El pago es un escenario clave en el ecosistema de las criptomonedas, con decenas de miles de pagos de criptomonedas que tienen lugar todos los días dentro y fuera de la cadena. Una nueva criptomoneda a menudo aumenta su valor debido a su uso práctico para los pagos, y los pagos se convierten en un puente importante entre el mundo Web2 y el mundo Web3.

En el negocio de pagos Web3, algunas personas ganan mucho dinero proporcionando canales de pago, mientras que otros se centran en construir tecnología de billetera más segura. Entonces, ¿cómo exactamente se mueven los fondos en un mundo Web3? Este artículo le dará una comprensión profunda de varios escenarios empresariales y proyectos en la industria de pagos Web3.

1. La entrada de la industria de pagos tradicional en Web3

En agosto del año pasado, PayPal anunció el lanzamiento de una stablecoin vinculada al dólar, "PayPal USD", para su uso en transferencias, pagos y otros servicios. En abril, la plataforma de infraestructura financiera Stripe declaró que los pagos con stablecoins se integrarían en su suite de pagos en unas pocas semanas, y que el soporte para los pagos con USDC comenzaría este verano. En junio, Mastercard anunció el lanzamiento de su primera función de infraestructura de transacciones peer-to-peer, Mastercard Crypto Credential, que permite pagos transfronterizos entre divisas en la cadena de bloques para usuarios de América Latina y Europa. En los últimos dos años, los gigantes tradicionales de la industria de pagos han hecho entradas de alto perfil en el sector de pagos Web3. Pero, ¿cuáles son las razones detrás de este movimiento?

1.1 ¿Qué es el Proceso de Pago Tradicional?

Antes de descubrir las razones, primero entendamos qué es el pago. La esencia del pago es el flujo y la transferencia de fondos. En la industria tradicional de pagos, los usuarios completan transferencias de fondos a través de pagos en efectivo, transferencias bancarias con tarjeta, y pagos de terceros. Completar un pago transfronterizo generalmente requiere el apoyo de múltiples participantes. Usando la ruta de pago de una tarjeta bancaria como ejemplo, presentemos brevemente a los participantes y el proceso de pago transfronterizo.

• Propietario de la tarjeta (usuario/comprador): El usuario selecciona bienes/servicios en el comercio y realiza el pago.
• Comerciante: Los comerciantes deben acceder a la pasarela de pago del proveedor de servicios de pago para recibir y procesar pagos a través de la pasarela de pago integrada.
• Proveedor de servicios de pago: Proporciona servicios como pasarela de pago y procesamiento de pagos. La información de pago introducida por el usuario envía una solicitud de pago a través de la pasarela de pago. Algunos proveedores de servicios de pago también ofrecen servicios de adquisición.
• Adquirente: Un banco o institución financiera que trabaja con el comerciante. El adquirente recibe solicitudes de pago y las envía a la organización de tarjetas, y también es responsable de manejar la compensación y liquidación después de que la transacción sea autorizada.
• Organización de tarjetas (como MasterCard, VISA): Una red global que procesa transacciones de tarjetas de pago. La organización de tarjetas recibe la solicitud de pago de la institución adquirente, envía una solicitud de autorización al banco emisor y reenvía la respuesta de autorización a la institución adquirente para garantizar que la solicitud de transacción sea aprobada por el banco emisor.
• Emisor: El banco emisor de la tarjeta recibe solicitudes de autorización y reembolso de la organización de la tarjeta, primero verifica la identidad del usuario y el estado de la cuenta, autoriza o rechaza la transacción y asigna fondos después de una autorización exitosa.
• Liquidación: La etapa final del proceso de pago, que implica la transferencia de fondos de la cuenta del usuario a la cuenta del comerciante. La liquidación suele ser coordinada por el adquirente y el banco emisor, y la transferencia real de fondos puede ocurrir a través de una red de compensación interbancaria.

El proceso de pago anterior muestra la clara autoridad y alta madurez de los pagos transfronterizos tradicionales, alta aceptación, seguridad relativa y las ventajas de las transacciones a gran escala. Sin embargo, los pagos transfronterizos tradicionales también tienen algunas limitaciones:

• Largos tiempos de procesamiento de pagos: Debido a la participación de múltiples partes, los pagos transfronterizos procesados a través de organizaciones internacionales de tarjetas suelen requerir al menos 1 día después de la transacción (T+1) para completarse, lo que significa que al menos se tarda 1 día después de la transacción (T+1) para que los fondos lleguen a la cuenta del comerciante, reduciendo así la inmediatez.
• Estructura de tarifas multinivel: Debido a que una sola transacción implica muchas partes relacionadas, existe una estructura de tarifas multinivel. Por ejemplo, en un pago con tarjeta de crédito, la institución adquirente, el banco y la organización de la tarjeta cobran tarifas diferentes.
• Transparencia limitada y trazabilidad que consume tiempo: En casos de fraude con tarjeta de crédito, generalmente lleva varios días hábiles rastrear y consultar la transacción.
• Dependencia de los bancos tradicionales: El lento desarrollo tecnológico y la inadecuación del sistema bancario tradicional para abordar las necesidades emergentes de pago.
• Estas limitaciones han impulsado la innovación tecnológica, guiándonos hacia una nueva era de vías de pago Web3.

1.2 Por qué las industrias tradicionales están implementando pagos Web3

Hoy, cuando el desarrollo del pago tradicional es relativamente completo, ¿por qué los gigantes están empezando gradualmente a centrarse en Web3?

1.2.1 Considerable industry profits

El beneficio neto de Mastercard en 2023 es de US$11.2 mil millones (aproximadamente 33,400 empleados), mientras que Tether, que emite la stablecoin USDT en la industria criptográfica, tiene un beneficio neto de US$6.2 mil millones en 2023. La empresa tenía solo unos 100 empleados hasta el año pasado. En contraste, la riqueza creada por empleado es mucho mayor que en la industria de pagos tradicional, al igual que los rendimientos.

1.2.2 La feroz competencia y los altos costos operativos en los servicios de pago tradicionales impulsan el descubrimiento de nuevos negocios

Podemos entender a partir de la figura que desde 2018 hasta 2023, la tasa de crecimiento anual compuesta de los niveles de propiedad de criptomonedas alcanzó el 99%, superando ampliamente la tasa de crecimiento de los métodos de pago tradicionales del 8%. En el mismo período, la tasa de crecimiento de la adopción de criptomonedas ha superado la de varios gigantes de pagos de EE. UU.

En 2022, ante la feroz competencia de la industria y los costos operativos relativamente altos (los costos operativos representaron el 70.8% de la ganancia bruta en 2022), PayPal también comenzó a desarrollar el negocio de criptomonedas. El negocio de criptomonedas está aumentando gradualmente en importancia para los ingresos totales de PayPal.

En un año, los gastos operativos relacionados con las criptomonedas aumentaron de $800 millones a $1.2 mil millones, un aumento del 50%. Mientras tanto, las ganancias netas relacionadas con las criptomonedas crecieron de $700 millones a $1.1 mil millones, un aumento del 57%. El aumento en los gastos operativos de nuevos negocios relacionados con las criptomonedas refleja la inversión continua y la confianza de PayPal en este campo, incluidas actualizaciones tecnológicas, medidas de seguridad y expansión del mercado.

El significativo crecimiento en el beneficio neto no solo demuestra la rentabilidad de las criptomonedas, sino que también valida las estrategias operativas efectivas de PayPal en el mercado de criptomonedas y su optimismo sobre el potencial de crecimiento futuro de las criptomonedas. Por lo tanto, PayPal está motivado para seguir explorando nuevas oportunidades en la industria.

La reducción a la mitad de 1.2.3 BTC y el cumplimiento del BTC ETF hacen que la industria de la criptomoneda sea más reconocida y aumenten su demanda de pago

El halving de BTC y el cumplimiento del ETF de BTC han traído más reconocimiento y demanda de pagos a la industria de la criptomoneda. El evento de halving de Bitcoin ha atraído una amplia atención del mercado al reducir la tasa a la que se generan nuevos Bitcoins, aumentando su escasez y el crecimiento esperado de su valor. El lanzamiento de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin proporciona a los inversores tradicionales canales de inversión de bajo umbral y conveniente, y aumenta la confianza del mercado. El esperado lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa de Ethereum ha despertado aún más interés en el ecosistema de Ethereum y en aplicaciones innovadoras. Estos factores impulsan colectivamente a más personas a comprender y participar en los pagos de Web3.

Además, la creciente demanda de servicios de conversión de fiat a cripto (de fiat a cripto y de cripto a fiat) ha impulsado la necesidad de dichos servicios. Estos servicios se ofrecen a través de intercambios centralizados, instituciones independientes de pago de fiat a cripto, cajeros automáticos de criptomonedas y terminales de punto de venta que admiten pagos con criptomonedas. A través de estos canales, los usuarios pueden convertir fácilmente entre fiat y criptomonedas, promoviendo el uso generalizado y la adopción de criptomonedas.

1.2.4 Ventajas de los pagos basados en blockchain y la necesidad de diversidad en los pagos

En 2014, Microsoft comenzó a aceptar Bitcoin como pago en su tienda en línea de Xbox. Twitch, la plataforma líder de transmisión de juegos propiedad de Amazon, acepta Bitcoin y Bitcoin Cash por sus servicios. Shopify, una plataforma líder de comercio electrónico, admite pagos con Bitcoin a través de la integración con procesadores de pago como BitPay. El apoyo a los pagos con criptomonedas por parte de empresas líderes en diversas industrias indica que los pagos de Web3 están trayendo más posibilidades.

• Reducir el riesgo de tipo de cambio
  El comercio electrónico transfronterizo a menudo implica transacciones entre múltiples monedas, y existe un cierto riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio. Comprar con criptomonedas puede reducir este riesgo porque las criptomonedas no implican pérdidas por cambio al convertir entre diferentes monedas.

• Reducir los costos de transacción
  Los pagos transfronterizos tradicionales suelen venir con altas tarifas de transacción y la participación de múltiples instituciones intermediarias. En cambio, las transacciones de criptomonedas generalmente tienen tarifas más bajas porque eliminan la necesidad de bancos u otras instituciones financieras como intermediarios. Si el pago es en cadena, solo se requiere una tarifa de red, que suele ser bastante baja. Si la transacción se realiza a través de un proveedor de servicios de pago como Coinbase o BitPay, habrá una tarifa de servicio. En comparación con los cargos escalonados de las instituciones de pago tradicionales, esto significa que el comercio electrónico transfronterizo de alto volumen puede reducir significativamente las tarifas. Por ejemplo, los pagos transfronterizos tradicionales pueden incurrir en tarifas del 3-5%, mientras que los pagos con criptomonedas pueden reducir esto a menos del 1%.

Debido a las tarifas de transacción relativamente altas en la red principal de Ethereum, más blockchains públicos están motivados a lograr tarifas de red más bajas a través de la innovación tecnológica. Como se muestra en el diagrama a continuación, dado que las tarifas de red no dependen del monto de la transacción sino del nivel de congestión de la red, los grandes pagos transfronterizos en cadena pueden incurrir en tarifas de menos de $0.50, reduciendo significativamente el costo de las tarifas de pago.

Fuente: duna@bnbchain

• Mejorar la seguridad de los pagos
  Con características de libro mayor descentralizado y distribuido, la tecnología blockchain hace que cada transacción sea abierta y transparente, y una vez registrada, no se puede cambiar. Esto reduce la posibilidad de fraude y piratería. Debido a la transparencia del blockchain, los comerciantes y los consumidores tienen una mayor confianza en las transacciones. Los consumidores saben que su información de pago está segura, mientras que los comerciantes reducen la posibilidad de fraude y contracargos.
• Conectando mercados globales
  El uso de criptomonedas para pagos no está restringido por el sistema bancario internacional, lo que permite que las transacciones se completen rápidamente. Además, las transacciones con criptomonedas (24/7) no se ven afectadas por días festivos y horarios laborales. Muchos consumidores en varios países y regiones pueden no poder utilizar métodos de pago tradicionales en plataformas de comercio electrónico transfronterizo, pero pueden sustituirlos con criptomonedas.

1.2.5 Demanda de evasión fiscal

Tanto las empresas como los inversores individuales en la industria de la criptomoneda son atraídos por los incentivos fiscales. Por ejemplo, Portugal no grava las ganancias personales de criptomonedas; Singapur no impone impuestos sobre las ganancias de capital en criptomonedas; y Bermuda, con su entorno regulatorio seguro y transparente y la Ley de Negocios de Activos Digitales, ha atraído a empresas emisoras de tokens, proveedores de servicios de custodia de criptomonedas y firmas de I+D en blockchain, convirtiéndose en un importante centro de activos digitales y tecnologías innovadoras.

Desde 2019, el gobierno de Bermuda ha anunciado que puede aceptar pagos de impuestos, tarifas de servicios públicos y otras tarifas de servicios administrativos en forma de USDC. Además, basándose en sistemas de red descentralizada, las transacciones de Web3 mismas evitan muchas instituciones centralizadas y bancos, evitando los procesos fiscales convencionales. Por lo tanto, los bonos dentro de algunas empresas de activos digitales también pueden distribuirse en forma de stablecoins.

1.2.6 Demanda de preservación de capital debido a la devaluación de la moneda local

Durante décadas, Argentina ha enfrentado dificultades económicas, con una devaluación extrema de la moneda que periódicamente socava los ahorros de los residentes y dificulta las actividades financieras diarias. Como resultado, Argentina es uno de los países más activos en cuanto a criptomonedas en América Latina. En 2023, la tasa de inflación en Argentina alcanzó el 211.4%. Según los datos de Chainalysis, aproximadamente el 10.9% de la población, alrededor de 5 millones de personas (de una población total de 45.8 millones), utilizan criptomonedas para los pagos diarios.

Para protegerse contra la devaluación del peso, los argentinos a menudo convierten su salario, que se paga en pesos, en USDT o USDC de inmediato. Casi todos son conscientes del tipo de cambio entre el dólar y el peso. De manera similar, Turquía es otro país donde las criptomonedas se están desarrollando rápidamente. Por lo tanto, en lugares donde hay demanda de devaluación de la moneda y las regulaciones legales lo permiten, las criptomonedas pueden convertirse en una forma de “moneda dura”, lo que facilita las operaciones de pago relacionadas con las criptomonedas.

1.2.7 Formas de satisfacer las necesidades políticas

Para Estados Unidos, la criptomoneda se ha convertido en una herramienta poderosa para obtener votos en las elecciones. Durante este ciclo electoral, Trump ha promovido de manera destacada una actitud amigable hacia las criptomonedas mientras criticaba la postura hostil de la administración Biden. Trump animó a sus seguidores a hacer donaciones en criptomonedas a través de Coinbase Commerce, lo que provocó un aumento en las criptomonedas meme relacionadas con sus conceptos. Antes de los debates electorales a finales de junio, estas criptomonedas meme experimentaron una volatilidad notable.

En Venezuela, la criptomoneda sirve como un arma contra el autoritarismo. Durante la pandemia de COVID-19 en 2020, el gobierno interino liderado por Guaidó decidió utilizar criptomonedas para proporcionar ayuda directa a los médicos y enfermeras del país. Esta decisión fue provocada por la corrupción del régimen de Maduro y el control sobre los bancos, lo que dificultaba que la ayuda internacional se entregara a través de medios convencionales. La iniciativa ayudó directamente a 65,000 médicos y enfermeras, cuyo salario mensual promedio era de solo $5. Al utilizar criptomonedas para los pagos de ayuda, cada individuo recibió $100. De esta manera, los métodos de pago descentralizados de criptomonedas apoyaron efectivamente el movimiento democrático local.

2. ¿Qué es el pago Web3?

El pago Web3 se basa en la tecnología blockchain. Siempre que tengas la “dirección de la billetera” de la otra parte, la criptomoneda se puede transferir en la red blockchain, y se puede ver y rastrear al instante para lograr un pago descentralizado punto a punto. Este camino de implementación resuelve los problemas de baja transparencia, largos tiempos de llegada de transacciones y altos costos de intervención institucional en capas múltiples en los pagos tradicionales.

2.1 Tamaño del mercado

Con la aprobación de los ETF de BTC, la próxima reducción a la mitad de BTC y el esperado lanzamiento de los ETF de ETH, más países están incorporando los pagos con criptomonedas en marcos regulatorios, lo que ha llevado a un flujo de capital personal e institucional al mercado de criptomonedas. Hasta el 23 de junio, la capitalización de mercado de BTC ha alcanzado $1.27 billones, mientras que Ethereum ha alcanzado $15.2 mil millones.

Según un informe de Triple A, para 2024 se espera que la tasa de penetración global de las criptomonedas alcance el 6.9%, con aproximadamente 560 millones de personas en todo el mundo que poseen criptomonedas, lo que marca un aumento del 33% con respecto a los 420 millones del año pasado. Asia tiene el mayor número de propietarios de criptomonedas, mientras que Sudamérica y Oceanía han experimentado el crecimiento más rápido en la propiedad (116.5%). En Dubái, la tasa de penetración es del 25.3%, lo que la convierte en el país con la mayor proporción de propietarios de criptomonedas. Esto, combinado con las ventajas de su zona financiera libre y las exenciones en impuestos sobre la renta personal y ganancias de capital, explica por qué Dubái se ha convertido en la sede de muchas bolsas y empresas de criptomonedas en los últimos años.

Por lo tanto, ya sea en regiones con las tasas de propiedad más altas o aquellas que experimentan el crecimiento más rápido, la indulgencia de las políticas y la necesidad de transacciones prácticas brindan excelentes oportunidades para la exploración y desarrollo de pagos con criptomonedas.

• Desde una perspectiva empresarial, marcas conocidas en el sector tradicional, como Starbucks, Coca-Cola, Tesla y Amazon, han adoptado las criptomonedas, lo que ha llevado a un aumento gradual en la adopción del mercado y la familiaridad del consumidor en los mercados principales. Este año, incluso más empresas tradicionales han comenzado a aceptar criptomonedas para expandir sus opciones de pago. Ferrari se ha asociado con Bitpay para aceptar pagos en Bitcoin, Ethereum y USDC en los EE. UU., con planes de expandir esta opción a Europa y otras regiones a principios de 2024. En Singapur, los usuarios de Grab ahora pueden usar Bitcoin, Ethereum, stablecoins en dólares de Singapur, USDC y USDT para pedir viajes y comida para llevar. Por lo tanto, cuando los gigantes de la industria comienzan a adoptar pagos con criptomonedas, no solo reconocen el sector de las criptomonedas sino que también abren una puerta significativa para los usuarios finales a través del respaldo crediticio de estas empresas B2B.
• Desde la perspectiva del usuario, en 2021, Binance, la mayor bolsa de criptomonedas del mundo, solo tenía 3 millones de usuarios registrados. Sin embargo, para junio de 2024, el número de usuarios registrados se había disparado a 200 millones, con un volumen diario de operaciones de $189 mil millones. Este crecimiento significativo demuestra que cada vez más personas se están uniendo a las filas de los usuarios de criptomonedas, convirtiendo los pagos con criptomonedas en un vasto océano azul de oportunidades.

• Desde los datos en cadena, el volumen de transacciones en cadena y los niveles de actividad han mostrado un crecimiento constante desde enero de 2020 hasta marzo de 2024. Impulsados por una serie de eventos favorables, estas métricas han roto repetidamente récords históricos y se acercan a la marca de los $150 mil millones.

En el espacio Web3, muchos equipos de proyectos e intercambios han reconocido la tendencia alcista de la industria y las oportunidades significativas en los pagos con criptomonedas. Están acelerando la solicitud de licencias de pago en diversas regiones, expandiendo los servicios de emisión de tarjetas y conectando los pagos Web3 con la economía real. Además, están acelerando la construcción de intercambios y configuraciones de monedero en cadena.

Recientemente, Coinbase anunció el lanzamiento de una plataforma de billetera de custodia propia que integra la gestión de activos e identidad, compras, envíos, intercambios, NFT y funciones de historial de transacciones. Esto ofrece a los usuarios una experiencia de negociación en cadena más conveniente. No solo ofrece una mayor conveniencia para la base de usuarios de Coinbase, sino que también sirve como un componente clave del evento de Verano Onchain, promoviendo aún más el desarrollo de pagos Web3.

3. Clasificación de pagos en Web3

3.1 Primera categoría: Rampa de entrada y salida

3.1.1 En rampa

Definición:

Definición:

La rampa de acceso se refiere al proceso de conversión de moneda fiduciaria (como USD, EUR, etc.) en criptomoneda. Este proceso actúa como un punto de entrada a la economía de las criptomonedas. Los beneficiarios transfieren moneda fiduciaria a través de exchanges centralizados o plataformas de depósito descentralizadas de terceros, donde los exchanges centralizados pueden intercambiar directamente el fiat por criptomonedas y transferirlo a la billetera on-chain. Las plataformas de depósito descentralizadas de terceros dependen de los creadores de mercado para convertir el dinero fiduciario en criptomoneda; Una vez que los creadores de mercado reciban el dinero fiduciario, depositarán una cantidad equivalente de criptomonedas en la billetera en cadena del beneficiario.

Los creadores de mercado aquí suelen ser bancos criptoamigables (como el ahora desaparecido Banco Silvergate, Silicon Valley Bank y Signature Bank). Después de que estos bancos quebraran, más emisores de stablecoins (como Tether y Circle) y proveedores de servicios de pago (como BCB Group) han asumido el papel de proveedores de liquidez.

Métodos de acceso:

• Centralized exchange: Los usuarios pueden crear una cuenta después de completar el KYC en un intercambio centralizado, y comprar criptomonedas con moneda legal a través de una cuenta bancaria, tarjeta de crédito o monedero electrónico.
• Plataforma peer-to-peer: Estas plataformas conectan directamente a compradores y vendedores, facilitando el intercambio de monedas fiduciarias y criptomonedas. Las transacciones suelen implicar a un tercero que retiene los fondos en garantía hasta que el comprador y el vendedor completen lo acordado
• Mesa de operaciones OTC: los mostradores OTC facilitan transacciones directas de criptomonedas de gran valor entre compradores y vendedores. Esto suele ser utilizado por inversores institucionales o personas de alto patrimonio neto
• Monedero de criptomonedas descentralizado: El tipo más común de monedero de criptomonedas es un monedero autohospedado, que permite a los usuarios tener un control completo sobre sus criptomonedas ya que no hay terceros involucrados

Entidades involucradas:

Intercambios centralizados, plataformas de entrada y salida descentralizadas de terceros, bancos y proveedores de liquidez (bancos amigables con las criptomonedas, emisores de monedas estables, proveedores de servicios de pago)

Estructura de tarifas:

• Tarifas de canal de pago: Por ejemplo, tarifas cobradas por emisores de tarjetas de crédito, Paypal, Apple Pay, etc.
• Tarifas de cambio de divisas: La tasa de conversión entre la moneda fiduciaria (como el USD) y las criptomonedas (como USDT) a menudo no es de 1:1, ya que los intermediarios pueden beneficiarse de este margen.
• Tarifa de red (tarifas de gas requeridas al transferir desde una billetera de custodia propia a otra dirección de billetera.)

3.1.2 Off-ramp

Definición:

A diferencia de la entrada, la salida se refiere al proceso de convertir la criptomoneda de nuevo en moneda fiduciaria. Los usuarios pueden vender sus tenencias de criptomonedas, intercambiarlas por moneda tradicional y luego retirarlas a sus cuentas bancarias u otros métodos de pago. Este proceso equivale a una salida de la economía de criptomonedas.

Entidades involucradas:

Intercambios centralizados, plataformas de entrada y salida de terceros, bancos/comerciantes de tarjetas, proveedores de liquidez (bancos amigables con las criptomonedas, emisores de monedas estables, proveedores de servicios de pago)

Métodos de salida:

• Intercambios centralizados, plataformas peer-to-peer, OTC, carteras de criptomonedas
• Tarjeta de débito de criptomonedas (virtual, física): Una tarjeta de débito asociada con una billetera o plataforma de criptomonedas que convierte criptomonedas en moneda fiduciaria y puede ser utilizada para gastos normales

Estructura de comisiones:

• Tarifas de transacción: Al realizar una operación de salida, el proveedor de servicios (intercambio o plataforma de entrada y salida de terceros) puede cobrar una cierta tarifa de transacción
• Tarifas de tipo de cambio: Si la salida implica conversión de divisas (como convertir USD a Euro), pueden incurrirse pérdidas cambiarias
• Tarifas bancarias: El banco receptor de los fondos puede cobrar una tarifa por depositar los fondos.

3.2 Segunda categoría: Utilizar criptomonedas para comprar bienes o servicios en la economía real (pagado por tarjeta independiente o plataforma de pago de terceros)

3.2.1 Pago con tarjeta independiente (tarjeta virtual/tarjeta física)

Los comerciantes tradicionales de tarjetas de pago o los comerciantes nativos de Web3 admiten el consumo de criptomonedas en la economía real. Aquí hay 4 entidades, para ayudar a los proveedores de servicios técnicos de los emisores de tarjetas, emisores (distribuidores de tarjetas tradicionales, emisores de tarjetas nativas de Web3) y organizaciones de tarjetas.

En el entorno de mercado actual, la mayoría de los más populares son en realidad Crypto Tarjeta de Débito Prepagada. Al usar esta tarjeta, no es necesario vincular una cuenta bancaria existente, pero es necesario convertir la criptomoneda en moneda legal y cargarla en la tarjeta con anticipación.

Entidad 1: proveedor de servicios de tecnología de tarjeta virtual/física

La emisión de tarjetas de crédito y débito ha sido tradicionalmente un monopolio bancario en el mundo Web2, con altas barreras técnicas y regulatorias. Sin embargo, este no es el caso en el sector de las tarjetas de pago con criptomonedas.

Los proveedores de servicios de tecnología de emisión ofrecen soluciones de "Emisión como Servicio". Cuando los usuarios ven una tarjeta de criptomonedas adornada con un logotipo de VISA, en realidad representa un modelo colaborativo entre la parte emisora y el proveedor de tecnología. Estos proveedores han integrado sus APIs con redes de pago como Visa y MasterCard, al mismo tiempo que han establecido asociaciones con bancos emisores y otros actores de la industria para proporcionar a los usuarios servicios de autorización de transacciones en tiempo real y conversión de divisas.

El lado de la demanda para la emisión de tarjetas solo necesita cumplir con las regulaciones o tener las licencias necesarias, lo que les permite utilizar las APIs o soluciones SaaS del proveedor de tecnología para emitir y gestionar tarjetas de crédito/débito de criptomonedas.

Los proveedores de tecnología a menudo necesitan tener múltiples licencias regionales, ofreciendo servicios que incluyen: tecnologías de seguridad necesarias, sistemas de procesamiento de pagos e interfaces de usuario para admitir la emisión de tarjetas criptográficas, conversión de moneda y pagos, monitoreo de transacciones y control de riesgos.

Entidad 2: Proveedores tradicionales de tarjetas de pago

Visa se ha asociado con el proveedor de infraestructura Web3 Transak para lanzar retiros y pagos de criptomonedas a través de su solución Visa Direct. Los usuarios pueden retirar criptomonedas directamente de billeteras como MetaMask a sus tarjetas de débito Visa y convertir criptomonedas en moneda fiduciaria para pagar en 130 millones de comercios que aceptan Visa. Por lo tanto, las ventajas absolutas de los proveedores tradicionales de tarjetas de pago al ofrecer tarjetas de pago de criptomonedas incluyen licencias de pago bien establecidas, credibilidad de marca, una gran base de usuarios y puntos de entrada de comerciantes, así como un sólido respaldo financiero.

Entidad 3: Proveedores de tarjetas de pago Web3

Empresas de monederos de hardware como Onekey y Dupay lanzaron tarjetas virtuales y físicas el año pasado, brindando a los usuarios en la China continental la opción de comprar ChatGPT de OpenAI. Su modelo de negocio genera principalmente ingresos de las tarifas de emisión de tarjetas y las tarifas de transacción, con diferentes niveles de tarjetas que tienen límites y estándares de tarifas variables. Además de los proveedores de tarjetas de pago nativas de Web3, también han desarrollado modelos de negocio importantes intercambios que incorporan ganancias de tarifas y tarifas de emisión de tarjetas.

Por ejemplo, la tarjeta de pago de criptomonedas de Binance permite a los usuarios ganar una cierta cantidad de reembolso en BNB, similar a las ofertas de "reembolso" del mundo real, mientras que la tarjeta de pago de criptomonedas de Crypto.com proporciona exenciones de tarifas y otros beneficios de pago basados en el bloqueo de diferentes cantidades del token de la plataforma, CRO. Los intercambios aprovechan el tráfico de usuarios y el respaldo de la marca, así como el escenario natural de consumo de fondos después de operar, para expandir más escenarios de pago al consumidor a través de la emisión de tarjetas.

La lógica empresarial es que los intercambios ya tienen escenarios de pago para la salida después de la negociación, y en comparación con los proveedores tradicionales de tarjetas de pago, los usuarios de los intercambios enfrentan un menor costo educativo al usar tarjetas de pago de criptomonedas. Desde la perspectiva del usuario, la aplicación del intercambio utiliza su matriz de productos comerciales existente, lo que permite la interacción directa con la tarjeta, mejorando significativamente la experiencia del usuario al cambiar entre diferentes plataformas para transferencias, recargas y otros usos.

Entidad 4: Organización de tarjetas

Visa and Mastercard have authorized their networks to technology service providers, collaborating with them to gain more profit. As the number of transactions involving crypto payment cards and overseas transactions increases, they receive more transaction fees, which in turn boosts their revenue. Therefore, they don’t need to issue cards themselves; they can earn this “authorization fee” simply by leveraging their payment networks and credit card brand endorsements.

Evaluación:

Si bien cada participante en el negocio de emisión de tarjetas tiene un rol diferente, todos poseen ventajas únicas y lógica empresarial. Por ejemplo, los proveedores de servicios tecnológicos de emisión de tarjetas virtuales y físicas se centran en un modelo de negocio SaaS. Una vez que integran licencias y tecnología y agregan canales de transacción Web3, este modelo de negocio se vuelve fácilmente replicable y de bajo esfuerzo, con una amplia audiencia. Pueden servir no solo a emisores nativos de Web3, sino también expandirse a otros servicios de pago utilizando sus ventajas de cumplimiento y técnicas.

Los emisores nativos de Web3 pueden subcontratar la tecnología, ganar comisiones por el trading de criptomonedas o los pagos con tarjeta mientras llegan fácilmente a más comunidades de Web3, beneficiándose de menores costos de adquisición de clientes entre usuarios familiarizados con las criptomonedas. Por otro lado, los emisores tradicionales de tarjetas o los gigantes de los pagos tienen recursos financieros sustanciales, la base de usuarios más amplia y un sólido respaldo de marca. Esto les posiciona para obtener reconocimiento tanto de los usuarios de tarjetas virtuales como de los usuarios no criptográficos, así como para ganar comisiones de autorización B2B de los proveedores de servicios de pago.

En general, cada jugador en el ecosistema puede capitalizar en sus fortalezas, creando un panorama diverso y competitivo en el mercado de emisión de tarjetas.

3.3.3 Plataforma de pago de terceros

Las plataformas de pago de terceros tradicionales/relacionadas con Web3 están expandiendo los servicios de entrada y salida, así como las opciones de pago con criptomonedas, facilitando el uso y consumo de criptomonedas en la economía real. Las siguientes dos plataformas tienen sus propias ventajas: la aplicación Revolut admite el intercambio de monedas fiduciarias, pagos con tarjeta, y puede servir naturalmente como plataforma de intercambio para criptomonedas y monedas fiduciarias, mientras que Binance Pay, respaldada por el mayor intercambio de criptomonedas Binance, satisface naturalmente la demanda de consumo, creando un ciclo cerrado para depósitos de criptomonedas, operaciones comerciales, retiros y gastos.

Revolut: Fundada en el Reino Unido en 2015, Revolut es una empresa de tecnología financiera y neobanco global que ofrece servicios como transferencias y pagos, contando con más de 40 millones de usuarios en todo el mundo. En marzo de 2024, la empresa lanzó Revolut Ramp, permitiendo a los usuarios de Revolut comprar criptomonedas en sus propias billeteras al colaborar con el desarrollador de MetaMask Consensys, facilitando transacciones entre la plataforma y las cuentas de Revolut sin tarifas adicionales o restricciones. Además, las aplicaciones de pago tradicionales pueden vincular las tarjetas de Revolut a las cuentas de criptomonedas de los usuarios, lo que permite la conversión automática de criptomonedas a monedas de compra durante los pagos.

Binance Pay: Las plataformas de compras pueden elegir entre varias criptomonedas para comprar tarjetas de regalo de diferentes marcas minoristas y juegos (que van desde decenas hasta cientos de dólares), facilitando así el consumo en la economía real. Por ejemplo, Coinbee:

Origen: @Coinbee

3.3 Tercera categoría: escenarios de pago entre blockchain y Ansheng Payment (escenario de pago en cadena)

El pago en cadena también se basa en las necesidades de un cierto escenario de pago en el mundo Web3, que generalmente se derivan de las necesidades de pago al participar en actividades de proyectos y transacciones de fiestas.

• Pagos y transferencias: Las carteras Web3 (tomando como ejemplo la Binance Web3 Wallet) proporcionan funciones de pago y transferencia peer-to-peer. Siempre que tengas la dirección de la billetera del destinatario, puedes realizar transferencias entre espacios, generalmente incurriendo solo en una tarifa de red (Tarifa de red / Tarifa de gas), lo que permite que la transferencia se complete en pocos minutos. Los usuarios pueden transferir activos de manera conveniente y rápida a nivel mundial a un bajo costo.

Fuente: @binance

• DeFi / NFT: Los usuarios pueden interactuar con aplicaciones DeFi a través de monederos Web3 para realizar depósitos y préstamos de criptomonedas, préstamos, minería de liquidez y otras operaciones. Los usuarios también compran y comercian activos digitales como NFTs.
• DEX: La billetera Web3 admite a los usuarios para intercambiar criptomonedas en DEX. Estos intercambios no dependen de libros de órdenes centralizados, sino que utilizan contratos inteligentes para igualar transacciones.
• Interacción entre cadenas: La billetera multi-cadena permite a los usuarios transferir activos entre diferentes blockchains y realiza la interoperabilidad de los diferentes ecosistemas blockchain.
• GameFi: En GameFi, las carteras Web3 se pueden utilizar para comprar bienes virtuales, tierras u otros activos virtuales dentro del juego.
• Redes sociales y creación de contenidos: Web3 Wallet permite a los usuarios crear y monetizar contenidos en plataformas sociales descentralizadas, así como recibir propinas y pagos.

4. Proyectos relacionados con el pago

4.1 Proyecto 1: Stablecoin Paypal PYUSD

En agosto de 2023, PayPal lanzó su primera moneda estable, PYUSD, emitida por Paxos, que regularmente proporciona prueba de activos de reserva. La moneda estable PYUSD se emite en la cadena de bloques de Ethereum (y ahora también está disponible en Solana). PYUSD mantiene un valor de 1:1 con el dólar estadounidense y se puede intercambiar dentro del ecosistema de PayPal. La estabilidad de PYUSD está respaldada por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y equivalentes en efectivo similares, asegurando que no se vea afectada por la volatilidad de otras criptomonedas.

Casos de uso: Se utiliza principalmente para juegos, remesas y como medio de pago en plataformas Web3 e intercambios descentralizados. Actualmente, PYUSD solo está disponible para usuarios en los Estados Unidos, con pares de intercambio ofrecidos en Coinbase. Debido a las cadenas públicas compatibles limitadas y la disponibilidad geográfica, el uso de esta stablecoin aún necesita expandirse.

• Transferencias: Los usuarios pueden realizar transferencias sin comisiones utilizando PYUSD.
• Los pagos: PYUSD se utiliza para el pago durante la liquidación del producto.
• Conversión de criptomonedas: PYUSD se puede convertir a otras criptomonedas admitidas por PayPal, con tarifas que varían según el monto convertido, que van desde 1.45% hasta 4.9%, lo cual es relativamente alto. Además, dado que actualmente solo admite la cadena Ethereum, las tarifas de red para transferir la stablecoin pueden ser muy caras.

Fuente: @PayPal

Capitalización de mercado: Actualmente, la stablecoin emitida por PayPal tiene una capitalización de mercado de $270.37 millones, ocupando el 13er lugar entre las stablecoins. La capitalización de mercado total de las stablecoins es de $170.2 mil millones, con la stablecoin de PayPal representando el 0.15%. Tether tiene la mayor cuota de mercado con un 65.9%. Esto indica que incluso con la entrada de un gigante de pagos en la industria de las criptomonedas, es difícil dominar rápidamente el mercado debido a la entrada tardía, la participación en menos cadenas públicas, restricciones geográficas y casos de uso limitados. Sin embargo, PayPal está trabajando para expandir su alcance de aplicación y ya se ha lanzado en Solana. PYUSD tiene como objetivo cotizar en los principales intercambios para aumentar la circulación y apunta a la compatibilidad tanto dentro de los ecosistemas Web3 como Web2.

fuente: @Defilama

4.2 Proyecto 2: Mastercard - Infraestructura de pago peer-to-peer

Mastercard ha lanzado el Mastercard Crypto Credential, marcando su primera transacción piloto peer-to-peer en colaboración con intercambios. Esta función permite a los usuarios utilizar alias en lugar de largas direcciones de blockchain durante las transferencias. El nuevo sistema tiene como objetivo simplificar las transacciones de criptomonedas para los usuarios de intercambio y proporcionar un método más amigable para las transferencias peer-to-peer.

Alcance del piloto: El piloto se enfoca principalmente en Europa y América Latina, incluyendo específicamente a usuarios de Argentina, Brasil, Chile, Francia, Guatemala, México, Panamá, Paraguay, Perú, Portugal, España, Suiza y Uruguay. Estos usuarios podrán realizar transferencias transfronterizas y nacionales en múltiples monedas y blockchains. La elección de estos lugares para el piloto se debe principalmente al ambiente relativamente relajado de criptomonedas en estos países y la demanda significativa de criptomonedas en América Latina debido a la devaluación de la moneda.

Intercambios asociados: Intercambios como Bit2Me, Lirium y Mercado ya han habilitado funciones de trading en tiempo real.

Fuente: @Mastercard

Cómo utilizar: Los intercambios primero realizan KYC de acuerdo con los estándares de credenciales criptográficas de Mastercard. En este punto, los usuarios reciben un alias para enviar y recibir fondos en todos los intercambios admitidos. Cuando un usuario inicia una transferencia, la Credencial Criptográfica de Mastercard verifica si el alias del destinatario es válido y si la billetera del destinatario admite el activo digital y la cadena de bloques relacionada. Si la billetera receptora no admite el activo o la cadena de bloques, se notifica al remitente y la transacción no procederá, protegiendo así a todas las partes de posibles pérdidas de fondos. Finalmente, el usuario ingresa el monto de la transferencia y debe ingresar un código de verificación móvil para completar la transacción.

4.3 Proyecto 3: Moonpay - infraestructura de pago de entrada y salida

Fundada en 2019, MoonPay se posiciona como el PayPal para Web3. Ahora es una de las pocas empresas con licencia y cumplimiento en todos los estados de EE. UU. a través de su licencia MTL, sirviendo principalmente como proveedor de servicios de criptomonedas enfocado en la entrada y salida.

MoonPay permite a los desarrolladores integrar sus servicios en aplicaciones relacionadas con Web3 mediante la provisión de APIs y SDKs, estableciendo conexiones con intercambios centralizados y billeteras para ofrecer servicios de entrada y salida. Los usuarios también pueden comprar activos digitales como NFTs a través de la aplicación de MoonPay o de varios intercambios de Web3 como Coinbase, OpenSea, MetaMask y Bitcoin.com. Hasta la fecha, ha atendido a más de 15 millones de usuarios individuales.

Las noticias recientes indican que MoonPay se ha integrado en PayPal, lo que permite a los usuarios de EE. UU. comprar más de 110 criptomonedas utilizando su saldo existente de PayPal o tarjetas de débito.

• Historial de Financiamiento: La primera ronda de financiación recaudó $555 millones, liderada por Tiger Global Management y Coatue Management, con una valoración de $3.4 mil millones. Inversores destacados incluyen a Justin Bieber, Maria Sharapova y Bruce Willis, sumando un total de 60 inversores.
• Canales de inicio de sesión: plataforma MoonPay (KYC), intercambios centralizados asociados y proveedores de servicios de cartera (incluyendo MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap, Sorare, etc.).

fuente: @Moonpay

• Alcance empresarial

￮ Servicios de entrada y salida: MoonPay ofrece a las personas la capacidad de comprar o vender criptomonedas utilizando monedas fiduciarias. Proporciona servicios de entrada para 126 criptomonedas con 34 monedas fiduciarias en más de 100 países, y servicios de salida para 22 criptomonedas. Los métodos de pago admitidos incluyen tarjetas de crédito y débito, transferencias bancarias en euros, libras y dólares, así como opciones de pago locales como PIX y Yellow Card.

￮ Plataforma de comercio de criptomonedas: MoonPay proporciona una plataforma segura de comercio de criptomonedas no custodial, que permite a los usuarios intercambiar diferentes criptomonedas sin pagar tarifas de transacción. Los usuarios pueden conectar sus billeteras de criptomonedas a MoonPay para intercambios entre cadenas. A partir de abril de 2024, las billeteras admitidas incluyen Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap y Exodus. En cuanto a depósitos y retiros, MoonPay se enfoca más en conectarse con proyectos grandes (como intercambios y billeteras) para impulsar el tráfico de usuarios a través de estas plataformas, mientras que los servicios de Alchemy Pay enfatizan la expansión de varios canales de pago locales para mejorar la localización del producto.

￮ Pagos de criptomonedas a nivel empresarial: MoonPay admite múltiples métodos de pago para transacciones de criptomonedas a nivel empresarial. Los usuarios pueden integrar APIs en sus aplicaciones, con opciones de pago que van desde tarjetas de crédito como Visa y Mastercard hasta transferencias bancarias y Apple Pay. MoonPay cuenta con un sistema dedicado de monitorización de lavado de dinero, un motor de fraude y un equipo anti-fraude compuesto por más de 50 personas, lo que ayuda a los clientes empresariales a manejar reembolsos de tarjetas de crédito, fraudes y problemas de disputas.

￮NFT productos relacionados servicios:

Servicio de conserjería de MoonPay: este servicio premium ofrece asistencia a clientes de alto patrimonio neto en la compra y alojamiento de NFT. MoonPay colabora estrechamente con socios como Yuga Labs para promover NFT de primera categoría como BAYC y CryptoPunks y venderlos a clientes famosos.

NFT Checkout: A través de asociaciones con plataformas como OpenSea, Magic Eden, ENS y Sweet.io, MoonPay ofrece servicios para comprar y vender NFTs. Los usuarios pueden comprar NFTs con tarjetas de crédito o débito, así como métodos de pago como Apple Pay y Google Pay, sin necesidad de comprar criptomonedas primero.

HyperMint: Una plataforma de infraestructura de autoservicio y API Web3 ofrecida a través de una plataforma sin código, principalmente para creadores y marcas. Los usuarios pueden:

i. Escribir, diseñar e implementar contratos inteligentes

ii. Crear, gestionar, acuñar y vender tokens a los usuarios finales

iii. Fondos directos, regalías y distribución de NFT a gran escala

• El modelo de negocio de Moonpay:

￮ Comisiones de transacción, comisiones de servicio, comisiones de creación de NFT/concierge: MoonPay obtiene ingresos al tomar un porcentaje de las transacciones totales. Los principales tipos de transacción son la compra y venta de criptomonedas y NFT, con comisiones de servicio y comisiones de transacción para servicios de concierge y comisiones de creación de NFT. La empresa cobra una comisión del 4.5% por comprar y vender criptomonedas mediante tarjetas de crédito y una comisión del 1% por transferencias bancarias (mínimo de $3.99), lo que lo hace menos favorable para usuarios que realizan depósitos/retiros pequeños y frecuentes. Para los NFT, cobra una comisión del 4.5% con un mínimo de $0.50, y comisiones de servicio más altas para usuarios de NFT de alto patrimonio neto.

￮ Spread de Tasa de Cambio: MoonPay genera ingresos a través del spread en las tasas de cambio durante las operaciones de entrada y salida de los usuarios, así como al comprar o vender criptomonedas.

￮ Tarifas de Integración de API: MoonPay proporciona APIs que permiten a plataformas de terceros y desarrolladores integrar funciones de compra de criptomonedas en sus aplicaciones. MoonPay puede cobrar a estos socios tarifas de integración o cuotas de suscripción por acceder a sus APIs y utilizar sus servicios.

4.4 Proyecto 4: Alchemy Pay - proveedor de soluciones de pago

Alchemy Pay fue fundada en 2017 en Singapur como una pasarela de pago de criptomonedas que sirve tanto a empresas como a usuarios individuales. Admite pagos en 173 países, centrándose principalmente en el sudeste asiático, lo que diferencia su alcance de servicios de MoonPay. Debido a los diferentes niveles económicos en los países del sudeste asiático, los métodos de pago principales admitidos también difieren, lo que lleva a una mayor demanda de opciones de pago en diferentes países. Alchemy Pay ofrece una solución integral para servicios relacionados con pagos.

Recientemente, Alchemy Pay invirtió en LaPay UK Ltd, obteniendo una licencia de institución de pago autorizada regulada por la FCA. La empresa también se ha asociado con Hong Kong Victory Securities para ofrecer servicios de comercio de activos virtuales y consultoría, dirigidos específicamente a los nuevos ETF de Bitcoin y Ethereum. Esto demuestra la capacidad de Alchemy Pay para responder a las tendencias del mercado y expandir sus servicios en consecuencia.

• Antecedentes de financiación: Alchemy Pay completó una ronda de financiación de $10 millones con una valoración de $400 millones, con la participación de DWF Labs.
• Negocio de Alchemy Pay:

a. Rampa de entrada y salida de monedas fiduciarias y criptomonedas:

Alchemy Pay proporciona canales para la entrada, salida y compra de criptomonedas. Actualmente, las criptomonedas se pueden vender en cuentas bancarias en más de 50 monedas fiduciarias. En comparación con MoonPay, que es más popular en los mercados europeo y americano, Alchemy Pay necesita integrar más canales de pago en el sudeste asiático y América Latina, donde los pagos con billetera electrónica son más comunes. Este enfoque proactivo tiene como objetivo explorar y mejorar la experiencia del usuario en los países en desarrollo. El negocio del cliente se centra principalmente en integrar APIs para DApps con el fin de facilitar los servicios de entrada y salida.

b. Pasarela de pago:

Alchemy Pay ofrece una pasarela de pago a nivel empresarial dentro de un marco regulatorio, brindando soluciones de pago en línea y bancarias que permiten a las empresas tradicionales y de Web3 gestionar cuentas de múltiples monedas fiduciarias en la plataforma, facilitando conversiones entre monedas fiduciarias y criptomonedas. Tanto los pagadores como los receptores pueden optar por utilizar criptomonedas o monedas fiduciarias como métodos de pago. Además, Alchemy Pay ofrece servicios personalizados de recolección de criptomonedas para grandes empresas.

Fuente: @AlchemyPagar

Pago personal: admite todos los métodos de pago globales y locales populares, incluidas tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias bancarias, billeteras móviles y más.

Fuente: @AlchemyPagar

c. Soluciones tecnológicas de emisión de tarjetas de criptomonedas:

La tarjeta virtual de Alchemy Pay es una tarjeta prepaga Mastercard, que permite a los usuarios cargar directamente dólares a la tarjeta virtual del emisor utilizando diversas criptomonedas.

• Actualmente se admiten las siguientes monedas: USDT, USDC, ETH, BTC y tokens de la plataforma del comerciante.
• Redes compatibles: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
• Actualmente se admiten los BIN de tarjetas siguientes: 558068 (Mastercard), 531847 (Mastercard), 404038 (Visa).

Fuente: @AlchemyPagar

Modo de cooperación: El emisor colabora con Alchemy Pay, que genera tarjetas de crédito de marca personalizada para comerciantes. Los usuarios pueden recargar montos en dólares usando USDT y tokens de la plataforma para gastar, y pueden convertir al instante cualquier saldo restante a una billetera de criptomonedas.

Escenarios de uso: La tarjeta se puede utilizar para compras en todas las plataformas en línea que aceptan Mastercard a nivel mundial (como Amazon, eBay, etc.) y se puede vincular con Apple Pay para facilitar los pagos en tiendas físicas.

• El modelo de negocio de Alchemy Pay

Tarifas de transacción para servicios de entrada y salida personales y empresariales, así como la diferencia en el tipo de cambio para conversiones de moneda fiduciaria y criptomonedas.

Tarifas de servicio de integración para APIs proporcionadas a empresas físicas y Web3.

Tarifas de servicio de tecnología de emisión de tarjetas.

Benefíciese de los tokens de la plataforma: $ACH.

• Evaluación del proyecto

En 2024, Alchemy Pay planea fortalecer sus servicios de entrada y salida, servicios de tarjetas de criptomonedas, lanzar cuentas bancarias innovadoras de Web3 y obtener las licencias regulatorias necesarias.

En términos de licencias, Alchemy Pay tiene como objetivo presentar y obtener más de 20 licencias a nivel mundial este año, facilitando la expansión horizontal geográficamente y profundizando sus operaciones comerciales. Alchemy Pay ha expandido gradualmente desde el sudeste asiático hacia Europa, actualmente solicitando licencias en Singapur, Hong Kong, EE. UU., Reino Unido, Corea del Sur, Indonesia, Australia, y está buscando certificaciones de cumplimiento en más regiones a través de adquisiciones o aplicaciones.

Por lo tanto, para los proveedores de servicios de pago, la relajación de las regulaciones globales, el cumplimiento gradual de BTC y la adquisición proactiva de diversas licencias comerciales en diferentes regiones son muy favorables y cruciales. Una vez que los proveedores de servicios de pago obtienen licencias temprano, abren el acceso de usuarios en esa región, lo que facilita la adquisición de los recursos comerciales más originales y extensos (sirviendo tanto a empresas como a bancos) y construyen el reconocimiento de los usuarios consumidores. Con más recursos y acumulación, se vuelve más fácil colaborar con industrias tradicionales y proyectos Web3 que requieren necesidades de transacciones en cadena, lo que permite la expansión de varios servicios de pago derivados basados en la acumulación de recursos y usuarios.

• Tokenómica

Fuente: @AlchemyPagar

Uso de token:

El token $ACH de Alchemy Pay es un token de utilidad que se puede utilizar para pagar tarifas de manejo, tarifas de red corporativas, participar en servicios Defi, gobernanza y otros fines relacionados.

• Tarifa de pago: Los usuarios pueden disfrutar de descuentos en las tarifas al utilizar $ACH para pagar transacciones, y también pueden recibir reembolsos, descuentos u otras formas de incentivos a través de la red de pago.
• Red de pagos empresariales: Las empresas pueden recibir recompensas por transacciones empresariales basadas en el tamaño de su red y volumen de transacciones.
• Recompensas DeFi: Los participantes en DeFi pueden ganar recompensas a través de staking y otros servicios DeFi.
• Gobierno: los titulares de ACH pueden obtener derechos de voto sobre decisiones comerciales clave y cambios en el protocolo en función de sus tenencias; las tenencias de tokens de ACH se pueden utilizar para facilitar escenarios de votación no gubernamental, como encuestas y promociones.

Evaluación de la economía de tokens:

Podemos ver en el gráfico de la tokenomía económica que aproximadamente el 77,7% del total de tokens han sido liberados. Aunque no hay un gráfico que muestre la velocidad de liberación de tokens, basándonos en el gráfico de asignación de tokens, encontramos que la ronda de semillas, los patrocinadores y las partes de IEO han sido totalmente liberadas. Esto indica que las instituciones en la ronda de colocación privada (18%) pueden poseer tokens de muy bajo costo. Además, el 40% de los tokens para los participantes tempranos fueron distribuidos a través de recompensas de minería, lo cual es un arma de doble filo; un alto porcentaje puede fomentar la participación pero también puede generar cierta presión de venta en el futuro.

4.5 Proyecto 5: Bit.Store - Emisor de Tarjetas

Bit.Store es una solución de infraestructura de tarjetas de pago de criptomonedas. Inicialmente, Bit.Store operaba principalmente como una plataforma de intercambio de criptomonedas para el mercado del sudeste asiático, conectándose con muchos grandes intercambios centralizados para la negociación de tokens en su plataforma. Recientemente, Bit.Store lanzó tarjetas de pago de criptomonedas, incluidas tarjetas virtuales (denominadas en USD) y tarjetas físicas (denominadas en EUR), respaldadas por Mastercard o Visa, con servicios de tecnología de pago proporcionados por Alchemy.

• Licencias: Bit.Store actualmente posee varias licencias, incluida la licencia MSO de Hong Kong, la licencia MSB de EE. UU., la licencia EMI europea, la licencia MSB canadiense, la licencia comercial indonesia y la licencia comercial sudamericana. Su proveedor de servicios de tecnología de pago, Alchemy Pay, también posee varias licencias comerciales locales, facilitando sus operaciones de pago en múltiples regiones. Además, Alchemy Pay ha adquirido una participación del 15% en Bit.Store, con el objetivo principal de "llenar vacíos" y expandir el negocio de pagos de Alchemy Pay en América del Norte, Europa y América del Sur aprovechando las licencias compartidas.
• Tarjetas físicas y virtuales de Bit.Store: Si bien muchos emisores de tarjetas ofrecen principalmente tarjetas virtuales, el punto destacado de Bit.Store es que sus tarjetas físicas se pueden utilizar para retirar efectivo en cajeros automáticos.

Fuente: @Bit.Store

En el caso de Bit.Store, podemos ver que lleva a cabo su modelo de negocio ganando comisiones por transacciones, comisiones por tarjetas y márgenes de cambio. Su ventaja radica en los canales de pago Web2, donde, gracias a sus diversas licencias en múltiples regiones, sus tarjetas físicas se conectan a la gama más amplia de canales de pago en línea tradicionales (como Apple Pay y PayPal). Además, ofrece servicios de retiro de efectivo de tarjetas físicas que muchos emisores de tarjetas no pueden proporcionar. En la dirección Web3, Bit.Store no solo se basa en grandes intercambios y plataformas de custodia para proporcionar una amplia liquidez de criptomonedas, sino que también participa activamente en colaboraciones innovadoras con proyectos para lanzar tarjetas co-brandeadas basadas en narrativas de tendencia.

4.6 Proyecto 6: Ripple - proveedor de tecnología de red de pagos

Ripple es una empresa de tecnología financiera cuyo innovador protocolo blockchain, Ripple, tiene como objetivo establecer un libro mayor descentralizado—Ripple Net—que permite a bancos e instituciones financieras realizar transacciones de diversos activos a nivel global de manera rápida y rentable, abordando los desafíos que enfrentan los sistemas bancarios tradicionales en el manejo de transacciones globales. Ripple Net es un libro mayor distribuido que proporciona transparencia en las transacciones, inmutabilidad y liquidación instantánea. Su token es $XRP.

• Por qué se necesita Ripple Net: problemas de los bancos tradicionales para manejar transacciones transfronterizas

En los sistemas bancarios tradicionales, cada banco mantiene su propio libro mayor interno, registrando las relaciones deudor-​acreedor con sus clientes. La transferencia de fondos entre clientes dentro del mismo banco es relativamente simple y rápida, pero las transferencias entre diferentes bancos se vuelven complejas, requiriendo relaciones de confianza o intermediarios de terceros para completar la transacción. Esto conlleva a velocidades de transacción lentas, altos costos y una mayor probabilidad de errores.

Ejemplo: Supongamos que el Cliente A deposita $100 en el Banco A en los EE. UU. y desea transferir $50 al Cliente B en el Banco B en Indonesia. En un sistema bancario tradicional, esta transacción podría necesitar pasar por varios bancos intermediarios, incurriendo en altas tarifas y tardando varios días en liquidarse. Sin embargo, a través del libro mayor de Ripple, el Banco A en los EE. UU. puede emitir directamente una nota promisoria de $50 en la red de Ripple, permitiendo una transferencia rápida, económica y oportuna de fondos al Banco B en Indonesia.

• Soluciones proporcionadas basadas en la innovación tecnológica de Ripple Net ledger

a. xCurrent: xCurrent permite a los bancos enviar mensajes en tiempo real, confirmar detalles de pago y rastrear el progreso del pago, lo que permite liquidaciones instantáneas de extremo a extremo.

b. xRapid: xRapid actúa como un "asistente de liquidez" para bancos y proveedores de pagos. Cuando hay una necesidad de convertir rápidamente fondos entre diferentes monedas, xRapid les ayuda a obtener la moneda objetivo a un costo más bajo y con extrema velocidad. Reduce la necesidad de establecer cuentas en múltiples ubicaciones al aprovechar la liquidez de XRP.

c. xVia: xVia maneja los procesos complejos restantes.

En resumen, xCurrent sirve como puente para la comunicación interbancaria, xRapid actúa como un acelerador de liquidez, y xVia simplifica la interfaz del proceso de pago. Juntos, estos tres productos forman el ecosistema de pagos de Ripple, con el objetivo de reducir el número de intermediarios de pagos globales, acelerar los tiempos de pago, reducir costos, y garantizar que la red descentralizada subyacente sea más segura y transparente. Actualmente, más de 100 bancos, proveedores de pagos, exchanges y empresas en todo el mundo se han unido a Ripple Net, utilizando servicios como remesas en tiempo real, pagos internacionales de persona a persona, facturación electrónica, cuentas en moneda global y piscinas de efectivo en tiempo real.

• Economía del token:

El suministro de XRP está fijado en 100 mil millones de tokens, con un 20% propiedad de los fundadores del token y un 80% propiedad de Ripple mismo, lo que equivale a 80 mil millones de tokens. Inicialmente, se distribuyeron y vendieron 25 mil millones de XRP, mientras que otros 55 mil millones de XRP se depositaron en 55 cuentas de depósito en garantía de contratos inteligentes, cada una conteniendo 1 mil millones de tokens XRP.

Estos contratos liberan sistemáticamente 1 mil millones de tokens al mercado cada mes durante un período total de 55 meses. Al comienzo del próximo período de desbloqueo, cualquier XRP no utilizado será devuelto a las cuentas de depósito en garantía. Durante cada transacción en el XRPL, se utiliza una pequeña cantidad de XRP como tarifa de transacción y se quema, creando presión deflacionaria. Sin embargo, debido a las bajas tarifas de transacción, la presión deflacionaria es mínima.

Fuente: TokenInsight

Utilidades del token:

a. Reserva de billetera:

En la red de Ripple, cada cuenta debe mantener una cierta cantidad de XRP como una "reserva de billetera." Esto es para evitar la congestión de la red y las transacciones de spam, asegurando un funcionamiento fluido de la red. La cantidad requerida para la reserva de billetera se calcula en función del nivel de actividad de la cuenta; por ejemplo, cuantas más IOUs (es decir, certificados de deuda que representan otras monedas) tenga una cuenta, mayor será la reserva de billetera requerida.

b. Líneas de confianza:

Las líneas de confianza establecen una relación de deuda entre cuentas en la red de Ripple, lo que permite que una cuenta tome prestados activos (como USD, EUR, etc.) de otra cuenta. Estos activos prestados existen como IOUs en la red de Ripple. Establecer una línea de confianza requiere el acuerdo mutuo de ambas partes y generalmente no está relacionado con XRP, aunque XRP puede servir como un activo dentro de una línea de confianza.

c. Tarifas de transacción:

Al realizar transacciones en la red de Ripple, se deben pagar las tarifas de transacción en XRP. Estas tarifas se utilizan para mantener la operación de la red, incluida la verificación y registro de transacciones. Las tarifas de transacción de la red de Ripple son relativamente bajas, generalmente cuestan menos de 1 centavo por transacción, y las transacciones son muy rápidas, con un promedio de aproximadamente 3 a 5 segundos. Una parte de las tarifas de transacción se quema, reduciendo efectivamente el suministro total de tokens.

Evaluación:

El modelo de distribución de tokens económicos y el gráfico de velocidad de liberación para este proyecto no son muy saludables. En primer lugar, una parte significativa del gráfico de liberación de tokens está en manos de los fundadores, representando aproximadamente el 20%. En segundo lugar, una gran parte del suministro total está concentrado en los 100 primeros monederos, lo que indica una centralización muy alta.

Según el gráfico de lanzamiento de tokens económicos, el token se libera muy rápido, con fluctuaciones significativas, y el mecanismo deflacionario de quemar tarifas de transacción no es muy efectivo. Otro factor que afecta el precio de XRP es su disputa legal en curso con la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC). Esta demanda acusa a Ripple Labs de llevar a cabo ofertas de valores no registradas, creando una incertidumbre y un riesgo sustanciales para los inversores.

A pesar de algunas resoluciones favorables para Ripple, el estado no resuelto del caso continúa impactando el sentimiento de los inversores y contribuyendo al FUD del mercado. Solo cuando se resuelvan sus riesgos legales, se ponga en funcionamiento el uso real del token y se implementen métodos más efectivos para mejorar su mecanismo deflacionario ineficiente, se podrá realizar mejor el valor de su token.

5. Regulación y Cumplimiento

5.1 Estados Unidos

La regulación de criptomonedas en los Estados Unidos está compuesta por la supervisión a nivel federal de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), junto con regulaciones de los estados individuales. Estados Unidos tiene requisitos muy estrictos para AML, KYC y protección al inversor, y en los últimos años, ha habido frecuentes acciones legales contra empresas de criptomonedas. Aunque existe complejidad debido a las regulaciones federales y estatales, con la aprobación de ETF, el camino regulatorio para las criptomonedas se está volviendo gradualmente más claro, avanzando hacia el centro de la narrativa.

5.2 Europa

La Unión Europea ha logrado una regulación unificada en sus 27 estados miembros a través de la Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA). Todos los proveedores de servicios de activos de criptomonedas (CASPs) deben obtener licencias especificadas por MiCA, lo que les permite operar en toda la UE a través de un “mecanismo de pasaporte”, creando efectivamente un gran mercado de criptomonedas que abarca 27 países y 450 millones de residentes de la UE.

Dado que registrar una licencia VASP en un estado miembro de la UE permite operaciones comerciales en toda la UE, Lituania, con sus regulaciones de criptomonedas más permisivas en la UE, ha atraído a muchas bolsas centralizadas e instituciones de pago para establecer sus registros allí.

5.3 Hong Kong

La regulación de criptomonedas en Hong Kong es gestionada conjuntamente por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Los principales tipos de licencias en Hong Kong incluyen:

a. Licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP):

La licencia VASP se aplica principalmente a las plataformas de negociación de activos virtuales.

Caso: El 26 de mayo de 2024, OKX retiró su solicitud de licencia VASP en Hong Kong y dejará de proporcionar servicios centralizados de comercio de activos virtuales a los usuarios de Hong Kong.

b. Licencia de la Plataforma de Comercio de Activos Virtuales (VATP):

Estas plataformas suelen permitir a los usuarios comprar, vender, intercambiar activos virtuales y otros servicios comerciales. En comparación con la licencia VASP, las funciones de esta licencia se centran más en las funciones de la transacción en sí misma (coincidencia de operaciones y creación de mercado, tipos de órdenes, herramientas comerciales avanzadas, etc.).

Caso: Gate.HK y OKX retiraron sus solicitudes de licencia este año. La retirada de las solicitudes de estos intercambios refleja la decisión del intercambio de responder al estricto entorno regulatorio de Hong Kong y ajustar su estrategia comercial.

c. Licencia de emisión de moneda estable:

Regulado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, los emisores de monedas estables deben mantener activos de reserva iguales a su valor nominal y proporcionar informes de reserva regulares.

5.4 Dubai

Dubai ha atraído intercambios internacionales, empresas de tecnología blockchain y negocios que ofrecen servicios de pago a través de sus zonas financieras libres y políticas libres de impuestos. La supervisión local de criptomonedas está gestionada de forma independiente por la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales y la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. Las licencias incluyen principalmente licencias VASP, tokens de inversión y licencias de tokens de cifrado, licencias de servicios de pago, etc.

Licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP):

Esta licencia es aplicable a las empresas que prestan servicios relacionados con los activos virtuales. El negocio involucra principalmente transacciones, custodia, pago, préstamos, etc., incluida la custodia segura de los activos de los clientes, el control interno, el cumplimiento de AML y KYC, informes periódicos, etc.

Caso: Binance ha obtenido una licencia VASP para ofrecer una variedad de servicios, incluyendo operaciones al contado, operaciones apalancadas y productos de participación en Dubai.

b. Licencia de Token de Inversión y Token de Criptomoneda:

Regulado por la DFSA, cubre la emisión y negociación de tokens de inversión y tokens criptográficos, garantizando el cumplimiento y la transparencia.

Caso: Ripple's $XRP está aprobado para servicios de criptomonedas en el Centro Financiero Internacional de Dubái.

c. Licencia de Servicios de Pago y Remesas:

Principalmente utilizado para servicios de recepción, transmisión o transferencia de activos virtuales.

6. Barreras de la industria y tendencias de innovación

En diferentes sectores de la industria de pagos criptográficos, la competitividad de las empresas ventajosas se refleja en los siguientes aspectos:

a. Servicios de entrada y salida:

En el campo de los servicios de entrada y salida de criptomonedas, la creciente rigurosidad de la conformidad de salida y los estándares contra el lavado de dinero ha hecho que la obtención de licencias regionales de criptomonedas sea particularmente crucial. Para los proveedores de servicios de entrada y salida, no solo es esencial encontrar bancos asociados amigables con las criptomonedas y proveedores de liquidez estable, especialmente después del colapso de bancos como Silvergate Bank, sino también construir un sistema de cumplimiento sólido.

Dada la naturaleza regional de la adquisición de licencias, las empresas que pueden obtener calificaciones operativas locales más rápidamente a través de asociaciones estratégicas, las que ya tienen una base de licencias de pago y las que establecen colaboraciones profundas con bancos amigables con las criptomonedas tienden a demostrar una ventaja competitiva más fuerte. Además, los primeros en entrar en el mercado también tienen la oportunidad de beneficiarse de las ventajas de la condición de pioneros.

b. Utilizar criptomonedas para comprar bienes o servicios en la economía real:

En la economía física, la competitividad de las empresas que utilizan criptomonedas para comprar bienes o servicios depende principalmente de si la empresa tiene una fuerte influencia de marca, una amplia red de socios de pago y capacidades de integración profunda con proveedores y plataformas de pago. Las empresas con una amplia base de usuarios, especialmente aquellas que tienen marcas establecidas en campos de pago tradicionales, como Visa y Mastercard, encuentran más fácil ganar la confianza de los usuarios no criptográficos debido a su sólido respaldo de marca, capacidades técnicas de procesamiento y habilidad para manejar grandes volúmenes de transacciones.

Sin embargo, en las primeras etapas de los pagos con criptomonedas, los usuarios que adoptan este método de pago son principalmente usuarios de cripto nativos de Web3. Por lo tanto, educar y comercializar para mejorar la conciencia y la confianza de estos usuarios es crucial para aprovechar la gran base de usuarios no cripto. Esto también proporciona una ventaja competitiva para las empresas nativas de pagos con criptomonedas.

c. Pago en cadena

La competitividad de los pagos en cadena se deriva principalmente de las tecnologías innovadoras de blockchain y sus aplicaciones. Por ejemplo, la tecnología de agregación de identidad en cadena mejora la protección de la privacidad y la seguridad del usuario, lo que permite a los usuarios verificar y utilizar sus identidades libremente en diferentes plataformas. La tecnología de flujo de fondos permite el movimiento en tiempo real de fondos, proporcionando modelos de pago innovadores para servicios basados en la demanda y sensibles al tiempo.

El servicio de pago de NFT reduce la barrera de entrada para los usuarios en el mercado de NFT a través de un proceso de pago simplificado, promoviendo aún más la adopción de pagos con criptomonedas. Como resultado, las empresas nativas de pago en cadena se centran más en mejorar la eficiencia de pago, reducir los costos de transacción en cadena y mejorar las innovaciones de características amigables para el usuario.

7. Riesgos y Desafíos

a. Complejo entorno regulatorio global

Las regulaciones sobre criptomonedas varían significativamente de un país a otro, y las empresas deben cumplir con los requisitos legales en diferentes regiones. Las regulaciones en el campo de las criptomonedas siguen evolucionando rápidamente, incluyendo nuevas políticas fiscales, regulaciones contra el lavado de dinero y normas de conducta del mercado, alta dificultad y lentitud en la velocidad de la solicitud de licencias, etc., lo que aumenta la dificultad y el costo del cumplimiento corporativo. Por ejemplo, las regulaciones de MiCA de la UE y las regulaciones federales y estatales de EE. UU. tienen diferentes requisitos de cumplimiento para las empresas y requieren una gran cantidad de recursos de cumplimiento.

b. Riesgo de impacto macroeconómico, riesgo sistémico y riesgo de liquidez

￮ Impacto macroeconómico

En algunos mercados emergentes y regiones de bajos ingresos, la amplia adopción de criptomonedas puede debilitar la efectividad de la política monetaria, lo que puede provocar salidas de capital y fluctuaciones monetarias en el sistema bancario local, afectando así la estabilidad del sistema financiero.

￮ Ciberseguridad e innovación tecnológica

Las plataformas de negociación de criptomonedas y las billeteras están en riesgo de ciberataques. La complejidad de la tecnología blockchain y la irreversibilidad del procesamiento de transacciones aumentan la dificultad de la gestión tecnológica. Una vez que ocurre un error o un ataque de hackers, es muy difícil recuperar las pérdidas. La seguridad de los datos en la red blockchain todavía requiere la inversión de muchos recursos y tecnología avanzada.

￮ Volatilidad del mercado y riesgo de liquidez

Tras el colapso de intercambios como FTX, el banco favorable a las criptomonedas Silvergate Bank sufrió graves salidas de fondos debido a la excesiva dependencia del banco en depósitos de criptomonedas, la mayoría de los cuales no estaban asegurados y no generaban intereses. Esta sobreconcentración y rápida expansión del modelo de negocio conlleva múltiples niveles de riesgo financiero. El colapso del intercambio FTX desencadenó una crisis de confianza en todo el mercado de criptomonedas, y se retiró una gran cantidad de fondos de instituciones financieras relacionadas con criptomonedas. Sin embargo, con el halving de BTC y la aprobación del ETF spot, más reguladores y fondos están ingresando al mercado, lo que ayudará a mitigar la volatilidad del mercado.

c. Feroz competencia en la industria y financiamiento

Para las empresas de pago tradicionales, la educación del usuario será un problema importante, ya que muchos usuarios no comprenden completamente las criptomonedas y el conocimiento necesario para usar de forma segura los servicios de pago con criptomonedas. Para las empresas nativas de Web3, es esencial aprovechar su base comunitaria y el bajo costo educativo de los usuarios nativos de criptomonedas, y utilizar continuamente tecnologías innovadoras, narrativas atractivas y servicios de calidad para mantener la competitividad en el mercado. Asegurar inversiones de instituciones conocidas también puede atraer naturalmente más atención y tráfico.

8. Resumen

En los últimos años, las empresas de pago tradicionales han incursionado cada vez más en los pagos de Web3, lanzando productos como stablecoins e infraestructuras de transacciones entre pares. Las fuerzas impulsoras detrás de esta tendencia incluyen el alto potencial de beneficios de la industria de las criptomonedas, la intensa competencia y los altos costos operativos en los negocios de pagos tradicionales, y las ventajas de pago que traen las nuevas tecnologías.

Los escenarios de pago de Web3 son diversos, desde individuos que utilizan servicios como MoonPay y Alchemy Pay para servicios de rampa de entrada y salida de fiat y criptomonedas, hasta instituciones financieras que realizan transacciones globales rápidas y de bajo costo en RippleNet, y hasta pagos en cadena variados y de bajo costo accesibles para todos. Estas innovaciones no solo mejoran la transparencia y eficiencia de los pagos, sino que también satisfacen las demandas de los usuarios en cuanto a diversidad de pagos y transacciones transfronterizas.

Mirando hacia adelante, a medida que más países comiencen a regular y legalizar los pagos con criptomonedas, se espera que la adopción de pagos con cripto aumente aún más. El desarrollo de la tecnología blockchain y las aplicaciones mejorarán aún más la conveniencia, eficiencia y seguridad de los servicios de pago de Web3.

A medida que la aceptación de los pagos con criptomonedas por parte de usuarios y empresas aumenta, podemos prever que los pagos de Web3 se convertirán en una parte integral de los métodos de pago diarios, impulsando el sistema financiero global hacia un futuro más descentralizado, transparente y eficiente.

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