Як краще залучити та використати поточну ліквідність понад один мільярд доларів США в ланцюжку Blast, стало питанням, над яким повинні задуматися всі амбітні команди розробників у криптосвіті, і Zest дав відповідь.
Автор: Go2Mars Research
Передмова
Оскільки Blast оголосив про запуск testnet і 50% коротких матеріалів розповсюджується серед розробників, екосистема неминуче зіткнеться з проблемою оптимізації ліквідності капіталу. У існуючому випадку стейблкойнів, за типової ставки застави 150%, користувачам потрібна застава на суму понад 150 доларів США, щоб придбати стейблкойни на 100 доларів США, залишаючи 50 доларів США недовикористаними. Ця модель демонструє серйозну неефективність.
Як краще залучити та використати поточну ліквідність у розмірі понад один мільярд доларів США у ланцюжку вибухів, стало питанням, над яким мають задуматися всі амбітні команди розробників у криптосвіті, і Zest дав відповідь.
Родзинка Вступ
На відміну від інших мереж, достатня ліквідність на Blast дає розробникам нову пропозицію — «як максимізувати ефективність капіталу», або, трохи спрощуючи, як допомогти користувачам краще використовувати кредитне плече.
У відповідь на цю пропозицію відповідь Zest полягає в тому, щоб розкласти норму прибутку та волатильність для досягнення стабільної валюти зі 100% ефективністю використання капіталу.
Основний механізм проекту
Однією з інноваційних розробок Blast є те, що весь ETH у мережі Blast має власну віддачу. Крім того, рівень протоколу може виконувати різні операції, наприклад LSDFi.
Коли користувач ставить Blast_ETH на суму 150 доларів США в Zest, він може отримати zUSD на суму 100 доларів США та Blast_ETH з кредитним плечем на суму 50 доларів США. Дохідність Blast_ETH успадковується zUSD, а волатильність успадковується Leverage Blast_ETH. Конкретний процес можна описати наступною формулою
$$1∗BlastETH=k∗zUSD+1∗lBETHk$$
У наведеній вище формулі 1 Blast_ETH може розкидати k zUSD і 1 lBETH_k. Коли ціна ETH впала до $k, lBETH_k зіткнувся з ліквідацією. Після виходу в режим онлайн, враховуючи переваги ризику різних користувачів, протокол запровадить різноманітні значення k.
Розкладаючи волатильність і дохідність, протокол Zest може задовольнити потреби обох типів користувачів.
Уникнення ризику, прагнення користувачів до доходу від фермерства
Оскільки всі коливання Blast_ETH поглинаються кредитним плечем Blast_ETH, zUSD має безризикове повернення кредитного плеча.
Припустімо, що K=1000, ціна ETH зростає з 1800 до 3000, а річна відсоткова ставка Blast_ETH становить 4,5%, тоді є zUSD APR = (3000**4,5%)/(1000**0,5)= *27% *, У шість разів більше річної процентної ставки (27%/4,5%)
Користувач кредитного плеча
Крім того, якщо припустити, що ціна ETH зросте з 1300 до 3000, K=1000, то вартість IBETH збільшиться з (1300-1000) до (3000-1000), досягнувши прибутку майже в 7 разів.
З боку жетонів Zest ще не запустив конкретний дизайн, і ця частина залишається для подальшого обговорення.
Підведіть підсумки
Завдяки особливостям великої ліквідності Blast вищевказаний протокол може краще зосередитися на власному механізмі продукту та конструкції економічної моделі для досягнення вищого кредитного плеча та вищої ефективності використання капіталу. Тож ми можемо бачити на ньому більше чудових дизайнів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Зустрічайте Zest: 100% капіталоефективний стейблкойн на Blast
Автор: Go2Mars Research
Передмова
Оскільки Blast оголосив про запуск testnet і 50% коротких матеріалів розповсюджується серед розробників, екосистема неминуче зіткнеться з проблемою оптимізації ліквідності капіталу. У існуючому випадку стейблкойнів, за типової ставки застави 150%, користувачам потрібна застава на суму понад 150 доларів США, щоб придбати стейблкойни на 100 доларів США, залишаючи 50 доларів США недовикористаними. Ця модель демонструє серйозну неефективність.
Як краще залучити та використати поточну ліквідність у розмірі понад один мільярд доларів США у ланцюжку вибухів, стало питанням, над яким мають задуматися всі амбітні команди розробників у криптосвіті, і Zest дав відповідь.
Родзинка Вступ
На відміну від інших мереж, достатня ліквідність на Blast дає розробникам нову пропозицію — «як максимізувати ефективність капіталу», або, трохи спрощуючи, як допомогти користувачам краще використовувати кредитне плече.
У відповідь на цю пропозицію відповідь Zest полягає в тому, щоб розкласти норму прибутку та волатильність для досягнення стабільної валюти зі 100% ефективністю використання капіталу.
Основний механізм проекту
Однією з інноваційних розробок Blast є те, що весь ETH у мережі Blast має власну віддачу. Крім того, рівень протоколу може виконувати різні операції, наприклад LSDFi.
Коли користувач ставить Blast_ETH на суму 150 доларів США в Zest, він може отримати zUSD на суму 100 доларів США та Blast_ETH з кредитним плечем на суму 50 доларів США. Дохідність Blast_ETH успадковується zUSD, а волатильність успадковується Leverage Blast_ETH. Конкретний процес можна описати наступною формулою
$$1∗BlastETH=k∗zUSD+1∗lBETHk$$
У наведеній вище формулі 1 Blast_ETH може розкидати k zUSD і 1 lBETH_k. Коли ціна ETH впала до $k, lBETH_k зіткнувся з ліквідацією. Після виходу в режим онлайн, враховуючи переваги ризику різних користувачів, протокол запровадить різноманітні значення k.
Розкладаючи волатильність і дохідність, протокол Zest може задовольнити потреби обох типів користувачів.
Уникнення ризику, прагнення користувачів до доходу від фермерства
Оскільки всі коливання Blast_ETH поглинаються кредитним плечем Blast_ETH, zUSD має безризикове повернення кредитного плеча.
Припустімо, що K=1000, ціна ETH зростає з 1800 до 3000, а річна відсоткова ставка Blast_ETH становить 4,5%, тоді є zUSD APR = (3000**4,5%)/(1000**0,5)= *27% *, У шість разів більше річної процентної ставки (27%/4,5%)
Користувач кредитного плеча
Крім того, якщо припустити, що ціна ETH зросте з 1300 до 3000, K=1000, то вартість IBETH збільшиться з (1300-1000) до (3000-1000), досягнувши прибутку майже в 7 разів.
З боку жетонів Zest ще не запустив конкретний дизайн, і ця частина залишається для подальшого обговорення.
Підведіть підсумки
Завдяки особливостям великої ліквідності Blast вищевказаний протокол може краще зосередитися на власному механізмі продукту та конструкції економічної моделі для досягнення вищого кредитного плеча та вищої ефективності використання капіталу. Тож ми можемо бачити на ньому більше чудових дизайнів.