เกมใหม่ Dragonverse Neo ที่ถูกสร้างขึ้นโดยผู้นำด้านเกม on-chain ที่ได้รับการยอมรับ คือ MOBOX ได้เริ่มเปิดตัวการเล่นเกมที่เป็นธรรมแบบเกมโทเคน $MDBL โดยใช้วิธี LBP บนเครือข่าย Layer2 ของ Bitcoin ที่ชื่อว่า Merlin Chain

เป็นกลยุทธ์ IDO LBP ได้รับการนำมาใช้อย่างแพร่หลายและรักษาความสำเร็จในโลกคริปโตด้วยข้อดีของการค้นพบราคาที่ยุติธรรมและมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนหลายคนไม่แน่ใจว่าจะเข้าร่วมในกลไกนี้อย่างไรและอาจเกิดปัญหาในขั้นตอนนี้ บทความนี้จะแนะนำกลไกราคาของ LBP ในภาษาที่เข้าใจง่ายและแบ่งปันกลยุทธ์การเข้าร่วมที่มีเหตุผลมากขึ้น หลังจากอ่านบทความนี้คุณจะมีคำตอบอย่างธรรมชาติสำหรับคำถามต่อไปนี้:

※ ทำไม LBP เป็นวิธี IDO ที่เป็นธรรมและเป็นประโยชน์มากกว่าต่อชุมชน?

※ ปัจจัยใดที่ส่งผลต่อราคาโทเค็นขณะกระบวนการ LBP?

※ทำไมคุณถึงลังเลเกี่ยวกับราคาสูงในขณะที่คนอื่นสามารถซื้อชิปราคาถูกได้?

※ เมื่อควรเข้าสู่ตลาด และวิธีที่ดีที่สุดในการซื้อคืออะไร

LBP: เกิดมาเพื่อความยุติธรรม

LBP, ชื่อเต็มของ Liquidity Bootstrapping Pool, เป็นวิธีการเกิดเหรียญดิจิทัลแบบกระจายอำนาจที่มีต้นกำเนิดมาจากสระน้ำหนักที่ Balancer เสนอและได้รับการใช้งานอย่างแพร่หลายตั้งแต่นั้น มันเกิดขึ้นเพื่อแก้ปัญหาหลักๆ:

วิธีการแจกจ่ายโทเค็นให้สมาชิกชุมชนในราคาที่เป็นสมดุล

หากโทเค็นถูกขายบน Uniswap ทันทีที่สระโทเค็นถูกเพิ่มเข้าไป ร้อนแรงเพียบของรถหลายร้อยคันเริ่มรีบไปซื้อ และราคาขึ้นทันทีและสูงขึ้น โครงการจริงไม่สามารถแข่งกับหุ่นยนต์ได้ หากโทเค็นถูกจัดสรรตามน้ำหนักทุน ผู้ใช้ที่มีทุนน้อยจะไม่มีโอกาสซื้อที่เป็นธรรมเท่าไร

LBP เข้ามาอยู่ภายใต้สถานการณ์นี้ มันรวมการประมูลดัตช์ (ราคาจากสูงไปต่ํา) และการประมูลของอังกฤษ (ราคาจากต่ําไปสูง) ทําให้โทเค็นสามารถปรับราคาตามความต้องการของตลาดในระหว่างกระบวนการเปิดตัว หากมีผู้ซื้อจํานวนมากราคาจะสูงขึ้น ถ้าไม่มีใครซื้อราคาจะลดลง กลยุทธ์นี้ช่วยแก้ปัญหาความเป็นธรรมของ IDO ได้ในระดับใหญ่:

1. การซื้อก่อนไม่จำเป็นต้องส่งผลให้ซื้อชิปราคาต่ำที่สุด ซึ่งจะช่วยป้องกันการดำเนินการก่อนหน้าและประสบความเป็นธรรมในการซื้อของในเวลา

2. ไม่มีขีดจำกัดในจำนวนการซื้อเพื่อป้องกันนักลงทุนใหญ่และหุ่นยนต์ที่สะสมเงิน - ทำให้ตำแหน่งกระจายกว้างขึ้น

3. ราคาสามารถขึ้นหรือลงขณะกระบวนการเปิดตลาด กระตุ้นให้ตั้งตำแหน่งในราคาที่มีเหตุผล - เพื่อสร้างกระบวนการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพ

ทำไมราคาสามารถขึ้นและลงใน LBP ได้?

เพื่อให้เข้าใจรูปแบบราคา LBP ก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจแนวคิด: น้ําหนัก ในกลุ่มสภาพคล่อง LBP มีโทเค็นสองประเภท: ประเภทหนึ่งคือโทเค็นการออกของโครงการและอีกประเภทหนึ่งคือโทเค็นที่มีมูลค่าค่อนข้างคงที่ (เช่น USDC) "น้ําหนัก" หมายถึงอัตราส่วนมูลค่าของโทเค็นทั้งสองในกลุ่ม

น้ำหนักเปลี่ยนแปลงจากสูงไปสู่ต่ำตลอดเวลาในระหว่างกระบวนการ LBP และเกี่ยวข้องกับเวลาเท่านั้น

เรียก MASK ที่ออกโดย Mask Network เป็นตัวอย่าง เมื่อ LBP ของมันเริ่มต้น มูลค่าของ MASK ร้อยละ 95 ของมูลค่าของกองสารสนเทศทั้งหมดและส่วนที่เหลือ 5 เป็น USDC

เมื่อเวลาผ่านไป อัตราส่วนนี้จะเปลี่ยนไปเรื่อย ๆ จนจบลงด้วยมูลค่าของ MASK มีส่วนร้อย 40% และ USDC มีส่วนร้อย 60% พารามิเตอร์ของการเปลี่ยนแปลงน้ำหนักถูกตั้งไว้ล่วงหน้าโดย MASK Network

จากนี้เราสามารถดึงสูตรราคาของ MASK ได้:

ราคา MASK = (น้ำหนัก MASK / น้ำหนัก USDC) * (ปริมาณ USDC / ปริมาณ MASK)

จากสูตรราคา สามารถเห็นได้ว่า:

· เมื่อเวลาผ่านไป ด้านซ้ายของสูตร (น้ำหนัก MASK / น้ำหนัก USDC) ลดลงเรื่อย ๆ จาก 95:5 เป็น 40:60;

· เมื่อปริมาณการซื้อเพิ่มขึ้น (ปริมาณ USDC/ปริมาณ MASK) ทางด้านขวาของสูตรจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และมี MASK ที่น้อยลงในสระว่ายน้ำ

ดังนั้นราคาโทเค็นจะได้รับผลกระทบจากทั้ง "น้ำหนักของเวลา" และ "พฤติกรรมการซื้อขาย" และสามารถขึ้นหรือลง กระบวนการ LBP สามารถสะท้อนกลไกที่เกิดขึ้นอย่าง Spontaneous ในเศรษฐกิจตลาด ทำให้ราคาเป็นระบบมากขึ้นผ่านกิจกรรมการซื้อขาย และสะท้อนความสัมพันธ์ของการขายและซื้อจริงในตลาด นั้นเป็นกระบวนการค้นพบราคาที่ดี

ข้อดีและความท้าทายของ LBP

ประโยชน์ต่อผู้ใช้

· ไมั่ว่าจำนวนเงินเท่าไหร่ คุณก็สามารถซื้อชิปได้

· โอกาสที่จะซื้อชิปในราคาที่เหมาะสมโดยไม่ต้องแข่งขันกับการซื้อก่อน

ความท้าทายสําหรับผู้ใช้

· การเลือกเวลาเข้าสนามเป็นความท้าทาย หากคุณเร่งรีบเข้า อาจจะถูกพัดพาด้วยลมที่ยังไม่ถึงจุดสูงสุดของภูเขา หากคุณลังเล อาจพลาดโอกาสที่ดีที่สุดในการขึ้นรถบัส

ความท้าทายในการประเมินโครงการ จำเป็นต้องตรวจสอบว่าทีมมีความแข็งแกร่งและมีแผนสำหรับการพัฒนาในระยะยาวหรือไม

ข้อดีสำหรับฝ่ายโครงการ

· เนื่องจากสินทรัพย์หลักมีสัดส่วนเล็กน้อยในพูลตั้งแต่เริ่มต้น ฝั่งโครงการสามารถใช้สินทรัพย์น้อยกว่าเพื่อให้ความเหมือนเป็นของเงินสด และจะมีความดันในการเริ่มต้นน้อยลง

ท้าทายสำหรับผู้ที่เข้าร่วมโครงการ

· ความท้าทายของความสามารถในการก่อสร้างในระยะยาว: หากโทเค็นไม่มีการใช้งานในผลิตภัณฑ์และนิเวศย์ต่อมา หรือไม่มีข้อมูลที่ดีอย่างต่อเนื่อง แล้ววิธีการเปิดตัวของ LBP จะไม่มีความหมายมากเท่าไหร่

กลยุทธ์ LBP: วิธีการซื้อชิปที่เหมาะสมที่สุด

การวิจัยเบื้องต้น: ราคาที่เชี่ยวชาญเป็นปัจจัยที่กำหนดเวลาเข้า

เนื่องจากเป็นการยากที่จะคาดการณ์ความผันผวนของราคาในระยะสั้น LBP จึงเป็นเกมการประเมินมูลค่าเป็นหลัก ให้โครงการประเมินมูลค่าและหารมูลค่าด้วยจํานวนโทเค็นทั้งหมดเพื่อให้ได้ราคาที่คาดหวังทางจิตวิทยา หากในช่วงเวลาใด ๆ ในช่วงระยะเวลา LBP ราคาปัจจุบันต่ํากว่าราคาทางจิตวิทยาของคุณเป็นเวลาที่เหมาะสมกว่าที่จะป้อน

ก่อน LBP สามารถสำรวจด้านต่อไปของโครงการได้:

· ประมาณค่า: มันอยู่บนเส้นทางที่มีฝ้าเพดานสูงและมีความนิยมสูงหรือไม่? ธุรกิจเป็นพายเท่านั้นหรือมีแผนผลิตภัณฑ์ชัดเจน?

· ทีมโครงการ: ประวัติการลงทุน, ชื่อเสียงในอดีต, และความแข็งแกร่งของทีม

· โมเดลเศรษฐกิจ: โมเดลเศรษฐกิจของโทเค็นและการประยุกต์ใช้ต่อมาในนิเวศน์

การเคลื่อนไหวราคาที่เป็นไปได้หลายรูปแบบขึ้นอยู่กับความร้อนของตลาดและมูลค่ากำหนดต้น (FDV)

ตรวจสอบสูตรราคาของ LBP:

ราคาโทเค็น = (น้ำหนักโทเค็น / น้ำหนัก USD) * (ปริมาณ USD / ปริมาณโทเค็น)

โดยผสมสูตรราคาและกรณีที่ผ่านมา เราจัดสรุปแนวโน้มราคาหลายรายการที่อาจเกิดขึ้นภายใต้ความร้อนของตลาดที่แตกต่าง + FDV เริ่มต้นเพื่อคำนวณกลยุทธ์การซื้อ LBP ที่เกิดขึ้น

1. มีมูลค่าเริ่มต้นต่ำและมีความกระตือรือร้นในการเข้าร่วมสูง: คุณเข้าร่วมเร็ว ๆ นี้ก็ยิ่งดี

หากราคาเริ่มต้นของโทเค็นต่ำ และการมีส่วนร่วมของตลาดสูงมาก ราคาจะขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตลาดแล้วก็จะลดลง แต่มีโอกาสสูงที่ราคาจะไม่ต่ำกว่าราคาเสนอขายเริ่มต้น ตลอดกระบวนการ

เรียก $MASK เป็นตัวอย่าง LBP ราคาเริ่มต้นที่ $3.9 และสิ้นสุดที่ $13.28 ราคาเฉลี่ยของ $MASK ตลอดกระบวนการคือ $20.94 เหมือนกันกับกรณี LBP ที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ เช่น $MC ของ Merit Circle และ $GF ของ GuildFi ราคาต่ำสุดที่เปิดตลาดและขึ้นอย่างรวดเร็วทันทีที่ตลาดเปิด แต่ไม่เคยตกลงมาสู่ราคาตั้งแต่แรกเริ่ม

หากโครงการได้รับความนิยมมากและคุณเชื่อว่าค่าการประเมินทั้งหมดเริ่มต้น (FDV) แทนค่าทางตลาดที่มีการประมาณน้ำหนักที่ต่ำกว่า กลยุทธ์การมีส่วนร่วมคือ ยิ่งเร็วยิ่งดี

2. มีความนิยมปานกลาง แต่ไม่ได้เป็น FOMO: เข้าร่วมในระยะกลาง แต่ไม่แนะนำให้รอจนกว่าจะจบ

มีผู้คนมากมายที่อาจถูกนำทางด้วยเส้นโค้งราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของ LBP โดยคิดว่าราคาต่อไปน่าจะลดลงแน่ ๆ และการรอคอยจะทำให้ได้ชิปที่ถูกกว่า อย่างไรก็ตาม ยิ่งเวลาผ่านไปมากเท่าไหร่ ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงน้ำหนักต่อราคาก็จะน้อยลง ขณะที่พฤติกรรมการซื้อทำให้ราคาขึ้น มันก็จะน้อยลงที่จะกลับมาสู่ราคาที่ต่ำลงในอนาคต ถ้าทุกคนรอจนถึงตอนสุดท้ายเพื่อซื้อ มันจะทำให้เกิดการกระโดดกลับแบบ U ของราคาที่สำคัญ

ใน LBPs จริง ๆ แล้ว สถานการณ์นี้พบบ่อย: เช่น รับ $TUNA และ $DEAI เป็นตัวอย่าง ทั้งสองมีช่วงเวลาที่ราคาลดลงตั้งแต่เริ่มต้น และถึงถึงราคาต่ำสุดในช่วงกลาง ดังนั้น ในสถานการณ์นี้ ควรซื้อเมื่อราคา/มูลค่าตลาดถึงระดับจิตวิญญาณที่คาดหวัง

3. LBP ที่คาดว่าจะได้รับความนิยมต่ำ

สำหรับ LBPs ที่มีผู้เข้าร่วมน้อยลง ครึ่งที่ขวาของสูตรราคา (จำนวนเงิน USD / จำนวน Token) มีผลกระทบเล็กน้อย และราคาจะได้รับผลกระทบจาก (น้ำหนัก Token / น้ำหนัก USD) มากที่สุด ทฤษฎีบทว่าหากไม่มีการซื้อ ราคาที่ซื้อจะต่ำที่สุดตอนท้าย อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมจริง สมมติฐานที่ไม่มีการซื้อไม่ได้เป็นความจริงอย่างสมบูรณ์ เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาถูกดึงขึ้นในขณะสุดท้าย ควรซื้อสินค้าเวลาอีกไม่นานก่อนที่จะจบ

สรุป

โดยใช้การวิเคราะห์ทั้งหมดที่ได้กล่าวถึง กลยุทธ์ LBP ที่สุดพื้นโดยสามารถสรุปได้ดังนี้:

• แบ่งจำนวนทั้งหมดเป็นการซื้อหลายครั้งได้ทุกเมื่อเมื่อราคาต่ำกว่าการประเมินของคุณ
• สำหรับโครงการที่มีความนิยมสูงและราคาเปิดตลาดต่ำ การเข้าร่วมทันทีหลังเปิดตลาดไม่ใช่การขาดทุน แต่ไม่แนะนำให้ลงทุนจำนวนมากในระหว่างเปิดตลาดเหมือน IDO แบบดั้งเดิม
• ในกรณีส่วนใหญ่ไม่ควรรอจนกว่าเพื่อซื้อชิปราคาถูกลง ยิ่งเวลาผ่านไปยิ่งน้ำหนักลดลง เมื่อมีการซื้อสินค้าจำนวนเล็ก อาจทำให้ราคาเพิ่มขึ้น จุดต่ำสุดสำหรับ LBP ในอดีตส่วนใหญ่อยู่ในช่วงระยะกลาง ดังนั้นควรเข้าสู่ตลาดในช่วงราคาที่เหมาะสม

ข้อความประกาศเกี่ยวกับ

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ Theblockbeats] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [加密狗]. หากมีข้อบกพร่องใด ๆ ในการสร้างสำเนานี้ โปรดติดต่อเกต เรียนทีม และพวกเขาจะจัดการกับมันโดยทันที
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงอยู่ในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ได้รับการดำเนินการโดยทีม Gate Learn การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นห้าม