MAV IEO thêm nhóm thua lỗ Gần đây lại thêm vụ gian lận kết quả mở sàn Binance Launchpad/Launchpool.
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu logic định giá cơ bản của các dự án khác nhau, tránh vội vã đi đến điểm cao nhất mà không suy nghĩ, đồng thời xem xét và so sánh hiệu suất lịch sử của Launchpool và Launchpad, đồng thời bình luận sâu sắc về những điểm tương đồng và khác biệt cũng như tư thế đầu cơ của những dự án này hai lĩnh vực
A. Logic định giá
Về lý thuyết, nếu không phải là "mã thông báo quản trị vô nghĩa" hay memecoin, thì có thể so sánh lợi ích của những người nắm giữ mã thông báo trên quy mô lớn, nhưng xét cho cùng, tiền điện tử là một trò chơi gây chú ý và cái gọi là nguyên tắc cơ bản quá quan trọng trong phía trước tường thuật Nó quá nhỏ, vì vậy việc định giá thường dựa trên điểm chuẩn trong các dự án tương tự.
Ví dụ: MAV thuộc đường đua DEX trong danh mục DeFi. Các chỉ số chung của DeFi là TVL được sử dụng phổ biến hơn để đánh giá quy mô và tổng thu nhập từ phí và thu nhập thỏa thuận ít được sử dụng hơn để đánh giá khả năng kiếm tiền. Cụ thể, có là một doanh nghiệp đánh giá bổ sung cho chỉ báo Khối lượng quy mô DEX. Đối với bản thân mã thông báo, có hai chỉ số mcap giá trị thị trường hiện tại và giá trị thị trường lưu thông đầy đủ FDV, tương ứng với thanh khoản ngắn hạn và dài hạn.
Tham khảo biểu đồ so sánh định giá do @BiteyeCN thực hiện, sử dụng TVL hoặc thu nhập từ phí làm chỉ số đánh giá doanh nghiệp và đưa ra ý kiến định giá tương ứng theo mcap/FDV. Tất nhiên, thường có một số mánh khóe đằng sau dữ liệu, ví dụ: vấn đề MAV sử dụng phí xử lý hơn một tuần để đánh giá là airdrop + niêm yết của MAV trên Binance, vì vậy đương nhiên không thiếu những bên lông bông để lật tẩy khối lượng giao dịch tăng cao tự nhiên ( 3 /n)
Đó cũng là một cách tốt để sử dụng logic chi tiết hơn và lẽ thường để đánh giá. Giá MAV $ 0,5+ sẽ khiến FDV của nó gần với Pancake. MAV có gần với Binance đến đâu cũng không bằng Cake , do đó, dự kiến giá sẽ vượt quá 0,5 đô la với sự hỗ trợ của Binance. FDV hiện tại của DEX Hashflow, cũng đã được ra mắt thông qua nhóm khởi chạy Binance trước đó, là khoảng 400 triệu và giá MAV tương ứng là dưới 0,2 đô la.
Vì vậy, nếu ai đó thực sự vội vã với “niềm tin vào tầm nhìn của Binance”, thì 0,5 đô la rõ ràng là vượt xa phạm vi mà nhóm khởi chạy ban đầu có thể hỗ trợ. Giá thị trường hiện tại khoảng 0,45 đã là một vị trí tương đối cao.
Các dự án DeFi thuận tiện hơn để đánh giá vì chúng là một phần của các ứng dụng và có khả năng kiếm tiền thực tế nhất định. Tuy nhiên, dữ liệu hoạt động quan trọng của người dùng của các dự án chuỗi công cộng về cơ bản được thu thập bởi bên len, với giá trị tham chiếu thấp và hầu như chỉ có thể nhìn thấy một dữ liệu TVL. Vì vậy, so với chuỗi công khai dữ liệu, nó dường như chú ý đến nền tảng nhiều hơn, đó là một trong những lý do tại sao VC rất phổ biến trong lĩnh vực này, dù sao thì nền tảng tốt dường như không có giá trị gì đối với 10 B.
Vui lòng tham khảo định giá của ARB trong những năm trước của chúng tôi, theo TVL và hệ sinh thái, chúng tôi đã định giá gấp 2 lần OP FDV, tuy nhiên, sau khi ARB phát hành tiền tệ, chênh lệch giá rất lớn, và nó đã bị tát trong Ngược lại, sau một khoảng thời gian như vậy, giá OP tiếp tục giảm, ARB đã thực hiện thành công 2 lần OP FDV.
B. FDV không chỉ là một con số
FDV = tổng lưu thông mã thông báo x giá tiền tệ
Khi đánh giá các dự án, tôi thường thích sử dụng mcap giá trị thị trường thay vì FDV để so sánh. Tuy nhiên, hầu hết trong số này là do lượng phát hành thấp của các dự án mới phát hành có mức độ phổ biến cao hơn và rẻ hơn khi sử dụng mcap để so sánh. Nhưng FDV không chỉ là một con số.
Lấy ví dụ về ba IEO chung của OKX/Bybit/Bitget và SUI, thứ đã cung cấp cho Binance Launchpool 40 triệu mã thông báo miễn phí để tránh lặp lại những sai lầm của Blur, giá đã giảm suốt kể từ khi mở cửa.
Gần đây, có thông tin tiết lộ rằng phía dự án đang bí mật mở khóa và bán tiền xu trước, đồng thời tuyên bố đây là một mã thông báo linh hoạt, đây là quá trình đau đớn để mcap dần tiến gần hơn đến FDV, và phần gia tăng sẽ biến thành áp lực bán.
Tuy nhiên, ngay cả khi SUI được thực hiện một cách trung thực theo kế hoạch mở khóa mã thông báo, tốc độ tăng trưởng của nó sẽ rất nhanh. Điểm chuẩn và sự cường điệu ngắn hạn đã cho phép SUI có FDV là 10 B+ khi mở cửa. Tại thời điểm này, mcap<1 B hầu như không thể được hỗ trợ bởi sức nóng của thị trường. Việc giảm giá trong quá trình chuyển tiền chậm thành mcap cũng là một tất nhiên rồi.
C. Điểm giống và khác nhau giữa Launchpool và Launchpad và suy đoán
Nhiều người gọi MAV là dự án Launchpad XX, nhưng thực tế nó là dự án Launchpool. Sự khác biệt giữa các dự án Launchpool và Launchpad là gì? Launchpool được tặng miễn phí, trong khi Launchpad yêu cầu chủ sở hữu BNB phải trả tiền cho nó, điều này ngụ ý thái độ của Binance đối với nó
Đặc biệt đối với các dự án được khởi chạy thông qua Binance, có thể nói rằng sự hỗ trợ ngầm của dự án Launchpad mạnh hơn một bậc so với Launchpool. Như đã tweet trước đó, chúng tôi đã khám phá dữ liệu trả lại tổng thể cho Launchpad
Lần này, chúng tôi sẽ phân tích những điều sau đây từ góc độ người dùng thị trường mở, phân tích giá mở cửa (giá trung bình vào ngày đầu tiên), giá cao nhất trong lịch sử (giá đóng cửa) và FDV tương ứng và ROI khi mua ATH tại mở cửa thị trường và bán nó. Hình trên hiển thị dữ liệu Launchpool và hình dưới cùng hiển thị dữ liệu Launchpad. Tập trung vào dòng trung vị cuối cùng (15/n)
Từ quan điểm dữ liệu lịch sử, hiệu suất của dự án Lauchpool trước đây kém hơn nhiều so với dự án Launchpad. Giả sử mua ở mức giá trung bình của ngày đầu tiên và sau đó bán ở mức ATH, tỷ lệ hoàn vốn trung bình của Launchpad là 2,9 lần, trong khi Launchpool chỉ là 1,9 lần
Ngoài ra, Launchpool có 2 dự án đang trong đợt mở bán cao điểm, mua về sử dụng đến giờ, Launchpad chưa có tình trạng này (tất nhiên là số liệu giá trung bình ngày đầu mở bán). khai trương thuận tiện để so sánh ngang nhưng không thể phản ánh toàn cảnh EDU hiện đang được mua vào ngày mở bán, khả năng cao là mục nhập vẫn ở trạng thái bị khóa)
Về lý do, chúng ta có thể nhận thấy rằng xét về FDV ATH, Launchpad và Launchpool thực sự gần bằng 1,9 B, nhưng trung bình FDV ngày đầu tiên của Launchpool là 780 M cao hơn nhiều so với 460 M của Launchpad.
Điều này chủ yếu là do vấn đề thanh khoản của Launchpool.Launchpad thường cung cấp khoảng 5% thị phần, trong khi Launchpool thường cung cấp ít tiền dưới dạng tiền miễn phí hơn, thường là dưới 2%. Mặc dù giá mở cửa của Launchpool bị thổi phồng, nhưng vì hầu hết những người nắm giữ BNB đều bán trực tiếp khi mở cửa, nên giá mở cửa càng cao thì càng có lợi cho những người nắm giữ BNB, vì vậy Binance đương nhiên không có nhiều động lực để phân biệt điểm này.
Đối với các nhà đầu tư, giá trị trò chơi dài hạn của Launchpool rõ ràng là thấp hơn so với Launchpad, vì vậy đối với các dự án Launchpool, cần phải phân tích định giá và chuẩn bị thận trọng hơn, và rất dễ gặp khó khăn nếu bạn giữ nó mà không có động não trong một thời gian dài.
Nếu bạn lười ước tính, hãy tham khảo FDV ngày đầu tiên trung bình của Launchpad 460 M. Khi FDV mở đầu của các dự án ứng dụng Launchpool vượt quá giá trị này, xác suất thu được lợi nhuận cao tiếp theo thực sự không cao lắm.
Tóm tắt
Sử dụng các dự án tương tự để so sánh là phương pháp định giá phổ biến nhất. Hiệu suất của các dự án của Launchpool không tốt bằng Launchpad. Do vấn đề thanh khoản, giá tiền tệ thường bị thổi phồng khi mở cửa, vì vậy cần phải thận trọng hơn. Launchpool có một số lượng nhỏ các phần mở và đỉnh đã được đặt cho đến thời điểm hiện tại, trong khi Launchpad về cơ bản chưa bao giờ được đặt hoàn toàn.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nói về tư thế đúng của Binance IEO từ góc độ logic định giá và dữ liệu lịch sử
MAV IEO thêm nhóm thua lỗ Gần đây lại thêm vụ gian lận kết quả mở sàn Binance Launchpad/Launchpool.
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu logic định giá cơ bản của các dự án khác nhau, tránh vội vã đi đến điểm cao nhất mà không suy nghĩ, đồng thời xem xét và so sánh hiệu suất lịch sử của Launchpool và Launchpad, đồng thời bình luận sâu sắc về những điểm tương đồng và khác biệt cũng như tư thế đầu cơ của những dự án này hai lĩnh vực
A. Logic định giá
Về lý thuyết, nếu không phải là "mã thông báo quản trị vô nghĩa" hay memecoin, thì có thể so sánh lợi ích của những người nắm giữ mã thông báo trên quy mô lớn, nhưng xét cho cùng, tiền điện tử là một trò chơi gây chú ý và cái gọi là nguyên tắc cơ bản quá quan trọng trong phía trước tường thuật Nó quá nhỏ, vì vậy việc định giá thường dựa trên điểm chuẩn trong các dự án tương tự.
Ví dụ: MAV thuộc đường đua DEX trong danh mục DeFi. Các chỉ số chung của DeFi là TVL được sử dụng phổ biến hơn để đánh giá quy mô và tổng thu nhập từ phí và thu nhập thỏa thuận ít được sử dụng hơn để đánh giá khả năng kiếm tiền. Cụ thể, có là một doanh nghiệp đánh giá bổ sung cho chỉ báo Khối lượng quy mô DEX. Đối với bản thân mã thông báo, có hai chỉ số mcap giá trị thị trường hiện tại và giá trị thị trường lưu thông đầy đủ FDV, tương ứng với thanh khoản ngắn hạn và dài hạn.
Tham khảo biểu đồ so sánh định giá do @BiteyeCN thực hiện, sử dụng TVL hoặc thu nhập từ phí làm chỉ số đánh giá doanh nghiệp và đưa ra ý kiến định giá tương ứng theo mcap/FDV. Tất nhiên, thường có một số mánh khóe đằng sau dữ liệu, ví dụ: vấn đề MAV sử dụng phí xử lý hơn một tuần để đánh giá là airdrop + niêm yết của MAV trên Binance, vì vậy đương nhiên không thiếu những bên lông bông để lật tẩy khối lượng giao dịch tăng cao tự nhiên ( 3 /n)
Đó cũng là một cách tốt để sử dụng logic chi tiết hơn và lẽ thường để đánh giá. Giá MAV $ 0,5+ sẽ khiến FDV của nó gần với Pancake. MAV có gần với Binance đến đâu cũng không bằng Cake , do đó, dự kiến giá sẽ vượt quá 0,5 đô la với sự hỗ trợ của Binance. FDV hiện tại của DEX Hashflow, cũng đã được ra mắt thông qua nhóm khởi chạy Binance trước đó, là khoảng 400 triệu và giá MAV tương ứng là dưới 0,2 đô la.
Vì vậy, nếu ai đó thực sự vội vã với “niềm tin vào tầm nhìn của Binance”, thì 0,5 đô la rõ ràng là vượt xa phạm vi mà nhóm khởi chạy ban đầu có thể hỗ trợ. Giá thị trường hiện tại khoảng 0,45 đã là một vị trí tương đối cao.
Các dự án DeFi thuận tiện hơn để đánh giá vì chúng là một phần của các ứng dụng và có khả năng kiếm tiền thực tế nhất định. Tuy nhiên, dữ liệu hoạt động quan trọng của người dùng của các dự án chuỗi công cộng về cơ bản được thu thập bởi bên len, với giá trị tham chiếu thấp và hầu như chỉ có thể nhìn thấy một dữ liệu TVL. Vì vậy, so với chuỗi công khai dữ liệu, nó dường như chú ý đến nền tảng nhiều hơn, đó là một trong những lý do tại sao VC rất phổ biến trong lĩnh vực này, dù sao thì nền tảng tốt dường như không có giá trị gì đối với 10 B.
Vui lòng tham khảo định giá của ARB trong những năm trước của chúng tôi, theo TVL và hệ sinh thái, chúng tôi đã định giá gấp 2 lần OP FDV, tuy nhiên, sau khi ARB phát hành tiền tệ, chênh lệch giá rất lớn, và nó đã bị tát trong Ngược lại, sau một khoảng thời gian như vậy, giá OP tiếp tục giảm, ARB đã thực hiện thành công 2 lần OP FDV.
B. FDV không chỉ là một con số
FDV = tổng lưu thông mã thông báo x giá tiền tệ
Khi đánh giá các dự án, tôi thường thích sử dụng mcap giá trị thị trường thay vì FDV để so sánh. Tuy nhiên, hầu hết trong số này là do lượng phát hành thấp của các dự án mới phát hành có mức độ phổ biến cao hơn và rẻ hơn khi sử dụng mcap để so sánh. Nhưng FDV không chỉ là một con số.
Lấy ví dụ về ba IEO chung của OKX/Bybit/Bitget và SUI, thứ đã cung cấp cho Binance Launchpool 40 triệu mã thông báo miễn phí để tránh lặp lại những sai lầm của Blur, giá đã giảm suốt kể từ khi mở cửa.
Gần đây, có thông tin tiết lộ rằng phía dự án đang bí mật mở khóa và bán tiền xu trước, đồng thời tuyên bố đây là một mã thông báo linh hoạt, đây là quá trình đau đớn để mcap dần tiến gần hơn đến FDV, và phần gia tăng sẽ biến thành áp lực bán.
Tuy nhiên, ngay cả khi SUI được thực hiện một cách trung thực theo kế hoạch mở khóa mã thông báo, tốc độ tăng trưởng của nó sẽ rất nhanh. Điểm chuẩn và sự cường điệu ngắn hạn đã cho phép SUI có FDV là 10 B+ khi mở cửa. Tại thời điểm này, mcap<1 B hầu như không thể được hỗ trợ bởi sức nóng của thị trường. Việc giảm giá trong quá trình chuyển tiền chậm thành mcap cũng là một tất nhiên rồi.
C. Điểm giống và khác nhau giữa Launchpool và Launchpad và suy đoán
Nhiều người gọi MAV là dự án Launchpad XX, nhưng thực tế nó là dự án Launchpool. Sự khác biệt giữa các dự án Launchpool và Launchpad là gì? Launchpool được tặng miễn phí, trong khi Launchpad yêu cầu chủ sở hữu BNB phải trả tiền cho nó, điều này ngụ ý thái độ của Binance đối với nó
Đặc biệt đối với các dự án được khởi chạy thông qua Binance, có thể nói rằng sự hỗ trợ ngầm của dự án Launchpad mạnh hơn một bậc so với Launchpool. Như đã tweet trước đó, chúng tôi đã khám phá dữ liệu trả lại tổng thể cho Launchpad
Lần này, chúng tôi sẽ phân tích những điều sau đây từ góc độ người dùng thị trường mở, phân tích giá mở cửa (giá trung bình vào ngày đầu tiên), giá cao nhất trong lịch sử (giá đóng cửa) và FDV tương ứng và ROI khi mua ATH tại mở cửa thị trường và bán nó. Hình trên hiển thị dữ liệu Launchpool và hình dưới cùng hiển thị dữ liệu Launchpad. Tập trung vào dòng trung vị cuối cùng (15/n)
Từ quan điểm dữ liệu lịch sử, hiệu suất của dự án Lauchpool trước đây kém hơn nhiều so với dự án Launchpad. Giả sử mua ở mức giá trung bình của ngày đầu tiên và sau đó bán ở mức ATH, tỷ lệ hoàn vốn trung bình của Launchpad là 2,9 lần, trong khi Launchpool chỉ là 1,9 lần
Ngoài ra, Launchpool có 2 dự án đang trong đợt mở bán cao điểm, mua về sử dụng đến giờ, Launchpad chưa có tình trạng này (tất nhiên là số liệu giá trung bình ngày đầu mở bán). khai trương thuận tiện để so sánh ngang nhưng không thể phản ánh toàn cảnh EDU hiện đang được mua vào ngày mở bán, khả năng cao là mục nhập vẫn ở trạng thái bị khóa)
Về lý do, chúng ta có thể nhận thấy rằng xét về FDV ATH, Launchpad và Launchpool thực sự gần bằng 1,9 B, nhưng trung bình FDV ngày đầu tiên của Launchpool là 780 M cao hơn nhiều so với 460 M của Launchpad.
Điều này chủ yếu là do vấn đề thanh khoản của Launchpool.Launchpad thường cung cấp khoảng 5% thị phần, trong khi Launchpool thường cung cấp ít tiền dưới dạng tiền miễn phí hơn, thường là dưới 2%. Mặc dù giá mở cửa của Launchpool bị thổi phồng, nhưng vì hầu hết những người nắm giữ BNB đều bán trực tiếp khi mở cửa, nên giá mở cửa càng cao thì càng có lợi cho những người nắm giữ BNB, vì vậy Binance đương nhiên không có nhiều động lực để phân biệt điểm này.
Đối với các nhà đầu tư, giá trị trò chơi dài hạn của Launchpool rõ ràng là thấp hơn so với Launchpad, vì vậy đối với các dự án Launchpool, cần phải phân tích định giá và chuẩn bị thận trọng hơn, và rất dễ gặp khó khăn nếu bạn giữ nó mà không có động não trong một thời gian dài.
Nếu bạn lười ước tính, hãy tham khảo FDV ngày đầu tiên trung bình của Launchpad 460 M. Khi FDV mở đầu của các dự án ứng dụng Launchpool vượt quá giá trị này, xác suất thu được lợi nhuận cao tiếp theo thực sự không cao lắm.
Tóm tắt
Sử dụng các dự án tương tự để so sánh là phương pháp định giá phổ biến nhất. Hiệu suất của các dự án của Launchpool không tốt bằng Launchpad. Do vấn đề thanh khoản, giá tiền tệ thường bị thổi phồng khi mở cửa, vì vậy cần phải thận trọng hơn. Launchpool có một số lượng nhỏ các phần mở và đỉnh đã được đặt cho đến thời điểm hiện tại, trong khi Launchpad về cơ bản chưa bao giờ được đặt hoàn toàn.