Huma Finance: Người tiên phong PayFi trong DeFi

Huma Finance là giao thức tài chính thanh toán phi tập trung đầu tiên trên thế giới (PayFi) dựa trên các dòng thu nhập trong tương lai (chẳng hạn như lương, hóa đơn và kiều hối xuyên biên giới). Nó kết nối khoảng cách giữa tài chính truyền thống và Tài chính Phi tập trung bằng cách mã hóa các khoản phải thu trong thế giới thực, cho phép người dùng có được tín dụng trên chuỗi mà không cần thế chấp tài sản tiền điện tử. Đến năm 2025, tổng khối lượng giao dịch trên chuỗi của nó đã vượt quá 4,5 tỷ đô la, với các quỹ thanh khoản hoạt động vượt quá 100 triệu đô la, cung cấp cho người tham gia mức lợi suất thực hàng năm lên đến 10,5%.

Cơ chế cốt lõi: Làm thế nào để đạt được tín dụng trên chuỗi không đảm bảo?

1. Token hóa tài sản và Tài trợ ngay lập tức: Các doanh nghiệp hoặc cá nhân có thể tải lên các khoản phải thu trong tương lai như hóa đơn và phiếu trả lương lên blockchain. Sau khi xác minh kiểm soát rủi ro, họ có thể trừ phí và ngay lập tức nhận được tính thanh khoản bằng các stablecoin như USDC hoặc USDT. Ví dụ, một công ty có hóa đơn chưa thanh toán 100,000 USD có thể ngay lập tức nhận 95,000 USD trong quỹ trên chuỗi.

2. Các Pool Thanh Khoản và Nguồn Thu Nhập: Các nhà đầu tư bơm stablecoin vào quỹ, đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản (LPs). Thu nhập của họ đến từ hai khía cạnh:

   • Lãi suất stablecoin: các khoản phí mà người vay phải trả;
   • Phần thưởng token HUMA: Giao thức khuyến khích LP với thu nhập bổ sung, với tỷ lệ hàng năm trên 10,5%.
3. Mô hình token giảm phát: 50% phí của người vay được sử dụng để mua lại và đốt token HUMA, liên tục giảm nguồn cung lưu thông khi giao thức mở rộng để hỗ trợ giá trị của token.

Kinh tế Token: Phân bổ và Sử dụng HUMA

Tổng cung và phân phối: Tổng cung của HUMA là 10 tỷ token, với lượng lưu hành ban đầu là 1.73 tỷ token (khoảng 17.3%). Các phân bổ chính bao gồm:

• Khuyến khích thanh khoản (31%)
• Các nhà đầu tư (20,6%, khóa trong 12 tháng + 3 năm phân bổ tuyến tính)
• Đội ngũ và Cố vấn (19.3%)

Chức năng chính:

• Bỏ phiếu quản trị: Người nắm giữ token tham gia vào việc điều chỉnh tham số giao thức và quyết định nâng cấp;
• Khuyến khích thanh khoản: Phần thưởng cho các LP và những người đóng góp trong hệ sinh thái;
• Thu phí: Kế hoạch tương lai để chia sẻ doanh thu giao thức thông qua staking.

Phương thức tham gia: Tham gia hệ sinh thái Huma trong bốn bước

1. Mua HUMA trên sàn giao dịch: Mua trực tiếp trên các nền tảng giao dịch chính như Gate.
2. Cung cấp thanh khoản để kiếm điểm: Khóa tiền trong dApp có thể giúp bạn kiếm được điểm trung thành “Feather”, có thể được sử dụng để tăng hệ số thưởng HUMA (lên đến 7 lần).
3. Tham gia quản trị và airdrop: Người nắm giữ tham gia bỏ phiếu thông qua staking và chú ý đến các kế hoạch airdrop chính thức (chẳng hạn như airdrop mùa thứ hai dựa trên điểm “feather”).

Tại sao Huma lại trở thành một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực PayFi?

1. Hỗ trợ tài sản thực: So với các giao thức tín dụng Tài chính Phi tập trung truyền thống (chẳng hạn như TrueFi), tất cả các khoản vay đều được đảm bảo bởi các tài sản thực như hóa đơn, dẫn đến rủi ro vỡ nợ thấp hơn.
2. Cân bằng Tuân thủ và Hiệu quả: Tích hợp các cơ chế KYC/AML để đáp ứng các yêu cầu quy định, trong khi dựa vào Solana Mạng lưới đạt được việc thanh toán trong vòng vài giây, nhanh hơn hơn 90% so với các hệ thống truyền thống như SWIFT.
3. Được sự ủng hộ của các tổ chức: Nhận được các khoản đầu tư chiến lược từ Solana Quỹ, Circle, Stellar Quỹ Phát triển và những người khác, với tổng số tiền tài trợ vượt quá 40 triệu USD, cung cấp một sự đảm bảo cho tính bảo mật của giao thức.

Cảnh báo rủi ro: Những điều cần cân nhắc trước khi đầu tư

• Rủi ro phụ thuộc ngoài chuỗi: Tính xác thực của các khoản phải thu phụ thuộc vào việc xác minh dữ liệu ngoài chuỗi, điều này có thể dẫn đến sự bất đối xứng thông tin.
• Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Mặc dù đã có các cuộc kiểm toán của Halborn và Certora, vẫn còn những rủi ro tấn công tiềm ẩn.
• Sự không chắc chắn về quy định: Các chính sách quy định của nhiều quốc gia liên quan đến Tài chính phi tập trung và stablecoin có thể ảnh hưởng đến sự mở rộng của các giao thức.

Kết luận: Một mô hình mới của tài chính bao trùm

Huma Finance đang tạo ra các kênh tín dụng và lợi suất cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, người lao động tự do và nhà đầu tư bằng cách đưa 250 triệu đô la tài sản tài chính thương mại toàn cầu lên chuỗi, loại bỏ nhu cầu về các trung gian ngân hàng truyền thống. Mô hình giảm phát của nó kết hợp với lợi suất thực sự tiêm vào một lõi bền vững cho Tài chính Phi tập trung. Với chức năng quản trị sẽ chính thức hoạt động vào năm 2025 và mở rộng đa chuỗi (Stellar, Ethereum L2), tham gia vào hệ sinh thái HUMA không chỉ là một cơ hội đầu tư mà còn là một lực lượng thúc đẩy sự dân chủ hóa của thanh toán toàn cầu.