Автори: Лі Цзінь і Джессі Уолден, співзасновники iant;
Ми заснували IANT на основі теорії, що наступне покоління інтернету перетворить користувачів на власників за допомогою токенізації. Використання токенів як заохочення користувачів має дуже хороший ефект початкового завантаження для інфраструктурних мереж, таких як Bitcoin та Ethereum. Однак не існує єдиної перевіреної моделі масштабування мережі за допомогою токенів на прикладному рівні. Скоріше, є багато прикладів, коли розподіл токенів фактично перешкоджає постійному зростанню та утриманню, оскільки токени приваблюють більше спекулянтів, ніж реальних користувачів, приховуючи відповідність продукту ринку.
Ці невдачі змусили багатьох повірити, що використання токенів у додатках загалом неправильне, але ми так не думаємо. Ми вважаємо, що спосіб зламати гру полягає в тому, щоб продовжувати вдосконалювати дизайн токенів у бік більш знизу вгору та необов'язкової моделі розподілу власності, яку ми називаємо «прогресивною власністю». Спрямованість цього підходу полягає в тому, щоб зробити користувачів більш лояльними до додатків з product-market fit.
У цьому контексті ми підсумуємо минулу еру механізмів розподілу токенів – майнінг PoW, ICO та аірдропи, а також основні пов'язані з цим уроки та проблеми. Потім ми запропонуємо заходи та стратегії високого рівня для нової моделі розподілу токенів, яка, на нашу думку, може стійко розвивати додатки з ранньою відповідністю ринку продукту. Застосовуючи цю стратегію, додатки можуть використовувати право власності користувачів для підвищення лояльності наявних користувачів, прокладаючи шлях до подальшого зростання та утримання користувачів.
1, ера трьох основних розподілів токенів
Криптовалюти пережили три основні епохи в моделі розподілу токенів:
Ера ICO (2014-2018): Формування капіталу
Ера Airdrop (2020-2023): Кероване використання
Кожна модель розширює доступ і знижує бар'єри для участі, так що в кожну епоху природним чином вибухає нова хвиля зростання і розвитку.
Біткойн був піонером ідеї про те, що будь-хто, хто бажає запускати програмне забезпечення на власній машині («майнінг»), може керувати інклюзивною мережею, щоб заробляти токени, які представляють право власності на мережу. Майнери, які вкладають більше обчислювальних потужностей, мають більше шансів на винагороду, що сприяє зростанню спеціалізації, що вимагає великих інвестицій в обчислювальні ресурси.
Епоха PoW показала, що стимули токенів можуть бути дуже ефективними для спрямування пропозиції в мережі, де цінність внесків може бути кількісно оцінена. Справа в тому, що капітальні активи (обладнання) – це не те саме, що фінансові активи (BTC), оскільки майнери повинні продавати фінансові активи, щоб покрити вартість капітальних активів. Оскільки спеціалізоване обладнання стало суттєвими витратами, майнерам довелося інвестувати більше в гру, але розробка також витіснила звичайного користувача.
(2)Ера ICO (2014-2018)
Епоха ICO (Initial Coin Offering) явно знаменує собою відхід від моделі розподілу токенів PoW: проєкти збирають кошти та розподіляють токени, продаючи токени безпосередньо потенційним користувачам. Теоретично такий підхід дозволяє проектам обійти посередників, таких як венчурні капіталісти та банки, та охопити ширше коло учасників, які можуть поділитися перевагами продуктів та послуг, якими вони користуватимуться.
Перспектива цієї моделі приваблювала підприємців та інвесторів, викликаючи хвилю спекулятивного інтересу. У 2014 році Ethereum був частково запущений через ICO, яке стало планом для численних проектів у наступні роки, включаючи великі ICO у 2017-2018 роках, такі як EOS та Bancor. Але епоха ICO була насичена шахрайством і крадіжками, відсутністю підзвітності, а провал багатьох проектів ICO в поєднанні з суворим контролем регулюючих органів призвів до швидкого занепаду епохи.
ICO підкреслює можливості блокчейну в інклюзивному глобальному формуванні капіталу. Але ця епоха також підкреслила необхідність більш продуманої моделі дизайну та розподілу токенів, яка надає пріоритет координації спільноти та довгостроковому розвитку, а не пропозиції капіталу.
(3) Ера Airdrop (2020-2023**)
У 2018 році представник Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) заявив, що BTC і ETH не є цінними паперами, оскільки вони «досить децентралізовані». У відповідь на це багато проєктів розробили токени, які містять права управління, і широко та заднім числом розповсюджують їх серед користувачів з метою досягнення повної децентралізації.
На відміну від ICO, які розповсюджують токени для грошових інвестицій, аірдропи винагороджують користувачів за історичне використання. Модель розпочала «літо DeFi» у 2020 році, популяризуючи майнінг ліквідності (надання ліквідності на фінансових ринках для заробітку токенів) та прибутковий фарм (продаж зароблених токенів як короткострокову вигоду).
Незважаючи на те, що аірдропи є переходом до більш орієнтованої на користувача та керованої спільнотою моделі розподілу власності, користувачі практично не вимагають внеску, і більшість аірдропів призводять до того, що користувачі продають більшу частину токенів, які вони отримують негайно, перетворюючи право власності на дохід.
Багато проєктів використовують аірдропи перед тим, як встановити справжню відповідність продукту ринку. Токен приваблює ботів і спекулятивних користувачів, які керуються стимулами, і право власності не надається тим, хто не поступається довгостроковому успіху проєкту. Ажіотаж з аірдропом і продаж токенів затьмарили сигнали, пов'язані з ринковою відповідністю продукту, що призвело до буму зростання/падіння ціни.
Деякі проекти, які поспішили запустити токени, також побачили, що їхні команди засновників зробили крок назад і спробували відповідати неоднозначному нормативному пробному каменю повної децентралізації. Це залишає прийняття рішень на референдумі про управління, і більшість власників токенів не мають часу або фонових знань, щоб повністю все зрозуміти. До або навіть після того, як продукт відповідає потребам ринку, проект вимагає від засновників продовження швидких ітерацій. Як з'ясувалося, результати airdrop часто доводять невідповідність між стратегіями зростання та інституційним виконанням стартапами.
На наш погляд, головний урок ери airdrop полягає в тому, що прагнення до повної децентралізації призвело до того, що багато проектів відхилилися від відповідності продукту ринку. І навпаки, після того, як рання відповідність продукту ринку була підтверджена, розподіл токенів повинен бути більш продумано перекошений у бік досвідчених користувачів.
2, нова структура розподілу токенів: прогресивне володіння
Прогресивна власність побудована на фундаменті прогресивної децентралізації, яка передбачає, що токени не є заміною відповідності продукту ринку. Цей підхід використовує фінансові стимули для часткового підвищення лояльності та утримання користувачів, а також для зміцнення власності користувачів з часом. У цій моделі користувачів стимулює частка доходу, така як ETH або стейблкоїни, але користувачі також можуть вирішити обміняти свій особистий дохід на токени власності, які становлять певний відсоток частки доходу спільноти.
Це добре для користувачів, оскільки вони можуть переходити від доходу до власності з меншою кількістю кроків, ніж попередня операція перетворення токенів у дохід за замовчуванням. Прогресивна власність також дозволяє їм пристосовувати свою економічну участь до рівня ризику та участі, який відповідає їхнім обставинам.
Існують також переваги для будівельників, які можуть використовувати стимули для розподілу доходів для стимулювання зростання, підвищення лояльності, збереження контролю та швидких ітерацій, не відволікаючись на мету повної децентралізації. Крім того, засновники все ще можуть працювати над ліквідністю за допомогою токенів, намагаючись зменшити ризики, пов'язані з нецільовим розподілом токенів.
Прогресивне володіння доступне лише для проєктів, які мають ранню стадію відповідності продукту ринку та мають розподіл доходу. Хоча масштаби заробітку більшості криптопроектів на даний момент відносно невеликі, зростає кількість проектів, які відповідають цьому критерію. З початку року виручка Optimisim становить близько $30 млн. У жовтні MakerDAO заробила 16 мільйонів доларів на гонорарах від протоколу, із сукупним збільшенням середньомісячного доходу на 25% за минулий рік. Ethereum Name Service (ENS) отримав 1,1 мільйона доларів доходу за останній місяць.
Прогресивне володіння переводить розподіл токенів з моделі відмови на модель згоди, яка потенційно може сприяти підвищенню лояльності та мережевому ефекту завдяки більшій частці у введенні користувачами. Коли лояльні користувачі просуваються до власників, їхні інтереси більше збігаються з успіхом мережі, що також мотивує їх заохочувати інших приєднуватися, створюючи доброчесний цикл зростання. Користувачі або розробники, які вибирають право власності, з більшою ймовірністю матимуть довгострокові відносини з проектом, так само, як і співробітники стартапу з опціонами на акції.
І навпаки, у моделі аірдропу лояльність може бути підірвана, оскільки більшість користувачів вирішують продавати свої токени з метою отримання прибутку, створюючи знижувальний тиск на ціну. Дослідження показують, що втрата клієнта як стейкхолдера призводить до зниження його задоволеності та лояльності до компанії. Дозволяючи власникам погоджуватися, мережа може пом'якшити ці цикли підйому та спаду і, як наслідок, ерозію переваг для користувачів.
3, прогресивна власність
Прогресивне володіння складається з 3 кроків:
Створювати продукти, які відповідають потребам користувачів.
Використовуйте ончейн-модель розподілу доходів для стимулювання зростання, утримання та захисту.
Дозвольте преміум-користувачам оновлюватися до власника (наприклад, обмінювати заробіток на токени).
(1) Створюйте продукти, які відповідають потребам ваших користувачів
Це найважчий крок. Основа прогресивної моделі власності починається з розробки продуктів і послуг, які обслуговують користувачів новими способами. Як нещодавно написав Лі: «Успішні стартапи представляють покрокові вдосконалення, допомагаючи людям досягати своїх основних потреб. "
Задовольняючи ці потреби, будь то дохід або повага, додатки можуть знайти відповідність продукту ринку і навіть сприяти психологічному володінню.
(2) Використовуйте ончейн-модель розподілу доходів для стимулювання зростання, утримання та захисту.
Проєкти можуть прийняти ончейн-модель розподілу доходів, що дозволяє користувачам розділяти успіх продукту/послуги, поглиблюючи свій інтерес і прихильність.
Яскравим прикладом є протокольні винагороди Zora, які розподіляють частину доходів між творцями та розробниками, які керують карбуванням NFT. Такий підхід не тільки стимулює утримання користувачів, але й зміцнює захисні сили.
Деякі проєкти зупиняються на цьому – насправді, це типовий сценарій для web2-компаній, від Substack до OnlyFans, від YouTube до X/Twitter... Розподіл доходів має сильну привабливість і очевидну економію на масштабі.
Але глибша причина, ніж розподіл доходів, полягає в тому, що економічна власність може краще пов'язати користувачів із довгостроковим успіхом платформи, а не обмежувати їх короткостроковою вигодою. Користувачі з економічною власністю будуть більше зосереджені на тому, як їхні внески сприятимуть зростанню платформи. Такий самий старий спосіб у Кремнієвій долині мотивує співробітників стартапів.
(**3) Дозволяє просунутим користувачам просуватися до власників
Нарешті, найвідданіші суперкористувачі можуть отримати право власності через токени, які містять економічні та управлінські права. Це перетворення не є автоматичним і пасивним процесом, а вибором користувача. Наприклад, найцінніші користувачі, що вимірюються отриманим доходом, можуть вибрати отримання частки доходу у вигляді ETH/стейблкоїна або пропорційного розподілу нативного токена проєкту.
Вибираючи останній, користувачі обмінюють частину свого особистого заробітку на частину загального доходу спільноти. Якщо мережа зростає, зростає і заробіток спільноти, і токени повинні дозволяти їм брати участь пропорційно. Крім того, токени можуть забезпечувати управління ключовими параметрами протоколу, такими як комісії або змінні розподілу доходу, щоб забезпечити довгострокову узгодженість.
Є ще деталі реалізації, які потрібно опрацювати. (Чи повинні користувачі здійснювати стейкінг своїх токенів, щоб заробити комісію платформи?Чи повинні токени випускатися за розкладом?) Але не вдаючись у подробиці, наведемо лише кілька гіпотетичних прикладів:
Озираючись назад на Zora, на даний момент Zora розподілив близько 1 008 ETH (близько 2 мільйонів доларів) у вигляді протокольних винагород. Ці винагороди є моделлю розподілу доходів, яка в основному розподіляється між творцями NFT, які керують майнінговою діяльністю, а також розробниками та кураторами. У прогресивній моделі власності провідні виробники доходу Zora мають можливість претендувати на токени Zora замість винагород протоколу ETH. Скільки авторів і розробників вирішать це зробити? Це може бути невеликий відсоток, але ці люди мають великий інтерес до цього, тому вони, швидше за все, стануть більш активними та мотивованими взяти на себе зобов'язання щодо зростання Інтернету.
Іншим гіпотетичним прикладом є Farcaster, який стягує з окремих користувачів щорічну плату в розмірі близько 7 доларів США, щоб дозволити їм зберігати дані в мережі. Припускаючи, що протокол ділить дохід з клієнтом-розробником, який привертає увагу, розробник може вибрати, передавати це значення кінцевому користувачеві чи ні, подібно до знижки. Крім того, розробники можуть конвертувати частину своєї частки доходу в токени протоколу, що дає їм доступ до зростання екосистеми та управління ключовими параметрами протоколу.
4, Web2 модель лояльності прецедент
Прогресивна модель власності тісно пов'язана зі сходами лояльності клієнтів бізнес-дослідника Джеймса Хескетта, яка складається з чотирьох етапів: «лояльність (повторна покупка), прихильність (готовність рекомендувати продукт або послугу іншим), апостольська поведінка (готовність переконати інших використовувати продукт або послугу) і власність (готовність рекомендувати поліпшення продукту або послуги). "
Прогресивна модель власності визнає, що лояльність клієнтів вимагає постійного поглиблення рівня психологічної власності. У міру того, як користувачі переходять від заробітку до токенів, вони можуть відчувати себе все більш і більш психологічно причетними, в кінцевому підсумку вигукуючи більш гучні претензії - поводячись як власник продукту і беручи на себе більше відповідальності за подальший успіх продукту.
Цей емоційний зв'язок можна розвивати за допомогою фінансового важеля (розподіл доходу) та елементів продукту (персоналізований досвід, інтерактивні функції та внески користувачів), які роблять користувачів більш схильними ставати довгостроковими зацікавленими сторонами.
Використання економічної власності для зміцнення лояльності користувачів також узгоджується з дослідженнями у сфері публічних фондів акцій, які показують, що володіння акціями може підвищити лояльність до бренду серед існуючих користувачів. Li пише:
Дослідження, проведене Колумбійською бізнес-школою*, показало, що у фінтех-додатку користувачі вирішують повторно купувати певні бренди або магазини, щоб заробити акції, і користувачі витрачають на ці бренди на 40% більше на тиждень... Користувачі навмисно вибирали свої акції та витрачали час на ці бренди, щоб заробити нагороди за акції.
5, перехід до нової ери розподілу токенів
Прогресивне володіння являє собою значний відхід від попередньої ери розподілу токенів. Хоча ICO та аірдропи в основному використовуються як інструменти початкового завантаження, вони часто виявляються неефективними для стимулювання органічних користувачів. Як наслідок, підприємці часто збиваються зі шляху і не можуть знайти відповідність продукту ринку.
У прогресивній моделі власності розподіл доходів стимулюватиме зростання та зміцнюватиме лояльність, і в кінцевому підсумку користувачі активно обиратимуть право власності, гарантуючи, що зацікавленими сторонами є лише найлояльніші користувачі. Це відкриває шлях для спільноти прихильників, які прагнуть до довгострокового успіху мережі. Хоча ця модель може зіткнутися з непередбачуваними проблемами, вона добре вписується в прецедент, коли економічна власність підвищує лояльність.
Взаємозв'язок між прогресивною власністю та повністю децентралізованою структурою комплаєнсу – це окрема тема. Галузь потребує нових обґрунтувань відповідності, які дозволять командам продовжувати створювати чудові продукти, одночасно підвищуючи досвідчених користувачів до власників через право власності. Це те, з чим ми плануємо рухатися далі в IANT.
Інновації моделі розподілу токенів стали каталізатором нового зростання та розвитку в екосистемі, і посібник ще не завершений. Ми раді бачити майбутні ітерації розподілу токенів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
_iant спільна творчість: від PoW та аірдропів до прогресивного розподілу токенів власності
Автори: Лі Цзінь і Джессі Уолден, співзасновники iant;
Ми заснували IANT на основі теорії, що наступне покоління інтернету перетворить користувачів на власників за допомогою токенізації. Використання токенів як заохочення користувачів має дуже хороший ефект початкового завантаження для інфраструктурних мереж, таких як Bitcoin та Ethereum. Однак не існує єдиної перевіреної моделі масштабування мережі за допомогою токенів на прикладному рівні. Скоріше, є багато прикладів, коли розподіл токенів фактично перешкоджає постійному зростанню та утриманню, оскільки токени приваблюють більше спекулянтів, ніж реальних користувачів, приховуючи відповідність продукту ринку.
Ці невдачі змусили багатьох повірити, що використання токенів у додатках загалом неправильне, але ми так не думаємо. Ми вважаємо, що спосіб зламати гру полягає в тому, щоб продовжувати вдосконалювати дизайн токенів у бік більш знизу вгору та необов'язкової моделі розподілу власності, яку ми називаємо «прогресивною власністю». Спрямованість цього підходу полягає в тому, щоб зробити користувачів більш лояльними до додатків з product-market fit.
У цьому контексті ми підсумуємо минулу еру механізмів розподілу токенів – майнінг PoW, ICO та аірдропи, а також основні пов'язані з цим уроки та проблеми. Потім ми запропонуємо заходи та стратегії високого рівня для нової моделі розподілу токенів, яка, на нашу думку, може стійко розвивати додатки з ранньою відповідністю ринку продукту. Застосовуючи цю стратегію, додатки можуть використовувати право власності користувачів для підвищення лояльності наявних користувачів, прокладаючи шлях до подальшого зростання та утримання користувачів.
1, ера трьох основних розподілів токенів
Криптовалюти пережили три основні епохи в моделі розподілу токенів:
Кожна модель розширює доступ і знижує бар'єри для участі, так що в кожну епоху природним чином вибухає нова хвиля зростання і розвитку.
! [dqsv8upba3q8ASlpY93NYTv16TywWh0W0EFF4VQE.jpeg] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136462_watermarknone.png «7136462»)
(1)PoW (2009 по теперішній час)
Біткойн був піонером ідеї про те, що будь-хто, хто бажає запускати програмне забезпечення на власній машині («майнінг»), може керувати інклюзивною мережею, щоб заробляти токени, які представляють право власності на мережу. Майнери, які вкладають більше обчислювальних потужностей, мають більше шансів на винагороду, що сприяє зростанню спеціалізації, що вимагає великих інвестицій в обчислювальні ресурси.
Епоха PoW показала, що стимули токенів можуть бути дуже ефективними для спрямування пропозиції в мережі, де цінність внесків може бути кількісно оцінена. Справа в тому, що капітальні активи (обладнання) – це не те саме, що фінансові активи (BTC), оскільки майнери повинні продавати фінансові активи, щоб покрити вартість капітальних активів. Оскільки спеціалізоване обладнання стало суттєвими витратами, майнерам довелося інвестувати більше в гру, але розробка також витіснила звичайного користувача.
(2)Ера ICO (2014-2018)
Епоха ICO (Initial Coin Offering) явно знаменує собою відхід від моделі розподілу токенів PoW: проєкти збирають кошти та розподіляють токени, продаючи токени безпосередньо потенційним користувачам. Теоретично такий підхід дозволяє проектам обійти посередників, таких як венчурні капіталісти та банки, та охопити ширше коло учасників, які можуть поділитися перевагами продуктів та послуг, якими вони користуватимуться.
Перспектива цієї моделі приваблювала підприємців та інвесторів, викликаючи хвилю спекулятивного інтересу. У 2014 році Ethereum був частково запущений через ICO, яке стало планом для численних проектів у наступні роки, включаючи великі ICO у 2017-2018 роках, такі як EOS та Bancor. Але епоха ICO була насичена шахрайством і крадіжками, відсутністю підзвітності, а провал багатьох проектів ICO в поєднанні з суворим контролем регулюючих органів призвів до швидкого занепаду епохи.
ICO підкреслює можливості блокчейну в інклюзивному глобальному формуванні капіталу. Але ця епоха також підкреслила необхідність більш продуманої моделі дизайну та розподілу токенів, яка надає пріоритет координації спільноти та довгостроковому розвитку, а не пропозиції капіталу.
(3) Ера Airdrop (2020-2023**)
У 2018 році представник Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) заявив, що BTC і ETH не є цінними паперами, оскільки вони «досить децентралізовані». У відповідь на це багато проєктів розробили токени, які містять права управління, і широко та заднім числом розповсюджують їх серед користувачів з метою досягнення повної децентралізації.
На відміну від ICO, які розповсюджують токени для грошових інвестицій, аірдропи винагороджують користувачів за історичне використання. Модель розпочала «літо DeFi» у 2020 році, популяризуючи майнінг ліквідності (надання ліквідності на фінансових ринках для заробітку токенів) та прибутковий фарм (продаж зароблених токенів як короткострокову вигоду).
Незважаючи на те, що аірдропи є переходом до більш орієнтованої на користувача та керованої спільнотою моделі розподілу власності, користувачі практично не вимагають внеску, і більшість аірдропів призводять до того, що користувачі продають більшу частину токенів, які вони отримують негайно, перетворюючи право власності на дохід.
Багато проєктів використовують аірдропи перед тим, як встановити справжню відповідність продукту ринку. Токен приваблює ботів і спекулятивних користувачів, які керуються стимулами, і право власності не надається тим, хто не поступається довгостроковому успіху проєкту. Ажіотаж з аірдропом і продаж токенів затьмарили сигнали, пов'язані з ринковою відповідністю продукту, що призвело до буму зростання/падіння ціни.
Деякі проекти, які поспішили запустити токени, також побачили, що їхні команди засновників зробили крок назад і спробували відповідати неоднозначному нормативному пробному каменю повної децентралізації. Це залишає прийняття рішень на референдумі про управління, і більшість власників токенів не мають часу або фонових знань, щоб повністю все зрозуміти. До або навіть після того, як продукт відповідає потребам ринку, проект вимагає від засновників продовження швидких ітерацій. Як з'ясувалося, результати airdrop часто доводять невідповідність між стратегіями зростання та інституційним виконанням стартапами.
На наш погляд, головний урок ери airdrop полягає в тому, що прагнення до повної децентралізації призвело до того, що багато проектів відхилилися від відповідності продукту ринку. І навпаки, після того, як рання відповідність продукту ринку була підтверджена, розподіл токенів повинен бути більш продумано перекошений у бік досвідчених користувачів.
! [ERh6AdQLxMWDybHYRO6uEDdxVWfsPeXAYZZNsT4G.png] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136463_watermarknone.png «7136463»)
2, нова структура розподілу токенів: прогресивне володіння
Прогресивна власність побудована на фундаменті прогресивної децентралізації, яка передбачає, що токени не є заміною відповідності продукту ринку. Цей підхід використовує фінансові стимули для часткового підвищення лояльності та утримання користувачів, а також для зміцнення власності користувачів з часом. У цій моделі користувачів стимулює частка доходу, така як ETH або стейблкоїни, але користувачі також можуть вирішити обміняти свій особистий дохід на токени власності, які становлять певний відсоток частки доходу спільноти.
Це добре для користувачів, оскільки вони можуть переходити від доходу до власності з меншою кількістю кроків, ніж попередня операція перетворення токенів у дохід за замовчуванням. Прогресивна власність також дозволяє їм пристосовувати свою економічну участь до рівня ризику та участі, який відповідає їхнім обставинам.
Існують також переваги для будівельників, які можуть використовувати стимули для розподілу доходів для стимулювання зростання, підвищення лояльності, збереження контролю та швидких ітерацій, не відволікаючись на мету повної децентралізації. Крім того, засновники все ще можуть працювати над ліквідністю за допомогою токенів, намагаючись зменшити ризики, пов'язані з нецільовим розподілом токенів.
Прогресивне володіння доступне лише для проєктів, які мають ранню стадію відповідності продукту ринку та мають розподіл доходу. Хоча масштаби заробітку більшості криптопроектів на даний момент відносно невеликі, зростає кількість проектів, які відповідають цьому критерію. З початку року виручка Optimisim становить близько $30 млн. У жовтні MakerDAO заробила 16 мільйонів доларів на гонорарах від протоколу, із сукупним збільшенням середньомісячного доходу на 25% за минулий рік. Ethereum Name Service (ENS) отримав 1,1 мільйона доларів доходу за останній місяць.
Прогресивне володіння переводить розподіл токенів з моделі відмови на модель згоди, яка потенційно може сприяти підвищенню лояльності та мережевому ефекту завдяки більшій частці у введенні користувачами. Коли лояльні користувачі просуваються до власників, їхні інтереси більше збігаються з успіхом мережі, що також мотивує їх заохочувати інших приєднуватися, створюючи доброчесний цикл зростання. Користувачі або розробники, які вибирають право власності, з більшою ймовірністю матимуть довгострокові відносини з проектом, так само, як і співробітники стартапу з опціонами на акції.
І навпаки, у моделі аірдропу лояльність може бути підірвана, оскільки більшість користувачів вирішують продавати свої токени з метою отримання прибутку, створюючи знижувальний тиск на ціну. Дослідження показують, що втрата клієнта як стейкхолдера призводить до зниження його задоволеності та лояльності до компанії. Дозволяючи власникам погоджуватися, мережа може пом'якшити ці цикли підйому та спаду і, як наслідок, ерозію переваг для користувачів.
3, прогресивна власність
Прогресивне володіння складається з 3 кроків:
(1) Створюйте продукти, які відповідають потребам ваших користувачів
Це найважчий крок. Основа прогресивної моделі власності починається з розробки продуктів і послуг, які обслуговують користувачів новими способами. Як нещодавно написав Лі: «Успішні стартапи представляють покрокові вдосконалення, допомагаючи людям досягати своїх основних потреб. "
Задовольняючи ці потреби, будь то дохід або повага, додатки можуть знайти відповідність продукту ринку і навіть сприяти психологічному володінню.
(2) Використовуйте ончейн-модель розподілу доходів для стимулювання зростання, утримання та захисту.
Проєкти можуть прийняти ончейн-модель розподілу доходів, що дозволяє користувачам розділяти успіх продукту/послуги, поглиблюючи свій інтерес і прихильність.
Яскравим прикладом є протокольні винагороди Zora, які розподіляють частину доходів між творцями та розробниками, які керують карбуванням NFT. Такий підхід не тільки стимулює утримання користувачів, але й зміцнює захисні сили.
Деякі проєкти зупиняються на цьому – насправді, це типовий сценарій для web2-компаній, від Substack до OnlyFans, від YouTube до X/Twitter... Розподіл доходів має сильну привабливість і очевидну економію на масштабі.
Але глибша причина, ніж розподіл доходів, полягає в тому, що економічна власність може краще пов'язати користувачів із довгостроковим успіхом платформи, а не обмежувати їх короткостроковою вигодою. Користувачі з економічною власністю будуть більше зосереджені на тому, як їхні внески сприятимуть зростанню платформи. Такий самий старий спосіб у Кремнієвій долині мотивує співробітників стартапів.
(**3) Дозволяє просунутим користувачам просуватися до власників
Нарешті, найвідданіші суперкористувачі можуть отримати право власності через токени, які містять економічні та управлінські права. Це перетворення не є автоматичним і пасивним процесом, а вибором користувача. Наприклад, найцінніші користувачі, що вимірюються отриманим доходом, можуть вибрати отримання частки доходу у вигляді ETH/стейблкоїна або пропорційного розподілу нативного токена проєкту.
Вибираючи останній, користувачі обмінюють частину свого особистого заробітку на частину загального доходу спільноти. Якщо мережа зростає, зростає і заробіток спільноти, і токени повинні дозволяти їм брати участь пропорційно. Крім того, токени можуть забезпечувати управління ключовими параметрами протоколу, такими як комісії або змінні розподілу доходу, щоб забезпечити довгострокову узгодженість.
Є ще деталі реалізації, які потрібно опрацювати. (Чи повинні користувачі здійснювати стейкінг своїх токенів, щоб заробити комісію платформи?Чи повинні токени випускатися за розкладом?) Але не вдаючись у подробиці, наведемо лише кілька гіпотетичних прикладів:
Озираючись назад на Zora, на даний момент Zora розподілив близько 1 008 ETH (близько 2 мільйонів доларів) у вигляді протокольних винагород. Ці винагороди є моделлю розподілу доходів, яка в основному розподіляється між творцями NFT, які керують майнінговою діяльністю, а також розробниками та кураторами. У прогресивній моделі власності провідні виробники доходу Zora мають можливість претендувати на токени Zora замість винагород протоколу ETH. Скільки авторів і розробників вирішать це зробити? Це може бути невеликий відсоток, але ці люди мають великий інтерес до цього, тому вони, швидше за все, стануть більш активними та мотивованими взяти на себе зобов'язання щодо зростання Інтернету.
Іншим гіпотетичним прикладом є Farcaster, який стягує з окремих користувачів щорічну плату в розмірі близько 7 доларів США, щоб дозволити їм зберігати дані в мережі. Припускаючи, що протокол ділить дохід з клієнтом-розробником, який привертає увагу, розробник може вибрати, передавати це значення кінцевому користувачеві чи ні, подібно до знижки. Крім того, розробники можуть конвертувати частину своєї частки доходу в токени протоколу, що дає їм доступ до зростання екосистеми та управління ключовими параметрами протоколу.
4, Web2 модель лояльності прецедент
Прогресивна модель власності тісно пов'язана зі сходами лояльності клієнтів бізнес-дослідника Джеймса Хескетта, яка складається з чотирьох етапів: «лояльність (повторна покупка), прихильність (готовність рекомендувати продукт або послугу іншим), апостольська поведінка (готовність переконати інших використовувати продукт або послугу) і власність (готовність рекомендувати поліпшення продукту або послуги). "
Прогресивна модель власності визнає, що лояльність клієнтів вимагає постійного поглиблення рівня психологічної власності. У міру того, як користувачі переходять від заробітку до токенів, вони можуть відчувати себе все більш і більш психологічно причетними, в кінцевому підсумку вигукуючи більш гучні претензії - поводячись як власник продукту і беручи на себе більше відповідальності за подальший успіх продукту.
Цей емоційний зв'язок можна розвивати за допомогою фінансового важеля (розподіл доходу) та елементів продукту (персоналізований досвід, інтерактивні функції та внески користувачів), які роблять користувачів більш схильними ставати довгостроковими зацікавленими сторонами.
Використання економічної власності для зміцнення лояльності користувачів також узгоджується з дослідженнями у сфері публічних фондів акцій, які показують, що володіння акціями може підвищити лояльність до бренду серед існуючих користувачів. Li пише:
Дослідження, проведене Колумбійською бізнес-школою*, показало, що у фінтех-додатку користувачі вирішують повторно купувати певні бренди або магазини, щоб заробити акції, і користувачі витрачають на ці бренди на 40% більше на тиждень... Користувачі навмисно вибирали свої акції та витрачали час на ці бренди, щоб заробити нагороди за акції.
5, перехід до нової ери розподілу токенів
Прогресивне володіння являє собою значний відхід від попередньої ери розподілу токенів. Хоча ICO та аірдропи в основному використовуються як інструменти початкового завантаження, вони часто виявляються неефективними для стимулювання органічних користувачів. Як наслідок, підприємці часто збиваються зі шляху і не можуть знайти відповідність продукту ринку.
У прогресивній моделі власності розподіл доходів стимулюватиме зростання та зміцнюватиме лояльність, і в кінцевому підсумку користувачі активно обиратимуть право власності, гарантуючи, що зацікавленими сторонами є лише найлояльніші користувачі. Це відкриває шлях для спільноти прихильників, які прагнуть до довгострокового успіху мережі. Хоча ця модель може зіткнутися з непередбачуваними проблемами, вона добре вписується в прецедент, коли економічна власність підвищує лояльність.
Взаємозв'язок між прогресивною власністю та повністю децентралізованою структурою комплаєнсу – це окрема тема. Галузь потребує нових обґрунтувань відповідності, які дозволять командам продовжувати створювати чудові продукти, одночасно підвищуючи досвідчених користувачів до власників через право власності. Це те, з чим ми плануємо рухатися далі в IANT.
Інновації моделі розподілу токенів стали каталізатором нового зростання та розвитку в екосистемі, і посібник ще не завершений. Ми раді бачити майбутні ітерації розподілу токенів.