-CEX Khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh tháng 5
Khối lượng giao dịch hàng giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin trong tháng 5
-Bitcoin Hợp đồng tương lai vĩnh viễn và Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Ethereum CVD, Tỷ lệ mua/bán và Delta
-Litcoin giảm một nửa
-Mã thông báo phổ biến lớp 1 và lớp 2
-Hiệu suất GameFi/Metaverse và DeFi
Tóm tắt Tin tức Chính
Dự báo những biến động chính của thị trường trong tháng 6
ruột thừa
2. Tổng kết tháng 5 năm 2023
2.1 Thị trường vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2023, cuộc khủng hoảng trần nợ của Hoa Kỳ và việc thắt chặt định lượng đang diễn ra càng làm tăng thêm tâm lý e ngại rủi ro đối với tiền điện tử.
Quốc hội Mỹ dự kiến sẽ nâng trần nợ vào đầu tháng 6. Do đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ có thể phát hành trái phiếu để tài trợ cho Tài khoản Kho bạc (TGA) đã cạn kiệt. Điều này sẽ làm cạn kiệt tính thanh khoản của thị trường, do đó làm suy yếu khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử.
Trước cuộc họp của FOMC vào giữa tháng 6, CME đã cung cấp các quỹ tương lai được định giá theo kỳ vọng của thị trường ủng hộ việc tạm dừng tăng lãi suất, bất chấp tuyên bố từ các quan chức Fed rằng lạm phát vẫn còn quá cao.
2.2 Thị trường tài sản kỹ thuật số
Kể từ ngày 31 tháng 5, bitcoin đã giao dịch trên mức trung bình động 200 tuần và chi phí ngắn hạn đối với những người nắm giữ, nhưng một số chỉ báo giao dịch và on-chain chỉ ra rằng bitcoin và ether không có tâm lý lạc quan.
Bất chấp sự sụt giảm chung của thị trường, LTC, CFX, TRX và XRP đã đạt được khối lượng đáng kể và vượt trội so với BTC (xem Chương 2.10).
Chúng tôi dự kiến sự biến động cao hơn vào tháng 6 khi cuộc họp FOMC vào giữa tháng 6 sắp diễn ra.
3. Nhận xét vĩ mô
thắt chặt định lượng
Fed đang trong quá trình thắt chặt định lượng, có thể thấy rằng bảng cân đối kế toán của họ tiếp tục giảm hàng tháng (xem Phụ lục Hình A), và khẩu vị rủi ro thị trường đã yếu đi. Khi rủi ro hệ thống trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ giảm bớt, mức tăng 400 tỷ đô la trong bảng cân đối kế toán đạt được vào tháng 3 đã bị xóa sổ vào tháng 4 và tháng 5. Chúng tôi cho rằng khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử sẽ tiếp tục suy yếu khi Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiếp tục thắt chặt bảng cân đối kế toán trong nửa cuối năm 2023.
Thỏa thuận cuối cùng về trần nợ của Kho bạc Hoa Kỳ
Tổng thống Biden và Chủ tịch Hạ viện McCarthy đã đạt được thỏa thuận cuối cùng về việc nâng trần nợ quốc gia vào ngày 28 tháng 5 năm 2023. Quốc hội Mỹ dự kiến sẽ nâng trần nợ vào đầu tháng 6. Sau khi trần nợ được nâng lên, Bộ Tài chính Mỹ sẽ phát hành trái phiếu để tài trợ cho các tài khoản Kho bạc đang cạn kiệt. Vì Fed đang thực hiện chương trình thắt chặt định lượng, trái phiếu sẽ được thị trường hấp thụ, do đó thị trường sẽ ưu tiên các tài sản có rủi ro thấp và khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử sẽ yếu đi.
Lạm phát và lãi suất
Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đạt mức thấp kỷ lục 3,4% trong tháng 4, cho thấy thị trường lao động đang được củng cố. CPI tháng 4 và CPI (MOM) là 0,4%. Trong khi lạm phát đang giảm, MOM mới nhất không cho thấy giảm phát. Bất chấp tuyên bố của các quan chức Fed rằng mức lạm phát này vẫn không thể chấp nhận được, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang CME phản ánh quyết định không tăng lãi suất của thị trường, như thể hiện trong Phụ lục Biểu đồ B.
4. Đánh giá thị trường tài sản kỹ thuật số
4.1 Vị thế của Bitcoin, Vàng, Chỉ số Đô la Mỹ (Đảo ngược) và Hợp đồng tương lai Bitcoin CME Các tổ chức thương mại CFTC
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Glassnode, CBOT và CFTC kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, Bitcoin có mối tương quan tiêu cực mạnh mẽ với chỉ số đô la Mỹ hoặc tương quan tích cực với chỉ số đô la Mỹ đảo ngược. Hành động giá của bitcoin tương tự như hành động giá của vàng.
Ngoài ra, hầu hết các tổ chức thương mại giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME đều có các vị thế bán, với tỷ lệ mua-bán là 0,29.
Do đó, tâm lý đầu tư của các tổ chức thương mại đối với Bitcoin đã giảm bớt rủi ro vào tháng Năm. Nếu Bitcoin tiếp tục xu hướng tăng, chúng ta có thể thấy các tổ chức thương mại giảm các vị thế bán và xây dựng các vị thế mua như một tín hiệu tích cực về rủi ro.
4.2 Mô hình giá Bitcoin, Nguồn cung cấp lưu thông Stablecoin và Bộ dao động tỷ lệ cung cấp Stablecoin
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Kể từ ngày 31 tháng 5, Bitcoin đã giao dịch trên chi phí nắm giữ dài hạn và ngắn hạn, giá thực tế và đường trung bình động 200 tuần.
Tuy nhiên, kể từ tháng 3 năm 2022, tổng nguồn cung stablecoin lưu thông tiếp tục giảm, cho thấy thiếu vốn nước ngoài tham gia thị trường.
Ngoài ra, TVL của DeFi đang có xu hướng giảm, cho thấy hiệu suất yếu.
Bộ dao động tỷ lệ cung cấp stablecoin đã giảm sau khi chạm vào vùng quá mua vào tháng 3, cho thấy sức mua của stablecoin so với BTC đã chậm lại.
Nếu Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ của MA 200 tuần và chi phí nắm giữ ngắn hạn, thì giá có thể kiểm tra lại vùng giá thực tế.
4.3 Khối lượng giao dịch giao ngay và chứng khoán phái sinh tháng 5 năm 2023
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Tokeninsight kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, tổng khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh của các nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn đã giảm so với tháng 4.
Binance có khối lượng giao dịch phái sinh và giao ngay lớn nhất, tiếp theo là OKX và Bybit.
4.4 Lưu lượng giao dịch hàng giờ của Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (Binance) trong tháng 5
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, giờ giao dịch bận rộn nhất đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin trên Binance diễn ra trong thời gian chồng chéo giữa các phiên giao dịch ở London và New York. Thời gian lưu lượng giao dịch cao nhất là 14:00-15:00 (UTC) và tổng khối lượng giao dịch của Binance Bitcoin Perpetual Futures đạt 1.135.662,5 BTC, với tổng số 9.441.597 giao dịch. Trong phiên châu Á, khoảng thời gian có lưu lượng giao dịch cao nhất diễn ra trong khoảng thời gian từ 00:00-02:00 (UTC).
4,5 Lãi suất mở và tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai Bitcoin
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Sau khi thanh lý vào ngày 26 tháng 4, tổng hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu tăng trở lại.
Tỷ lệ tài trợ tích cực và tổng lãi suất mở tăng cho thấy tâm lý đầu tư nói chung là tăng.
4.6 Chỉ số Biến động Bitcoin và thanh lý ngắn hạn
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Biến động tùy chọn 1 tuần và 1 tháng ở mức thấp khi Bitcoin hợp nhất vào tháng Năm.
Tỷ lệ đặt/gọi lãi suất mở tùy chọn đã tăng lên khi Bitcoin không thể vượt qua mốc 28.000 đô la. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán hơn để phòng ngừa khả năng giảm giá.
Vào tháng 5, hai sự kiện thanh lý bắt buộc lớn đã xảy ra trên thị trường Bitcoin, lần đầu tiên xảy ra vào ngày 12 tháng 5, khi Bitcoin vượt qua vị trí hỗ trợ của các nhà đầu tư bán lẻ và thanh lý các vị thế mua hơn 50 triệu đô la Mỹ, lần thứ hai xảy ra vào ngày 12 tháng 5. Vào ngày 29 tháng 3, Bitcoin đã vượt qua mốc 28.000 đô la và thanh lý các vị thế bán khống trị giá hơn 25 triệu đô la.
4.7 CVD hợp đồng tương lai vĩnh viễn bitcoin của Binance và tỷ lệ mua/bán
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, CVD của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin trên Binance đang trong xu hướng giảm, cho thấy rằng người bán chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch.
Tỷ lệ giá thầu-giá bán và Delta xác nhận thêm rằng người bán chiếm ưu thế trong xu hướng giảm.
4.8 Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance Ethereum CVD, tỷ lệ mua/bán và Delta
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, CVD của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance Ether đang trong xu hướng giảm, cho thấy rằng người bán chiếm ưu thế trong khối lượng giao dịch.
Tỷ lệ Bid-Bell và chỉ báo Delta xác nhận thêm rằng người bán chiếm ưu thế trong xu hướng giảm.
4,9 tháng 7, 4,9 LTC giảm một nửa
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
LTC sẽ giảm một nửa vào tháng 7 và xu hướng gần đây đã mạnh lên. Ngoài ra, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi LTC đã tăng lên đáng kể.
4.10 Hiệu năng của Lớp 1 và Lớp 2
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Trong L1, TRX, LTC, XRP và ETH đã vượt trội so với BTC vào tháng Năm. Sức mạnh của LTC được cho là nhờ sự kiện giảm một nửa sắp tới vào tháng Bảy. Vụ kiện giữa XRP và SEC bắt đầu từ năm 2020 cuối cùng có thể đi đến hồi kết vào đầu tháng 6, vì vậy mức độ biến động gần đây là tương đối lớn. CFX và TRX đã hoạt động mạnh mẽ gần đây khi chính phủ Hồng Kông chấp nhận giao dịch tài sản kỹ thuật số mở.
Vào tháng 5, CFX, TRX, OP và LTC có khối lượng giao dịch tăng nhiều nhất. Chúng tôi đã thảo luận về CFX, TRX và LTC, nhưng lý do khiến khối lượng OP tăng lên là do có một đợt mở khóa lớn vào ngày 31 tháng 5, vì vậy các nhà giao dịch đã bán sớm.
4.11 Hiệu suất GameFi/Metaverse và DeFi
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, GameFi/Metaverse và DeFi hoạt động kém hơn L1.
Điều đáng chú ý là có thể có một đợt cường điệu khác xung quanh khái niệm tiền điện tử GameFi/Metaverse, vì Apple sẽ tiết lộ một tai nghe VR mới tại WWDC vào tháng 6.
5. Tin tức nổi bật
Tether cho biết họ sẽ sử dụng lợi nhuận thực hiện để mua bitcoin làm dự trữ stablecoin.
7 kịch bản ngày tận thế nếu Mỹ phá vỡ trần nợ
Celsius đã phát hành ETH trị giá hàng trăm triệu đô la.
Các vấn đề bảo mật ví tiền điện tử Ledger.
Tai nghe thực tế hỗn hợp VR/AR của Apple.
Binance giới thiệu Chế độ ký quỹ danh mục đầu tư Binance Ký quỹ danh mục đầu tư là một chế độ giao dịch nâng cao do Binance cung cấp, được thiết kế cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm đang tìm kiếm thêm đòn bẩy và tính linh hoạt trong nhiều sản phẩm giao dịch. Nó sử dụng một cách tiếp cận độc đáo để tính toán ký quỹ và quản lý rủi ro nhằm đưa ra đánh giá toàn diện hơn về rủi ro tổng thể của nhà giao dịch.
ETH Foundation chuyển 15.000ETH sang Kraken vào ngày 6 tháng 5, gây ra tình trạng bán tháo
Vụ kiện giữa Ripple và SEC bắt đầu vào năm 2020 cuối cùng có thể sẽ kết thúc trong những ngày tới.
Điều gì đã xảy ra vào ngày 30 tháng 5? $OP quy mô lớn sẽ được mở khóa vào ngày 31 tháng 5 và một đợt nâng cấp lớn sẽ diễn ra vào ngày 6 tháng 6.
6. Dự báo biến động thị trường trọng điểm tháng 6
Sự kiện kinh tế tháng 6
7. Phụ lục
Nguồn: LTP 2023. Dữ liệu thu được từ ST. LOUIS FED kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Điều đáng chú ý là Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương châu Âu hiện đang thực hiện các chương trình thắt chặt định lượng, cho thấy bảng cân đối kế toán của họ tiếp tục giảm.
Nguồn: FiscalData.Treasury.Gov kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Nguồn: Dữ liệu thu được từ CBOT và CFTC kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Đáng chú ý, tương lai của các quỹ được cho ăn đang hội tụ với lãi suất quỹ được cho ăn hiệu quả, cho thấy rằng hầu hết các nhà giao dịch không còn mong đợi các đợt tăng lãi suất nữa.
Nguồn: Hyblock Capital, kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Một số lượng lớn các vị thế mua sẽ được thanh lý trong khoảng từ 22.000 đến 25.000 đô la.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nghiên cứu LTP: Lo ngại rủi ro nóng lên trong thị trường tiền điện tử, tâm lý tăng giá Bitcoin là không đủ
1. Thư mục
Tóm tắt tháng 5
Bình luận thị trường
-Bitcoin CME Futures CFTC Commercial Institutions Holdings
-CEX Khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh tháng 5
-Bitcoin Hợp đồng tương lai vĩnh viễn và Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Ethereum CVD, Tỷ lệ mua/bán và Delta
-Litcoin giảm một nửa
-Mã thông báo phổ biến lớp 1 và lớp 2
-Hiệu suất GameFi/Metaverse và DeFi
Tóm tắt Tin tức Chính
Dự báo những biến động chính của thị trường trong tháng 6
ruột thừa
2. Tổng kết tháng 5 năm 2023
2.1 Thị trường vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2023, cuộc khủng hoảng trần nợ của Hoa Kỳ và việc thắt chặt định lượng đang diễn ra càng làm tăng thêm tâm lý e ngại rủi ro đối với tiền điện tử.
Quốc hội Mỹ dự kiến sẽ nâng trần nợ vào đầu tháng 6. Do đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ có thể phát hành trái phiếu để tài trợ cho Tài khoản Kho bạc (TGA) đã cạn kiệt. Điều này sẽ làm cạn kiệt tính thanh khoản của thị trường, do đó làm suy yếu khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử.
Trước cuộc họp của FOMC vào giữa tháng 6, CME đã cung cấp các quỹ tương lai được định giá theo kỳ vọng của thị trường ủng hộ việc tạm dừng tăng lãi suất, bất chấp tuyên bố từ các quan chức Fed rằng lạm phát vẫn còn quá cao.
2.2 Thị trường tài sản kỹ thuật số
Kể từ ngày 31 tháng 5, bitcoin đã giao dịch trên mức trung bình động 200 tuần và chi phí ngắn hạn đối với những người nắm giữ, nhưng một số chỉ báo giao dịch và on-chain chỉ ra rằng bitcoin và ether không có tâm lý lạc quan.
Bất chấp sự sụt giảm chung của thị trường, LTC, CFX, TRX và XRP đã đạt được khối lượng đáng kể và vượt trội so với BTC (xem Chương 2.10).
Chúng tôi dự kiến sự biến động cao hơn vào tháng 6 khi cuộc họp FOMC vào giữa tháng 6 sắp diễn ra.
3. Nhận xét vĩ mô
thắt chặt định lượng
Fed đang trong quá trình thắt chặt định lượng, có thể thấy rằng bảng cân đối kế toán của họ tiếp tục giảm hàng tháng (xem Phụ lục Hình A), và khẩu vị rủi ro thị trường đã yếu đi. Khi rủi ro hệ thống trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ giảm bớt, mức tăng 400 tỷ đô la trong bảng cân đối kế toán đạt được vào tháng 3 đã bị xóa sổ vào tháng 4 và tháng 5. Chúng tôi cho rằng khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử sẽ tiếp tục suy yếu khi Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiếp tục thắt chặt bảng cân đối kế toán trong nửa cuối năm 2023.
Thỏa thuận cuối cùng về trần nợ của Kho bạc Hoa Kỳ
Tổng thống Biden và Chủ tịch Hạ viện McCarthy đã đạt được thỏa thuận cuối cùng về việc nâng trần nợ quốc gia vào ngày 28 tháng 5 năm 2023. Quốc hội Mỹ dự kiến sẽ nâng trần nợ vào đầu tháng 6. Sau khi trần nợ được nâng lên, Bộ Tài chính Mỹ sẽ phát hành trái phiếu để tài trợ cho các tài khoản Kho bạc đang cạn kiệt. Vì Fed đang thực hiện chương trình thắt chặt định lượng, trái phiếu sẽ được thị trường hấp thụ, do đó thị trường sẽ ưu tiên các tài sản có rủi ro thấp và khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử sẽ yếu đi.
Lạm phát và lãi suất
Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đạt mức thấp kỷ lục 3,4% trong tháng 4, cho thấy thị trường lao động đang được củng cố. CPI tháng 4 và CPI (MOM) là 0,4%. Trong khi lạm phát đang giảm, MOM mới nhất không cho thấy giảm phát. Bất chấp tuyên bố của các quan chức Fed rằng mức lạm phát này vẫn không thể chấp nhận được, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang CME phản ánh quyết định không tăng lãi suất của thị trường, như thể hiện trong Phụ lục Biểu đồ B.
4. Đánh giá thị trường tài sản kỹ thuật số
4.1 Vị thế của Bitcoin, Vàng, Chỉ số Đô la Mỹ (Đảo ngược) và Hợp đồng tương lai Bitcoin CME Các tổ chức thương mại CFTC
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Glassnode, CBOT và CFTC kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, Bitcoin có mối tương quan tiêu cực mạnh mẽ với chỉ số đô la Mỹ hoặc tương quan tích cực với chỉ số đô la Mỹ đảo ngược. Hành động giá của bitcoin tương tự như hành động giá của vàng.
Ngoài ra, hầu hết các tổ chức thương mại giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME đều có các vị thế bán, với tỷ lệ mua-bán là 0,29.
Do đó, tâm lý đầu tư của các tổ chức thương mại đối với Bitcoin đã giảm bớt rủi ro vào tháng Năm. Nếu Bitcoin tiếp tục xu hướng tăng, chúng ta có thể thấy các tổ chức thương mại giảm các vị thế bán và xây dựng các vị thế mua như một tín hiệu tích cực về rủi ro.
4.2 Mô hình giá Bitcoin, Nguồn cung cấp lưu thông Stablecoin và Bộ dao động tỷ lệ cung cấp Stablecoin
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Kể từ ngày 31 tháng 5, Bitcoin đã giao dịch trên chi phí nắm giữ dài hạn và ngắn hạn, giá thực tế và đường trung bình động 200 tuần.
Tuy nhiên, kể từ tháng 3 năm 2022, tổng nguồn cung stablecoin lưu thông tiếp tục giảm, cho thấy thiếu vốn nước ngoài tham gia thị trường.
Ngoài ra, TVL của DeFi đang có xu hướng giảm, cho thấy hiệu suất yếu.
Bộ dao động tỷ lệ cung cấp stablecoin đã giảm sau khi chạm vào vùng quá mua vào tháng 3, cho thấy sức mua của stablecoin so với BTC đã chậm lại.
Nếu Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ của MA 200 tuần và chi phí nắm giữ ngắn hạn, thì giá có thể kiểm tra lại vùng giá thực tế.
4.3 Khối lượng giao dịch giao ngay và chứng khoán phái sinh tháng 5 năm 2023
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Tokeninsight kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, tổng khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh của các nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn đã giảm so với tháng 4.
Binance có khối lượng giao dịch phái sinh và giao ngay lớn nhất, tiếp theo là OKX và Bybit.
4.4 Lưu lượng giao dịch hàng giờ của Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (Binance) trong tháng 5
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, giờ giao dịch bận rộn nhất đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin trên Binance diễn ra trong thời gian chồng chéo giữa các phiên giao dịch ở London và New York. Thời gian lưu lượng giao dịch cao nhất là 14:00-15:00 (UTC) và tổng khối lượng giao dịch của Binance Bitcoin Perpetual Futures đạt 1.135.662,5 BTC, với tổng số 9.441.597 giao dịch. Trong phiên châu Á, khoảng thời gian có lưu lượng giao dịch cao nhất diễn ra trong khoảng thời gian từ 00:00-02:00 (UTC).
4,5 Lãi suất mở và tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai Bitcoin
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Sau khi thanh lý vào ngày 26 tháng 4, tổng hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu tăng trở lại.
Tỷ lệ tài trợ tích cực và tổng lãi suất mở tăng cho thấy tâm lý đầu tư nói chung là tăng.
4.6 Chỉ số Biến động Bitcoin và thanh lý ngắn hạn
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Biến động tùy chọn 1 tuần và 1 tháng ở mức thấp khi Bitcoin hợp nhất vào tháng Năm.
Tỷ lệ đặt/gọi lãi suất mở tùy chọn đã tăng lên khi Bitcoin không thể vượt qua mốc 28.000 đô la. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán hơn để phòng ngừa khả năng giảm giá.
Vào tháng 5, hai sự kiện thanh lý bắt buộc lớn đã xảy ra trên thị trường Bitcoin, lần đầu tiên xảy ra vào ngày 12 tháng 5, khi Bitcoin vượt qua vị trí hỗ trợ của các nhà đầu tư bán lẻ và thanh lý các vị thế mua hơn 50 triệu đô la Mỹ, lần thứ hai xảy ra vào ngày 12 tháng 5. Vào ngày 29 tháng 3, Bitcoin đã vượt qua mốc 28.000 đô la và thanh lý các vị thế bán khống trị giá hơn 25 triệu đô la.
4.7 CVD hợp đồng tương lai vĩnh viễn bitcoin của Binance và tỷ lệ mua/bán
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, CVD của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin trên Binance đang trong xu hướng giảm, cho thấy rằng người bán chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch.
Tỷ lệ giá thầu-giá bán và Delta xác nhận thêm rằng người bán chiếm ưu thế trong xu hướng giảm.
4.8 Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance Ethereum CVD, tỷ lệ mua/bán và Delta
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, CVD của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Binance Ether đang trong xu hướng giảm, cho thấy rằng người bán chiếm ưu thế trong khối lượng giao dịch.
Tỷ lệ Bid-Bell và chỉ báo Delta xác nhận thêm rằng người bán chiếm ưu thế trong xu hướng giảm.
4,9 tháng 7, 4,9 LTC giảm một nửa
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Glassnode & Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
LTC sẽ giảm một nửa vào tháng 7 và xu hướng gần đây đã mạnh lên. Ngoài ra, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi LTC đã tăng lên đáng kể.
4.10 Hiệu năng của Lớp 1 và Lớp 2
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Trong L1, TRX, LTC, XRP và ETH đã vượt trội so với BTC vào tháng Năm. Sức mạnh của LTC được cho là nhờ sự kiện giảm một nửa sắp tới vào tháng Bảy. Vụ kiện giữa XRP và SEC bắt đầu từ năm 2020 cuối cùng có thể đi đến hồi kết vào đầu tháng 6, vì vậy mức độ biến động gần đây là tương đối lớn. CFX và TRX đã hoạt động mạnh mẽ gần đây khi chính phủ Hồng Kông chấp nhận giao dịch tài sản kỹ thuật số mở.
Vào tháng 5, CFX, TRX, OP và LTC có khối lượng giao dịch tăng nhiều nhất. Chúng tôi đã thảo luận về CFX, TRX và LTC, nhưng lý do khiến khối lượng OP tăng lên là do có một đợt mở khóa lớn vào ngày 31 tháng 5, vì vậy các nhà giao dịch đã bán sớm.
4.11 Hiệu suất GameFi/Metaverse và DeFi
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu được lấy từ Binance kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Vào tháng 5, GameFi/Metaverse và DeFi hoạt động kém hơn L1.
Điều đáng chú ý là có thể có một đợt cường điệu khác xung quanh khái niệm tiền điện tử GameFi/Metaverse, vì Apple sẽ tiết lộ một tai nghe VR mới tại WWDC vào tháng 6.
5. Tin tức nổi bật
Tether cho biết họ sẽ sử dụng lợi nhuận thực hiện để mua bitcoin làm dự trữ stablecoin.
7 kịch bản ngày tận thế nếu Mỹ phá vỡ trần nợ
Celsius đã phát hành ETH trị giá hàng trăm triệu đô la.
Các vấn đề bảo mật ví tiền điện tử Ledger.
Tai nghe thực tế hỗn hợp VR/AR của Apple.
Binance giới thiệu Chế độ ký quỹ danh mục đầu tư Binance Ký quỹ danh mục đầu tư là một chế độ giao dịch nâng cao do Binance cung cấp, được thiết kế cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm đang tìm kiếm thêm đòn bẩy và tính linh hoạt trong nhiều sản phẩm giao dịch. Nó sử dụng một cách tiếp cận độc đáo để tính toán ký quỹ và quản lý rủi ro nhằm đưa ra đánh giá toàn diện hơn về rủi ro tổng thể của nhà giao dịch.
ETH Foundation chuyển 15.000ETH sang Kraken vào ngày 6 tháng 5, gây ra tình trạng bán tháo
Băm giao dịch：0x940d58c99c8175afbf5aa4483bce8ed750b56ea7cd831ffc8e77ec014a3d7b3b
Vụ kiện giữa Ripple và SEC bắt đầu vào năm 2020 cuối cùng có thể sẽ kết thúc trong những ngày tới.
Điều gì đã xảy ra vào ngày 30 tháng 5? $OP quy mô lớn sẽ được mở khóa vào ngày 31 tháng 5 và một đợt nâng cấp lớn sẽ diễn ra vào ngày 6 tháng 6.
6. Dự báo biến động thị trường trọng điểm tháng 6
Sự kiện kinh tế tháng 6
7. Phụ lục
Nguồn: LTP 2023. Dữ liệu thu được từ ST. LOUIS FED kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Điều đáng chú ý là Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương châu Âu hiện đang thực hiện các chương trình thắt chặt định lượng, cho thấy bảng cân đối kế toán của họ tiếp tục giảm.
Nguồn: FiscalData.Treasury.Gov kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Nguồn: Dữ liệu thu được từ CBOT và CFTC kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Đáng chú ý, tương lai của các quỹ được cho ăn đang hội tụ với lãi suất quỹ được cho ăn hiệu quả, cho thấy rằng hầu hết các nhà giao dịch không còn mong đợi các đợt tăng lãi suất nữa.
Nguồn: Hyblock Capital, kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023. Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán cụ thể nào.
Đánh giá Nghiên cứu LTP:
Một số lượng lớn các vị thế mua sẽ được thanh lý trong khoảng từ 22.000 đến 25.000 đô la.