Шість основних трендів у цифрових активах Web3.0 у 2024 році (повна версія)

Ці тенденції охоплюють усі аспекти від технологічних інновацій до нормативно-правової бази, від динаміки ринку до участі користувачів, надаючи нам наші прогнози та стратегії реагування на майбутні зміни галузі.

Автори: Ю Цзянін, Ромео Ван (Фан Цзюнь, Чжоу Фанге, Лі Ціхун і Чжан Руйбінь також брали участь у написанні цього звіту)

Продавець: Uweb & Techub News

Кожна технологічна революція в історії говорить нам, що ключ до успіху полягає не лише в ранньому знайомстві з технологіями та практикою, але й у глибокому розумінні природи технологій, точному розумінні ринкових тенденцій і глибокому розумінні майбутнього розвитку. Ця когнітивна перспектива, що виходить за межі традиційної, є ключовим фактором у насолоді дивідендами Web3.0. У 2024 році зміна мислення особливо важлива. Ми провели поглиблений аналіз і прогноз галузевих трендів цього року та запропонували шість ключових трендів. Наша мета — надати кожному новий погляд і допомогти тим, хто стурбований Web3.0, скористатися можливостями часу та досягти стійкого зростання та розвитку. Ці тенденції охоплюють усі аспекти від технологічних інновацій до нормативно-правової бази, від динаміки ринку до участі користувачів, надаючи нам стратегії випередження та реагування на майбутні зміни галузі. У цій статті розповідається про шість основних тенденцій «Звіту про тенденції цифрових активів Web3.0 за 2024 рік».

Тенденція 1: Спотовий ETF BTC у США створить статус BTC як основного активу, відкривши широкомасштабні канали входу капіталу.

З нетерпінням чекаючи тенденцій розвитку галузі в 2024 році, ми перш за все хвилюємося про вплив спотових ETF (біржових фондів) на ринок цифрових активів, особливо біткойн. Імовірність того, що спотовий ETF біткойн у США буде затверджений у 2024 році, зростає. Цей знак вказує на те, що ринок цифрових активів може перебувати на новій історичній точці відліку. Хоча з короткострокової перспективи стимулюючий ефект від впровадження спотового ETF біткойна на ринок може бути неочевидним, багато інституційних інвесторів зазвичай приймають більш зважену інвестиційну стратегію та не поспішають робити масштабні капітальні інвестиції на початку етап Реакція ринку Ймовірно, відносно м'яка.

Але в довгостроковій перспективі існування спотових ETF біткойн значно покращить відповідність цифровим активам і їх інвестування. Це забезпечить безпечний і регульований інвестиційний канал для інвесторів, особливо традиційних фінансових установ, і сприятиме відповідному допуску коштів. Збільшення надходження сумісних коштів значно покращить глибину ринку та ліквідність цифрових активів, допоможе зменшити волатильність ринку та підвищить довіру інвесторів.

Ми можемо навчитися з історії: з моменту запуску першого золотого ETF 28 березня 2003 року ETF явно принесли довгострокові переваги ринку золота. У листопаді 2004 року почалася торгівля першим золотом ETF у США (GLD). До 2007 року GLD зберігав понад 600 тонн золота, обсяг торгів золотом досяг 16 мільйонів унцій, а загальна вартість акцій фонду досягла 14,5 мільярдів доларів США. За сім років з листопада 2004 року по листопад 2021 року вартість золота зросла з 435 доларів США до 1883 доларів США, збільшившись на 333%. Це історичне зростання є вагомим аргументом на користь майбутнього потенціалу спотового ETF біткойна.

Преміальна ставка Grayscale GBTC також може виявити деякі майбутні тенденції. Дані показують, що, починаючи з 2022 року, ведмежий ринок змусив GBTC торгувати з від’ємною премією щодо вартості його активів у біткойнах. Після краху Genesis, дочірньої компанії Digital Currency Group, яка є материнською компанією Grayscale, негативна премія GBTC посилилася на початку 2023 року, досягнувши рекордного рівня майже в 50%. Відновлення ставки премії означає, що очікування ринку щодо біткойн ETF зростають. Крім того, остаточне рішення окружного апеляційного суду Вашингтона, округ Колумбія, щодо спору між SEC і Grayscale від 24 жовтня, схоже, свідчить про те, що ставлення регулятора до біткойн-ETF поступово пом’якшується, і схвалення великої кількості біткойн-спотів ETF можуть бути на шляху.

Якщо припустити, що ці спотові ETF-фонди біткойнів будуть схвалені, це означає, що двері на трильйонний ринок цифрових активів будуть відкриті. Наразі загальна AUM різних емітентів, які подають заявки на біткойн-спотові ETF, перевищує 15 трильйонів доларів США. За такого розміру ринку, навіть якщо біткойн-ETF становитимуть лише 5% загальних активів, якими керують ринкові емітенти в майбутньому, це все одно становить близько Очікується, що ринкова вартість у 750 мільярдів доларів США враховує, що поточна ринкова вартість усієї галузі цифрових активів становить приблизно 1,6 трильйона доларів США, що також вказує на приріст фонду, який має величезний потенціал і простір для фантазії.

Але ми також повинні розуміти, що наявні позиції фінансових продуктів Bitcoin, включаючи ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Purpose Bitcoin ETF (BTCC) і 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ), все ще відносно невеликі, із загальною кількістю близько 100 000. складають близько 0,51% від поточного обігу біткойна. Відповідно до поточної ціни біткойна (4,4

мільйонів доларів США), загальна вартість становить лише 4 мільярди доларів США. Це означає, що розмір ринку інших ETF наразі невеликий, і потрібен час, щоб ринок прийняв цей новий тип фінансового інструменту. Судячи з процесу прийняття ринком подібних фінансових продуктів у минулому, незважаючи на те, що фундамент було закладено, вибухове зростання все одно потребуватиме часу. Тому в 2024 році ми з нетерпінням чекаємо того, як біткойн-ETF поступово сприятимуть зрілості ринку та піднімуть всю індустрію цифрових активів до нових віх.

На початку 2023 року регуляторне середовище для Web3.0 у Сполучених Штатах є відносно суворим, але це не завадило органам із відповідності продовжувати досліджувати та впроваджувати інновації. Насправді ці установи активно шукають нові методи та шляхи, які відповідають нормативним вимогам, щоб сприяти розвитку та застосуванню технологій.

У цьому контексті Coinbase, як представник агентства з комплаєнсу, її депозитарний бізнес поступово став необхідністю для емітентів ETF, надаючи інституційним інвесторам рішення для управління активами, які відповідають нормативним вимогам. Будучи безпечним і надійним рішенням для зберігання активів, депозитарний бізнес надає інституційним інвесторам метод управління активами, який відповідає вимогам відповідності. Ця модель співпраці принесла Coinbase нові точки зростання бізнесу та стала прикладом для всієї галузі щодо дотримання правил і підвищення довіри. Кастодіальний бізнес-підрозділ Coinbase поступово стає одним із основних напрямків діяльності компанії.

Але в будь-якому випадку спалах інциденту FTX, безсумнівно, мав глибокий вплив на ринок цифрових активів.Цей інцидент завдав серйозної шкоди індустрії цифрових активів і спонукав регуляторні органи в різних країнах посилити перевірку та нагляд за Web3.0 і суміжними сферами. . Під негативним політичним середовищем і впливом деякі ключові глобальні ринкові інфраструктури Web3.0 зазнали великих втрат, а зв’язок між системою цифрових активів і доларом США знизився. Це відокремлення може означати, що ринки цифрових активів стають дещо більш автономними.

У цьому контексті, незважаючи на оптимістичні показники спотових ETF біткойн, все ще існує велика невизначеність через регуляторну політику США та монетарну політику. Особливо перед виборами тенденція до посилення регуляторної політики може продовжитися. Комісар SEC Хестер Пірс

В інтерв’ю в листопаді він наголосив на необхідності кращого регулювання цифрових активів і необхідності розробки нормативної бази, яка заохочує інновації та дозволяє компаніям, пов’язаним з цифровими активами, вести бізнес у Сполучених Штатах. Під час виборів у США питання регулювання цифрових активів може стати гарячою темою, що може призвести до зміни ставлення Сполучених Штатів до регулювання цифрових активів.

Іншим важливим фактором є майбутня перша версія системи обліку цифрових активів у Сполучених Штатах. Як повідомляє Bloomberg, Рада зі стандартів фінансового обліку США (FASB) оголосила про першу серію правил обліку цифрових активів, які передбачають, що компанії повинні оцінювати цифрові активи, якими вони володіють, за справедливою вартістю. Нове положення, яке, як очікується, набуде чинності в 2025 році, але передбачає дострокове застосування, містить чіткі вказівки щодо фінансової звітності цифрових активів і підкреслює важливість цифрових активів у корпоративних балансах. Ця зміна в правилах бухгалтерського обліку відображає нормативну зрілість індустрії цифрових активів, а також офіційну інтеграцію цифрових активів у традиційну фінансову систему. Оскільки стандарти обліку цифрових активів стануть чіткішими, компанії зможуть точніше фіксувати коливання вартості своїх цифрових активів і включати ці зміни безпосередньо в чистий прибуток. Це дозволить компаніям бути більш прозорими та підзвітними в управлінні та звітності про цифрові активи, а також надасть інвесторам точнішу інформацію, яка допоможе їм приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення. Впровадження нових правил також сприятиме подальшій стандартизації та стандартизації ринку цифрових активів.

Іншим ключовим фактором, який не можна ігнорувати, є впровадження Закону Європейського Союзу про регулювання ринку цифрових активів (MiCA). Після двох років поглиблених переговорів цей законопроект забезпечує всебічну нормативну базу для цифрових активів, знаменуючи офіційне прийняття та стандартизоване управління такими активами, що розвиваються, великими економіками в усьому світі. Впровадження MiCA не лише уточнює сферу застосування застосовних об’єктів регулювання та класифікацію цифрових активів, але й охоплює багато аспектів, таких як регуляторні органи, системи звітності про інформацію, системи обмежень для бізнесу та системи нагляду за поведінкою. Це означає, що ринок цифрових активів працюватиме в більш чіткому та стабільному правовому середовищі, тим самим допомагаючи зменшити регуляторну невизначеність, підвищити прозорість ринку та покращити захист інвесторів.

Реалізація цього законопроекту ЄС може мати два важливі наслідки. По-перше, це може сприяти більшій стандартизації та зрілості ринку цифрових активів. Оскільки вимоги до цифрових активів на основних ринках, таких як ЄС, зростають, відповідні компанії та постачальники послуг будуть змушені покращувати свою відповідність і прозорість, що допоможе очистити ринкове середовище, приборкати погану поведінку та, таким чином, залучити більш традиційні фінансові установи та на ринок виходять великі інвестори. По-друге, впровадження MiCA встановить важливий еталонний стандарт для глобального нагляду за цифровими активами, що може спонукати інші країни та регіони прискорити створення та вдосконалення власних нормативних рамок цифрових активів. Така координація та уніфікація глобальної нормативної бази допоможе зменшити складність і вартість транскордонних транзакцій і сприятиме подальшій інтеграції та розвитку глобального ринку цифрових активів. Ця подія, разом із впровадженням і зростанням спотових ETF для біткойнів, інноваційними зусиллями агенцій з дотримання вимог законодавства та змінами в нормативному середовищі, сформує майбутнє індустрії цифрових активів у 2024 році та надалі. Незважаючи на численні виклики та невизначеності, індустрія цифрових активів продовжує прогресувати та розвиватися, створюючи нові можливості та виклики для учасників ринку.

Тренд 2: Гонконг Web3.0 запускає четверту хвилю фінансових інновацій, а Oriental Web3.0 лідирує у світі

З 2022 року САР Гонконг взяв на себе низку ініціатив, щоб продемонструвати своє активне розташування та лідерство на світовій цифровій економічній арені. «Заява про політику розвитку віртуальних активів Гонконгу», опублікована Управлінням фінансових послуг і казначейством Гонконгу, є важливою віхою політики та декларацією руху Гонконгу до цифрових активів і майбутнього Web3.0.

Уряд САР Гонконг вжив низку конкретних заходів для просування цифрових активів. Наприклад, випустивши токенізовані зелені облігації на основі блокчейну, САР Гонконг продемонстрував свої можливості у використанні технології блокчейну для інноваційних фінансових інструментів. Крім того, успіх біткойн і Ethereum ETF, запущених Гонконгською біржею, не тільки надає інвесторам більш диверсифіковані варіанти інвестування, але й встановлює новий стандарт для САР Гонконг у сфері глобальної торгівлі цифровими активами. Активне просування Гонконгом дослідження цифрового гонконгського долара також відображає його перспективне мислення щодо вивчення цифрової валюти центрального банку (CBDC). Що стосується нагляду, Гонконг розширив коло учасників ринку цифрових активів і покращив прозорість і безпеку ринку, видавши ліцензії на торгівлю віртуальними активами та управління активами установам, які можуть обслуговувати роздрібних інвесторів. У грудні Гонконг оголосив, що готовий розпочати прийом заявок на спотові ETF цифрових активів і нагляд за випуском стейблкойнів, що стало поштовхом для розвитку Web 3.0 у Гонконзі.

Інновації є основою для змін і розвитку, і кожна важлива інновація на фінансовому ринку Гонконгу консолідувала та зміцнювала його позиції як міжнародного фінансового центру. Ми можемо розглядати впровадження акцій H, створення структур VIE та взаємозв’язок з материковим ринком як перші три хвилі інновацій на ринку капіталу Гонконгу. Першою хвилею інновацій на ринку капіталу Гонконгу було впровадження акцій H, які вивели акції компаній материкового Китаю на ринок капіталу Гонконгу. Лістинг акцій H був здійснений, по суті, через "Обов'язковий статут компаній, зареєстрованих у Гонконзі", оприлюднений у 1993 році, коли материковий Китай ще не оприлюднив основні закони та правила, такі як "Закон про компанії". Поява Н-акцій докорінно змінила взаємодію між материковими компаніями та міжнародними ринками капіталу, полегшила потік капіталу та представила велику кількість нових класів активів на фінансовому ринку Гонконгу.

Другою хвилею інновацій є створення структури VIE. Структура VIE дозволяє іноземному капіталу опосередковано інвестувати в певні галузі Китаю через спеціальну корпоративну структуру. Це інновація у зв’язуванні цінних паперів і базових активів, що дозволяє китайським компаніям використовувати глобальні капіталу та ресурсів для досягнення швидкого розвитку, подальшого підвищення статусу Гонконгу як світового фінансового центру. Третя хвиля інновацій — це механізм торгового взаємозв’язку між фондовими ринками материка та Гонконгу, тобто впровадження Shanghai-Hong Kong Stock Connect та Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, завдяки чому досягнуто прямого зв’язку між фондовими ринками на материковій частині та Гонконзі та надала інвесторам більш зручні методи транскордонної торгівлі та підвищила ліквідність вторинних ринків в обох місцях.

Web3.0, який поступово реалізується, може стати четвертою хвилею інновацій на ринку капіталу Гонконгу. Зокрема, токенізація RWA не тільки приносить нові класи активів і високоякісну ліквідність, встановлюючи зв’язок між фізичними активами та цифровою економікою. Це також може принести нову життєдіяльність і ширші перспективи розвитку фінансовій системі Гонконгу, зміцнюючи роль Гонконгу як «людини з супердоданою вартістю».

Ключ до розвитку Web3.0 Гонконгу полягає в розбудові його фінансової інфраструктури. Очікується, що в майбутньому Гонконг матиме чотири основні міжнародні клірингово-розрахункові системи, які працюватимуть паралельно, включаючи систему розрахунків на основі офшорних юанів і CIPS, міжнародну систему розрахунків на основі доларів США та SWIFT, систему розрахунків у реальному часі. система (система RTGS), заснована на гонконгських доларах, і система розрахунків на основі цифрових активів, і нова система розрахунків, заснована на блокчейні. Паралельна робота цих чотирьох систем стане ключем до побудови «Міжнародного фінансового центру 2.0».Для цього необхідно вдосконалити відповідні системи регулювання, бізнес-інституції, резерви активів і талантів, а також накопичення технологій.

Гонконг також досяг чудових результатів у швидкому просуванні процесу відповідності, і цінність ліцензій поступово з’явилася, заклавши основу для великого розвитку галузі. Порівнюючи ціну акцій OLS (раніше BC Technology) з індексом Hang Seng (HSI), ми можемо помітити, що ціна акцій OLS явно випереджала ринкову у другій половині року. Особливо 3 серпня, після того як Hashkey і OLS оголосили про те, що вони отримали дозвіл на оновлення ліцензій № 1 і № 7 від Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу, ціна акцій OLS різко коливалася в короткостроковій перспективі. ціна акцій може свідчити про те, що ринок інвестував у цю стратегічну інвестицію позитивну реакцію, вважаючи, що це матиме позитивний довгостроковий вплив на компанію. Ці показники, ймовірно, відображають визнання основними інституційними інвесторами потенціалу зростання та довгострокової цінності галузі Web 3.0. Це також свідчить про те, що Web3.0 як індустрія поступово завойовує широку увагу та довіру основного інвестиційного ринку. Інвестори та аналітики приділяють пильну увагу цій новій сфері, щоб скористатися інвестиційними можливостями, які вона дає.

Наразі все більше установ, у тому числі традиційні фінансові установи, такі як China Pacific Investment Management (Гонконг) China Pacific Insurance Group, отримали схвалення Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу на підвищення існуючої категорії 1 (торгівля цінними паперами) та категорії 4 (надання цінних паперів) Думки) Ліцензія на регульовану діяльність після оновлення може надавати консультаційні послуги з розподілу та інвестицій фондам із коефіцієнтом інвестицій у віртуальні активи понад 10%. Це вказує на те, що традиційні компанії в майбутньому будуть широко втручатися в сферу цифрових активів. У 2024 році ми можемо передбачити, що фінансова система Гонконгу буде ще більше інтегрована з технологією Web3.0, що відкриє нові можливості для розвитку глобальної цифрової економіки та технології блокчейн.

Тенденція 3: напис BRC20 є лише відправною точкою нової екології BTC, а екологічні інновації BTC дають нове життя цифровим обчислювальним потужностям

Дослідження екосистеми біткойн схоже на дослідника, який стрибає в невідому прірву.Народження протоколу Ordinals, стандарту BRC20 і зростання написів є не тільки новою відправною точкою для розвитку екосистеми BTC, але й сигналом flare для нових можливостей для всієї платформи цифрового майнінгу та торгівлі.

Насправді ми вважаємо, що у сфері цифрових активів інновації в базових технологіях часто віщують значні коливання ринку, особливо настання бичачого ринку. З огляду на останній розвиток ринку, інновацію Inscription можна описати як серйозне інноваційне оновлення способу випуску цифрових активів. Інновації в методах випуску цифрових активів: починаючи з початкового випуску активів, що базуються на блокчейні (таких як BTC, ETH), і закінчуючи активами, що покладаються на технологію смарт-контрактів (активи на основі EVM), і закінчуючи методами випуску активів, наприклад записами, ми стали свідками безперервна траєкторія еволюційного розвитку.

Inscription у свій унікальний спосіб використовує рідні активи існуючої мережі для випуску похідних активів. У порівнянні з традиційним випуском активів на основі смарт-контрактів, він демонструє багато переваг. Його незалежність, справедливість і безпека на ринку. Його високо оцінили . Кожен запис активу виконується у визнаному та безпечному ланцюжку, як-от біткойн, тому не потрібно турбуватися про бекдорні операції чи ризики централізації. Цей метод забезпечує прозорість і чесність випуску. Кожна транзакція та кожен напис має власну унікальну ідентифікацію. Відстеження та непідробність є його основними характеристиками. Крім того, порівняно зі смарт-контрактами, написи знижують ризики, спричинені вразливістю контракту, і забезпечують надійнішу гарантію безпеки. З точки зору вартості, запис, як метод випуску, який спирається на рідні активи, дозволяє уникнути високих витрат на створення та підтримку незалежного ланцюга, а також усуває складність і потенційні витрати, які можуть запроваджувати розумні контракти. З точки зору консенсусу, Inscription використовує потужну базу користувачів і загальновизнану цінність мережі біткойн, щоб забезпечити вищий ступінь визнання ринком і довіру спільноти.

** **

Ця інновація є важливою віхою для галузі, оскільки вона не тільки підвищує унікальність і відстежуваність активів, але також забезпечує майнерам новий потік доходу та допомагає підтримувати та покращувати безпеку та стабільність мережі Bitcoin. Завдяки Inscription ми можемо випускати та торгувати незамінними цифровими активами в Bitcoin, найбезпечнішій і найбільш децентралізованій мережі. Це, безсумнівно, розширює сценарії застосування Bitcoin, а також приносить безпрецедентні переваги учасникам ринку. нові можливості. Саме такий вид основних технологічних інновацій сприяє розвитку галузі в більш зрілому та складному напрямку. У нас є підстави вважати, що з подальшим розвитком і вдосконаленням Inscription і глибшим розумінням ринком цього нового методу випуску активів буде залучено більше інвесторів, щоб вийти на ринок і створити новий раунд бичачого ринку.

Ordinals надихнув на появу більшої кількості токенів і стандартів протоколів, відкривши ширший простір додатків і потенційні можливості для мережі біткойн.В результаті екосистема біткойна стала насиченою та яскравою, а технологічний прогрес і цінність отримали подальшу реалізацію.

** **

З точки зору даних, кількість щоденних гравірувань порядкових номерів неодноразово досягала нових максимумів, що свідчить про високе визнання цієї інновації на ринку. У 2023 році обсяг транзакцій, пов’язаних з протоколом BRC20 у мережі BTC, один раз перевищив обсяг транзакцій протоколу non-Ordinals. 7 травня обсяг транзакцій протоколу BRC20 становив понад 65%, а також багато разів перевищував 60% у серпні, вересні та листопаді. Станом на 8 грудня було понад 37 643 проектів BRC20 загальною ринковою вартістю понад 3,5 мільярда доларів США.

21 грудня загальна кількість кумулятивних записів на Ordinals протоколу Bitcoin NFT перевищила 46,58 мільйона, а 12 листопада вона встановила новий рекорд — понад 500 000 за один день.

** **

Зростання числа записів змінило традиційну модель випуску активів, передвіщаючи широкомасштабне зростання екосистеми біткойн. Це також може зробити комісію за транзакції основним джерелом доходу для майнерів, тим самим підвищуючи стабільність і безпеку мережі біткойн.

Таким чином, ми бачимо, що ситуація з майнінгом біткойнів у 2023 році вказує на триваючу тенденцію до зростання, коли божевілля надписів значно сприяло транзакціям у ланцюжку біткойнів і підштовхнуло комісію за транзакції, маючи фундаментальний вплив на структуру доходів майнерів. Зміна. Ця нова тенденція відродила інтерес до майнінгу. 19 жовтня, згідно зі звітом The Times, біткойн-майни, якими володіють або керують китайські компанії, були виявлені щонайменше в 12 штатах Сполучених Штатів. Загальне споживання енергії еквівалентно енергоспоживанню 1,5 мільйона домогосподарств. Багато шахт Ферми оснащені майнінговими машинами виробництва Bitmain. Записи показують, що з травня 2021 року Bitmain поставила в Сполучені Штати в 15 разів більше обладнання, ніж за попередні п’ять років разом узяті.

Відповідно, ціни на акції зареєстрованих на біржі гірничодобувних компаній також значно підскочили, але ринкові оцінки цих компаній, очевидно, розділилися.Наприклад, провідні гірничодобувні компанії Marathon Digital Holdings (RARA) і Riot Blockchain (RIOT) будуть у 2023 році. річний приріст склав 393,53% і 369,73% відповідно. Майнінгова компанія, яка розвивається, CleanSpark (CLSK) навіть досягла зростання на 141,43%. Проте все ще є деякі зареєстровані майнінгові компанії, такі як Hive Blockchain (HIVE) і Hut8 Mining Corp. (HUT). Слідкуйте за зростанням і падінням біткойна. Це свідчить про те, що потенціал зростання гірничодобувної промисловості, можливо, тільки починає визнаватися ринком, і інвестори, можливо, ще не повністю усвідомлюють цю зміну.

Крім того, у розвитку екології Bitcoin та Ethereum ми повинні розглядати їх не як протилежності, а як взаємодоповнюючі існування. POW і POS, які вони представляють відповідно, спільно задовольняють різноманітні потреби світу Web3.0 і сприяють побудові довгострокової екосистеми співіснування. Важливо не потрапити в цикл упередженості технологій і ринку. Тільки зберігаючи відкритий і дослідницький дух, ми зможемо по-справжньому скористатися можливостями ери Web 3.0. Ми повинні зберігати відкритість, залишатися голодними, залишатися дурними, зустрічати та сприймати нові технологічні тенденції з відкритою душею.

З іншого боку, через зростання та шаленство написів, платформи для торгівлі цифровими активами зазнають глибоких змін. Ця зміна полягає не тільки в диверсифікації методів торгівлі, а й в інтеграції торгових платформ і сервісів гаманців. Традиційно торгові платформи та гаманці часто являють собою дві окремі одиниці, одна з яких зосереджена на торгівлі активами, а інша — на зберіганні активів. Однак популярність технології написів, особливо її застосування в мережі Bitcoin, змусила торгову платформу переглянути обсяг своїх послуг і розширити свої функції для задоволення потреб користувачів, які можуть торгувати та зберігати активи на одній платформі.

Ця тенденція конвергенції є великою перевагою для користувачів. Це знижує поріг для участі в транзакціях цифрових активів і спрощує процес роботи. Користувачам більше не потрібно перемикатися між кількома платформами, щоб завершити весь процес від покупки, зберігання до транзакції. Для торговельних платформ це також означає можливість надавати комплексніші послуги, підвищувати прихильність користувачів і відкривати нові канали доходу.

Ми прогнозуємо, що майбутні торговельні платформи все більше сприйматимуть цю універсальну модель обслуговування, інтегруватимуть функції гаманця та забезпечуватимуть більш безпечну та зручну взаємодію з користувачем. Інтеграція торгових платформ і гаманців стане основною тенденцією в сфері послуг цифрових активів, що принесе більше ліквідності та життєздатності всій екосистемі цифрових активів. Торгові платформи поступово переходять до моделі обслуговування «одного вікна», і ринкова вартість валюти платформи кожної платформи також буде тісно пов’язана з їх здатністю інтегрувати майбутні послуги. Ця універсальна послуга включає не тільки традиційні функції торгівлі та зберігання активів, але й поширюється на інтеграцію нових цифрових активів, таких як технологія запису. Будучи основним компонентом цих платформ, ринкова вартість і сфера застосування монет платформи безпосередньо відображатимуть продуктивність платформи з точки зору технологічної адаптивності та лідерства на ринку.

Загалом, захоплення написами – це лише початок нової екосистеми та перша хвиля основних інновацій в екосистемі цифрових активів. Кожна основна технологічна інновація в історії часто супроводжується трьома етапами розвитку: технічна перевірка, формування бульбашки і, нарешті, повернення ринку до раціональності. Кожна хвиля супроводжується величезними можливостями та ризиками, що привертає пильну увагу капіталу та інноваторів. У процесі початкові бульбашки можуть призвести до швидкого зростання добробуту, але це часто короткочасно та нестабільно. Ці бульбашки з часом відступлять, коли ринки стануть насиченими та раціональність повернеться.

Ключовим для інвесторів є усвідомлення цих циклічних коливань ринку та дотримання тієї стадії, з якою вони найкраще знайомі та в якій добре розуміють свої інвестиційні рішення. Інвестори повинні шукати можливості в сферах, де вони розуміють і можуть ефективно оцінити ризики, і уникати сліпо гнатися за гарячими точками ринку та бульбашками. Лише таким чином ми зможемо досягти стабільних прибутків і максимально уникнути потенційних величезних ризиків у цьому раунді технологічних інновацій і ринкових коливань.

Тенденція 4: базова модель токенізації RWA була спочатку перевірена, але вона все ще знаходиться на стадії пивоваріння, і потрібен час, щоб вибухнути.

Насправді Web3.0 забезпечує не лише оновлення Інтернету, але й цифрове оновлення глобальної фінансової системи, основним елементом якої є зростання цифрових активів. Цифрові активи включають рідні цифрові токени та токени реальних активів. Фінансові установи реалізують токенізацію реальних активів шляхом випуску цифрових активів, що відповідають реальним активам у блокчейні; фінансові установи також можуть спочатку випускати пакети активів або завершувати сек’юритизацію, а потім інші установи можуть пакувати активи. Або цінні папери можуть бути зіставлені до блокчейну для формування цифрових активів для завершення токенізації.

Базуючись на цих двох типах цифрових активів, Web3.0 запускає глобальну цифрову фінансову революцію. RWA відіграватиме життєво важливу роль, оскільки вона служить мостом між цифровою економікою та традиційною економікою, дозволяючи торгувати фізичними активами та фінансувати їх у децентралізованій мережі. Токенізація RWA не тільки надає власникам активів вищу ліквідність і ширший доступ до ринку, але також дозволяє глобальним інвесторам мати прямий доступ до активів, які раніше були обмежені традиційними фінансовими бар’єрами. Ця цифрова трансформація активів принесла глибокі зміни на фінансові ринки, розширивши класи активів і підвищивши ефективність ринку.

Згідно з дослідженням Boston Consulting Group, очікується, що масштаб глобальної токенізації реальних активів зросте до 16,1 трильйона доларів США в 2030 році (очікується, що це становитиме близько 10% світового ВВП у 2030 році), включаючи 3,2 трильйона токенів нерухомості, 3,9 трлн токенів акцій, 1,2 трлн токенів боргових та інвестиційних фондів, 3 трлн токенів альтернативних фінансових активів і 4,8 трлн інших токенізованих активів.

Citibank вважає, що до 2030 року масштаб глобальної токенізації реальних активів (цифрових цінних паперів) досягне 4-5 трильйонів доларів США, зокрема 1,9 трлн доларів США токенізованих корпоративних облігацій і квазісуверенних облігацій, 1,5 трлн доларів США Трильйони доларів у токенізованих фондах нерухомості, 700 мільярдів доларів у токенізованих фондах прямих інвестицій та венчурного капіталу, від 500 до 1 трильйона доларів у фінансуванні токенізованих цінних паперів та забезпеченні. Ще 1 трильйон фінансових активів глобальної торгівлі буде токенізовано.

У вересні 2023 року Федеральна резервна система випустила робочий документ про токенізацію, в якому зазначено, що токенізація є новою фінансовою інновацією, яка швидко розвивається на ринку цифрових активів, аналізуючи її з точки зору концепції, масштабу, переваг і ризиків. Федеральна резервна система підкреслила численні переваги токенізації. Це не тільки відкриває двері для інвесторів, щоб вийти на ринок з високим порогом, але також привносить нову життєву силу на ринок базових активів завдяки програмованості токена та можливостям смарт-контрактів. Крім того, використання токенізованих активів як застави для кредитування може спростити процес розрахунків за активами, одночасно покращуючи ліквідність ринку базових активів. До певної міри механізм біржових фондів (ETF) схожий на механізм токенізованих активів, а це означає, що на ринку цифрових активів більша ліквідність, яку приносить токенізація, сприятиме відкриттю вартості базових активів. .

На даний момент модель токенізації RWA була спочатку перевірена.Хоча вся галузь ще знаходиться на стадії розвитку, вона виявила ключові довгострокові можливості. У цьому процесі роль Гонконгу стає дедалі важливішою, а токенізація RWA робить його «персоною з супердоданою вартістю» в епоху цифрової економіки. Гонконг поступово стає важливою точкою з’єднання між традиційним фінансовим ринком і новою цифровою економікою. Ця трансформація дала новий імпульс його фінансовій екосистемі та прискорила його еволюцію в новий глобальний фінансовий центр, що керується інноваціями та передовими технологіями. З розвитком токенізації RWA Гонконг відіграватиме більш важливу роль у технологічних інноваціях Web3.0 і формуванні політики.

У той же час дії Валютного управління Сінгапуру також свідчать про популярність технології блокчейн і розширення токенізації активів. У листопаді 2023 року співпраця Валютного управління Сінгапуру з фінансовою індустрією та прогрес Project Guardian показали проникнення цифрових активів у традиційні установи, вивільнення ліквідності та підвищення ефективності фінансового ринку. Усе це прокладає шлях для фінансових інновацій та інтеграції в регіоні, передвіщаючи формування більш відкритої та взаємопов’язаної глобальної фінансової мережі. Ці ініціативи в Гонконзі та Сінгапурі не тільки надають приклади практики токенізації RWA, але й задають тон для майбутнього розвитку цифрових активів.

З огляду на бичачий ринок у наступному циклі халвінгу біткойна, ми передбачаємо, що чотири рушійні сили працюватимуть разом: природне зниження тиску пропозиції, викликане халвінгом біткойна, потенційне схвалення спотових ETF у США та очікування ринку щодо зниження процентної ставки. просування токенізації RWA. Поєднання цих факторів може принести безпрецедентне зростання та можливості для ринку цифрових активів. За нашими оцінками, у 2030 році масштаб токенізації RWA може досягти 5 трильйонів доларів США, а загальний обсяг цифрових активів, як очікується, перевищить 10 трильйонів доларів США.

У нас є підстави вважати, що завдяки постійній інтеграції токенізованих активів і традиційних фінансових послуг майбутній фінансовий ринок стане більш диверсифікованим, інклюзивним і динамічним. Розвиток токенізації RWA надасть власникам активів більше варіантів ліквідності, водночас відкривши двері для інвесторів на ринки, що розвиваються, стимулюючи участь та інновації в більш широкому спектрі економічної діяльності. Вони сформують ширшу та глибшу фінансову екосистему у 2024 році та надалі.

Тенденція 5: прикладний рівень ось-ось розпочне вибуховий розвиток, AIFi та AI DePIN стануть ключовими темами Web3.0

У 2023 році ChatGPT, очолюваний Семом Альтманом, викликав широкий ентузіазм щодо штучного інтелекту в усьому світі. Альтман має глибоке розуміння впливу штучного інтелекту на світову економіку.Його підприємницький проект Worldcoin у сфері Web3.0 має на меті дослідити можливість того, як генеративний штучний інтелект може змінити світову економіку.

У контексті ери генеративного штучного інтелекту Альтман особливо наголосив на важливості розрізнення особистості людини та штучного інтелекту. Це не лише технічний виклик, а й базова гарантія досягнення соціальних та економічних цілей, таких як універсальний базовий дохід (UBI). Проект Worldcoin намагається знайти рішення в цьому відношенні шляхом використання унікальної біометричної технології, спрямованої на побудову більш справедливої та розумнішої економічної системи, в якій особистість і права людини чітко гарантуються, а також повністю використовує потенціал штучного інтелекту.

Погляди та практика Альтмана відображають погляди сучасних технологічних лідерів на майбутню соціальну та економічну структуру, а також пропонують можливі майбутні напрямки розвитку у сфері Web3.0. Під його впливом ми можемо передбачити більш інноваційні програми штучного інтелекту, які розробляються та впроваджуються в галузі Web 3.0, що не лише матиме вплив на економіку, але також може змінити спосіб, у який ми розуміємо та практикуємо соціальну рівність та економічну включеність.

** **

Ми очікуємо, що у 2024 році в індустрії цифрових активів відбудеться важлива зміна тенденції: всебічний вибух прикладного рівня, особливо у сфері інтеграції штучного інтелекту та Web3.0. AIFi (AI Finance) і AI DePIN (AI Decentralized Physical Infrastructure Networks) стануть основними темами цього «бичачого» ринку.Ця тенденція не тільки відображає передовий напрямок технологічних інновацій, але й відображає велике прагнення ринку до більш ефективних і розумніші фінансові послуги.

AIFi представляє нову парадигму інтеграції штучного інтелекту та фінансових послуг в епоху Web 3.0. Вона не обмежується спрощенням і автоматизацією традиційних фінансових процесів, але також надає безпрецедентні інноваційні можливості в таких сферах, як інтелектуальне управління активами, оцінка ризиків, та формування інвестиційної стратегії. AI DePIN — це децентралізоване дослідження інфраструктури штучного інтелекту. Він забезпечує розподілене розгортання можливостей обробки та зберігання даних шляхом побудови децентралізованої фізичної мережевої інфраструктури. Це не тільки забезпечує широку платформу для ШІ, але й сприяє настанню ери Web3.0.

Поєднання цих двох тенденцій свідчить про те, що майбутні ринки фінансових і цифрових активів будуть більш розумними та персоналізованими. Покладаючись на подальшу зрілість і застосування технології штучного інтелекту, очікується, що в 2024 році і далі AIFi і AI DePIN залишаться основною рушійною силою зростання ринку, штовхаючи всю галузь на новий етап розвитку.

У той же час розвиток GameFi також спричинив феномен Web3.0, який «розриває коло» в більш широких областях. Ця галузь ігрової індустрії не тільки приваблює велику кількість користувачів нетрадиційних цифрових активів, але й демонструє величезний потенціал технології блокчейн у сфері розваг та інтерактивного контенту. Завдяки GameFi більше людей відчують новий ігровий процес і моделі вартості, які приносить блокчейн, сприяючи таким чином популярності та зростанню всієї екосистеми Web3.0. Станом на 21 грудня 2023 року бурхливий розвиток сфери GameFi знайшов відображення в ринковій вартості пов’язаних з нею токенів, яка досягла приблизно 7,5 мільярдів доларів. Ці дані не тільки відображають потужний імпульс зростання GameFi як нової галузі, але й вказують на її зростаючу важливість у всій екосистемі цифрових активів. З точки зору розробки ігор, BNB Chain, Ethereum і Polygon, як лідери галузі, продовжують лідирувати в традиційних публічних мережах. Ці загальнодоступні мережі забезпечують надійну інфраструктуру для різних проектів GameFi завдяки своїй стабільності, високій ефективності та широкій підтримці програм.

** **

Крім того, стрімкий розвиток SocialFi також свідчить про наближення широкомасштабного застосування децентралізованих програм. Основою SocialFi є поєднання соціальних мереж і фінансових послуг для створення більш прозорої та справедливої соціально-економічної системи. Оскільки користувачі все більше звертають увагу на конфіденційність даних і цінність контенту, SocialFi очолить нову хвилю цифрової ідентифікації, капіталізації вмісту та децентралізованих соціальних мереж у 2024 році.

TON (Telegram Open Network) став інфраструктурою Web3.0, обраною Telegram, комунікаційною платформою з 800 мільйонами користувачів. 13 липня 2023 року Telegram Wallet запустив Wallet Pay, зашифроване платіжне рішення на основі блокчейну TON. Підтримуйте користувачів платити продавцям безпосередньо в додатку Telegram за допомогою USDT, TON і BTC. До третього кварталу 2023 року кількість облікових записів TON зросла до понад 3,5 мільйонів, кількість активних гаманців у мережі наближається до 815 000, а кількість валідаторів досягла 344. Ці валідатори поширені в 24 різних країнах. Загальна сума застави становить близько 500 мільйонів тонн. Ще більш примітним є те, що 3 листопада 2023 року TON був визнаний Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). Ця сертифікація відкриває двері для подальшого розширення та застосування в усьому світі.

Загалом тенденція розвитку галузі в 2024 році буде зосереджена на проривах у багатьох аспектах рівня додатків. Інтеграція ШІ та Web3.0 стане основною силою, що впливатиме на розвиток рівня додатків. У той же час розвиток GameFi та SocialFi подолають традиційні межі. Принесуть нові враження та цінність ширшій базі користувачів. Інтеграція та взаємодія цих тенденцій свідчить про те, що більш різноманітний, інтелектуальний і взаємопов’язаний світ цифрових активів прискорюється.

Тенденція 6: Конкуренція публічного ланцюга ще не закінчилася, диференційована конкуренція Рівня 1 і поступове розташування Рівня 2 однаково важливі

У 2023 році конкуренція в сфері публічних мереж залишатиметься жорсткою, а простір для зростання та диференційована конкуренція публічних мереж рівня 1 стануть основними можливостями. Розбудова інфраструктури все ще залишається основним полем битви Web3.0, що особливо помітно в тенденції розвитку публічних мереж.

Оскільки Ethereum очолив нову еру публічних мереж розумних контрактів у 2015 році, конкуренція в публічних мережах ніколи не припинялася. З 2018 по 2020 рік війна публічних ланцюгів посилилася, і з 2020 року публічні ланцюги рівня 2 Ethereum та інші публічні ланцюги рівня 1 почали відкривати власні конкурентні треки, знаменуючи диверсифікацію та професіоналізацію побудови інфраструктури блокчейну.

Зараз Ethereum є домінуючою силою на ринку. Стабільне зростання кількості застав і поступове зниження рівня інфляції вказує на зрілість його мережі та визнання на ринку. Але Ethereum не єдиний гравець, інші блокчейни рівня 1, такі як Solana, також змагаються, щоб знайти своє місце.

Модель маховика Ethereum є ключем до розуміння постійного зростання та розширення екосистеми Ethereum. Модель, по суті, є самопідсилювальним механізмом, який керує розвитком і зростанням усієї системи через численні взаємопов’язані зв’язки.

Зокрема, побудова багаторівневої мережі Ethereum приваблює більше розробників і кращу інфраструктуру розробки, приносячи більше додатків (DApps) в екосистему Ethereum, таким чином залучаючи більше користувачів до її використання, і таким чином створюючи більші обсяги транзакцій (Transactions) і вище. плата за мережу (газ). Це посилить руйнування ETH, що призведе до дефляції, дисбалансу між попитом і пропозицією та зростання ціни ETH. З іншого боку, вищі комісії за газ також збільшують дохід від MEV, тим самим збільшуючи дохід від стекінгу, залучаючи більше людей до участі в ETH Staking і ще більше рухаючи маховик для прискорення циклу. Варто зазначити, що коли розвиток відбувається плавно, маховик може демонструвати вищезазначений позитивний цикл; але якщо внутрішні та зовнішні фактори стикаються з проблемами, маховик також може демонструвати зворотний цикл.

Варто зазначити, що «Dencun Cancun Upgrade» Ethereum буде запущено в січні 2024 року, що є ще однією важливою віхою в історії розвитку мережі Ethereum. Очікується, що після оновлення в Канкуні витрати на транзакції в мережі Ethereum Layer 2 будуть значно зменшені, а масштабованість усієї мережі покращиться, що забезпечить користувачам і розробникам більш ефективний і рентабельний досвід блокчейну. Це оновлення є не лише відображенням технологічного прогресу, але й сприятиме подальшому розвитку та процвітанню екосистеми Ethereum.

У той же час сам ETH також має атрибути трьох типів активів: капітальні активи, споживані/конвертовані активи та активи для зберігання цінностей, утворюючи «суперактив», який охоплює три категорії активів одночасно.

Перш за все, ETH має характеристики споживаного/конвертованого активу. Велика кількість ETH сплачується як базова комісія в комісії за обробку та «спалюється», що робить його характеристиками споживаного/конвертованого активу, як нафта та природний газ. Попит на використання стає ключовим фактором.Чим більше попит на використання, тим менший тираж, що, у свою чергу, впливає на цінність усієї системи.

По-друге, ETH має атрибути капітального активу.Після оновлення Ethereum власники можуть закладати ETH і продовжувати отримувати деякі винагороди за цифрові активи. Це можна зрозуміти, оскільки зберігання ETH може принести певну форму «грошового потоку».

Знову ж таки, ETH має вимір активу збереження вартості. Коли Ethereum повністю запровадить механізм консенсусу proof-of-stake, річний темп зростання пропозиції ETH (схожий на «рівень інфляції») може поступово зменшуватися з 4% або навіть стати негативним, що є дефляцією. Крім того, багато платформ DeFi підтримують блокування ETH у смарт-контрактах як заставу для позичання інших цифрових активів або випуску нових цифрових активів як «резерви», що свідчить про те, що ETH має функцію отримання активів. У таких сценаріях, як транзакції NFT, ETH є основним торговим середовищем і може поширюватися в кількох блокчейнах через міжланцюгові мости, тому він має атрибут «загальний еквівалент». Ці характеристики подібні до статусу золота у світовій економіці, тому ETH має властивості активу для зберігання вартості.

Таким чином, ми бачимо, що в основній екосистемі блокчейну рівня 1 Ethereum продовжує зберігати свою ринкову перевагу. Однак після того, як Solana відчула на собі вплив інциденту FTX, її екосистема DeFi виросла в процесі під назвою «Solana DeFi 2.0».

Технології проміжного програмного забезпечення, такі як Layer2 і oracles, служать основою для великомасштабних програм, і перспективи їх розвитку в 2024 році є відносно оптимістичними. Технологія Layer2 з її унікальними рішеннями забезпечує реальний спосіб розширення пропускної здатності та підвищення ефективності публічних мереж. У відповідь на дилему «Неможливий трикутник блокчейну» технологія Layer2 спрямована на покращення масштабованості системи блокчейну без шкоди для децентралізації та безпеки. Рішення Layer2 покращує можливості обробки транзакцій і знижує витрати, створюючи додатковий мережевий рівень поверх публічного ланцюга Layer1.

Rollup, як передова технологія рівня 2, привернула особливу увагу ринку. Це дозволяє досягти ефективного розширення основного ланцюга шляхом агрегування та стиснення великої кількості транзакцій і подання їх до основного ланцюга для перевірки. Optimistic Rollup використовує оптимістичну стратегію, яка припускає, що більшість угод є дійсними, і дозволяє запитувати про дійсність угод у певному часовому вікні. ZK Rollup використовує технологію підтвердження нульового знання для перевірки дійсності кожної транзакції, не чекаючи вікна запиту, безпосередньо покращуючи швидкість обробки та безпеку транзакцій.

Хоча Optimistic Rollup має відносно низьку вартість і складність розробки, ZK Rollup демонструє більші переваги в потенціалі майбутнього розвитку, безпеці та ефективності. Розробка цієї технології не тільки сприяє підвищенню продуктивності основних ланцюгів, таких як Ethereum, але й надає іншим публічним ланцюгам рішення для розширення посилань. Ми очікуємо, що рівень 2 продовжить залучати капітальні інвестиції, інкубувати більш інноваційні програми та поступово вирішувати вузькі місця, з якими стикаються існуючі загальнодоступні мережі, закладаючи міцну технічну основу для широкомасштабних програм Web3.0.

Станом на 21 грудня 2023 року загальна заблокована вартість (TVL) треку рівня 2 сягнула 16,1 мільярда доларів США, а Optimistic Rollup і ZK Rollup стали домінуючими технологіями на ринку. Серед них Arbitrum встановив своє лідерство на рівні 2 завдяки своїй значній частці ринку та значному зростанню обсягу транзакцій у 2022 році. Такі проекти, як Base, zkSync і Mantle, не тільки зробили серйозний прорив у технологіях, але й досягли значного зростання частки ринку.

Крім того, в контексті стрімкого розвитку Web3.0, технологія Oracle, як ключовий міст, що з’єднує дані реального світу та смарт-контракти блокчейну, отримує все більше уваги з боку ринку.Станом на 31 грудня 2023 р. Весь оракул-ринок Представляючи трикутний шаблон, Chainlink, WINLink і Chronicle Labs складають понад 88% усього оракул-ринку. Будучи лідером у галузі, децентралізована мережа Oracle Chainlink забезпечує безпечне та надійне джерело даних, яке не лише підтримує складні фінансові смарт-контракти, але й забезпечує інфраструктуру для різноманітних додатків Web3.0. Його унікальна концепція дизайну та технічна реалізація, включаючи використання мультипідписів і децентралізацію вузлів, забезпечують надійність джерела даних і надійність мережі. Такі характеристики роблять Chainlink незамінним компонентом для DeFi, ігор, страхування та інших децентралізованих програм. Збільшення ринкового попиту на машини Oracle призвело до постійного розширення функцій машин Oracle, включаючи передачу даних із захистом конфіденційності, функції крос-ланцюга тощо. Ці інновації не тільки підвищують ефективність і практичність оракулів, але й закладають основу для подальшого зростання ринку.

Дивлячись у майбутнє, ми очікуємо збільшення інновацій і конкуренції, а публічні мережі рівня 1 і розширення рівня 2 продовжуватимуть стимулювати розвиток і зміни в усій галузі. Тим часом очікується, що ринок Oracle продовжить свою траєкторію розширення, особливо тому, що взаємодія між он-чейн і оф-чейн світами стає нормою. Ми очікуємо, що технологія Oracle принесе більше інновацій і буде ширше інтегрована у фінанси, ланцюг поставок, Інтернет речей та інші сфери, тим самим сприяючи зрілості та розвитку всієї екосистеми Web3.0.

Як професійний навчальний заклад у галузі Web3.0, Uweb прагне надавати професійну освіту та навчання Web3.0, а також надавати учасникам ринку цифрових активів найглибшу та перспективну галузеву інформацію та аналіз. Під час написання цього річного звіту ми прагнемо не просто відстежувати тенденції та використовувати можливості, а й глибше досліджувати багатство, яке відповідає особистим переконанням і знанням.

Як говорить стара приказка: «Можна пити лише з однієї кухлі води». У цю епоху, повну змін і виборів, ми наголошуємо на дотриманні особистих переконань і зосередженні на сферах, які знайомі та відповідають нашому самосприйняттю. У цьому щорічному звіті ми не тільки показуємо вам повну картину ринку цифрових активів, але, що більш важливо, даємо кожному інвестору підказки, як знайти правильну чашку води для нього в складній інформації. Завдяки глибокому аналізу та точному тлумаченню ринкової динаміки кожен може знайти шлях до багатства, який відповідає його власним знанням, і досягти стабільного та довгострокового розвитку.