2024 року протокол токенізації Pendle успішно встановив лідерські позиції на ринку фіксованого доходу в галузі Децентралізованих фінансів, загальний обсяг блокування досяг 51 мільярдів доларів, об'єм зріс у 100 разів. У 2025 році Pendle розшириться на ринки TradFi та ісламської фінансової системи через посилення V2, розширення Citadels та Хеджування контрактів Boros, маючи на меті стати центром глобального ринку фіксованого доходу.
(Докладніше про: LSDFi чорний кінь Pendle Finance Пендле: огляд екосистеми Equilibria та особливості протоколу Penpie )
Pendle 2025: на шляху до вершин Децентралізованих фінансів у сфері торгівлі прибутками
Співзасновник Pendle TN недавно опублікував дорожню карту Pendle на 2025 рік, відзначивши досягнення протоколу у 2024 році в різних аспектах, створення ринку фіксованого доходу та значний розвиток торгівлі доходами. Chain News надає докладний переклад цього.
2024 року висвітлення Pendle
Ринок фіксованого доходу процвітає
TN спочатку вказує на те, що 2024 рік стане поворотним для Pendle. Попит на ринку фіксованого доходу постійно зростає, що призводить до збільшення масштабів протоколу з мільйонів доларів до декількох мільярдів доларів.
TVL ( загальний обсяг замок: ) зріс більш ніж у 20 разів: зріс з 230 мільйонів доларів у 2023 році до поточних 5,17 мільярда доларів.
Займаючи півтори половини ринку доходів на ринку Децентралізовані фінанси: наразі Pendle складає понад 50% в категорії доходів на DefiLlama.
Об'єм зріс майже в 100 разів: з $1.1 мільйона на день у 2023 році до $9.64 мільярдів на день у 2024 році.
У червні 2024 року Pendle успішно розрахував 38 мільярдів доларів США за терміновими позиціями з ліквідною повторною заставою, демонструючи високу стійкістьпротоколу.
驅動 Децентралізовані фінанси 生態的核心引擎
Тим часом, Pendle вже не є лише платформою для торгівлі прибутком, але є важливою опорою для багатьох проектів токенізації фінансів, включаючи стабільний протокол Ethena, стартап зі стабільними монетами Usual, L2 Arbitrum, протокол прибутку Zircuit, новий ланцюжок Berachain тощо.
TN заявляє, що Pendle (Principal Token, PT) вже сформував 12-мільярдний економічний ринок, що становить 3.3% від загального обсягу застави на ринку утиліт на ланцюжку EVM. На протоколі утиліт Morpho більше 20% депозитів надходить від Pendle:
Де є прибуток, там є Pendle.
Pendle три ключові розвиткові стовпи
Подальше вдосконалення Pendle V2
TN зазначає, що поточний обсяг доходів на ланцюжку становить близько 17,7 мільярдів доларів, з яких лише 4,97% (приблизно 8,8 мільярдів доларів) доходів було токенізовано через Pendle, що свідчить про те, що на ринку все ще існує багато невикористаних можливостей.
Для розширення покриття ринку Pendle V2 внесла наступні поліпшення:
Відкритість покращення: відкритість дозволяє користувачам спільноти створювати власні ринки доходів через інтерфейс користувача без потреби в технічному досвіді, що сприяє популяризації технології Pendle.
Динамічні комісії (Dynamic Fees) регулюються: структура витрат на ліквідність, що автоматично збалансовує провайдерів ліквідності (LP), користувачів та протокол, щоб забезпечити оптимальну рухомість та прибуток коштів.
vePENDLE покращення: розширення існуючої системи голосування для залучення більше власників токенів та оптимізація механізму розподілу прибутку.
Ці покращення додатково зміцнять позицію Pendle як основної торгової платформи Децентралізованих фінансів з основними надходженнями.
Наразі продукти Pendle в основному використовуються в екосистемі EVM, але глобальний ринок доходів далеко не обмежується цим. Проект «Citadels» планує розширити режим операцій з Pendle на більш широкий ринок, з цілями досягнення обсягу від кількох мільярдів до кількох трильйонів доларів.
PENDLE буде створювати три цитаделі, додатково розширюючи ринок доходів:
PT для Non-EVM Екосистема: розширення на ланцюжки Solana, TON, HYPE та інші Non-EVM, щоб залучити більше користувачів.
PT для традиційних фінансів (TradFi): продукт, спроектований відповідно до вимог KYC, щоб інституційні інвестори могли отримувати криптовалютний дохід через партнерів, таких як Ethena.
PT для ринку ісламських фінансів: розробка прибуткових продуктів, що відповідають цьому регіону, для розширення глобальної бази користувачів на ринку ісламських фінансів з обсягом 3,9 трильйона доларів США.
Boros：顛覆市場的Хеджування收益產品
Крім того, як новий продукт для Pendle для подальшого розширення ринку доходів, Boros прагне вирішити проблему відсутності механізму Хеджування на ринку:
Ринок постійних контрактів, як найбільший ринок Децентралізовані фінанси, має щоденний обсяг оборотів понад 1,500 мільярдів доларів, але наразі відсутній ефективний інструмент хеджування, щоб стабілізувати прибуток трейдерів, особливо в контексті коливань ставок фінансування (Funding Rates).
TN зауважує, що високі витрати на угоди, такі як TRUMP/USDT, з часом стають причиною того, чому трейдери уникають угод.
З цієї причини Boros може надавати інструменти для Хеджування прибутку, що дозволяє трейдерам конвертувати плаваючу ставку в фіксовану, забезпечуючи стабільний прибуток та знижуючи ризики на ринку.
Кінець: стати центром глобального ринку доходів
Наприкінці TN наголошує, що бачення Pendle ніколи не змінювалося, а саме, стати основним протоколом для Децентралізовані фінанси ринок доходів в світі. За ринковим розвитком Pendle також планує охопити більше ринків та спрямувати свою мету на стати платформою для управління доходами Децентралізовані фінанси інвесторів, фінансових установ та суверенних фондів:
2025 року Pendle розшириться не лише до V2, але й відкриє дві нові вертикальні сфери - Citadels та Boros. Це довга подорож, але команда Pendle вже готова зустріти майбутні виклики.
Ця стаття глибоко вивчає Pendle 2025 Roadmap: Покращення Pendle V2, просування Хеджування продуктів доходу від сталого контракту, які з'являються найраніше на ABMedia Chain News.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Глибоке дослідження шляху 2025 року Pendle: вдосконалення Pendle V2, просування безстрокових ф'ючерсів, хеджування та продуктів прибутку
2024 року протокол токенізації Pendle успішно встановив лідерські позиції на ринку фіксованого доходу в галузі Децентралізованих фінансів, загальний обсяг блокування досяг 51 мільярдів доларів, об'єм зріс у 100 разів. У 2025 році Pendle розшириться на ринки TradFi та ісламської фінансової системи через посилення V2, розширення Citadels та Хеджування контрактів Boros, маючи на меті стати центром глобального ринку фіксованого доходу.
(Докладніше про: LSDFi чорний кінь Pendle Finance Пендле: огляд екосистеми Equilibria та особливості протоколу Penpie )
Pendle 2025: на шляху до вершин Децентралізованих фінансів у сфері торгівлі прибутками
Співзасновник Pendle TN недавно опублікував дорожню карту Pendle на 2025 рік, відзначивши досягнення протоколу у 2024 році в різних аспектах, створення ринку фіксованого доходу та значний розвиток торгівлі доходами. Chain News надає докладний переклад цього.
2024 року висвітлення Pendle
Ринок фіксованого доходу процвітає
TN спочатку вказує на те, що 2024 рік стане поворотним для Pendle. Попит на ринку фіксованого доходу постійно зростає, що призводить до збільшення масштабів протоколу з мільйонів доларів до декількох мільярдів доларів.
TVL ( загальний обсяг замок: ) зріс більш ніж у 20 разів: зріс з 230 мільйонів доларів у 2023 році до поточних 5,17 мільярда доларів.
Займаючи півтори половини ринку доходів на ринку Децентралізовані фінанси: наразі Pendle складає понад 50% в категорії доходів на DefiLlama.
Об'єм зріс майже в 100 разів: з $1.1 мільйона на день у 2023 році до $9.64 мільярдів на день у 2024 році.
У червні 2024 року Pendle успішно розрахував 38 мільярдів доларів США за терміновими позиціями з ліквідною повторною заставою, демонструючи високу стійкістьпротоколу.
驅動 Децентралізовані фінанси 生態的核心引擎
Тим часом, Pendle вже не є лише платформою для торгівлі прибутком, але є важливою опорою для багатьох проектів токенізації фінансів, включаючи стабільний протокол Ethena, стартап зі стабільними монетами Usual, L2 Arbitrum, протокол прибутку Zircuit, новий ланцюжок Berachain тощо.
TN заявляє, що Pendle (Principal Token, PT) вже сформував 12-мільярдний економічний ринок, що становить 3.3% від загального обсягу застави на ринку утиліт на ланцюжку EVM. На протоколі утиліт Morpho більше 20% депозитів надходить від Pendle:
Де є прибуток, там є Pendle.
Pendle три ключові розвиткові стовпи
Подальше вдосконалення Pendle V2
TN зазначає, що поточний обсяг доходів на ланцюжку становить близько 17,7 мільярдів доларів, з яких лише 4,97% (приблизно 8,8 мільярдів доларів) доходів було токенізовано через Pendle, що свідчить про те, що на ринку все ще існує багато невикористаних можливостей.
Для розширення покриття ринку Pendle V2 внесла наступні поліпшення:
Відкритість покращення: відкритість дозволяє користувачам спільноти створювати власні ринки доходів через інтерфейс користувача без потреби в технічному досвіді, що сприяє популяризації технології Pendle.
Динамічні комісії (Dynamic Fees) регулюються: структура витрат на ліквідність, що автоматично збалансовує провайдерів ліквідності (LP), користувачів та протокол, щоб забезпечити оптимальну рухомість та прибуток коштів.
vePENDLE покращення: розширення існуючої системи голосування для залучення більше власників токенів та оптимізація механізму розподілу прибутку.
Ці покращення додатково зміцнять позицію Pendle як основної торгової платформи Децентралізованих фінансів з основними надходженнями.
Citadels планує розширити карту користувачів Децентралізовані фінанси
Наразі продукти Pendle в основному використовуються в екосистемі EVM, але глобальний ринок доходів далеко не обмежується цим. Проект «Citadels» планує розширити режим операцій з Pendle на більш широкий ринок, з цілями досягнення обсягу від кількох мільярдів до кількох трильйонів доларів.
PENDLE буде створювати три цитаделі, додатково розширюючи ринок доходів:
PT для Non-EVM Екосистема: розширення на ланцюжки Solana, TON, HYPE та інші Non-EVM, щоб залучити більше користувачів.
PT для традиційних фінансів (TradFi): продукт, спроектований відповідно до вимог KYC, щоб інституційні інвестори могли отримувати криптовалютний дохід через партнерів, таких як Ethena.
PT для ринку ісламських фінансів: розробка прибуткових продуктів, що відповідають цьому регіону, для розширення глобальної бази користувачів на ринку ісламських фінансів з обсягом 3,9 трильйона доларів США.
Boros：顛覆市場的Хеджування收益產品
Крім того, як новий продукт для Pendle для подальшого розширення ринку доходів, Boros прагне вирішити проблему відсутності механізму Хеджування на ринку:
Ринок постійних контрактів, як найбільший ринок Децентралізовані фінанси, має щоденний обсяг оборотів понад 1,500 мільярдів доларів, але наразі відсутній ефективний інструмент хеджування, щоб стабілізувати прибуток трейдерів, особливо в контексті коливань ставок фінансування (Funding Rates).
TN зауважує, що високі витрати на угоди, такі як TRUMP/USDT, з часом стають причиною того, чому трейдери уникають угод.
З цієї причини Boros може надавати інструменти для Хеджування прибутку, що дозволяє трейдерам конвертувати плаваючу ставку в фіксовану, забезпечуючи стабільний прибуток та знижуючи ризики на ринку.
Кінець: стати центром глобального ринку доходів
Наприкінці TN наголошує, що бачення Pendle ніколи не змінювалося, а саме, стати основним протоколом для Децентралізовані фінанси ринок доходів в світі. За ринковим розвитком Pendle також планує охопити більше ринків та спрямувати свою мету на стати платформою для управління доходами Децентралізовані фінанси інвесторів, фінансових установ та суверенних фондів:
2025 року Pendle розшириться не лише до V2, але й відкриє дві нові вертикальні сфери - Citadels та Boros. Це довга подорож, але команда Pendle вже готова зустріти майбутні виклики.
Ця стаття глибоко вивчає Pendle 2025 Roadmap: Покращення Pendle V2, просування Хеджування продуктів доходу від сталого контракту, які з'являються найраніше на ABMedia Chain News.