Vào ngày 27 tháng 6, Azuki đã tung ra một loạt Elementals mới và lấy đi 20.000 ETH từ thị trường NFT; và vì chất lượng của bản vẽ thấp hơn dự kiến và sự cố rút tiền của nhóm đã dẫn đến sự sụt giảm kép về tiền và niềm tin vào toàn bộ thị trường NFT, giá NFT blue-chip giảm mạnh . Kể từ ngày 27 tháng 6, giá sàn của Azuki đã giảm khoảng 47%, BAYC giảm 20%, MAYC giảm 18% và Crypto Punks giảm 9%.
Sau sự cố Aziki, blue-chip NFT giảm mạnh
Trong thị trường cho vay DeFi, một sự kiện thiên nga đen trên thị trường khiến tài sản thế chấp giảm mạnh như vậy trong một khoảng thời gian ngắn sẽ kích hoạt việc thanh lý hợp đồng cho vay một cách thụ động, dẫn đến một loạt vụ hỗn loạn khiến thị trường trở nên cực đoan hơn; tuy nhiên, Do tính thanh khoản kém của NFT, thị trường cho vay thường Tài sản thế chấp sẽ được thanh lý bằng cách đấu giá và thời gian thanh lý sẽ kéo dài trong vài ngày. các khoản nợ trong thỏa thuận cho vay NFT và những khoản nợ khó đòi này cần phải được thanh toán bởi thỏa thuận hoặc người gửi tiền. (Theo quan sát lịch sử, mỗi khi giá NFT giảm xuống phạm vi thanh lý tập trung của hợp đồng cho vay, nó sẽ hình thành hỗ trợ giá. Lý do là hợp đồng cho vay trong phạm vi giá này chịu rủi ro nợ khó đòi và tiêu hóa một số lượng lớn của lệnh bán và hiện tại thiếu các thỏa thuận cho vay bán khống NFT nên giá NFT trong vùng giá này thường sẽ hình thành một ngưỡng hỗ trợ mạnh).
Trong đợt sụt giảm mạnh của blue-chip NFT lần này, Blend không phải là chủ đề thảo luận chính vì đây là sản phẩm cho vay ngang hàng và thỏa thuận không chịu rủi ro nợ khó đòi. ba sản phẩm cho vay ngang hàng của BendDAO, Jpegd và ParaSpace.
1. BendDAO
Vào ngày 3 tháng 7, sau sự sụt giảm mạnh của Azuki, loạt NFT của BAYC cũng giảm mạnh, nền tảng BendDAO có 267 ETH nợ đấu giá, trong đó 22 ETH là nợ khó đòi (nợ khó đòi có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp thấp hơn nợ tương ứng; đây là lần đầu tiên nền tảng BendDAO có nợ khó đòi). Nhóm đã khởi xướng đề xuất sử dụng quỹ kho bạc để thanh lý các khoản nợ xấu trên nền tảng, vào thời điểm đó, có 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE và 2,372 tỷ BEND trong kho bạc BendDAO. Không bao gồm BEND, các tài sản khác tương đương 190 ETH; Khả năng xử lý các khoản nợ khó đòi của nền tảng và các khoản vay theo đấu giá. Nhưng đồng thời, dư nợ cho vay của BendDAO đã lên tới khoảng 900 ETH. và nó thậm chí còn cao hơn giá của người mua trên thị trường (giá thầu ), nguy cơ phá sản nền tảng đã tăng lên và nhóm tiền gửi đã bị thu hẹp đáng kể.
Các khoản cho vay cao trong lịch sử sẽ được bán đấu giá vào ngày 3 tháng 7
Sau ngày 3 tháng 7, do giá của các NFT blue-chip phục hồi nhẹ, hầu hết các khoản vay trong BendDAO đã được bán đấu giá. Hiện tại, khoản nợ xấu trên nền tảng BendDAO là 12,81 ETH và khoản nợ đấu giá là 72,48 ETH.
Khi giá tài sản thế chấp của BendDAO và Paraspace giảm mạnh, chuỗi logic và sự khấu trừ tiếp theo của các sự kiện liên quan như sau:
Giá tài sản thế chấp giảm mạnh ➡ Một số lượng lớn tài sản thế chấp đã được thanh lý ➡ Nguy cơ nợ xấu trên nền tảng tăng lên ➡ Quỹ tiền gửi bị thu hẹp ➡ Lãi suất huy động và cho vay tăng thụ động ➡ Người dùng trả nợ và nhận lại tài sản thế chấp ( hoặc niềm tin thị trường khôi phục tăng trưởng tiền gửi).
Hiện tại, quỹ tiền gửi của BendDAO đã giảm từ khoảng 45.000 ETH trước sự cố Azuki xuống còn khoảng 6.000 ETH hiện tại, TVL đã bị cắt giảm một nửa, tỷ lệ tiền gửi đã tăng từ 5% lên 48% và tỷ lệ vay đã giảm xuống còn một nửa. tăng lên 62%.
BendDAO TVL giảm 54% sau khi giá NFT sụp đổ
Hai, Paraspace
Tình hình của Paraspace gần giống với tình hình của BendDAO, nhưng do một số lượng lớn các khoản vay trong Paraspace tồn tại dưới dạng USDT thay vì ETH nên trong sáu tháng qua, tỷ giá hối đoái của blue-chip NFT sang USDT đã giảm ít hơn so với ETH (giá ETH đã tăng), dẫn đến LTV tổng thể của nền tảng Paraspace thấp hơn so với BendDAO trước sự cố, do đó, nó ít bị ảnh hưởng bởi tác động của sự cố này.
Paraspace TVL giảm 23% sau khi giá NFT sụp đổ
3.Jpegd
Vì tài sản thế chấp chính trong Jpegd là CryptoPunk (mức giảm giá nhỏ) và Jpegd vay dưới dạng pETH và pUSD thông qua CDP, nên thỏa thuận không có nhóm tiền gửi, do đó sẽ không có sự gia tăng mạnh về lãi suất sau khi nhóm tiền gửi bị thu hẹp, vì vậy Jpegd về cơ bản Không bị ảnh hưởng bởi sự cố này. Cần lưu ý rằng Jpegd có thể sửa đổi mô hình kinh tế để giới thiệu chức năng thế chấp mã thông báo JPEG để đúc pETH; hiện tại Jpegd có hai nhóm Guage trong Curve, đó là pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) và Jpeg/ETH ( TVL 4,22m, APY 55,64%), do không có đủ nhu cầu cho các khoản vay thế chấp NFT, pETH có phí bảo hiểm tích cực dài hạn; giao thức Jpegd khởi chạy chức năng pETH đúc thế chấp JPEG, có thể giải phóng tính thanh khoản cho vay của JPEG, giảm bớt phí bảo hiểm tích cực của pETH và mở rộng tài nguyên quản trị Crv của giao thức. Ở một mức độ nhất định, nó được chia sẻ với những người nắm giữ JPEG (đúc thế chấp JPEG pETH và khai thác LP nhóm ETH không cần lo lắng về rủi ro mất mát vô thường).
Jpegd giảm 9% trong TVL sau khi giá NFT sụp đổ
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích độ nhạy của nền tảng cho vay NFT đối với Azuki FUD
Vào ngày 27 tháng 6, Azuki đã tung ra một loạt Elementals mới và lấy đi 20.000 ETH từ thị trường NFT; và vì chất lượng của bản vẽ thấp hơn dự kiến và sự cố rút tiền của nhóm đã dẫn đến sự sụt giảm kép về tiền và niềm tin vào toàn bộ thị trường NFT, giá NFT blue-chip giảm mạnh . Kể từ ngày 27 tháng 6, giá sàn của Azuki đã giảm khoảng 47%, BAYC giảm 20%, MAYC giảm 18% và Crypto Punks giảm 9%.
Sau sự cố Aziki, blue-chip NFT giảm mạnh
Trong thị trường cho vay DeFi, một sự kiện thiên nga đen trên thị trường khiến tài sản thế chấp giảm mạnh như vậy trong một khoảng thời gian ngắn sẽ kích hoạt việc thanh lý hợp đồng cho vay một cách thụ động, dẫn đến một loạt vụ hỗn loạn khiến thị trường trở nên cực đoan hơn; tuy nhiên, Do tính thanh khoản kém của NFT, thị trường cho vay thường Tài sản thế chấp sẽ được thanh lý bằng cách đấu giá và thời gian thanh lý sẽ kéo dài trong vài ngày. các khoản nợ trong thỏa thuận cho vay NFT và những khoản nợ khó đòi này cần phải được thanh toán bởi thỏa thuận hoặc người gửi tiền. (Theo quan sát lịch sử, mỗi khi giá NFT giảm xuống phạm vi thanh lý tập trung của hợp đồng cho vay, nó sẽ hình thành hỗ trợ giá. Lý do là hợp đồng cho vay trong phạm vi giá này chịu rủi ro nợ khó đòi và tiêu hóa một số lượng lớn của lệnh bán và hiện tại thiếu các thỏa thuận cho vay bán khống NFT nên giá NFT trong vùng giá này thường sẽ hình thành một ngưỡng hỗ trợ mạnh).
Trong đợt sụt giảm mạnh của blue-chip NFT lần này, Blend không phải là chủ đề thảo luận chính vì đây là sản phẩm cho vay ngang hàng và thỏa thuận không chịu rủi ro nợ khó đòi. ba sản phẩm cho vay ngang hàng của BendDAO, Jpegd và ParaSpace.
1. BendDAO
Vào ngày 3 tháng 7, sau sự sụt giảm mạnh của Azuki, loạt NFT của BAYC cũng giảm mạnh, nền tảng BendDAO có 267 ETH nợ đấu giá, trong đó 22 ETH là nợ khó đòi (nợ khó đòi có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp thấp hơn nợ tương ứng; đây là lần đầu tiên nền tảng BendDAO có nợ khó đòi). Nhóm đã khởi xướng đề xuất sử dụng quỹ kho bạc để thanh lý các khoản nợ xấu trên nền tảng, vào thời điểm đó, có 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE và 2,372 tỷ BEND trong kho bạc BendDAO. Không bao gồm BEND, các tài sản khác tương đương 190 ETH; Khả năng xử lý các khoản nợ khó đòi của nền tảng và các khoản vay theo đấu giá. Nhưng đồng thời, dư nợ cho vay của BendDAO đã lên tới khoảng 900 ETH. và nó thậm chí còn cao hơn giá của người mua trên thị trường (giá thầu ), nguy cơ phá sản nền tảng đã tăng lên và nhóm tiền gửi đã bị thu hẹp đáng kể.
Các khoản cho vay cao trong lịch sử sẽ được bán đấu giá vào ngày 3 tháng 7
Sau ngày 3 tháng 7, do giá của các NFT blue-chip phục hồi nhẹ, hầu hết các khoản vay trong BendDAO đã được bán đấu giá. Hiện tại, khoản nợ xấu trên nền tảng BendDAO là 12,81 ETH và khoản nợ đấu giá là 72,48 ETH.
Khi giá tài sản thế chấp của BendDAO và Paraspace giảm mạnh, chuỗi logic và sự khấu trừ tiếp theo của các sự kiện liên quan như sau:
Giá tài sản thế chấp giảm mạnh ➡ Một số lượng lớn tài sản thế chấp đã được thanh lý ➡ Nguy cơ nợ xấu trên nền tảng tăng lên ➡ Quỹ tiền gửi bị thu hẹp ➡ Lãi suất huy động và cho vay tăng thụ động ➡ Người dùng trả nợ và nhận lại tài sản thế chấp ( hoặc niềm tin thị trường khôi phục tăng trưởng tiền gửi).
Hiện tại, quỹ tiền gửi của BendDAO đã giảm từ khoảng 45.000 ETH trước sự cố Azuki xuống còn khoảng 6.000 ETH hiện tại, TVL đã bị cắt giảm một nửa, tỷ lệ tiền gửi đã tăng từ 5% lên 48% và tỷ lệ vay đã giảm xuống còn một nửa. tăng lên 62%.
BendDAO TVL giảm 54% sau khi giá NFT sụp đổ
Hai, Paraspace
Tình hình của Paraspace gần giống với tình hình của BendDAO, nhưng do một số lượng lớn các khoản vay trong Paraspace tồn tại dưới dạng USDT thay vì ETH nên trong sáu tháng qua, tỷ giá hối đoái của blue-chip NFT sang USDT đã giảm ít hơn so với ETH (giá ETH đã tăng), dẫn đến LTV tổng thể của nền tảng Paraspace thấp hơn so với BendDAO trước sự cố, do đó, nó ít bị ảnh hưởng bởi tác động của sự cố này.
Paraspace TVL giảm 23% sau khi giá NFT sụp đổ
3.Jpegd
Vì tài sản thế chấp chính trong Jpegd là CryptoPunk (mức giảm giá nhỏ) và Jpegd vay dưới dạng pETH và pUSD thông qua CDP, nên thỏa thuận không có nhóm tiền gửi, do đó sẽ không có sự gia tăng mạnh về lãi suất sau khi nhóm tiền gửi bị thu hẹp, vì vậy Jpegd về cơ bản Không bị ảnh hưởng bởi sự cố này. Cần lưu ý rằng Jpegd có thể sửa đổi mô hình kinh tế để giới thiệu chức năng thế chấp mã thông báo JPEG để đúc pETH; hiện tại Jpegd có hai nhóm Guage trong Curve, đó là pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) và Jpeg/ETH ( TVL 4,22m, APY 55,64%), do không có đủ nhu cầu cho các khoản vay thế chấp NFT, pETH có phí bảo hiểm tích cực dài hạn; giao thức Jpegd khởi chạy chức năng pETH đúc thế chấp JPEG, có thể giải phóng tính thanh khoản cho vay của JPEG, giảm bớt phí bảo hiểm tích cực của pETH và mở rộng tài nguyên quản trị Crv của giao thức. Ở một mức độ nhất định, nó được chia sẻ với những người nắm giữ JPEG (đúc thế chấp JPEG pETH và khai thác LP nhóm ETH không cần lo lắng về rủi ro mất mát vô thường).
Jpegd giảm 9% trong TVL sau khi giá NFT sụp đổ