Чому біткоїн став залежним від долара США. Експерти — про причини відсутності зростання в першому кварталі та прогнозах на 2025 рік
«РБК-Крипто» не дає інвестиційних порад, матеріал опубліковано виключно в ознайомлювальних цілях. Криптовалюта — це волатильний актив, який може призвести до фінансових збитків.
Біткоїн створювався як децентралізована альтернатива традиційному фінансовому сектору, як незалежна від регулюючих органів і інших централізованих структур система. Однак з прийняттям криптовалюти з боку держав і фінансових організацій ціна біткоїна все частіше корелює з фондовим ринком США. Слідуючи цьому, експерти та інвестори пояснюють, чому головна криптовалюта ще не є незалежною від системи, яку вона була створена замінити.
«Ціновий рух, який ви бачите, — це короткостроковий шум, викликаний інституційними трейдерами, які ставляться до біткойна як до акцій технологічних компаній», — сказав Decrypt генеральний директор Swan Bitcoin Кори Кліппстен.
rbc.group
Експерти також намагаються пояснити кореляцію біткоїна з акціями тим, що в нього немає обмежень по торговим годинам і юрисдикціям.
«Біткоїн торгується як ризиковий актив в короткостроковій перспективі, тому що це найбільш ліквідний, цілодобово торгований актив на Землі. Під час паніки трейдери продають те, що можуть, а не те, що хочуть. Це не означає, що він корелює в довгостроковій перспективі. Це означає, що він завжди доступний», — написав засновник компанії Strategy, найбільшого корпоративного тримача біткоїна, Майкл Сейлор.
Кореляція
Згідно з графіком 30-денної кореляції ціни біткоїна з основними фондовими індексами SP 500 та NASDAQ100, що відстежують ціни на найбільші американські акції, принаймні з 2020 року більшу частину часу котирування головної криптовалюти мають позитивну кореляцію з фондовим ринком.
Це вказує на залежність ціни BTC від тих же макроекономічних і політичних подій, що й на традиційних фінансових ринках — змін процентних ставок, нових торгових мит, даних по інфляції або коментарів Федеральної резервної системи США.
Значення 1 (один) показує, що кореляція активів знаходиться на високому рівні і котирування рухаються в одному напрямку. Значення -1 (мінус 1) показує, що котирування рухаються в різних напрямках. За даними IntoTheBlock на 4 квітня, коефіцієнт відносно NASDAQ100 знаходиться на рівні 0,7, для SP 500 — на 0,66.
Кореляція стає ще більш очевидною під час великих економічних подій. Як зазначив керівник досліджень компанії Amberdata Майк Маршалл, поведінка біткоїна, що відображає поведінку традиційних фінансових ринків, не є збігом. І схожість у динаміці активів посилилася після запуску спотових американських біржових фондів на базі біткоїна (ETF) на початку 2024 року.
«Ця зв'язок виникла тому, що великі інституційні інвестори почали купувати біткоїн і ставитися до нього як до акцій технологічних компаній. Особливо після схвалення таких інструментів, як ETF, які спростили доступ до інвестицій для великих установ», — сказав Маршал в інтерв'ю Decrypt.
Маршал зазначив, що хоча біткоїн все ще може реагувати на події, характерні для крипторинку, тепер він більше реагує на ті ж економічні тенденції, які впливають на традиційні акції: «Біткоїн фактично діє як ризикована інвестиція, прив'язана до технологій, а не як незалежний актив або безпечне сховище».
Однак аналітик Bloomberg по ETF Ерік Балчунас відзначив новизну біткоїна щодо традиційних біткоїнів, що поки що заважає йому рухатися окремо від решти ринку: «Вони [криптовалюти] ще занадто молоді, щоб обособитися».
Цю ж точку зору висловив і Кори Кліппстен, заявивши, що цінність біткоїна полягає в довгостроковій вигоді, а не в короткострокових цінових коливаннях: «Біткоїн залишається найсильнішим активом з коли-небудь створених».
Прогнози
В день інавгурації президента США Дональда Трампа 20 січня ціна біткоїна досягла свого історичного максимуму близько $110 тис. Індекси SP500 і NASDAQ100 досягли цінового піка місяць потому, в кінці лютого, на рівнях близько $6,15 тис. і $22,2 тис. відповідно, за даними TradingView. До 4 квітня біткоїн втратив у ціні близько 22% від піка до $84,5 тис., NASDAQ100 — близько 17% від піка, а S&P500 — 12%.
BTC/USD
82 509 -22 (-0,03%)
ОКХ Apr 04 15:29:25
1д
3д
1м
3м
1г
5л
Незважаючи на двозначне падіння, експерти не відмовляються від оптимістичних прогнозів щодо ціни біткоїна на 2025 рік.
Керівник відділу досліджень компанії Bitwise, що управляє капіталом і володіє одним з найбільших біткойн-ETF на ринку, Райан Расмуссен заявив, що ціна біткойна вже повинна була бути на рівні $150 тис. за умови, якби не було страхів навколо введених мит у США. Він також підтвердив незмінність свого прогнозу на 2025 рік на рівні $200 тис. за біткойн.
Такий же рівень ціни в прогнозі на 2025 рік озвучив керівник відділу досліджень цифрових активів компанії Standard Chartered Джефф Кендрик.
rbc.ru
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Прогноз ціни біткоїна на 2025 рік. Що заважає зростанню біткоїна
Чому біткоїн став залежним від долара США. Експерти — про причини відсутності зростання в першому кварталі та прогнозах на 2025 рік «РБК-Крипто» не дає інвестиційних порад, матеріал опубліковано виключно в ознайомлювальних цілях. Криптовалюта — це волатильний актив, який може призвести до фінансових збитків.
Біткоїн створювався як децентралізована альтернатива традиційному фінансовому сектору, як незалежна від регулюючих органів і інших централізованих структур система. Однак з прийняттям криптовалюти з боку держав і фінансових організацій ціна біткоїна все частіше корелює з фондовим ринком США. Слідуючи цьому, експерти та інвестори пояснюють, чому головна криптовалюта ще не є незалежною від системи, яку вона була створена замінити.
«Ціновий рух, який ви бачите, — це короткостроковий шум, викликаний інституційними трейдерами, які ставляться до біткойна як до акцій технологічних компаній», — сказав Decrypt генеральний директор Swan Bitcoin Кори Кліппстен.
rbc.group Експерти також намагаються пояснити кореляцію біткоїна з акціями тим, що в нього немає обмежень по торговим годинам і юрисдикціям.
«Біткоїн торгується як ризиковий актив в короткостроковій перспективі, тому що це найбільш ліквідний, цілодобово торгований актив на Землі. Під час паніки трейдери продають те, що можуть, а не те, що хочуть. Це не означає, що він корелює в довгостроковій перспективі. Це означає, що він завжди доступний», — написав засновник компанії Strategy, найбільшого корпоративного тримача біткоїна, Майкл Сейлор.
Кореляція
Згідно з графіком 30-денної кореляції ціни біткоїна з основними фондовими індексами SP 500 та NASDAQ100, що відстежують ціни на найбільші американські акції, принаймні з 2020 року більшу частину часу котирування головної криптовалюти мають позитивну кореляцію з фондовим ринком.
Це вказує на залежність ціни BTC від тих же макроекономічних і політичних подій, що й на традиційних фінансових ринках — змін процентних ставок, нових торгових мит, даних по інфляції або коментарів Федеральної резервної системи США.
Значення 1 (один) показує, що кореляція активів знаходиться на високому рівні і котирування рухаються в одному напрямку. Значення -1 (мінус 1) показує, що котирування рухаються в різних напрямках. За даними IntoTheBlock на 4 квітня, коефіцієнт відносно NASDAQ100 знаходиться на рівні 0,7, для SP 500 — на 0,66.
Кореляція стає ще більш очевидною під час великих економічних подій. Як зазначив керівник досліджень компанії Amberdata Майк Маршалл, поведінка біткоїна, що відображає поведінку традиційних фінансових ринків, не є збігом. І схожість у динаміці активів посилилася після запуску спотових американських біржових фондів на базі біткоїна (ETF) на початку 2024 року.
«Ця зв'язок виникла тому, що великі інституційні інвестори почали купувати біткоїн і ставитися до нього як до акцій технологічних компаній. Особливо після схвалення таких інструментів, як ETF, які спростили доступ до інвестицій для великих установ», — сказав Маршал в інтерв'ю Decrypt.
Маршал зазначив, що хоча біткоїн все ще може реагувати на події, характерні для крипторинку, тепер він більше реагує на ті ж економічні тенденції, які впливають на традиційні акції: «Біткоїн фактично діє як ризикована інвестиція, прив'язана до технологій, а не як незалежний актив або безпечне сховище».
Однак аналітик Bloomberg по ETF Ерік Балчунас відзначив новизну біткоїна щодо традиційних біткоїнів, що поки що заважає йому рухатися окремо від решти ринку: «Вони [криптовалюти] ще занадто молоді, щоб обособитися».
Цю ж точку зору висловив і Кори Кліппстен, заявивши, що цінність біткоїна полягає в довгостроковій вигоді, а не в короткострокових цінових коливаннях: «Біткоїн залишається найсильнішим активом з коли-небудь створених».
Прогнози
В день інавгурації президента США Дональда Трампа 20 січня ціна біткоїна досягла свого історичного максимуму близько $110 тис. Індекси SP500 і NASDAQ100 досягли цінового піка місяць потому, в кінці лютого, на рівнях близько $6,15 тис. і $22,2 тис. відповідно, за даними TradingView. До 4 квітня біткоїн втратив у ціні близько 22% від піка до $84,5 тис., NASDAQ100 — близько 17% від піка, а S&P500 — 12%.
BTC/USD
82 509 -22 (-0,03%)
ОКХ Apr 04 15:29:25
1д 3д 1м 3м 1г 5л
Незважаючи на двозначне падіння, експерти не відмовляються від оптимістичних прогнозів щодо ціни біткоїна на 2025 рік.
Керівник відділу досліджень компанії Bitwise, що управляє капіталом і володіє одним з найбільших біткойн-ETF на ринку, Райан Расмуссен заявив, що ціна біткойна вже повинна була бути на рівні $150 тис. за умови, якби не було страхів навколо введених мит у США. Він також підтвердив незмінність свого прогнозу на 2025 рік на рівні $200 тис. за біткойн.
Такий же рівень ціни в прогнозі на 2025 рік озвучив керівник відділу досліджень цифрових активів компанії Standard Chartered Джефф Кендрик.
rbc.ru