Puffer Finance là gì?

Dự án Puffer Finance là một giao thức tái đặt thanh khoản phi tập trung được xây dựng trên Eigen Layer. Dự án được xây dựng để cải thiện cơ chế đặt cọc truyền thống và phần thưởng của Ethereum Proof of Stake.

Là một giao thức tái đặt lưu lượng (LRT) bản địa, nó cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và đặt cược ETH của họ để có được pufETH, token tái đặt lưu lượng lỏng lẻo của Puffer, đồng thời cung cấp bảo mật cho chuỗi khối PoS. Điều này mang lại cơ hội đặt cược trong khi giao dịch tự do hoặc sử dụng tài sản đã được sở hữu mà không cần phải chờ đợi cho đến khi kỳ đặt cược kết thúc.

Nó cũng cho phép người dùng vận hành nút của họ trên Ethereum thông qua tính năng vé xác nhận của mình. Blockchain Ethereum yêu cầu những người xác nhận đặt cược 32 ETH để truy cập vào các lợi ích của người xác nhận. Dự án Puffer Finance né qua hạn chế này, cho phép người dùng trở thành người xác nhận bằng cách đặt cược chỉ 2 ETH.

Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng công nghệ chống cắt, người ký an toàn và các thành phần RAVe của cơ sở hạ tầng của nó. Dự án nhằm mục tiêu là làm cho việc giao ETH tại nhà trở nên dễ tiếp cận hơn và an toàn hơn đối với các cá nhân không thể chi trả được 32 ETH.

Lịch sử của Puffer Finance

Dự án Puffer Finance được ra mắt vào năm 2022 với vòng gọi vốn trước hạt giống trị giá 650.000 đô la. Vòng gọi vốn đã kết thúc vào ngày 1 tháng 6 năm 2022, với Jump Capital là nhà đầu tư chính. Đến ngày 1 tháng 11 năm 2022, dự án puffer finance đã giành được một học bổng do Quỹ Ethereum cấp trị giá 120k đô la.

Vòng gọi vốn tiếp theo đã được tiến hành vào ngày 9 tháng 8 năm 2023, với việc bảo đảm 5,5 triệu đô la Mỹ trong vốn khởi nghiệp từ các nhà đầu tư. Các thành viên tham gia vòng gọi vốn khởi nghiệp này được dẫn dắt bởi Lemniscap và Faction, cùng với các thành viên khác như Animoca Brands, SNZ Holding và Brevan Howard Digital.

Đến tháng 12 năm 2023, Giám đốc Công nghệ và đồng sáng lập viên của Puffer Finance, Jason Vranek, đã trình bày Bản demo Puffer tại Hội nghị Restaking Devconnect Summit tại Istanbul. Bài thuyết trình làm nổi bật các thành phần cốt lõi và các trường hợp sử dụng đặc biệt của nền tảng.

Các thành phần cốt lõi

Secure-Signer

Nguồn: Bản Trắng của Puffer Finance

Một trong những thành phần cốt lõi của dự án Puffer là secure-signer. Đó là một công cụ cho phép các người xác minh trên Ethereum PoS ký hợp đồng từ xa, bảo vệ họ khỏi việc bị phạt. Secure-signer chạy trên Intel SGX thông qua khung Occlum LibOS, sử dụng bộ nhớ được mã hóa của SGX để bảo vệ khóa xác minh.

Khu vực an toàn SGX của Intel là môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE) tạo ra môi trường an toàn để quản lý các thành phần nhạy cảm như khóa trong quá trình thực hiện các hoạt động như ký hợp đồng. Các mã được thực thi trong khu vực an toàn được cô lập, bảo vệ chống sửa đổi và đảm bảo an toàn của Khóa trong trường hợp hệ thống bị tấn công hoàn toàn.

Một khoản phạt khác mà các validator phải đối mặt là hành vi không chính xác hoặc ký gửi kép. Secure-signer giải quyết vấn đề này bằng cách thực hiện các kiểm tra để ngăn chặn việc ký gửi kép, duy trì cơ sở dữ liệu bảo vệ tính toàn vẹn của các khối đã được ký trước đó và bảo quản các khóa cho đến khi thực hiện thao tác ký gửi tiếp theo.

Xác minh Attestation từ xa (RAVe)

Xác minh chứng nhận từ xa hoặc RAVe là một bộ hợp đồng được thiết kế để hỗ trợ cơ sở hạ tầng SGX an toàn của người ký an toàn. Nó có hai chức năng cốt lõi. Chức năng đầu tiên là tạo điều kiện cho kết nối an toàn giữa các khu vực bảo mật của người ký an toàn và blockchain. Chức năng thứ hai là xác minh các báo cáo xác minh từ xa của Intel SGX.

Kết hợp hai chức năng cho phép các khu vực bảo mật chứng minh danh tính và uy tín của họ đến blockchain mà không làm mất thông tin nhạy cảm. Các tính năng RAVe sẽ cho phép tạo và chạy một hồ bơi Puffer không cần phép.

Các nút muốn tham gia Hồ bơi Puffer sử dụng RAVe để chứng minh rằng họ đang chạy trong khu vực bảo mật người ký an toàn. Trong quá trình nhập hồ bơi, khu vực bảo mật người ký an toàn của nút tạo ra bằng chứng RA, bao gồm khóa công khai của người xác thực. RAVe xác minh báo cáo này và trích xuất khóa mà nó ghi lại trên blockchain như là bằng chứng.

Quy trình này đảm bảo rằng khóa được tạo ra trong một khu vực an toàn, giảm thiểu nguy cơ rò rỉ.

Đặc điểm của Hệ sinh thái Puffer: Giao thức Puffer, Nhà điều hành Node (NoOps) và Bảo vệ

Giao thức Puffer

Nguồn: Bản Trắng Puffer Finance

Giao thức Puffer là giao thức chính trong dự án Puffer cho phép người dùng tận hưởng các lợi ích của validator với mức đầu tư vốn ít hơn. Nó bao gồm ba thành phần chính: các người stake, các nhà điều hành node và các nhà điều hành re-staker.

Thiết kế ban đầu cho giao thức Puffer tập trung vào xác minh PoS mà không có tính năng tái đặt cược. Theo thời gian, việc vận hành ban đầu không rủi ro sẽ nhường chỗ cho các mô-đun mới hơn có tính năng các nhà điều hành tái đặt cược. Giao thức cho phép người dùng gửi ETH và đúc pufETH bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh hồ bơi Puffer.

ETH được đặt cược dự kiến sẽ tăng do phần thưởng từ vé kiểm tra của người xác minh và việc đặt cược lại. Khi tồn tại đủ mã thông báo, người dùng có thể đòi lại ETH đã đặt cược từ lãnh địa Puffer bằng mã thông báo pufETH. Dự án Puffer Finance có thể phát hành nhiều phần thưởng hơn so với các dự án đặt cược lại khác bằng cách sử dụng phần thưởng PoS, phần thưởng đặt cược lại và vé của người xác minh.

Giao thức Puffer được xây dựng trên dự án Eigen, một cấu trúc phi tập trung được xây dựng để cải thiện khả năng mở rộng cho các chuỗi PoS. Nó cung cấp các tính năng gắn kết thanh khoản tự nhiên bằng cách sử dụng EigenPod của mình như một container giữ tài sản gắn kết của người dùng trên chuỗi gốc.

Dự án puffer sẽ sử dụng tính năng EigenPod để đặt cược tài sản người dùng và tích lũy phần thưởng của người xác nhận. Những phần thưởng này sẽ được lưu trữ trong EigenPod của module và có thể rút ra khi muốn.

Node Operators (NoOps)

Nguồn:Trang web Puffer Finance

Các nhà vận hành nút đảm bảo các hoạt động hàng ngày của dự án Puffer và chịu trách nhiệm lưu trữ sổ cái blockchain, xác minh giao dịch và chạy chương trình secure-signer.

Những nhà vận hành node này tham gia cơ chế đồng thuận của dự án và được yêu cầu khóa 1 ETH cùng vé xác nhận của người xác nhận. Đổi lại, họ nhận được các đặc quyền và phần thưởng PoS liên quan đến việc vận hành các node xác nhận cho đến khi hết vé xác nhận.

Các vé Validator là mã thông báo ERC-20 được tạo ra bằng cách gửi một số lượng mã thông báo ETH. Chúng cung cấp cho các nhà điều hành nút quyền để chạy trình xác thực, và doanh thu từ mỗi giao dịch mua vé được phân phối cho người nắm giữ mã thông báo pufETH. Giá vé được thiết lập dựa trên doanh thu hàng ngày dự kiến từ việc chạy một trình xác thực, với mức giảm giá để khuyến khích mua sắm.

Khi các nhà điều hành nút muốn rời dự án, họ phải chứng minh rằng máy chủ xác minh của họ không còn hoạt động trên chuỗi khối. Sau đó, các phần thưởng và hình phạt của họ được tính toán dựa trên tài sản mà họ đã đặt cược, và số dư được trả lại dưới dạng các mã thông báo ETH. Tất cả các khoản phạt phát sinh và các trừ khấu trừ đều bị đốt cháy thành các mã thông báo pufETH để bảo vệ mạng và người đặt cược khỏi các nhà điều hành nút độc hại.

Các người bảo vệ của dự án Puff Finance giám sát tất cả những điều này.

Bảo vệ

Các người bảo vệ là một nhóm các thành viên đáng kính trong cộng đồng Puffer, đồng thuận với các giá trị của Ethereum. Những cá nhân này giúp tăng cường tính phân quyền của dự án, sử dụng uy tín của họ để bảo vệ blockchain và đảm bảo sự thành công của nó.

Guardians are responsible for reporting the proof of reserve and the amount of ETH backing the pufETH tokens. The project aims to automate this task by introducing EIP-4788, using a trustless zero-knowledge proof mechanism. The guardians are also responsible for ejecting validators under specific conditions like not possessing a validator ticket or violating Puffer stipulations.

PufETH Token là gì?

Token pufETH là token bản địa của dự án Puffer Finance cho phép người dùng đặt cược, vận hành node và đặt cược lại tài sản ETH của họ.

Token đại diện cho tài sản đã đặt cọc trong giao thức, và nó mang lại lợi ích bổ sung về lợi suất cho người dùng và đặc quyền của người điều hành nút.

Là một token được đúc khi ETH hoặc stETH được gửi, nó không có nguồn cung cấp tối đa nhưng có nguồn cung cấp tổng cộng là 223k pufETH và nguồn cung lưu hành là 148k pufETH.

PufETH là một khoản đầu tư tốt không?

Khác với việc giao dịch cổ điển, mà khóa tài sản để sinh lời, các token pufETH cho phép người dùng khóa tài sản, sử dụng các tài sản cùng trong các dự án DeFi khác, và vẫn thu được lợi nhuận từ việc khóa tài sản ban đầu.

Đối với các nhà điều hành nút, điều này cho phép họ bỏ qua yêu cầu 32 ETH và tận hưởng cùng lợi ích như người xác nhận Ethereum đã đặt cược 32 ETH.

Dự án Puffer Finance đang trong quá trình phát triển, đặc biệt là trong quá trình chuyển đổi thành một tổ chức DAO (Tổ chức Tự trị Phi tập trung) hoàn chỉnh. Khi cơ sở hạ tầng quản trị được phát triển hoàn chỉnh, người dùng sẽ có thể xác định tương lai của dự án Puffer.

Phân tích rủi ro

Ưu điểm

Dự án Puffer Finance cung cấp staking lỏng thông qua token pufETH của mình để nhận lợi nhuận cho phép họ tham gia vào các hoạt động DeFi. Kết hợp những tính năng đó với việc staking lỏng tái tạo tăng cường khả năng kiếm lợi của các thành viên của dự án.

Các tính năng ký quyền an toàn và RAVe cho phép người dùng tham gia vào các hồ bơi không cần sự cho phép trong khi nâng cao sự an toàn của người dùng và người xác nhận.

Nó cũng bảo vệ các máy chủ xác thực thông qua các tính năng chống cắt giảm giảm thiểu rủi ro mất quỹ đã đặt cược. Sử dụng tính năng secure-signer, dự án bảo vệ các khóa xác thực ở trạng thái ngủ để ngăn ngừa lỗi ký và duy trì cơ sở dữ liệu các khối đã được ký trước đó trong khu vực ẩn.

Tất cả những điều này, kết hợp với khả năng kiếm tiền tăng cao, khiến dự án trở nên hấp dẫn với người dùng tiềm năng.

Nhược điểm

Mặc dù dự án có những điểm mạnh, nhưng nó khá mới trên thị trường, điều này đưa chúng tôi đặt dấu hỏi về tính ổn định dài hạn của nó, vì nó vẫn đang phát triển.

Dự án dành cho những người stakeholder có kinh nghiệm thì dễ dàng, nhưng hiểu về các thành trì, xác thực từ xa và các giao thức cơ bản đòi hỏi kiến thức kỹ thuật, điều này có thể làm sợ hãi nhà đầu tư tiềm năng.

Cuối cùng, các pháo đài hoạt động dựa vào các pháo đài SGX của Intel, một công nghệ của bên thứ ba, có thể được xem là một hạn chế đối với một số người dùng.

Thách thức

Mức độ nhận thức trong việc ký an toàn và ETH staking là một yếu tố hạn chế khi người dùng tránh rủi ro tiềm ẩn khi staking tài sản trong dài hạn.

Mặc dù dự án Puffer cho thấy có những dấu hiệu hứa hẹn, nhưng nó đang phải đối mặt với sự biến động của không gian tiền điện tử đang phát triển. Một thách thức lớn khác là khung pháp lý quanh quẩn xung quanh tiền điện tử và sự không chắc chắn về các quy định trong tương lai.

Phân tích cạnh tranh

Puffer và Etherfi là các dự án staking trên Ethereum, tuy nhiên cách tiếp cận của họ khác nhau.

Dự án Puffer là một nền tảng tái đầu tư chất lỏng bản địa sử dụng khả năng đầu tư bản địa của Ethereum. Etherfi sử dụng một phương pháp đầu tư truyền thống hơn, phát hành token cho người đầu tư sử dụng trên các dự án DeFi khác. Điều này hạn chế phần thưởng mà người đầu tư có thể kiếm được và tiềm năng phát triển của họ.

Một khác biệt khác là phương pháp tiếp cận bảo mật của họ. Puffer sử dụng TEEs để nâng cao bảo mật khóa xác thực và giảm nguy cơ bị cắt giảm. Etherfi dựa vào việc kiểm tra hợp đồng thông minh tiêu chuẩn, không có cùng mức độ cách ly khóa xác thực.

Cuối cùng, bằng cách sử dụng tính năng vé xác minh duy nhất của mình, dự án Puffer cho phép các nhà điều hành nút trở thành các nhà xác minh trên Ethereum. Etherfi hợp tác với các nhà cung cấp staking chạy nút xác minh để nhận thưởng từ việc xác minh.

Làm thế nào để sở hữu pufETH?

Người dùng có thể tuân theo quy trình đơn giản để sở hữu token pufETH và trở thành một phần của hệ sinh thái Puffer.

Thiết lập ví

Để sở hữu token pufETH, người dùng phải đặt cược ETH hoặc stETH trên nền tảng Puffer Finance hoặc mua các token trên sàn giao dịch phi tập trung. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng Gate.io web3ví.

Sử dụng các Token pufETH

Khi người dùng đã sở hữu token pufETH, họ có thể khám phá hệ sinh thái Puffer bằng cách đặt cược, đặt cược lại, chạy các trình xác minh và tham gia vào quản trị để kiếm lợi nhuận passively.

Chủ động hành động trên pufETH

Người dùng có thể giao dịch token pufETHở đây.