Аналіз відкату на ринку криптоактивів: подвійний вплив хакерських атак та ліквідності

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав значних коливань, головним чином під впливом двох факторів:

Мікрорівень: випадки крадіжки великих коштів

Минулого тижня одна з торгових платформ і Infini зазнали серії атак хакерів, що призвело до величезних фінансових втрат. Такі події негативно впливають на традиційних інвесторів, викликаючи занепокоєння щодо безпеки та регулювання криптоіндустрії. З напрямків коштів ETF однієї з торгових платформ видно, що після хакерських атак спостерігається помітний відтік коштів.

Макрорівень: Великий гравець та міграція ліквідності

1. Проблема бюджетного дефіциту США: наразі уряд США просуває відновлення фінансової дисципліни, включаючи скорочення державних витрат та звільнення працівників. Це може створити тиск на короткострокове економічне зростання.

2. Ризик стагфляції в США: результати тижня DeepSeek з відкритим кодом можуть змінити ситуацію в галузі ШІ, впливаючи на оцінку акцій технологічних компаній США. Водночас оцінка акцій китайських технологічних компаній повертається до норм.

3. Динаміка долара: у політиці США існує розбіжність щодо сили та слабкості долара. У майбутньому долар може демонструвати спочатку сильну, а потім слабку динаміку, що вплине на активи, оцінені в доларах, включно з Криптоактивами.

4. Пересвідчення активів Китаю: завдяки наративу ШІ та зменшенню геополітичних ризиків, оцінка китайських компаній повертається, що привертає потоки капіталу.

Отже, множинні фактори спричинили відкат на ринку криптоактивів. Але наразі не спостерігається явних структурних ризиків. Інвестори можуть застосувати стратегію «гімнастичного гантелі»: з одного боку, розмістити капітал у блакитних криптоактивах, з іншого боку, невеликими обсягами інвестувати у активи з високою волатильністю, щоб підвищити антикрихкість інвестиційного портфеля.