Balancer đã thực hiện nhiều đổi mới trong quá trình phát triển DEX, nhưng nó thiếu cảm giác hiện diện dưới sự cạnh tranh của Uniswap và Curve. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tính thanh khoản của Balancer trong DEX chỉ đứng sau Uniswap, Curve và PancakeSwap, xếp thứ 4; bảng điều khiển do người đồng sáng lập Dune tổng hợp cho thấy khối lượng giao dịch của Balancer trong tháng 6 năm nay cũng chỉ đứng sau Uniswap, Curve và PancakeSwap.PancakeSwap, Curve, DODO, xếp thứ năm.
Trong quá trình phát triển LSD, Balancer cũng chiếm một thị trường tốt.Trong số năm nhóm thanh khoản hàng đầu trên Balancer Ethereum, bốn nhóm thanh khoản wstETH/WETH, rETH/WETH, wstETH/sfrxETH/rETH và R/DAI đều thuộc về LSD hoặc LSDFi. Trong phần sau, PANews sẽ xem xét các đổi mới của Balancer.
Nhóm nâng cao: sử dụng thanh khoản nhàn rỗi để khai thác
Balancer sẽ hợp tác với Aave để ra mắt Boosted Pools vào cuối năm 2021, có thể sử dụng thanh khoản nhàn rỗi để khai thác thanh khoản trong các giao thức như Aave. Trong sử dụng thực tế, nhóm nâng cao thường chỉ dự trữ 20% hoặc thậm chí ít hơn tổng thanh khoản cho các giao dịch và phần tiền còn lại được đầu tư vào các thỏa thuận cho vay như Aave và Morpho để kiếm thêm thu nhập. Ví dụ: các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm USD Aave V3 được tăng cường của Balancer bao gồm các stablecoin DAI, USDT và USDC có thể đồng thời nhận được phí giao dịch trong DEX, lãi tiền gửi trong Aave và phần thưởng khai thác $BAL do Balancer phát hành.
Kết hợp khả năng kết hợp của Balancer và giao thức cho vay, cải tiến này có thể khuyến khích thanh khoản sâu hơn, định tuyến giao dịch hiệu quả hơn, hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và năng suất cao hơn. Nhưng cũng vì khả năng kết hợp, các nhà cung cấp thanh khoản trong Boosted Pools cũng có thể bị lỗ khi giao thức cho vay cơ bản gặp sự cố bảo mật. Ví dụ: cuộc tấn công Euler vào tháng 3 năm nay đã khiến các nhà cung cấp thanh khoản trong pool USD Euler Boosted của Balancer mất 11,9 triệu USD.
Nhóm ổn định tổng hợp
Vào tháng 8 năm 2021, Balancer đã công bố ra mắt nhóm MetaStable (có thể di chuyển được) với Lido và giới thiệu các ưu đãi thanh khoản. Mặc dù Uniswap và Curve trước đây chiếm lĩnh thị trường chính trong giao dịch tiền tệ không ổn định và tiền tệ ổn định, nhưng sự xuất hiện của một số loại tài sản mới có tính tương quan cao và liên kết không hoàn toàn cũng đã dẫn đến nhu cầu mới, chẳng hạn như wstETH của Lido và token Yield của Compound chẳng hạn như cDAI , giá trị của chúng gần với tài sản cơ sở, nhưng sẽ thay đổi theo thời gian. Nếu cơ chế Stableswap của Curve được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản, thì khi thời gian trôi qua, giá trị của một trong các tài sản sẽ thay đổi và phần giá trị gia tăng của tài sản đó sẽ được các nhà kinh doanh chênh lệch giá mua lại.
Nhóm Metastable sẽ tính đến những thay đổi liên tục của tỷ giá hối đoái giữa các tài sản và bằng cách thay đổi độ dốc của đường cong Stableswap, thanh khoản sẽ tập trung xung quanh tỷ giá hối đoái thực tế, làm cho hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản của các nhà cung cấp thanh khoản chính xác hơn.
Sau đó, Balancer đã nâng cấp tất cả các loại nhóm lưu lượng ổn định (nhóm ổn định, nhóm siêu ổn định, v.v.) thành các nhóm ổn định có thể kết hợp được. Các nhóm ổn định có thể kết hợp có thể trực tiếp sử dụng mã thông báo LP của riêng họ cho các giao dịch, nghĩa là các giao dịch "lồng nhau" và cũng có thể sử dụng mã thông báo LP để tạo các cặp giao dịch với WETH và các tài sản khác trong các nhóm khác, do đó giảm Gas để tham gia và thoát thanh khoản phí hồ bơi.
Như đã đề cập trước đó, bốn trong số năm nhóm thanh khoản Balancer hàng đầu trên Ethereum có liên quan đến LSD. Vì wstETH, rETH và sfrxETH đều tích lũy thu nhập vào giá trị của mã thông báo, nên sẽ phù hợp hơn khi sử dụng cơ chế ổn định có thể kết hợp của nhóm.
Nhóm hướng dẫn thanh khoản: Đã giúp hơn 130 dự án huy động vốn
Sự phổ biến của Uniswap cho phép mọi người cung cấp tính thanh khoản và cho phép những người khác giao dịch sau khi tiền tệ được phát hành, đồng thời nó cũng bắt đầu sự bùng nổ của IDO vào năm 2020. Sau khi một số dự án cung cấp tính thanh khoản trên DEX, giá mã thông báo đã tăng hàng chục lần trong một khoảng thời gian ngắn và một số cá voi hoặc rô bốt kiếm được lợi nhuận ban đầu thông qua các tập lệnh. Trong quá trình này, nhóm không thể huy động nhiều vốn và việc cung cấp tính thanh khoản cũng cần rất nhiều vốn.
Là một DEX kỳ cựu, Balancer đã giới thiệu Nhóm khởi động thanh khoản (Liquidity Bootstrapping Pool, LBPs) vào tháng 3 năm 2020, đây là một nhóm thông minh cho phép các nhóm phát hành mã thông báo trong khi xây dựng tính thanh khoản sâu.
Công cụ cân bằng cho phép các nhóm dự án cấp vốn cho các trọng số nhóm của mã thông báo của họ và thay đổi trọng số theo thời gian. Ví dụ: trong phiên đấu giá mã thông báo TKN, có thể tạo nhóm thanh khoản với tỷ lệ TKN/USDC là 90/10. Lúc đầu, 90% mã thông báo sẽ là TKN và 10% sẽ là tài sản dự trữ USDC.
Thời gian trôi qua tỷ trọng TKN tiếp tục giảm, ví dụ theo lập trình tỷ lệ TKN/USDC có thể lên tới 50/50 hoặc 10/90. Trong quá trình này, nếu không có hành vi mua bên ngoài, giá TKN sẽ tiếp tục giảm, như trong hình bên dưới.
Đây là một cách tiếp cận công bằng hơn đối với việc bán mã thông báo ban đầu khi các bot không sinh lãi và có khả năng bị lỗ do giá ban đầu cao. Khi giá giảm xuống giá trị kỳ vọng, người dùng giao dịch tự phát. Nhóm dự án không cần cung cấp một số tiền lớn ban đầu và các mã thông báo được bán với giá hợp lý, thân thiện với các nhà phát hành mã thông báo.
Fjord Foundry (trước đây là Copper Launch), một trang web giao diện người dùng sử dụng nhóm hướng dẫn thanh khoản của Balancer, cho thấy các cuộc đấu giá đã được tổ chức cho hơn 130 cộng đồng trên nhiều chuỗi, với giá trị đấu giá là 750 triệu đô la Mỹ (Balancer và Fjord Foundry mỗi bên tính phí 1% số tiền bán hàng). Chẳng hạn như dự án lừa đảo Xirtam là số tiền huy động được từ Fjord Foundry.
Việc bán mã thông báo $AKITA do Gitcoin tặng là một trường hợp sử dụng thành công cho Fjord Foundry. Nhà phát hành mã thông báo meme $AKITA đã gửi một số mã thông báo đến ví Vitalik, Vitalik đã tặng mã thông báo cho Gitcoin và việc bán mã thông báo trở thành một vấn đề. Sau đó, Gitcoin đã bán $AKITA thông qua Fjord Foundry. Quá trình bán chậm đã tránh được rất nhiều trượt giá và tích lũy một phần thu nhập phí thông qua nhóm này.
Nhóm trọng số: Cung cấp tính thanh khoản với các trọng số cụ thể cho các mã thông báo khác nhau
Nhóm trọng số (nhóm trọng số hoặc nhóm trọng số) là tính năng chính của Balancer, là phần mở rộng của công thức AMM x*y=k do Uniswap đề xuất. Trong Uniswap, chỉ có hai mã thông báo được phép cung cấp tính thanh khoản và trước Uniswap V3, giá trị của hai mã thông báo phải bằng nhau.
Tuy nhiên, rủi ro giữa các mã thông báo là không giống nhau. Nhóm thanh khoản có trọng số 50/50 không phù hợp với tất cả các nhà cung cấp thanh khoản và tất cả tài sản, và đôi khi cần phải gửi nhiều tài sản vào cùng một nhóm thanh khoản. Sự ra đời của Balancer đã giải quyết vấn đề này, cho phép người dùng xây dựng nhóm thanh khoản với nhiều hơn hai mã thông báo và trọng số tùy chỉnh, chẳng hạn như nhóm trọng lượng 60/20/20 gồm ba mã thông báo.
Yearn đã sử dụng nhóm trọng lượng 80/20 của Balancer làm nhóm khuyến khích thanh khoản của YFI khi phân phối mã thông báo.
Custody pool: áp dụng cho người quản lý quỹ, có thể tính phí quản lý
Nhóm được quản lý là dẫn xuất của nhóm trọng số, cho phép người tạo nhóm (Chủ sở hữu) cập nhật trọng số mã thông báo, cho phép người tạo điều chỉnh phân phối tài sản nội bộ cho phù hợp với các chiến lược khác nhau.
Nhóm lưu ký rất linh hoạt, mở khóa các chiến lược danh mục đầu tư phức tạp và cung cấp một khuôn khổ cho các nhà quản lý quỹ. Các nhà quản lý quỹ có thể tạo các nhóm và chiến lược khác nhau và người dùng có thể tham gia vào các nhóm này.Các nhà quản lý quỹ có thể tính một tỷ lệ phí quản lý nhất định và Balancer cũng có thể tính một phần phí quản lý dưới dạng phí thỏa thuận.
Linear Pool: giới thiệu phạm vi giá mục tiêu cho các cặp giao dịch
Nhóm tuyến tính (Linear Pool) được thiết kế để tạo thuận lợi cho giao dịch của người dùng giữa tài sản gốc và tài sản đóng gói lợi nhuận, chẳng hạn như DAI và aDAI của Aave. Nhóm tuyến tính giới thiệu một phạm vi mục tiêu khuyến khích duy trì giá trong phạm vi.
Nhóm tuyến tính được thiết lập với cơ chế phí và phần thưởng để khuyến khích các nhà kinh doanh chênh lệch giá duy trì tỷ lệ trao đổi của hai mã thông báo ở một tỷ lệ lý tưởng. Có một khoản phí để di chuyển giá ra khỏi phạm vi mục tiêu và phần thưởng cho các giao dịch đưa giá trở lại phạm vi. Đồng thời, tổng hợp tuyến tính cũng thường được sử dụng như một thành phần của tổng hợp nâng cao.
Nhóm giao thức: Tùy chỉnh giao thức DeFi được xây dựng trên Balancer
Nhóm giao thức đại diện cho toàn bộ giao thức DeFI được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của Balancer. Balancer cung cấp cơ sở hạ tầng cho các AMM tùy chỉnh bằng cách tách riêng nhóm thanh khoản và logic sổ sách kế toán. Logic AMM khác có thể được triển khai trên đầu trang của Balancer Vault thông qua các nhóm tùy chỉnh, cho phép thanh khoản có thể lập trình.
Ví dụ: Gyrscope, một dự án tiền tệ ổn định, tập trung thanh khoản trong phạm vi giá của PAMM thông qua nhóm thanh khoản tùy chỉnh của Balancer.
Kiến trúc của Balancer v2
Balancer v2, sẽ được ra mắt vào tháng 4 năm 2021, là công cụ đầu tiên tách biệt logic AMM, quản lý mã thông báo và sổ sách kế toán. Việc quản lý mã thông báo và sổ sách kế toán được hoàn thành bởi Vault và logic AMM của mỗi nhóm là độc lập. Về kiến trúc, Balancer V2 cũng có từng Vault của V1 để lưu trữ tài sản riêng biệt, chuyển sang một Vault duy nhất để lưu trữ tất cả nội dung. Bởi vì có rất nhiều nhóm thanh khoản trong Balancer, chẳng hạn như các tỷ lệ phí giao dịch khác nhau và các nhóm bao gồm các tài sản khác nhau, tất cả đều có cùng loại tài sản.Cấu trúc ban đầu yêu cầu BAL, ETH và các tài sản khác phải được giao dịch trên nhiều kho tiền .Phí xử lý cao và kiến trúc mới có tính linh hoạt, hiệu quả sử dụng vốn và hiệu suất Gas tốt hơn.
Bản tóm tắt
Balancer đã thực hiện nhiều cập nhật ban đầu trong quá trình phát triển DEX, chẳng hạn như điều chỉnh cấu trúc và sử dụng một Vault duy nhất để quản lý tất cả tài sản; cơ chế đấu giá của nhóm hướng dẫn thanh khoản; quản lý đa mã thông báo của nhóm trọng số và nhóm lưu ký; cho phép các nhà phát triển khác Tùy chỉnh các chức năng khác nhau trên Balancer, v.v.
Tuy nhiên, sự phát triển của DEX cũng ngày càng trở nên đồng nhất hơn. Nguồn cảm hứng ban đầu của Balancer có thể đến từ Uniswap và việc phát hành Uniswap V4 gần đây cũng có kế hoạch triển khai một kho tiền duy nhất để quản lý tất cả các quỹ và cho phép các nhà phát triển phát triển các chức năng khác nhau trên Uniswap: Sự cạnh tranh của DEX ngày càng khốc liệt hơn.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích toàn diện về sự đổi mới của Balancer trong DEX: 7 nhóm thanh khoản và logic kiến trúc
Balancer đã thực hiện nhiều đổi mới trong quá trình phát triển DEX, nhưng nó thiếu cảm giác hiện diện dưới sự cạnh tranh của Uniswap và Curve. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tính thanh khoản của Balancer trong DEX chỉ đứng sau Uniswap, Curve và PancakeSwap, xếp thứ 4; bảng điều khiển do người đồng sáng lập Dune tổng hợp cho thấy khối lượng giao dịch của Balancer trong tháng 6 năm nay cũng chỉ đứng sau Uniswap, Curve và PancakeSwap.PancakeSwap, Curve, DODO, xếp thứ năm.
Trong quá trình phát triển LSD, Balancer cũng chiếm một thị trường tốt.Trong số năm nhóm thanh khoản hàng đầu trên Balancer Ethereum, bốn nhóm thanh khoản wstETH/WETH, rETH/WETH, wstETH/sfrxETH/rETH và R/DAI đều thuộc về LSD hoặc LSDFi. Trong phần sau, PANews sẽ xem xét các đổi mới của Balancer.
Nhóm nâng cao: sử dụng thanh khoản nhàn rỗi để khai thác
Balancer sẽ hợp tác với Aave để ra mắt Boosted Pools vào cuối năm 2021, có thể sử dụng thanh khoản nhàn rỗi để khai thác thanh khoản trong các giao thức như Aave. Trong sử dụng thực tế, nhóm nâng cao thường chỉ dự trữ 20% hoặc thậm chí ít hơn tổng thanh khoản cho các giao dịch và phần tiền còn lại được đầu tư vào các thỏa thuận cho vay như Aave và Morpho để kiếm thêm thu nhập. Ví dụ: các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm USD Aave V3 được tăng cường của Balancer bao gồm các stablecoin DAI, USDT và USDC có thể đồng thời nhận được phí giao dịch trong DEX, lãi tiền gửi trong Aave và phần thưởng khai thác $BAL do Balancer phát hành.
Kết hợp khả năng kết hợp của Balancer và giao thức cho vay, cải tiến này có thể khuyến khích thanh khoản sâu hơn, định tuyến giao dịch hiệu quả hơn, hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và năng suất cao hơn. Nhưng cũng vì khả năng kết hợp, các nhà cung cấp thanh khoản trong Boosted Pools cũng có thể bị lỗ khi giao thức cho vay cơ bản gặp sự cố bảo mật. Ví dụ: cuộc tấn công Euler vào tháng 3 năm nay đã khiến các nhà cung cấp thanh khoản trong pool USD Euler Boosted của Balancer mất 11,9 triệu USD.
Nhóm ổn định tổng hợp
Vào tháng 8 năm 2021, Balancer đã công bố ra mắt nhóm MetaStable (có thể di chuyển được) với Lido và giới thiệu các ưu đãi thanh khoản. Mặc dù Uniswap và Curve trước đây chiếm lĩnh thị trường chính trong giao dịch tiền tệ không ổn định và tiền tệ ổn định, nhưng sự xuất hiện của một số loại tài sản mới có tính tương quan cao và liên kết không hoàn toàn cũng đã dẫn đến nhu cầu mới, chẳng hạn như wstETH của Lido và token Yield của Compound chẳng hạn như cDAI , giá trị của chúng gần với tài sản cơ sở, nhưng sẽ thay đổi theo thời gian. Nếu cơ chế Stableswap của Curve được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản, thì khi thời gian trôi qua, giá trị của một trong các tài sản sẽ thay đổi và phần giá trị gia tăng của tài sản đó sẽ được các nhà kinh doanh chênh lệch giá mua lại.
Nhóm Metastable sẽ tính đến những thay đổi liên tục của tỷ giá hối đoái giữa các tài sản và bằng cách thay đổi độ dốc của đường cong Stableswap, thanh khoản sẽ tập trung xung quanh tỷ giá hối đoái thực tế, làm cho hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản của các nhà cung cấp thanh khoản chính xác hơn.
Sau đó, Balancer đã nâng cấp tất cả các loại nhóm lưu lượng ổn định (nhóm ổn định, nhóm siêu ổn định, v.v.) thành các nhóm ổn định có thể kết hợp được. Các nhóm ổn định có thể kết hợp có thể trực tiếp sử dụng mã thông báo LP của riêng họ cho các giao dịch, nghĩa là các giao dịch "lồng nhau" và cũng có thể sử dụng mã thông báo LP để tạo các cặp giao dịch với WETH và các tài sản khác trong các nhóm khác, do đó giảm Gas để tham gia và thoát thanh khoản phí hồ bơi.
Như đã đề cập trước đó, bốn trong số năm nhóm thanh khoản Balancer hàng đầu trên Ethereum có liên quan đến LSD. Vì wstETH, rETH và sfrxETH đều tích lũy thu nhập vào giá trị của mã thông báo, nên sẽ phù hợp hơn khi sử dụng cơ chế ổn định có thể kết hợp của nhóm.
Nhóm hướng dẫn thanh khoản: Đã giúp hơn 130 dự án huy động vốn
Sự phổ biến của Uniswap cho phép mọi người cung cấp tính thanh khoản và cho phép những người khác giao dịch sau khi tiền tệ được phát hành, đồng thời nó cũng bắt đầu sự bùng nổ của IDO vào năm 2020. Sau khi một số dự án cung cấp tính thanh khoản trên DEX, giá mã thông báo đã tăng hàng chục lần trong một khoảng thời gian ngắn và một số cá voi hoặc rô bốt kiếm được lợi nhuận ban đầu thông qua các tập lệnh. Trong quá trình này, nhóm không thể huy động nhiều vốn và việc cung cấp tính thanh khoản cũng cần rất nhiều vốn.
Là một DEX kỳ cựu, Balancer đã giới thiệu Nhóm khởi động thanh khoản (Liquidity Bootstrapping Pool, LBPs) vào tháng 3 năm 2020, đây là một nhóm thông minh cho phép các nhóm phát hành mã thông báo trong khi xây dựng tính thanh khoản sâu.
Công cụ cân bằng cho phép các nhóm dự án cấp vốn cho các trọng số nhóm của mã thông báo của họ và thay đổi trọng số theo thời gian. Ví dụ: trong phiên đấu giá mã thông báo TKN, có thể tạo nhóm thanh khoản với tỷ lệ TKN/USDC là 90/10. Lúc đầu, 90% mã thông báo sẽ là TKN và 10% sẽ là tài sản dự trữ USDC.
Thời gian trôi qua tỷ trọng TKN tiếp tục giảm, ví dụ theo lập trình tỷ lệ TKN/USDC có thể lên tới 50/50 hoặc 10/90. Trong quá trình này, nếu không có hành vi mua bên ngoài, giá TKN sẽ tiếp tục giảm, như trong hình bên dưới.
Đây là một cách tiếp cận công bằng hơn đối với việc bán mã thông báo ban đầu khi các bot không sinh lãi và có khả năng bị lỗ do giá ban đầu cao. Khi giá giảm xuống giá trị kỳ vọng, người dùng giao dịch tự phát. Nhóm dự án không cần cung cấp một số tiền lớn ban đầu và các mã thông báo được bán với giá hợp lý, thân thiện với các nhà phát hành mã thông báo.
Fjord Foundry (trước đây là Copper Launch), một trang web giao diện người dùng sử dụng nhóm hướng dẫn thanh khoản của Balancer, cho thấy các cuộc đấu giá đã được tổ chức cho hơn 130 cộng đồng trên nhiều chuỗi, với giá trị đấu giá là 750 triệu đô la Mỹ (Balancer và Fjord Foundry mỗi bên tính phí 1% số tiền bán hàng). Chẳng hạn như dự án lừa đảo Xirtam là số tiền huy động được từ Fjord Foundry.
Việc bán mã thông báo $AKITA do Gitcoin tặng là một trường hợp sử dụng thành công cho Fjord Foundry. Nhà phát hành mã thông báo meme $AKITA đã gửi một số mã thông báo đến ví Vitalik, Vitalik đã tặng mã thông báo cho Gitcoin và việc bán mã thông báo trở thành một vấn đề. Sau đó, Gitcoin đã bán $AKITA thông qua Fjord Foundry. Quá trình bán chậm đã tránh được rất nhiều trượt giá và tích lũy một phần thu nhập phí thông qua nhóm này.
Nhóm trọng số: Cung cấp tính thanh khoản với các trọng số cụ thể cho các mã thông báo khác nhau
Nhóm trọng số (nhóm trọng số hoặc nhóm trọng số) là tính năng chính của Balancer, là phần mở rộng của công thức AMM x*y=k do Uniswap đề xuất. Trong Uniswap, chỉ có hai mã thông báo được phép cung cấp tính thanh khoản và trước Uniswap V3, giá trị của hai mã thông báo phải bằng nhau.
Tuy nhiên, rủi ro giữa các mã thông báo là không giống nhau. Nhóm thanh khoản có trọng số 50/50 không phù hợp với tất cả các nhà cung cấp thanh khoản và tất cả tài sản, và đôi khi cần phải gửi nhiều tài sản vào cùng một nhóm thanh khoản. Sự ra đời của Balancer đã giải quyết vấn đề này, cho phép người dùng xây dựng nhóm thanh khoản với nhiều hơn hai mã thông báo và trọng số tùy chỉnh, chẳng hạn như nhóm trọng lượng 60/20/20 gồm ba mã thông báo.
Yearn đã sử dụng nhóm trọng lượng 80/20 của Balancer làm nhóm khuyến khích thanh khoản của YFI khi phân phối mã thông báo.
Custody pool: áp dụng cho người quản lý quỹ, có thể tính phí quản lý
Nhóm được quản lý là dẫn xuất của nhóm trọng số, cho phép người tạo nhóm (Chủ sở hữu) cập nhật trọng số mã thông báo, cho phép người tạo điều chỉnh phân phối tài sản nội bộ cho phù hợp với các chiến lược khác nhau.
Nhóm lưu ký rất linh hoạt, mở khóa các chiến lược danh mục đầu tư phức tạp và cung cấp một khuôn khổ cho các nhà quản lý quỹ. Các nhà quản lý quỹ có thể tạo các nhóm và chiến lược khác nhau và người dùng có thể tham gia vào các nhóm này.Các nhà quản lý quỹ có thể tính một tỷ lệ phí quản lý nhất định và Balancer cũng có thể tính một phần phí quản lý dưới dạng phí thỏa thuận.
Linear Pool: giới thiệu phạm vi giá mục tiêu cho các cặp giao dịch
Nhóm tuyến tính (Linear Pool) được thiết kế để tạo thuận lợi cho giao dịch của người dùng giữa tài sản gốc và tài sản đóng gói lợi nhuận, chẳng hạn như DAI và aDAI của Aave. Nhóm tuyến tính giới thiệu một phạm vi mục tiêu khuyến khích duy trì giá trong phạm vi.
Nhóm tuyến tính được thiết lập với cơ chế phí và phần thưởng để khuyến khích các nhà kinh doanh chênh lệch giá duy trì tỷ lệ trao đổi của hai mã thông báo ở một tỷ lệ lý tưởng. Có một khoản phí để di chuyển giá ra khỏi phạm vi mục tiêu và phần thưởng cho các giao dịch đưa giá trở lại phạm vi. Đồng thời, tổng hợp tuyến tính cũng thường được sử dụng như một thành phần của tổng hợp nâng cao.
Nhóm giao thức: Tùy chỉnh giao thức DeFi được xây dựng trên Balancer
Nhóm giao thức đại diện cho toàn bộ giao thức DeFI được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của Balancer. Balancer cung cấp cơ sở hạ tầng cho các AMM tùy chỉnh bằng cách tách riêng nhóm thanh khoản và logic sổ sách kế toán. Logic AMM khác có thể được triển khai trên đầu trang của Balancer Vault thông qua các nhóm tùy chỉnh, cho phép thanh khoản có thể lập trình.
Ví dụ: Gyrscope, một dự án tiền tệ ổn định, tập trung thanh khoản trong phạm vi giá của PAMM thông qua nhóm thanh khoản tùy chỉnh của Balancer.
Kiến trúc của Balancer v2
Balancer v2, sẽ được ra mắt vào tháng 4 năm 2021, là công cụ đầu tiên tách biệt logic AMM, quản lý mã thông báo và sổ sách kế toán. Việc quản lý mã thông báo và sổ sách kế toán được hoàn thành bởi Vault và logic AMM của mỗi nhóm là độc lập. Về kiến trúc, Balancer V2 cũng có từng Vault của V1 để lưu trữ tài sản riêng biệt, chuyển sang một Vault duy nhất để lưu trữ tất cả nội dung. Bởi vì có rất nhiều nhóm thanh khoản trong Balancer, chẳng hạn như các tỷ lệ phí giao dịch khác nhau và các nhóm bao gồm các tài sản khác nhau, tất cả đều có cùng loại tài sản.Cấu trúc ban đầu yêu cầu BAL, ETH và các tài sản khác phải được giao dịch trên nhiều kho tiền .Phí xử lý cao và kiến trúc mới có tính linh hoạt, hiệu quả sử dụng vốn và hiệu suất Gas tốt hơn.
Bản tóm tắt
Balancer đã thực hiện nhiều cập nhật ban đầu trong quá trình phát triển DEX, chẳng hạn như điều chỉnh cấu trúc và sử dụng một Vault duy nhất để quản lý tất cả tài sản; cơ chế đấu giá của nhóm hướng dẫn thanh khoản; quản lý đa mã thông báo của nhóm trọng số và nhóm lưu ký; cho phép các nhà phát triển khác Tùy chỉnh các chức năng khác nhau trên Balancer, v.v.
Tuy nhiên, sự phát triển của DEX cũng ngày càng trở nên đồng nhất hơn. Nguồn cảm hứng ban đầu của Balancer có thể đến từ Uniswap và việc phát hành Uniswap V4 gần đây cũng có kế hoạch triển khai một kho tiền duy nhất để quản lý tất cả các quỹ và cho phép các nhà phát triển phát triển các chức năng khác nhau trên Uniswap: Sự cạnh tranh của DEX ngày càng khốc liệt hơn.