За допомогою аналізу даних у ланцюжку та алгоритмів кластеризації адрес ми вивчили обсяг транзакцій і частку інвестиційних коштів нових і старих адресних організацій на всьому ринку NFT у 2023 році, а також джерела транзакцій і приросту капіталу, таким чином виявивши Активність і новизна ринку NFT Імпульс зростання в основному походить від старих гравців або нових гравців за межами поля.
З кінця червня 2022 року ринок NFT увійшов до ведмежого ринку, але після того, як Blur запустив механізм стимулювання Airdrop наприкінці 2022 року, обсяг торгів на ринку NFT покращився (рис. 1). Під час аірдроп-кампанії Blur можна побачити, що його внесок в обсяг транзакцій на всьому ринку NFT зростає (рис. 1).
Рисунок 1: щоденний обсяг торгів NFT
Механізм винагороди за аірдропи Blur і успішний випуск токенів, безсумнівно, є найбільшими факторами різкого зростання обсягу торгів NFT у 2023 році. Але за стрімким зростанням обсягу торгів, яка реальна ситуація на всьому ринку NFT?Іншими словами, чи відбувається фактичне збільшення коштів на ринку NFT, і чи надходить новий капітал на ринок, чи це переважно інволюція старих фондів?
Ми 1) досліджували новий обсяг транзакцій і джерела коштів на всьому ринку NFT у другому кварталі порівняно з першим кварталом; 2) порівнювали обсяги транзакцій та інвестиційні кошти різних адресних організацій на всьому ринку NFT під час діяльності Blur з аірдропу в частка першої чверті та другої чверті.
дослідницький процес
Отримайте дані про обсяг транзакцій для кожної адреси
По-перше, часові інтервали, які ми вибрали для дослідження, це період часу A (19 жовтня 2022 р. – 14 лютого 2023 р.) і період часу B (15 лютого 2023 р. – 31 травня 2023 р.)¹;
По-друге, ми проводимо дослідження обсягу транзакцій та капіталу з точки зору покупця, оскільки дослідження зосереджено на «інвестиціях учасників ринку NFT у NFT»;
Крім того, протягом досліджуваного періоду на ринку NFT було багато учасників, але дані показують, що кількість адрес із найбільшим обсягом торгівлі, на які припадає 90% усього обсягу торгів/обсягу капіталу на ринку NFT, становить лише 8% від загальної кількості. адрес. Тому для зручності аналізу ми визначаємо сферу об’єкта дослідження як «Адреси з найбільшим обсягом транзакцій, які вносять 90% у загальний обсяг транзакцій/обсяг капіталу за кожен період часу», і таким чином відсіюємо загальну суму понад 7 тижнів адреси;
Нарешті, ми виключили миттєві операції², щоб отримати реальний обсяг транзакцій і кількість транзакцій для кожної адреси.
[ 1 ] Період часу A відповідає роздачі Blur у першому кварталі, а період B відповідає роздачі Blur у другому кварталі. День випуску токенів BLUR 14 лютого використовується як лінія розмежування.
[ 2 ] Правило виключення миття: покупець=продавець, покупець і продавець мають спільне джерело коштів EOA.
Виходячи з обсягу угоди та кількості угод, отримуються інвестиційні кошти
На основі отриманого раніше обсягу транзакції та номера транзакції для кожної адреси обчисліть суму, інвестовану кожним покупцем для кожного токена_id у різні колекції NFT³;
Підсумуйте всі введені суми кожного покупця, щоб отримати суму коштів, інвестованих у NFT за кожною адресою.
[ 3 ] Коли token_standard=erc 721, кожен маркер_id відповідає одному токену, тому введена сума для кожного токена_id є середньою ціною, сплаченою за купівлю токена_id (середня ціна=сума суми платежу/ buy input number); коли token_standard=erc 1155, кожен token_id може відповідати кільком токенам, тому ми припускаємо, що введена сума кожного token_id є загальною сумою, витраченою на покупку token_id.
Розділіть різні сутності на основі алгоритму кластеризації адрес
Виходячи з логіки асоціації капіталу, адреси, які з високою ймовірністю будуть контролюватися однією організацією, поділяються на групи, щоб вивчити джерела обсягу транзакцій та обсягу капіталу за два періоди часу відповідно до розміру сутності.
Ми передбачаємо, що кластеризація ґрунтується на таких критеріях⁴: 1) між адресами були перекази eth або стейблкойнів; 2) між двома адресами мають бути передачі, кількість разів: в одному напрямку >= 3 транзакції, а інший напрямок >= 1 транзакція; 3) обмежено транзакціями між адресами у 2023 році.
Використовуйте алгоритм для кластеризації адрес відповідно до наведених вище критеріїв, щоб отримати різні групи адрес, і використовуйте s 1 _ind і s 2 _ind, щоб визначити, чи брала адреса участь у транзакціях NFT за період часу A та період часу B⁵. При цьому, якщо група адрес містить принаймні одну адресу з s 1 _ind= 1, група адрес є старою сутністю; якщо всі адреси s 1 _ind у групі адрес дорівнюють 0, група адрес є новою сутністю.
[4] Наш алгоритм може ідентифікувати прямі чи непрямі зв’язки між гаманцями. «Пряме» означає, що взаємодія між двома гравцями NFT відповідає критеріям. Якщо кілька гравців NFT взаємодіяли з тією самою адресою (незалежно від того, входить адреса в сферу аналізу чи ні) і взаємодія відповідає наведеним вище критеріям, між цими гравцями NFT буде сформовано «непрямий» зв’язок.
[5] s 1 _ind= 1 і s 2 _ind= 1 означає, що адреса брала участь в транзакціях NFT в обидва періоди часу; s 1 _ind= 1 і s 2 _ind=0 означає, що адреса брала участь лише A у транзакції NFT; s 1 _ind=0 і s 2 _ind= 1 вказує на те, що адреса брала участь у транзакції NFT лише в період B.
Результати дослідження та аналіз
Результати даних⁶ (обсяг купівлі — це «обсяг торгів», капітал — «сума капіталу»; Сезон 1 відповідає періоду часу A, Сезон 2 відповідає періоду часу B)
1.1) Обсяг торгів і обсяг фондів за два періоди часу:
Обсяг торгів і обсяг коштів за періоди A та B
1.2) Обсяг транзакцій і сума капіталу нової та старої адрес⁷ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):
Обсяг транзакцій і обсяг коштів старих і нових адрес за період B
1.3) Обсяг транзакцій і сума коштів нових і старих організацій⁸ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):
Обсяг транзакцій і обсяг коштів старих і нових організацій за період B
[6] «Обсяг торгів і сума капіталу за період B» відповідно виводять дані про адресу та кут об’єкта для компенсації можливих дефектів кластеризації адрес (таких як неправильна класифікація адрес деяких нових об’єктів у старі об’єкти, що спричиняє транзакції старого об’єкта та кошти завищені), щоб отримати еталон даних.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 — стара адреса, s 1 _ind=0 — нова адреса.
[ 8 ] on_ind=old для старих сутностей, on_ind=new для нових сутностей.
Аналіз результатів
2.1) Зростання коштів на ринку NFT. Загальний обсяг транзакцій та обсяг капіталу в періоді B більші, ніж у періоді A. Абсолютні значення обсягу транзакцій та приросту капіталу становлять 906 857 E та 661 159 E , відповідно. Як обсяг торгів, так і кількість коштів демонструють тенденцію до зростання, що вказує на те, що ринок NFT загалом зростає.
2.2) Збільшення джерела нових коштів є меншим, ніж сума коштів нової організації за період B (661, 159 E проти 851, 181 E), тому сума нових коштів в основному надходить від нової організації, у той час як принаймні частина старої юридичної особи Обсяг коштів, інвестованих у ринок NFT, скорочується.
2.3) Співвідношення обсягу транзакцій та капіталу нових і старих організацій
Об’єднавши дані про обсяг транзакцій і капіталу з точки зору адрес і організацій за період B, частка обсягу транзакцій і капіталу старих організацій становить приблизно 55%-70%.
Обсяг торгів і капітал старої організації за період B становив понад 50%, що вказує на те, що стара організація є основним учасником діяльності ринку NFT;
Але в той же час слід зазначити, що великої різниці в пропорціях старих і нових організацій немає, тому ми вважаємо, що внесок нових організацій на ринок NFT не можна ігнорувати.
на закінчення
Вивчаючи обсяг транзакцій і частку інвестиційних фондів нових і старих організацій на ринку NFT (старі організації становлять близько 60%), а також джерела транзакцій і збільшення капіталу (переважно від нових компаній), ми вважаємо, що старі гравці (старі суб’єкти) є основним чинником активності на ринку NFT, тоді як нові учасники (нові суб’єкти) за межами ринку є джерелом нового імпульсу на ринку NFT.
Слід зазначити, що збільшення капіталу та вихід нових гравців не зовсім означає, що ринок NFT процвітає. Це пояснюється тим, що більша частина приросту зосереджена на Blur, який, швидше за все, приваблюється жетонними винагородами, а не вартістю самого NFT. Щодо того, як зберегти довгострокове процвітання ринку NFT після airdrop, це все ще є серйозною проблемою для ринку.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Інтерпретація даних про зростання ринку NFT у 2023 році: на ринок виходять нові фонди чи старі фонди?
作者：Helena L、Zixu H；Eocene Research
Компіляція: Node Lab
За допомогою аналізу даних у ланцюжку та алгоритмів кластеризації адрес ми вивчили обсяг транзакцій і частку інвестиційних коштів нових і старих адресних організацій на всьому ринку NFT у 2023 році, а також джерела транзакцій і приросту капіталу, таким чином виявивши Активність і новизна ринку NFT Імпульс зростання в основному походить від старих гравців або нових гравців за межами поля.
З кінця червня 2022 року ринок NFT увійшов до ведмежого ринку, але після того, як Blur запустив механізм стимулювання Airdrop наприкінці 2022 року, обсяг торгів на ринку NFT покращився (рис. 1). Під час аірдроп-кампанії Blur можна побачити, що його внесок в обсяг транзакцій на всьому ринку NFT зростає (рис. 1).
Механізм винагороди за аірдропи Blur і успішний випуск токенів, безсумнівно, є найбільшими факторами різкого зростання обсягу торгів NFT у 2023 році. Але за стрімким зростанням обсягу торгів, яка реальна ситуація на всьому ринку NFT?Іншими словами, чи відбувається фактичне збільшення коштів на ринку NFT, і чи надходить новий капітал на ринок, чи це переважно інволюція старих фондів?
Ми 1) досліджували новий обсяг транзакцій і джерела коштів на всьому ринку NFT у другому кварталі порівняно з першим кварталом; 2) порівнювали обсяги транзакцій та інвестиційні кошти різних адресних організацій на всьому ринку NFT під час діяльності Blur з аірдропу в частка першої чверті та другої чверті.
дослідницький процес
По-перше, часові інтервали, які ми вибрали для дослідження, це період часу A (19 жовтня 2022 р. – 14 лютого 2023 р.) і період часу B (15 лютого 2023 р. – 31 травня 2023 р.)¹;
По-друге, ми проводимо дослідження обсягу транзакцій та капіталу з точки зору покупця, оскільки дослідження зосереджено на «інвестиціях учасників ринку NFT у NFT»;
Крім того, протягом досліджуваного періоду на ринку NFT було багато учасників, але дані показують, що кількість адрес із найбільшим обсягом торгівлі, на які припадає 90% усього обсягу торгів/обсягу капіталу на ринку NFT, становить лише 8% від загальної кількості. адрес. Тому для зручності аналізу ми визначаємо сферу об’єкта дослідження як «Адреси з найбільшим обсягом транзакцій, які вносять 90% у загальний обсяг транзакцій/обсяг капіталу за кожен період часу», і таким чином відсіюємо загальну суму понад 7 тижнів адреси;
Нарешті, ми виключили миттєві операції², щоб отримати реальний обсяг транзакцій і кількість транзакцій для кожної адреси.
[ 1 ] Період часу A відповідає роздачі Blur у першому кварталі, а період B відповідає роздачі Blur у другому кварталі. День випуску токенів BLUR 14 лютого використовується як лінія розмежування.
[ 2 ] Правило виключення миття: покупець=продавець, покупець і продавець мають спільне джерело коштів EOA.
На основі отриманого раніше обсягу транзакції та номера транзакції для кожної адреси обчисліть суму, інвестовану кожним покупцем для кожного токена_id у різні колекції NFT³;
Підсумуйте всі введені суми кожного покупця, щоб отримати суму коштів, інвестованих у NFT за кожною адресою.
[ 3 ] Коли token_standard=erc 721, кожен маркер_id відповідає одному токену, тому введена сума для кожного токена_id є середньою ціною, сплаченою за купівлю токена_id (середня ціна=сума суми платежу/ buy input number); коли token_standard=erc 1155, кожен token_id може відповідати кільком токенам, тому ми припускаємо, що введена сума кожного token_id є загальною сумою, витраченою на покупку token_id.
Виходячи з логіки асоціації капіталу, адреси, які з високою ймовірністю будуть контролюватися однією організацією, поділяються на групи, щоб вивчити джерела обсягу транзакцій та обсягу капіталу за два періоди часу відповідно до розміру сутності.
Ми передбачаємо, що кластеризація ґрунтується на таких критеріях⁴: 1) між адресами були перекази eth або стейблкойнів; 2) між двома адресами мають бути передачі, кількість разів: в одному напрямку >= 3 транзакції, а інший напрямок >= 1 транзакція; 3) обмежено транзакціями між адресами у 2023 році.
Використовуйте алгоритм для кластеризації адрес відповідно до наведених вище критеріїв, щоб отримати різні групи адрес, і використовуйте s 1 _ind і s 2 _ind, щоб визначити, чи брала адреса участь у транзакціях NFT за період часу A та період часу B⁵. При цьому, якщо група адрес містить принаймні одну адресу з s 1 _ind= 1, група адрес є старою сутністю; якщо всі адреси s 1 _ind у групі адрес дорівнюють 0, група адрес є новою сутністю.
[4] Наш алгоритм може ідентифікувати прямі чи непрямі зв’язки між гаманцями. «Пряме» означає, що взаємодія між двома гравцями NFT відповідає критеріям. Якщо кілька гравців NFT взаємодіяли з тією самою адресою (незалежно від того, входить адреса в сферу аналізу чи ні) і взаємодія відповідає наведеним вище критеріям, між цими гравцями NFT буде сформовано «непрямий» зв’язок.
[5] s 1 _ind= 1 і s 2 _ind= 1 означає, що адреса брала участь в транзакціях NFT в обидва періоди часу; s 1 _ind= 1 і s 2 _ind=0 означає, що адреса брала участь лише A у транзакції NFT; s 1 _ind=0 і s 2 _ind= 1 вказує на те, що адреса брала участь у транзакції NFT лише в період B.
Результати дослідження та аналіз
1.1) Обсяг торгів і обсяг фондів за два періоди часу:
1.2) Обсяг транзакцій і сума капіталу нової та старої адрес⁷ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):
1.3) Обсяг транзакцій і сума коштів нових і старих організацій⁸ за період B (ліворуч – ETH; праворуч – відсоток):
[6] «Обсяг торгів і сума капіталу за період B» відповідно виводять дані про адресу та кут об’єкта для компенсації можливих дефектів кластеризації адрес (таких як неправильна класифікація адрес деяких нових об’єктів у старі об’єкти, що спричиняє транзакції старого об’єкта та кошти завищені), щоб отримати еталон даних.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 — стара адреса, s 1 _ind=0 — нова адреса.
[ 8 ] on_ind=old для старих сутностей, on_ind=new для нових сутностей.
2.1) Зростання коштів на ринку NFT. Загальний обсяг транзакцій та обсяг капіталу в періоді B більші, ніж у періоді A. Абсолютні значення обсягу транзакцій та приросту капіталу становлять 906 857 E та 661 159 E , відповідно. Як обсяг торгів, так і кількість коштів демонструють тенденцію до зростання, що вказує на те, що ринок NFT загалом зростає.
2.2) Збільшення джерела нових коштів є меншим, ніж сума коштів нової організації за період B (661, 159 E проти 851, 181 E), тому сума нових коштів в основному надходить від нової організації, у той час як принаймні частина старої юридичної особи Обсяг коштів, інвестованих у ринок NFT, скорочується.
2.3) Співвідношення обсягу транзакцій та капіталу нових і старих організацій
Об’єднавши дані про обсяг транзакцій і капіталу з точки зору адрес і організацій за період B, частка обсягу транзакцій і капіталу старих організацій становить приблизно 55%-70%.
Обсяг торгів і капітал старої організації за період B становив понад 50%, що вказує на те, що стара організація є основним учасником діяльності ринку NFT;
Але в той же час слід зазначити, що великої різниці в пропорціях старих і нових організацій немає, тому ми вважаємо, що внесок нових організацій на ринок NFT не можна ігнорувати.
на закінчення
Вивчаючи обсяг транзакцій і частку інвестиційних фондів нових і старих організацій на ринку NFT (старі організації становлять близько 60%), а також джерела транзакцій і збільшення капіталу (переважно від нових компаній), ми вважаємо, що старі гравці (старі суб’єкти) є основним чинником активності на ринку NFT, тоді як нові учасники (нові суб’єкти) за межами ринку є джерелом нового імпульсу на ринку NFT.
Слід зазначити, що збільшення капіталу та вихід нових гравців не зовсім означає, що ринок NFT процвітає. Це пояснюється тим, що більша частина приросту зосереджена на Blur, який, швидше за все, приваблюється жетонними винагородами, а не вартістю самого NFT. Щодо того, як зберегти довгострокове процвітання ринку NFT після airdrop, це все ще є серйозною проблемою для ринку.