ETF, ETP, ETN là gì?

ETF là gì?

Quỹ giao dịch trên sàn, quỹ giao dịch trên các sàn chứng khoán và theo dõi một chỉ số thị trường cụ thể - chúng chủ yếu được cấu thành từ một số cổ phiếu khác nhau dưới một tiêu đề đầu tư duy nhất. Thay vì các nhà đầu tư phải chọn nhiều công ty cùng lúc, họ chỉ cần đầu tư vào một ETF và ban quản lý của quỹ sẽ làm công việc cho họ.

ETP là gì?

Sản phẩm giao dịch trên sàn, giống như ETF nhưng mở ra nhiều tùy chọn hơn - hàng hóa, tiền tệ, trái phiếu, lãi suất, nợ và nhiều hơn nữa. Sản phẩm giao dịch trên sàn đầu tiên trên thế giới là Bitcoin, bởi Cây Đầu Tư Khôn Ngoan.

ETN là gì?

Ghi chú giao dịch trao đổi, loại có độ biến động cao nhất trong ba loại, là sản phẩm phức tạp được giao dịch trên sàn chứng khoán cho các nhà đầu tư không chuyên nghiệp. Khác với ETF và ETP, ETN không cung cấp quyền sở hữu chứng khoán của các sản phẩm. Thay vào đó, các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận mà một chỉ số cụ thể tạo ra. Do đó, nó có rủi ro cao hơn so với các lựa chọn trước đó, vì không có đảm bảo rằng các nhà đầu tư sẽ nhận được đầy đủ số tiền mà họ được trả.

Nếu bạn đã ở trong thị trường tiền điện tử hoặc tài chính truyền thống đủ lâu, bạn có lẽ đã nghe những thuật ngữ này. Tin tức về các công ty X Y hoặc Z muốn mở một Bitcoin ETF, một tổ chức khác mở ETP đầu tiên ở Châu Âu, nghiên cứu về crypto ETNs, danh sách vẫn tiếp tục.

Ngoài thị trường tiền điện tử, những lựa chọn đầu tư này là một cách tuyệt vời cho các nhà đầu tư tiếp cận các thị trường và danh mục thương mại khác nhau mà không cần phải chọn các tài sản hoặc công ty cụ thể mà họ muốn theo dõi. Đây là một cách dễ dàng, không phiền phức để tham gia vào các khoản đầu tư mà không cần phải cam kết quá nhiều nghiên cứu về từng phân khúc cụ thể.

Nhưng những thuật ngữ này thực sự có nghĩa là gì, lợi ích của chúng là gì và chúng được các nhà đầu tư và công ty sử dụng như thế nào trên thị trường tài chính? Trong bài viết này, chúng tôi giải thích ý nghĩa của các thuật ngữ tài chính ETF, ETP, ETN.

2025 Những phát triển mới nhất về ETF、ETP、ETN

Vào năm 2025, các sản phẩm giao dịch trao đổi liên quan đến tiền điện tử đã đạt được sự chấp nhận rộng rãi chưa từng có. Các nền tảng tài chính lớn hiện cung cấp nhiều phương tiện đầu tư dựa trên tiền điện tử đa dạng, đã chuyển đổi khả năng tiếp cận thị trường.

Các thay đổi chính về ETF, ETP, ETN vào năm 2025:

• Các quỹ ETF đã phát triển vượt ra ngoài các sản phẩm tài sản đơn lẻ để bao gồm các danh mục tiền điện tử chuyên biệt theo ngành.
• Các ETP tiền điện tử đa tài sản đã trở nên phổ biến, kết hợp cả tài sản kỹ thuật số đã được thành lập và đang nổi lên.
• Sự rõ ràng về quy định đã được cải thiện đáng kể, với các khuôn khổ tuân thủ tiêu chuẩn hóa trên các nền tảng.
• ETNs đã giới thiệu những sản phẩm đổi mới theo dõi các công cụ phái sinh tiền điện tử và các chỉ số lợi suất DeFi

So sánh Tích hợp Thị trường:

Cảnh quan của các phương tiện giao dịch dựa trên tiền điện tử đã thay đổi cơ bản kể từ khi chúng được giới thiệu. Với việc các tổ chức hiện đã hoàn toàn chấp nhận những lựa chọn đầu tư này, các nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận tài sản kỹ thuật số thông qua các tài khoản môi giới truyền thống với sự dễ dàng và an toàn chưa từng có thông qua các nền tảng như Gate.

ETFs, ETPs, ETNs là gì?

ETFs là gì? Quỹ giao dịch trao đổi, quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán và theo một chỉ số thị trường cụ thể - chúng chủ yếu được tập hợp từ nhiều cổ phiếu khác nhau dưới một tiêu đề đầu tư duy nhất. Thay vì các nhà đầu tư phải chọn nhiều công ty cùng một lúc, họ chỉ cần đầu tư vào một ETF và quản lý của nó sẽ làm công việc cho họ.

ETP là gì? Sản phẩm giao dịch trên sàn, giống như ETF nhưng mở ra nhiều lựa chọn hơn - hàng hóa, tiền tệ, trái phiếu, lãi suất, nợ và nhiều hơn nữa.
Sản phẩm giao dịch trên sàn đầu tiên trên thế giới là
Bitcoin, bởi Cây Đầu Tư Khôn Ngoan.

ETN là gì? Exchange Trade Notes, loại sản phẩm có độ biến động cao nhất trong ba loại, là
những sản phẩm giao dịch trên sàn chứng khoán dành cho các nhà đầu tư không chuyên nghiệp.
Khác với ETF và ETP, ETN không cung cấp quyền sở hữu chứng khoán của các sản phẩm.
Thay vào đó, nhà đầu tư nhận được lợi nhuận mà một chỉ số cụ thể tạo ra. Do đó, nó
rủi ro hơn nhiều so với các lựa chọn trước, vì không có đảm bảo nào rằng
nhà đầu tư sẽ nhận được đầy đủ số tiền mà họ được phép nhận.

Nếu bạn đã ở trong thị trường tiền điện tử hoặc tài chính truyền thống đủ lâu,
bạn có lẽ đã nghe những thuật ngữ này. Tin tức về các công ty X Y hoặc Z
muốn mở một Bitcoin ETF,
một tổ chức khác mở ETP đầu tiên ở châu Âu, nghiên cứu về
crypto ETNs, danh sách còn dài.

Ngoài thị trường tiền điện tử, những lựa chọn đầu tư này là một cách tuyệt vời để các nhà đầu tư tiếp cận các thị trường khác nhau và các danh mục thương mại mà không cần phải chọn các tài sản hoặc công ty cụ thể mà họ muốn theo dõi. Đây là một cách dễ dàng, không rắc rối để bắt đầu đầu tư mà không cần phải dành quá nhiều thời gian nghiên cứu về từng phân khúc cụ thể nào.

Nhưng những thuật ngữ này thực sự có nghĩa là gì, lợi ích của chúng là gì và chúng được các nhà đầu tư và công ty trong thị trường tài chính sử dụng như thế nào? Trong bài viết này, chúng tôi giải thích ý nghĩa của các thuật ngữ tài chính ETF, ETP, ETN.

ETF là gì?

ETF không có gì khác ngoài một quỹ đầu tư được giao dịch trên một hoặc nhiều sàn giao dịch, đó là lý do nó có tên gọi Quỹ Giao Dịch Chứng Khoán. Do đó, nó đại diện cho một cộng đồng các nhà đầu tư cùng áp dụng nguồn lực của họ. Nó sở hữu một số đặc điểm độc đáo phân biệt nó với các quỹ truyền thống và cổ phiếu thông thường chỉ đại diện cho một công ty.

Đầu tiên, Quỹ hoán đổi danh mục luôn được gắn với một chỉ số tham chiếu. Điều này có nghĩa là công ty đầu tư hoặc nhóm quản lý quỹ ETF đảm bảo cấu trúc quỹ theo cách gần nhất có thể với Chỉ số. Lấy một quỹ ETF được gắn với Chỉ số Nasdaq làm ví dụ. Vai trò của người quản lý, trong trường hợp này, là sử dụng nguồn lực của các nhà đầu tư để mua những cổ phiếu giống như những cổ phiếu có trong danh mục chỉ số đó, với tỷ lệ gần giống nhau.

Đồng thời, như tên gọi đã gợi ý, ETFs được giao dịch trên các sàn chứng khoán như thể chúng là cổ phiếu thông thường. Hiệu suất của chúng dao động khi nhiều cổ phiếu liên kết với Quỹ cũng dao động, tương ứng với khung cung và cầu cũ ảnh hưởng đến mọi mặt hàng được niêm yết trên các thị trường chứng khoán.

ETF rất phổ biến ở Mỹ và đã trở nên phổ biến hơn nhiều trong thập kỷ rưỡi qua khi cổ phiếu công nghệ tăng vọt, vì các nhà đầu tư không am hiểu về công nghệ hoặc đổi mới thích đầu tư vào các ETF công nghệ chứa nhiều công ty khác nhau hơn là chọn lựa từng công ty một.

Đây cũng là một loại quỹ tương đối mới. Mặc dù quỹ ETF đầu tiên được tạo ra bởi Standard & Poors vào năm 1993, quỹ ETF được quản lý chủ động đầu tiên đã ra mắt 15 năm sau - vào tháng 3 năm 2008, thông qua quỹ ETF Current Yield của Bearn Sterns. Tính đến tháng 1 năm 2022, ước tính có hơn 7.6 nghìn quỹ ETF đang hoạt động trên toàn cầu. Quốc gia có nhiều quỹ ETF trên đầu người nhất là Hoa Kỳ, với hơn 2.2 nghìn quỹ Hoán đổi danh mục.

ETP là gì?

Một từ viết tắt của Sản phẩm Giao dịch trên Sàn, ETPs là những phương tiện đầu tư có thể được hình thành từ hàng hóa, thị trường giao dịch, giá cổ phiếu hoặc lãi suất.

Giá trị của tài sản tài chính này được xác định bởi các phương tiện như vậy. Do đó, ETPs hoạt động như một tham chiếu cho thị trường của loại tài sản cụ thể đó và có các giao dịch trong ngày có sẵn.

Cơ chế ứng dụng và phong cách rút tiền là những đặc điểm chính
phân biệt ETP với các sản phẩm như ETF và quỹ truyền thống. Bởi vì
nhà đầu tư không cần phải liên hệ với ngân hàng hoặc một
đại diện hành chính của danh mục đầu tư để ủy quyền cho việc
ứng dụng hoặc rút tiền đầu tư. Trong ETP, nhà đầu tư tự thực hiện
tác vụ của mình, mua hoặc bán. Do đó, ETP hoạt động rất
giống như cổ phiếu nhưng cũng có thể theo dõi các loại sản phẩm khác nhau.

Tương tự như ETF, ETP cũng gắn giá tham chiếu của mình với một chỉ số cụ thể. Trên toàn thế giới, có ba tổ chức chính tính toán các chỉ số tài chính được ETP áp dụng. Chúng là Barclay’s Capital, MSCI và Standard & Poors’.

Ngoài hàng hóa, sàn giao dịch tiền tệ, giá cổ phiếu hoặc lãi suất, thị trường ETP cũng đã thu hút rất nhiều sự chú ý vào một loại tài sản đặc biệt đã gây bão thế giới trong suốt thập kỷ qua: tiền điện tử. Tại Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) của Hoa Kỳ, chẳng hạn, Wisdow Tree Investments bắt đầu cung cấp ETP được hỗ trợ bởi sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên của họ.
Bitcoin.

Bước đầu tiên của tiền điện tử trên thị trường chứng khoán loại bỏ những gì khiến
các tài sản kỹ thuật số trở nên phức tạp hơn so với các loại hình đầu tư khác, chẳng hạn như việc sử dụng
ví kỹ thuật số, cụm từ khóa và KYC cho các nền tảng chỉ có tiền điện tử. Với
các ETP tiền điện tử, và gần đây nhất là các ETF tiền điện tử, các nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận
khu vực này.

ETN là gì?

Phần giao dịch biến động và rủi ro nhất trong danh sách này, Các ghi chú giao dịch trao đổi (Exchange Traded Notes) là những loại tài sản giao dịch trên sàn chứng khoán tương đối ít được biết đến. Chúng được phát triển lần đầu bởi Ngân hàng Barclay vào năm 2006, với mục tiêu tạo điều kiện tiếp cận các công cụ đầu tư khó khăn cho các nhà đầu tư không chuyên.

ETN, giống như ETF và ETP, được phát triển để theo dõi một chỉ số thị trường cụ thể.
Trong hầu hết các trường hợp ETN, chúng không đảm bảo quyền sở hữu như các đồng nghiệp của chúng.
Thay vào đó, nhà đầu tư ETN nhận được lợi nhuận mà Chỉ số tạo ra thay vì thực sự sở hữu tài sản như chứng khoán.
Kiểu đầu tư này tạo ra rủi ro cao hơn cho các nhà đầu tư, vì không có đảm bảo rằng họ sẽ hoàn trả đầy đủ số tiền mà họ được nợ.
Tuy nhiên, khác với các tùy chọn khác, nhà đầu tư ETN không phải trả lãi suất.

Tại Hoa Kỳ, mỗi ETN đều có nghĩa vụ ra mắt kèm theo một KID, hay
Tài liệu Thông tin Chính. Còn được biết đến ở các khu vực khác như một Tài liệu
Thông tin, nó giúp các nhà đầu tư biết đầy đủ các đặc điểm của Ghi chú -
quản lý, người cấp phép, các tỷ lệ và Chỉ số kèm theo, phí định kỳ và nhiều hơn nữa.