Un término ampliamente utilizado en cripto es 'moneda fiat', que es un tipo de moneda que no está vinculada al precio de ninguna materia prima, como el oro o la plata. No tiene ningún valor intrínseco ni está respaldada por activos tangibles y, de hecho, el valor de un dinero fiat se basa en gran medida en la fe del público en el emisor de la moneda, normalmente el gobierno de un país o el Banco Central. Cuando se aplica al dinero en efectivo, la moneda fiat se refiere a la noción de que las monedas, como los dólares, solo tienen valor porque el gobierno así lo dice y porque existe un acuerdo de creencia colectiva sobre esto.

¿Qué es la Moneda Fiat?

La economía de cada país está liderada principalmente por la definición de su moneda nacional (o monedas, dependiendo de la nación). Dicho esto, el Dólar Estadounidense (USD), el Euro (EUR), la Libra Esterlina (GBP) y otras monedas principales se clasifican como dinero fiat.

La palabra "fiat" es de origen latino y se refiere a una orden arbitraria emitida por un gobierno u otra figura autoritaria. Cuando se aplica al papel moneda, la moneda fiat se refiere a la noción de que las monedas, como los dólares, solo tienen valor porque el gobierno así lo dice y porque existe un acuerdo de creencia colectiva sobre esto.

Durante muchos años, los dólares estuvieron respaldados por reservas de activos valiosos como oro y plata. Estados Unidos abandonó el patrón oro para transacciones nacionales en la década de 1930 y finalizó las conversiones internacionales en 1971. Los dólares no han sido canjeables en plata desde la década de 1960. Hoy en día, la Reserva Federal de EE. UU. está obligada a mantener garantías por un valor igual al de los dólares en circulación, y lo hace utilizando deuda emitida por el gobierno. Por lo tanto, el dólar tiene valor por dos razones:

• Porque el gobierno de EE. UU. dice que lo hace.
• Porque los inversores y prestamistas de todo el mundo creen que el gobierno de EE. UU. pagará sus deudas.

Además, lo mismo se aplica a cada moneda fiat en todo el mundo. Las monedas fiat tienen valor porque están respaldadas por un gobierno, y las personas que las poseen están de acuerdo con su valor. Dado que el dinero fiat no está vinculado a commodities valiosos como metales raros o petróleo, los gobiernos, o más precisamente los bancos centrales, pueden limitar la oferta de sus monedas para ayudar a proteger su valor.

El dinero fiduciario sirve como medio de intercambio de bienes y servicios, ya que es generalmente aceptado. Además, actúa como unidad de cuenta y reserva de valor, permitiendo a las personas estimar el valor de bienes y servicios, así como ahorrar o invertir dinero. Los gobiernos también utilizan la moneda fiduciaria como una forma de controlar la economía ajustando la oferta de dinero a través de la política monetaria, como fijar las tasas de interés o imprimir más dinero. Además, se utiliza como medio de pago de impuestos y servicios gubernamentales.

Moneda fiat vs. Criptomonedas

La principal diferencia entre las monedas Fiat y las criptomonedas es que las criptos no requieren respaldo gubernamental, mientras que las monedas Fiat dependen de él.

La mayoría de las criptomonedas se crean utilizando una tecnología criptográfica de redes informáticas conocida como -blockchain- que les permite circular sin la necesidad de una autoridad central como la Reserva Federal.

Muchos defensores de las criptomonedas argumentan que esta “descentralización”, en la que las monedas son gobernadas por los usuarios en lugar de las autoridades centrales, resultará en sistemas monetarios más eficientes y menos corruptos.

Sin embargo, nada impide a los gobiernos utilizar criptomonedas o sus tecnologías asociadas en los sistemas de moneda nacional. En septiembre de 2021, El Salvador se convirtió en la primera nación en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal, mientras que China está desarrollando una versión digital de su moneda nacional (yuan).

Dado que la mayoría de las criptomonedas no están respaldadas por bancos centrales, derivan su valor de diferentes fuentes. Bitcoin, la primera y más valiosa criptomoneda, suele tener su valor determinado por la lógica de mercado de la oferta y la demanda. Hay un suministro finito de Bitcoin que está regulado por su software subyacente, por lo que cuando la demanda aumenta, también lo hacen los precios.

Pros y contras de las monedas fiat

Ventajas de las Monedas Fiat

Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo, como el oro, el banco central de un país tiene un mayor control sobre su oferta y valor. Esto significa que los gobiernos pueden gestionar de manera más fiable el suministro de crédito, la liquidez y las tasas de interés.

A diferencia de las monedas de productos básicos, que podrían verse afectadas por el descubrimiento de una nueva mina de oro, el suministro de monedas fiat está regulado y controlado por el gobierno respectivo de la moneda. Existe menos riesgo de una devaluación inesperada causada por el suministro de monedas fiat, ya que cualquier aumento en el suministro es una decisión premeditada tomada por el gobierno de una moneda fiat.

Desventajas de las Monedas Fiat

Dado que el dinero fiduciario no está vinculado a un activo tangible, su valor depende de una política fiscal responsable y regulación por parte del gobierno. Las políticas monetarias irresponsables pueden llevar a la inflación, e incluso a la hiperinflación, de una moneda fiduciaria.

También existe una mayor probabilidad de burbujas económicas con monedas fiat, un ciclo económico en el que hay un rápido aumento de precios antes de una caída igualmente rápida en los precios.

La creciente prevalencia de burbujas se debe a que las monedas fiat tienen un suministro virtualmente ilimitado, lo que significa que la flexibilización cuantitativa es una opción para los gobiernos. Si bien posiblemente proporciona estímulo a una economía, la flexibilización cuantitativa también puede causar mayores tasas de inflación. Esto podría afectar desde los precios de la vivienda hasta los niveles de deuda nacional, lo que a su vez podría afectar a los mercados financieros.

Conclusión

La moneda fiat es el tipo de moneda más ampliamente aceptado a nivel mundial, con cientos de intercambios de moneda y redes de pago que respaldan este ecosistema aceptado a nivel mundial en prácticamente todos los países.

El dinero fiduciario no tiene valor intrínseco y está determinado por las fuerzas del mercado, pero sigue siendo la forma en que la sociedad decidió que la economía se movería durante los últimos siglos. Hoy, tenemos alrededor de 180 monedas en el mundo, y las transacciones financieras entre países se realizan utilizando estas monedas.

Las monedas fiat también son aceptadas al comprar criptomonedas, y solo es cuestión de tiempo hasta que veamos una fusión más clara entre las finanzas tradicionales - con monedas fiat - y las finanzas abiertas - con cripto.