وتطور البيئة التنظيمية، من المرجح أن تتطور أفضل الممارسات. في هذه الأثناء، يمكن أن تكون هذه الإرشادات موردًا مفيدًا لمطوري البروتوكول للنظر فيها عند الاستعداد لإطلاق رمز.

1: التنسيق مع الأوصياء

لأسباب تنظيمية، قد لا تكون بعض أصحاب المصلحة في وضع يسمح لهم بحيازة رمز حتى يتم دعمه من قبل جهة حافظة طرف ثالث تلبي بعض المتطلبات، بما في ذلك التسجيل في سلطة ولاية أو اتحادية والخضوع للإشراف والفحص، والانخراط في حماية الأصول الرقمية كجزء أساسي من أعمالها بانتظام، والخضوع لتقارير مالية وتشغيلية وأمنية منتظمة وتدقيقها.

من المهم ملاحظة أن جميع العهداء ليسوا متساويين. إذا كان بروتوكولك يشارك فيه مستثمرون كبار في مساعدة تأمين الشبكة سواءً بواسطة الحصص أو الحوكمة عند الإطلاق، فمن الضروري العمل مع جهة عهدة خارجية ذات جودة عالية بعدة أشهر مقدمًا حتى يمكنهم توسيع الدعم. إذا كنت غير متأكد من المعايير المطلوبة للجودة، فاسأل مستثمريك لتوضيح احتياجاتهم. لا تفترض أن أي عهد سيكون مجهزًا للتعامل مع رموزك من البداية. خطط وفقًا لذلك.

ابدأ الحوارات في وقت مبكر. يمكن أن تستغرق العمليات الوقائية عالية الجودة حوالي ستة إلى تسعة أشهر أو أكثر لدعم سلاسل كتلة layer 1 جديدة (L1s). البروتوكولات ذات التعقيد الأكبر — مثل تلك التي تستخدمSNARKs, لديها ميزات الخصوصية، أو التي تتفاعل مع الطبقة 2 (L2) الشبكات — يمكن أن يُطيل العملية. وفي الوقت نفسه، يعتبر الرموز المبنية على إثيريوم، مثل ERC-20s و NFTs، أو تلك المبنية على سولانا، مثل رموز مكتبة برنامج سولانا (SPL)، أكثر سهولة ويمكن أن تستغرق وقتًا أقل، مثلاً ثلاثة إلى خمسة أشهر، بشرط عدم وجود عقبات. يرجى ملاحظة أن هذه الجداول الزمنية مجرد تقديرات سطحية ويمكن أن تختلف بشكل كبير تبعًا للاحتياجات على الودائع.

إذا كان بروتوكولك ينطوي على الرهان والحوكمة في اليوم الأول، فتوقع أن يستغرق بناء ذلك وقتًا أطول. قم بتنبيه الشركاء في أقرب وقت ممكن. (انظر الدليل الخامس لمزيد من المعلومات حول تمكين الرهان والحوكمة.) كما عليك أن تأخذ في الاعتبار أن أصحاب المصلحة سيحتاجون إلى إجراء الاستدلال النزيه بشأن أي عهداء أو مقدمي خدمات الرهان أو موردين آخرين، بما في ذلك تقييم ممارسات الأمان في المعلومات (infosec) والأمان التشغيلي.

2: إجراء فحوصات أمنية

لتقليل احتمالية حدوث مشاكل أثناء أو بعد إطلاق الرمز، يجب مراجعة جميع الشفرات التي كتبتها بشكل كامل المتعلقة بالرمز. وعادة ما يتم ذلك من خلال فحص شفرة، يتم إجراؤه إما جزئيًا طوال تطوير مشروع معين أو مرة واحدة في نهاية التطوير. يجب إجراء الفحوصات من قبل مراجع لديهم خبرة في مراجعة منتجات مماثلة مع التركيز على الإمكانية العالية لسوء استخدام الشفرة أو أمان البرنامج.

اختيار المراجعين هو مهمة غير تافهة حيث أنه لا توجد حالياً هيئات حاكمة تعتمد المراجعين. لذا، فمن مسؤوليتك أداء الاجراءات الواجبة للتأكد من أن المراجع مؤهل بما فيه الكفاية. عند استعراض مؤهلات شركة التدقيق، يجب أن تسأل نفسك الأسئلة التالية:

1. هل لدى المدقق منهجية اختبار محددة جيدًا يمكن توفيرها للعملاء المحتملين؟
2. هل تتناول منهجية القلق الرئيسي للبروتوكول الذي يتم مراجعته؟
3. هل تشمل منهجية استخدام تقنيات وأدوات معيارية لصناعة البرمجيات لاكتشاف الثغرات الأمنية؟
4. هل لدى المراجع خبرة في مراجعة مشاريع مماثلة للبروتوكول الذي يتم مراجعته؟
5. هل شارك المدقق في مشروع تعرض لانتهاك أمني بروز بعد مراجعة المدقق؟ إذا كان الأمر كذلك، هل كان الخطأ أو العيب المستغل جزءًا من الشيفرة التي تم مراجعتها من قبل المدقق؟

يجب أن توضح إجابات هذه الأسئلة ما إذا كان المراجع مستعدًا وقادرًا على إجراء استعراضات لبروتوكولك بطريقة كافية لاكتشاف الأخطاء وحلها قبل إطلاق البرنامج.

بعد تفويض العملية واستلام التقرير الأولي من المراجع، من المتوقع أن تقوم بحل جميع المشاكل الحادة (المشاكل ذات خطورة عالية أو حرجة، وغالبًا مشاكل ذات خطورة متوسطة أيضًا) وحل بعض المشاكل ذات أولوية أقل. بالنسبة لأي مشكلات قررت عدم حلها، يجب عليك تقديم تفسير. بمجرد أن تعالج المشاكل في التقرير الأولي، قم بتكليف المراجع بالتحقق من اكتمال جهود التصحيح.

بعد التحقق بنجاح من حل المشكلات المبلغ عنها، يجب إنشاء تقرير نهائي ونشره علنًا إلى جانب شفرة المصدر للبروتوكول أو توفيره لجميع الأطراف التي تتلقى أو تتعامل مع الرموز.

3: تخصيص وتوزيع الرموز

بعد إنشاء جدول زمني بالتنسيق مع حراس جودة عالية وأطراف أخرى معنية وإجراء عمليات تدقيق أمان، حان الوقت للبدء في التفكير في تخصيص وتسليم الرموز.

يمكن لمطوري البروتوكول تخصيص الرموز بأحد الطريقتين: إما قبل إطلاق الرمز أو بعده (يُسمى أيضًا حدث إنشاء الرمز). يفضل العديد من أصحاب المصلحة تلقي التخصيصات قبل الإطلاق. بمعنى آخر، يفضلون أن تكون عناوين محافظهم مضمنة في الكتلة الجينية، أول كتلة في سلسلة الكتل، في وقت إنشائها. هذا ليس بالضرورة إلزاميًا بأي حال. يمكن تسليم الرموز المخصصة بعد الإطلاق إلى أصحاب المصلحة على دفعات، حيث تبلغ كل دفعة نسبة مئوية من إجمالي إمداد الرموز.

عندما يحين وقت توزيع الرموز، تذكر أين ترسل الرموز، كم عدد المحافظ التي توزع عليها، وتحقق من العناوين بالثقة. سيطلب من أصحاب المصلحة المنظمون من قبل SEC مثل RIAs على الأرجح توصيل الرموز مباشرة إلى العهداء الخاصين بهم. يجب على أصحاب المصلحة أن يكون لديهم الخيار لديهم ما يشاءون من المحافظ. يمكن لهذا أن يمكنهم تقليل تركيز الرموز في أي محفظة معينة وبالتالي نشر مخاطرهم، ويعود ذلك جزئيًا إلى سياسات التأمين، بما في ذلك الحد الأقصى لكل محفظة أو حساب. قبل توزيع الرموز، أرسل دائمًا معاملات اختبار وتحقق من الاستلام حيث يمكن أن يقلل هذا من احتمالية الأخطاء في التسليم.

في الختام، يجب على مطوري البروتوكولات أن يسألوا أنفسهم:

1. متى سيتلقى أصحاب المصلحة الأصول (على سبيل المثال، قبل أو بعد الإطلاق)؟
2. أين سيطلب أصحاب المصلحة إرسال الرموز وكم عدد المحافظ التي سيطلب كل منهم من مالكي الحصة؟
3. هل سيتلقى أصحاب المصلحة جميع الرموز دفعة واحدة أم بالأقساط؟

4: ضمان تنفيذ القيود

قفل الرمز هو أحد أفضل الآليات لإظهار الإيمان بنجاح المشروع على المدى الطويل ولمواءمة مصالح أصحاب المصلحة على المدى الطويل. يمكن تحديد ذلك في فترات زمنية مختلفة، ربما قبل زمنياً طويلاً من الاعتبارات الأخرى للرمز. على سبيل المثال، في جولات البذور عندما يتم توقيع شهادات الرموز.

إحدى أفضل الممارسات هي أن يخضع جميع الأطراف الداخلية (الموظفين، والمستثمرين، والمستشارين، والشركاء، إلخ) لنفس فترات الاقفال والتعليق على الرموز. إذا كان لدى أي من الأطراف الداخلية فترات اقفال مختلفة، أو إذا كان تنفيذ هذه الإقفالات غير واضح، فقد يؤدي ذلك عرضيًا إلى خلق حوافز غير متوقعة وقد يحاول بعض الأطراف الداخلية بيع الرموز بشكل تحفظي. يمكن أن يؤدي ذلك إلى خلق عدم الثقة في البروتوكول وتأثيره سلبًا بطرق أخرى. يجب أن يعمل الجميع على نفس الجدول الزمني، ويجب أن يوجه هذا الجدول الزمني الجميع نحو النجاح على المدى الطويل للمشروع. (يرجى ملاحظة أن هذه الاعتبارات لا ينبغي أن تمنع المستخدمين من استخدام الرمز في شبكة البلوكشين أو التطبيق حتى لو جاء هذا الاستخدام في وقت سابق مما قد يسمح به الإقفال بشكل عام).

بمجرد أن تقرر فترات الاقتناء والقفل (التي يجب أن لا تقل عن سنة واحدة من إطلاق الرمز المميز)، يمكنك اختيار توزيع الرموز بواسطة جهة حافظة طرف ثالث، برمجيًا، أو كليهما. سيسعى العديد من أصحاب المصلحة، في الواقع، لاستلام الرموز عن طريق حافظ طرف ثالث وفرض فترات القفل والاقتناء من الناحية القانونية والتقنية. الخيارات الأخرى تشمل المطالبة بالرموز وفقًا لجدول الاقتناء من خلال عقود ذكية مدققة أو أدوات أخرى للاقتناء من جهات ثالثة.

الأسئلة الرئيسية التي يجب طرحها في هذه المرحلة:

1. هل يخضع جميع أصحاب المصلحة لنفس فترات القفل والاستحقاق؟
2. هل يمكن للوصي(وصيون) فرض الشروط للقفل؟
3. كيف سيتم توزيع الرموز المفتوحة وفقًا لجدول تقسيم الأسهم؟

5: تمكين الرهن والحوكمة

كما ذكر في الدليل الأول، إذا كنت بحاجة إلى مشاركة أصحاب المصلحة في الرهان والحوكمة لتأمين بروتوكولك، فقد تحتاج إلى التنسيق مع الوديعيين مسبقًا. لا ينبغي لمطوري البروتوكول أن يفترضوا أن الوديعيين سيدعمون الرهان والحوكمة لعملاتهم الرمزية بشكل افتراضي. الوديعيون بحاجة إلى وقت - في كثير من الأحيان - لبناء دعم الرهان والحوكمة.

ها هو قائمة الأسئلة التي قد ترغب في طرحها على نفسك إذا اعتمد بروتوكولك على أصحاب المصلحة للرهان أو الحوكمة.

أسئلة الرهان:

• هل سيسمح الوصي بالتفويض التعسفي لمقدمي الرهان أم سيكون لدى الوصي مجموعة محددة مسبقًا من مقدمي الخدمات؟ (قد يكون من المفيد العمل مع مقدمي الرهان الذين استكشفوا البروتوكول وقدموا ملاحظات في مرحلة الشبكة التجريبية.)
• إذا كان الوصي قد اختار مسبقًا مجموعة من موفري خدمات العرض، فكيف سيؤثر هذا على أمان الشبكة وجهود اللامركزية للبروتوكول؟ (اختيار مجموعة متنوعة من مزودي خدمات العرض الذين لديهم محققون على نطاق عالمي يمكن أن يساعد على توزيع اللامركزية للبروتوكول.)
• هل تتراكم المكافآت أم سيحتاج المساهمون إلى إعادة الرهان؟ (في الأفضلية، يتم إعادة الرهان تلقائيًا - بدلاً من ذلك يدويًا -.)
• هل هناك حد أدنى / أقصى للمبلغ المراد رهنه لكل محفظة؟
• هل هناك حدود دنيا/قصوى للرموز لعقد العقد الخاص بالمحقق، وهل سيتغير هذا مع مرور الوقت؟

أسئلة حوكمة:

• إذا كنت تتوقع من أصحاب المصلحة الخاصة بك المشاركة في الحوكمة، هل الوصي سيمكن هذه المشاركة تقنيًا أم أنه سينفذ التصويتات نيابة عن أصحاب المصلحة؟
• هل سيكون هناك تصويت على السلسلة أو خارج السلسلة (على سبيل المثال، عبر اللقطة) للبروتوكول؟

—

للملخص، إذا كنت تستعد لإطلاق رمز، وإذا كانت هذه الخطة تتضمن أصحاب مصلحة ينظمهم SEC، تأكد من ترك ما يكفي من الوقت لبناء حارس جودة عالية لدعم بروتوكولك. توقع أن يختلف إطار الزمن للتطوير حسب كل حارس ويعتمد على تعقيد البروتوكول. يمكن أن يتراوح بناء الهيكل من ثلاثة إلى خمسة أشهر للرموز القياسية الأكثر شيوعًا، مثل Ethereum ERC-20s أو Solana SPLs، إلى تسعة أشهر لسلسلة كتل جديدة، أو حتى أطول للرموز التي تشمل SNARKs، وميزات الخصوصية، أو التفاعلات مع الشبكات من الطبقة 2 (L2). ابدأ المحادثات مبكرًا.

بعد تحديد الجداول الزمنية الواقعية، قم بالتحضير للخطوات التالية. يمكنك تخصيص الرموز الرقمية إما عن طريق تضمين المحافظ في كتلة النشأة قبل الإطلاق، أو عن طريق توزيع الرموز على دفعات بعد الإطلاق. على أي حال، يجب أن يكون جميع أصحاب المصلحة مخضعين لنفس فترات قفل الرموز وجداول التخصيص لضمان التنسيق. قم بإجراء أي تدقيقات ضرورية وتقييمات أمنية. وأخيرًا، تعامل مع تفاصيل الرهن والحوكمة الخاصة ببروتوكولك، التي سيحتاج إليها العهدة وغيرهم من أصحاب المصلحة لمعرفتها والتحضير لضمان أمانه.

إذا اتبعت هذه الخطوات، ستكون لديك فهم جيد للخدمات اللوجستية المطلوبة لإطلاق رمز ناجح.

* \
الآراء المعبر عنها هنا هي تلك التي عبّر عنها الأفراد في إدارة AH Capital Management، L.L.C. ("a16z") وليست آراء a16z أو شركاتها التابعة. تم الحصول على معلومات معينة موجودة هنا من مصادر خارجية، بما في ذلك من شركات الأسهم في محافظ الصناديق التي تديرها a16z. على الرغم من أنها مأخوذة من مصادر يُعتقد أنها موثوقة، إلا أن a16z لم يتحقق بشكل مستقل من مثل هذه المعلومات ولا يقدم أي تصريحات بشأن دقة هذه المعلومات الحالية أو الدائمة أو ملاءمتها لحالة معينة. بالإضافة إلى ذلك، قد تحتوي هذه المحتويات على إعلانات من جهات خارجية؛ لم يراجع a16z مثل هذه الإعلانات ولا يوافق على أي محتوى إعلاني موجود فيها.

يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ، ولا ينبغي الاعتماد عليه كمشورة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك فيما يتعلق بهذه الأمور. الإشارات إلى أي أوراق مالية أو أصول رقمية هي لأغراض توضيحية فقط ، ولا تشكل توصية استثمارية أو عرضا لتقديم خدمات استشارية استثمارية. علاوة على ذلك، فإن هذا المحتوى غير موجه ولا مخصص للاستخدام من قبل أي مستثمرين أو مستثمرين محتملين، ولا يجوز الاعتماد عليه تحت أي ظرف من الظروف عند اتخاذ قرار بالاستثمار في أي صندوق تديره a16z. (لن يتم تقديم عرض للاستثمار في صندوق a16z إلا من خلال مذكرة الاكتتاب الخاص واتفاقية الاشتراك والوثائق الأخرى ذات الصلة لأي صندوق من هذا القبيل ويجب قراءتها بالكامل.) أي استثمارات أو شركات محفظة مذكورة أو مشار إليها أو موصوفة لا تمثل جميع الاستثمارات في المركبات التي تديرها a16z، ولا يمكن أن يكون هناك ضمان بأن الاستثمارات ستكون مربحة أو أن الاستثمارات الأخرى التي تتم في المستقبل سيكون لها خصائص أو نتائج مماثلة. تتوفر قائمة بالاستثمارات التي قامت بها الصناديق التي تديرها Andreessen Horowitz (باستثناء الاستثمارات التي لم يقدم المصدر إذنا ل a16z للكشف عنها علنا وكذلك الاستثمارات غير المعلنة في الأصول الرقمية المتداولة علنا) على https://a16z.com/investments/.

الرسوم البيانية والرسوم البيانية المقدمة مقصورة على الأغراض المعلوماتية فقط ولا ينبغي الاعتماد عليها عند اتخاذ أي قرار استثماري. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. يتحدث المحتوى فقط اعتبارًا من التاريخ المحدد. أي توقعات أو تقديرات أو توقعات أو أهداف أو آفاق أو / أو آراء معبر عنها في هذه المواد عرضة للتغيير دون إشعار وقد تختلف أو تكون متعارضة مع آراء الآخرين. يرجى الرجوع إلى https://a16z.com/disclosuresلمزيد من المعلومات الهامة.

تنصل:

1. تم نقل هذه المقالة من [Gatea16zcrypto], جميع حقوق النسخ تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Adina Fischer،مات غليسون،جاستن سيمكوك]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا الإعادة، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.

2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. يتم إجراء ترجمات المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.