Хоча перспектива виходу біткойн-спотового ETF на ринок США залишається невизначеною, спостерігачі галузі кажуть, що це може стати одним із найбільших ETF, якщо його схвалить SEC.
Спотовий ETF для біткойнів може спонукати інвесторів отримати мільярди доларів від Bitcoin Trust Grayscale (GBTC), канадського Bitcoin ETF та інших криптопродуктів.
Аналітик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт сказав у подкасті ETF Prime 5 липня, організованому президентом The ETF Store Нейтом Герачі, що біткойн-спотовий ETF є «ймовірно, одним із найбільших ETF, коли-небудь запущених».
Сейффарт сказав, що ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) є одним із найуспішніших ETF. Фонд, який був запущений у жовтні 2021 року та зберігає ф’ючерсні контракти на біткойн, які торгуються на Чиказької товарній біржі (CME), за перші два дні зріс до понад 1 мільярда доларів США під управлінням.
Але Джеймс Баттерфілл, директор з досліджень CoinShares, сказав, що ETF з фізичною підтримкою відповідає більшим вимогам належної перевірки, ніж BITO, оскільки забезпечує захист емітентів фондів від банкрутства та ретельно відстежує ціни біткойнів. Тому розумно очікувати, що попит на біткойн спотові ETF значно зросте, особливо якщо їх запустить такий гігант управління активами, як BlackRock.
Баттерфілл сказав: «Є чимало клієнтів, які чекають, поки конкуренти першими залучаться до біткойна, щоб уникнути репутаційної шкоди через гарматне м’ясо. Якщо BlackRock запустить ETF, це може усунути багато негативних слів, пов’язаних із криптовалютами, які може призвести до значно більших надходжень інвестицій на ранніх стадіях, ніж те, що Proshares побачить у 2021 році».
**Реструктуризація активів GBTC? **
За даними CoinShares, минулого тижня активи в криптоінвестиційних продуктах досягли 37 мільярдів доларів, що є найвищим рівнем з червня 2022 року.
Ці активи можуть бути змінені після схвалення одного або кількох спотових ETF біткойнів.
Сейффарт сказав: "У цих канадських ETF є кошти США. Якщо спотовий ETF біткойн буде схвалено, кошти США в інших сферах можуть повернутися назад, не кажучи вже про Grayscale та GBTC, і кошти також будуть спрямовані в спотовий ETF біткойн". »
У разі схвалення інвестори трасту зможуть спробувати продати свої акції GBTC і реінвестувати їх у біткойн-спотовий ETF, сказав Дейв Надіг, фінансист компанії обробки даних VettaFi, у подкасті ETF Prime.
Дейв Надіг сказав: «У повністю зруйнованому довірчому фонді GBTC лежить 20 мільярдів доларів. Я думаю, що половина коштів з’явиться в спотовому ETF біткойнів протягом двох тижнів».
Герачі вважає, що спотовий ETF біткойнів спочатку викличе великий інтерес, зазначивши, що його запуск може «подолати» попередні торгові максимуми, встановлені іншими успішними ETF, такими як BITO.
Герачі сказав: «Тут є великий відкладений попит, тому фінансові консультанти та навіть інституційні інвестори можуть отримати біткойни через традиційні канали фінансових послуг, а ETF стане мостом між традиційним фінансовим світом і криптовалютами».
Опитування Nasdaq у квітні 2022 року показало, що 72% фінансових консультантів, імовірно, інвестували б активи клієнтів у криптовалюти, якби спотові біткойн-ETF були доступні в Сполучених Штатах.
Відповідно до січневого звіту Bitwise і VettaFi, 32 відсотки фінансових професіоналів називають «відсутність легкодоступних інвестиційних механізмів, таких як ETF і взаємні фонди», як перешкоду для впровадження криптовалют.
**Схвалити все одразу? Хто може стати найбільшим переможцем? **
Сейффарт зазначив, що наразі існує вісім активних заявок на біткойн спот ETF. Крім того, учасники подкастів зазначили, що інші фірми, такі як Global X, First Trust і Charles Schwab, також можуть захотіти запустити власні спотові ETF для біткойнів.
Сейффарт сказав, що SEC має схвалити заявки одночасно, але зазначив, що дозвіл на запуск BlackRock спочатку було б «дуже поганим рішенням».
Надіг сказав, що якщо кілька біткойн-спотових ETF можуть бути розміщені одночасно, такі фактори, як бренд заявника, глибина ринку капіталу та кількість установ, можуть мати вирішальне значення.
Наприклад, Надіг запропонував сценарій, коли BlackRock, Valkyrie і Bitwise запускаються в один день. Тож кому вдалося отримати найбільший обсяг за перші чотири дні? Надіг думає, що це буде BlackRock, тому що BlackRock має глибокі зв’язки.
Але Баттерфілл сказав, що якщо буде запущено очікувану велику кількість спотових ETF біткойнів, це може «розбавити» потенціал залучення активів кожного спотового ETF біткойнів.
Надіг сказав, що біржі, включаючи Nasdaq, Нью-Йоркську фондову біржу або Chicago Board Options Exchange, потенційно можуть заробити більше, ніж емітент фонду, після того, як спотовий ETF біткойнів стане публічним. Оскільки біржі в основному компенсуються на основі обсягу торгів, а не активів, навіть якщо фонд становить лише 1 мільярд доларів на момент запуску, він все одно може бути одним із ETF, що найбільше торгуються на біржі.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Аналіз: якщо спотовий ETF біткойн буде схвалено, це може стати найбільшим ETF в історії
Автор Бен Стрек, Blockworks
Упорядник: Фелікс, PANews
Хоча перспектива виходу біткойн-спотового ETF на ринок США залишається невизначеною, спостерігачі галузі кажуть, що це може стати одним із найбільших ETF, якщо його схвалить SEC.
Спотовий ETF для біткойнів може спонукати інвесторів отримати мільярди доларів від Bitcoin Trust Grayscale (GBTC), канадського Bitcoin ETF та інших криптопродуктів.
Аналітик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт сказав у подкасті ETF Prime 5 липня, організованому президентом The ETF Store Нейтом Герачі, що біткойн-спотовий ETF є «ймовірно, одним із найбільших ETF, коли-небудь запущених».
Сейффарт сказав, що ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) є одним із найуспішніших ETF. Фонд, який був запущений у жовтні 2021 року та зберігає ф’ючерсні контракти на біткойн, які торгуються на Чиказької товарній біржі (CME), за перші два дні зріс до понад 1 мільярда доларів США під управлінням.
Але Джеймс Баттерфілл, директор з досліджень CoinShares, сказав, що ETF з фізичною підтримкою відповідає більшим вимогам належної перевірки, ніж BITO, оскільки забезпечує захист емітентів фондів від банкрутства та ретельно відстежує ціни біткойнів. Тому розумно очікувати, що попит на біткойн спотові ETF значно зросте, особливо якщо їх запустить такий гігант управління активами, як BlackRock.
Баттерфілл сказав: «Є чимало клієнтів, які чекають, поки конкуренти першими залучаться до біткойна, щоб уникнути репутаційної шкоди через гарматне м’ясо. Якщо BlackRock запустить ETF, це може усунути багато негативних слів, пов’язаних із криптовалютами, які може призвести до значно більших надходжень інвестицій на ранніх стадіях, ніж те, що Proshares побачить у 2021 році».
**Реструктуризація активів GBTC? **
За даними CoinShares, минулого тижня активи в криптоінвестиційних продуктах досягли 37 мільярдів доларів, що є найвищим рівнем з червня 2022 року.
Ці активи можуть бути змінені після схвалення одного або кількох спотових ETF біткойнів.
Сейффарт сказав: "У цих канадських ETF є кошти США. Якщо спотовий ETF біткойн буде схвалено, кошти США в інших сферах можуть повернутися назад, не кажучи вже про Grayscale та GBTC, і кошти також будуть спрямовані в спотовий ETF біткойн". »
У разі схвалення інвестори трасту зможуть спробувати продати свої акції GBTC і реінвестувати їх у біткойн-спотовий ETF, сказав Дейв Надіг, фінансист компанії обробки даних VettaFi, у подкасті ETF Prime.
Дейв Надіг сказав: «У повністю зруйнованому довірчому фонді GBTC лежить 20 мільярдів доларів. Я думаю, що половина коштів з’явиться в спотовому ETF біткойнів протягом двох тижнів».
Герачі вважає, що спотовий ETF біткойнів спочатку викличе великий інтерес, зазначивши, що його запуск може «подолати» попередні торгові максимуми, встановлені іншими успішними ETF, такими як BITO.
Герачі сказав: «Тут є великий відкладений попит, тому фінансові консультанти та навіть інституційні інвестори можуть отримати біткойни через традиційні канали фінансових послуг, а ETF стане мостом між традиційним фінансовим світом і криптовалютами».
Опитування Nasdaq у квітні 2022 року показало, що 72% фінансових консультантів, імовірно, інвестували б активи клієнтів у криптовалюти, якби спотові біткойн-ETF були доступні в Сполучених Штатах.
Відповідно до січневого звіту Bitwise і VettaFi, 32 відсотки фінансових професіоналів називають «відсутність легкодоступних інвестиційних механізмів, таких як ETF і взаємні фонди», як перешкоду для впровадження криптовалют.
**Схвалити все одразу? Хто може стати найбільшим переможцем? **
Сейффарт зазначив, що наразі існує вісім активних заявок на біткойн спот ETF. Крім того, учасники подкастів зазначили, що інші фірми, такі як Global X, First Trust і Charles Schwab, також можуть захотіти запустити власні спотові ETF для біткойнів.
Сейффарт сказав, що SEC має схвалити заявки одночасно, але зазначив, що дозвіл на запуск BlackRock спочатку було б «дуже поганим рішенням».
Надіг сказав, що якщо кілька біткойн-спотових ETF можуть бути розміщені одночасно, такі фактори, як бренд заявника, глибина ринку капіталу та кількість установ, можуть мати вирішальне значення.
Наприклад, Надіг запропонував сценарій, коли BlackRock, Valkyrie і Bitwise запускаються в один день. Тож кому вдалося отримати найбільший обсяг за перші чотири дні? Надіг думає, що це буде BlackRock, тому що BlackRock має глибокі зв’язки.
Але Баттерфілл сказав, що якщо буде запущено очікувану велику кількість спотових ETF біткойнів, це може «розбавити» потенціал залучення активів кожного спотового ETF біткойнів.
Надіг сказав, що біржі, включаючи Nasdaq, Нью-Йоркську фондову біржу або Chicago Board Options Exchange, потенційно можуть заробити більше, ніж емітент фонду, після того, як спотовий ETF біткойнів стане публічним. Оскільки біржі в основному компенсуються на основі обсягу торгів, а не активів, навіть якщо фонд становить лише 1 мільярд доларів на момент запуску, він все одно може бути одним із ETF, що найбільше торгуються на біржі.