No atual mundo das blockchains, o DeFi serve como a infraestrutura financeira fundamental. Com o crescimento da indústria de criptomoedas, protocolos inovadores dentro do DeFi estão constantemente surgindo. Esses protocolos DeFi inovadores não apenas revigoram as criptomoedas com nova dinâmica e injetam liquidez fresca, mas essa liquidez aprimorada também impulsiona mais inovações nos protocolos DeFi, criando um ciclo de feedback positivo. Entre esses protocolos inovadores, Camelot causou um grande impacto no primeiro trimestre deste ano, iniciando uma frenesi de DEX dentro do ecossistema Arbitrum. Então, que tipo de projeto é Camelot? Por que ele se tornou tão popular e vale a pena ficar de olho em seus desenvolvimentos futuros?

O que é Camelot?

Camelot é principalmente um DEX nativo na Arbitrum, facilitando trocas e negociações instantâneas de ativos nativos dentro de seu ecossistema. Utilizando um sistema AMM duplo Uniswap V2+Curve, ele suporta negociação com baixo deslizamento para pares de tokens voláteis e estáveis. No início do ano, ele emergiu como um dos principais DEX nativos na Arbitrum.

Camelot introduziu algumas melhorias na mecânica da pool de liquidez e na flexibilidade para seus participantes:

1. Taxas de Negociação Direcionadas Dinâmicas: Camelot permite que equipes de projetos ajustem as porcentagens de taxas de negociação com base nas condições de mercado e circunstâncias específicas do protocolo. Isso garante um retorno razoável para os criadores de projetos, oferecendo ao mesmo tempo uma experiência de usuário superior.

2. Incentivos baseados em NFT: Os usuários que fornecem liquidez recebem um spNFT representando sua posição bloqueada. Este spNFT tem um período de bloqueio, impedindo os provedores de liquidez de retirar rapidamente e causar escassez repentina de liquidez.

3. Protocolo sem permissão: As equipes de projetos podem definir incentivos por meio dos Nitro Pools. Esta é uma piscina de recompensas adicional, dando às equipes de projetos maior autonomia na gestão da piscina de liquidez. Isso promove uma participação mais ativa das equipes de projetos no desenvolvimento do ecossistema.

Fonte: site oficial da Camelot

Além disso, Camelot também opera como uma plataforma de lançamento, permitindo que equipes de projetos levantem fundos e orientem a liquidez. Ao fomentar uma liquidez flexível e sustentável para apoiar o ecossistema Arbitrum, o Camelot equipa novos protocolos no Arbitrum com todas as ferramentas necessárias para inicialização, indução de liquidez e crescimento sustentado. Até o momento, quase dez projetos tiveram vendas públicas no Camelot, arrecadando dezenas de milhões de dólares.

Fonte: site oficial da Camelot

Como Camelot funciona?

Camelot integra recursos como Launchpad, taxas de transação personalizáveis, uma fusão de LP (Provedores de Liquidez) com NFT (Tokens Não Fungíveis), permitindo que os proprietários de projetos estabeleçam medidas de incentivo e Pools Nitro. Isso não apenas garante que os usuários da comunidade possam interagir suavemente com seus produtos e que os usuários fiéis recebam recompensas apropriadas, mas também concede aos proprietários de projetos uma maior autonomia, revitalizando a criatividade do projeto. Além disso, ele fornece amplo fornecimento de liquidez e ferramentas de desenvolvimento para projetos carentes de liquidez, mas desejam participar do ecossistema Arbitrum.

Camelot emprega um modelo de dual AMM (Automated Market Maker) em seu produto dex principal, suportando transações de pares de tokens voláteis e estáveis. AMM é um mecanismo de precificação comumente usado para dex, semelhante ao Uniswap. Os pares voláteis consistem em ativos não relacionados, com base no modelo padrão Uni V2, usando a fórmula do produto constante, x*y=k. Ao definir uma constante inicial e alocar dois tokens na pool de liquidez, novos tokens são precificados, normalmente usando ETH ou USDC. Ao longo das transações, porque uma constante é sempre mantida, quando um token é comprado em grandes quantidades, e sua quantidade diminui, seu preço aumenta, e vice-versa.

Por outro lado, os pares estáveis consistem em ativos fixados ou correlacionados, mantendo as trocas em uma proporção de 1:1, usando a curva Solidly: x^3y + y^3x = k. Além disso, os pares do protocolo adotam taxas direcionais dinâmicas, permitindo que cada pool de liquidez tenha taxas distintas, que podem ser definidas de forma diferente com base na direção da transação. Esse mecanismo AMM inovador permite que Camelot ofereça configurações de pool mais personalizadas e sob medida para pares específicos.

Fonte: documentação oficial da Camelot

Taxas de transação personalizáveis

Cada projeto lançado em colaboração com a AMM da Camelot pode configurar taxas de transação específicas para seus LPs, alinhando-se com seus objetivos estratégicos. A equipe também planeja fornecer aos protocolos parceiros controle direto sobre as taxas de seus pares de tokens. Cada LP da Camelot pode selecionar seu tipo de serviço com base no nível de preço antecipado de seu par de tokens.

Fonte: documentação oficial da Camelot

Combinando LP com NFT

Uma inovação notável da Camelot é a introdução de métodos de liquidez baseados em posições NFT-staked. Cada LP da Camelot pode criar staked position spNFTs ao agrupar seus LP Tokens. Esta posição staked adiciona uma camada de valor acima dos LP Tokens regulares, oferecendo aos detentores de LP Tokens novos casos de uso em outros protocolos DeFi além da Camelot, como travar posições para retornos aprimorados ou introduzir estratégias personalizadas de staking para aumentar a eficiência de capital.

Fonte: documentação oficial da Camelot

Configurando Incentivos com Pools Nitro

As Pools Nitro só aceitam posições bloqueadas (spNFT) como depósitos. Cada Pool Nitro é configurada com:

• Um LP específico envolto (ou um único ativo) onde apenas ativos definidos pelo implementador podem ser depositados
• Tokens de recompensa (com a flexibilidade de adicionar recompensas adicionais a qualquer momento)
• Um horário de início do depósito, antes do qual ninguém pode apostar
• Uma duração de fase de distribuição de recompensa (com tempos de início e término definidos)
• Um horário de início de colheita opcional, antes do qual ninguém pode reivindicar suas recompensas ganhas.

Essas configurações de incentivo conectam convenientemente os usuários da comunidade aos proprietários do projeto.

Fonte: documentação oficial da Camelot

Modelo de Token GRAIL

Camelot emprega um modelo de duplo token, alavancando GRAIL e xGRAIL, dois tokens interligados, para construir um ecossistema robusto e continuamente em ciclo. GRAIL serve como o token de utilidade do projeto, incentivando principalmente os participantes do ecossistema e sendo utilizado pela equipe de desenvolvimento.

Fonte: Documentação Oficial da Camelot

xGRAIL, por outro lado, é um token de governança não transferível. GRAIL e xGRAIL podem ser livremente trocados, mas xGRAIL não pode ser transferido. Os detentores de xGRAIL têm direito a quatro benefícios principais:

1. Um dividendo equivalente a 60% da receita de taxas de negociação da plataforma

2. Um acelerador de ganhos que aumenta o rendimento em NFTs apostados

3. Acesso a tokens de projetos de lançamento a preços preferenciais

4. Participação na votação da governança da comunidade

No entanto, converter xGRAIL de volta para GRAIL requer um período de bloqueio de 6 meses, obrigando os usuários a manter a longo prazo e reduzindo o fornecimento circulante de tokens no mercado.

Fonte: Documentação Oficial da Camelot

Em relação à alocação de tokens, de acordo com o plano de distribuição da Camelot, 15% do total de fornecimento de GRAIL é alocado para venda pública. Do restante do fornecimento, 22,5% é dedicado a um plano de mineração de liquidez com duração de três anos, 15% para provisão de liquidez ao protocolo e 32% para contribuidores principais, parceiros e consultores. Tokens alocados para a equipe/parceiros/consultores são desbloqueados totalmente ao longo de três anos. Dos 100.000 GRAIL, uma parte é distribuída na forma de xGRAIL.

Fonte: Documentação Oficial da Camelot

O token também possui um mecanismo deflacionário, com 12,5% das taxas de transação do protocolo sendo usadas para recompra e destruição de GRAIL, consequentemente reduzindo o fornecimento circulante total.

Principais Desenvolvimentos em Camelot

• Novembro - Dezembro de 2022: lançamento da pool Genesis e abertura de depósitos, início das vendas públicas, e emissão de tokens e recompensas de farming começaram.
• Junho de 2023: A versão de teste dos contratos AMM v3 da Camelot será reimplantada.
• 22 de julho de 2023: De acordo com os resultados da votação instantânea, a proposta de conceder à Camelot 12 milhões de tokens ARB da Arbitrum para financiamento de projetos e incentivos de liquidez não foi aprovada. A votação foi dividida com 38% se opondo, 30% a favor e 32% abstendo-se.

Camelot é um Bom Investimento?

Camelot refinou o design tradicional do DEX, enfatizando a oferta de abordagens personalizadas com composabilidade como prioridade. Ele oferece conveniência aprimorada no uso do DEX e introduziu várias inovações em incentivos de liquidez. O modelo econômico também se destaca com mecanismos de lock-up e queima, que uma vez levaram a uma rápida alta de preço para o token. No entanto, à medida que outros DEXs de qualidade migram para o Arbitrum, o Camelot nativo enfrenta uma competição intensificada. O volume de negociação e as receitas do protocolo são continuamente desafiados a longo prazo. Alguns projetos lançados em sua plataforma de lançamento enfrentaram críticas por incidentes de "soft rug" pós-financiamento. Para um sucesso sustentado, a parceria com projetos de primeira linha e oferecer aos usuários uma experiência superior serão essenciais.