Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Cobo Shenyu gần đây đã xem xét các sự kiện lớn trong ngành và tác động của chúng trong nửa đầu năm 2023 tại một sự kiện nội bộ, đồng thời phân tích các sự kiện đáng chú ý trong nửa cuối năm. Sau đây là phần tóm tắt một phần bài phát biểu của Shenyu, được xuất bản theo đây để chia sẻ với người dùng và đối tác của Cobo.
Rất nhiều điều đã xảy ra trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, từ quan điểm ngày nay, thực sự không có nhiều sự kiện lớn.
sự kiện vĩ mô
Trước hết, sự sụp đổ của ngân hàng kỹ thuật số Hoa Kỳ vào tháng 3 đã có tác động rất lớn. Một kênh rất cốt lõi từ Tiền điện tử sang tiền pháp định và từ tiền pháp định sang Tiền điện tử đã được thiết lập trong vài năm qua đã biến mất và kênh này chiếm khoảng 70% của toàn bộ thị trường.
Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp Thượng Hải. Đây là một bản nâng cấp lớn của thị trường và một thay đổi cốt lõi là toàn bộ tiền điện tử đã mở ra một tài sản sinh lãi cơ bản rất an toàn. Sau khi nâng cấp, một lượng lớn Ethereum bắt đầu bị khóa và hiện tại khoảng 20% Ethereum đã bị khóa trong nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng chiến lược dựa trên điều này.
Trong một thời gian dài trước đây, các quỹ truyền thống tham gia vào thế giới tiền điện tử chỉ có thể làm một việc, đó là mua máy khai thác để khai thác vật lý. Giờ đây, một số tổ chức truyền thống đang bắt đầu xây dựng quỹ, mua Ethereum và tăng thu nhập của họ thông qua đặt cược, điều này sẽ trở thành nguồn vốn ban đầu rất quan trọng cho tiền điện tử trong một thời gian dài trong tương lai. Trong mười năm qua, có hai điều trong giới tiền điện tử: thứ nhất là phát hành tài sản và thứ hai là giao dịch tài sản, đây là một thay đổi rất quan trọng trong cách phát hành tài sản.
Sự thay đổi trong chính sách tiền điện tử của Hồng Kông vào tháng 4 đã mở ra một làn sóng hoạt động ở Hồng Kông, mang lại rất nhiều lưu lượng truy cập. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đang theo dõi xem liệu Hồng Kông có thể thay thế Hoa Kỳ để trở thành một cầu nối quan trọng giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định hay không. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực. Chúng tôi đã thấy một số chuyển động, nhưng chuyển động vẫn còn rất nhỏ.
Vào tháng 6, Hoa Kỳ đã thắt chặt việc tuân thủ và SEC đã kiện Binance, Coinbase và các sàn giao dịch khác, dẫn đến một giai đoạn tâm lý cực đoan trên thị trường và giảm mạnh. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã sớm đảo ngược khi một số lượng lớn các công ty tài chính truyền thống bắt đầu đăng ký ETF tiền điện tử.
ETF cũng là một logic tường thuật rất quan trọng của tiền điện tử. Vào năm 2013, trong quá trình Bitcoin tăng từ 1.000 RMB lên 8.000 RMB, một động lực lớn là việc tổ chức các phiên điều trần của ETF tại Hoa Kỳ. Vậy là câu chuyện ETF đã có từ 10 năm nay.
Đằng sau sự gia tăng giá tiền tệ vào năm 2021 và 2022, một động lực cốt lõi thực sự là Thang độ xám. Grayscale là một sự đổi mới rất thú vị. Nó sử dụng một mô hình chênh lệch giá rất tốt để khóa rất nhiều tiền vào Quỹ Grayscale, nhưng nó chỉ có thể vào mà không thể thoát ra, vì vậy nó mang lại một lượng lớn đô la Mỹ, dẫn đến một vòng Bitcoin vươn lên . Và ETF có thể là một thang màu xám lớn.
Tiếp theo, cần quan sát xem khi nào một số lượng lớn ETF sẽ được thông qua.Từ góc độ phân bổ tài sản và lo ngại rủi ro, việc mua ETF trực tiếp tại các ngân hàng môi giới này có nghĩa là một lượng lớn tiền sẽ chảy vào Bitcoin. như tiền tệ và Ethereum. Đây cũng sẽ là một sự kiện rất quan trọng.
Khám phá ngành
Ở mức độ phát triển của ngành, có một số điều đáng được quan tâm.
Một là vào tháng 2 và tháng 3, do sự ra mắt của chuỗi công khai Move, đã có một làn sóng cường điệu nhỏ, nhưng bong bóng nhanh chóng vỡ tung. Thứ hai là airdrop của Blur, mang đến làn sóng bữa tiệc thanh khoản NFT, dẫn đến sự gia tăng của NFT vào tháng 1 và tháng 2, đặc biệt là các NFT blue-chip. Tuy nhiên, ngay sau khi các dự án blue-chip như Ape và Azuki không đạt được kỳ vọng, giá đã giảm mạnh, hiện tại NFT đang trong tình trạng vỡ bong bóng và sắp xếp lại logic tường thuật.
Trong bước tiếp theo, NFT cần tìm logic tường thuật và kịch bản hạ cánh mới khác với khái niệm PFP. Có lẽ sự kết hợp giữa NFT với ngoại tuyến, chẳng hạn như người hâm mộ cá nhân và quyền thành viên, sẽ mang lại một lượng lớn người dùng mới. cá nhân rất lạc quan.
Từ cuối tháng 4 đến đầu tháng 5, có một làn sóng cường điệu tiền MEME, khiến nhiều đồng tiền rác tăng giá gấp nhiều lần. Ngoài ra, sự kết hợp của Ordinals NFT và BRC20 trên chuỗi BTC cũng đang thúc đẩy làn sóng tiền MEME này. Điều này cũng cho thấy logic tường thuật của ngành đã đạt đến giai đoạn gần như không còn logic tường thuật, mọi người không còn gì khác để suy đoán, vì vậy họ phải suy đoán về đồng MEME.
Trên đây là những sự kiện lớn đã xảy ra trong ngành công nghiệp tiền điện tử trong sáu tháng qua. Kết luận cơ bản rút ra từ phân tích trên: ** Hiện tại là giai đoạn ngành thiếu logic tường thuật, đồng thời ngành chịu tác động lớn từ vĩ mô và quy định. **
Tập trung vào ba điều trong nửa cuối năm
**Hiện tại, toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang trong tình trạng tìm lại logic tường thuật. **Tuy nhiên, vẫn còn một số sự kiện lớn trong ngành đáng được quan tâm. Về logic tường thuật của tiền điện tử cuối cùng sẽ trở thành gì, ứng dụng nào có thể chạy và loại kịch bản nào sẽ được thực hiện, chúng ta sẽ có thể thấy mọi thứ rất rõ ràng trong quý hai năm sau. Đây là kết quả của quá trình thử và sai, và mọi thứ đều do thị trường quyết định.
Trước hết, Ethereum sẽ có một bản nâng cấp vào nửa cuối năm để cải thiện hiệu suất; thứ hai, L2 sẽ ra mắt mạng chính trong 6-12 tháng tới — khả năng cao là 6 tháng — bao gồm Scroll, ZKS và một loạt của Mạng hạng hai đang cố gắng trở thành mạng đầu tiên giành được lợi thế tốt hơn của người đi trước. Sau khi quá trình nâng cấp Ethereum hoàn tất, các vấn đề về hiệu suất đã gây khó khăn cho toàn bộ ngành công nghiệp blockchain trong mười năm qua có thể dần được giải quyết, có lẽ với sự cải thiện hiệu suất khoảng 10 lần, từ vài trăm TPS lên khoảng một nghìn TPS. Trong tương lai, thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác, nó có thể đạt tới mức 10.000 TPS, điều này sẽ mang lại một làn sóng cải thiện hiệu suất tương đối lớn. Vào thời điểm đó, một số ứng dụng hoạt động hàng ngày cao và một số giao dịch chi phí thấp cuối cùng sẽ có thể chạy trên blockchain.
Sự đồng thuận thứ hai là ví riêng không khóa dựa trên công nghệ MPC và ví thông minh AA trên chuỗi có thể dần dần tạo thành một tiêu chuẩn thống nhất với việc ra mắt L2, điều này sẽ dẫn đến việc quảng bá và ứng dụng quy mô lớn. Trên thực tế, mạng cấp hai ban đầu đã cung cấp cho người dùng ví AA từ ngày đầu tiên. Điều này có thể trở thành cấu hình mặc định cho người dùng trong tương lai, điều này sẽ giúp giảm đáng kể ngưỡng cho người dùng.
Khi hiệu suất của chuỗi khối ban đầu được giải quyết và ngưỡng người dùng được hạ thấp hơn nữa, có thể sẽ có một làn sóng thử nghiệm và bùng phát ứng dụng lớn, và một lượng lớn người dùng.Đây là những gì chúng tôi hy vọng sẽ thấy. Tôi dự đoán rằng thời điểm gần đúng sẽ là sau quý hai của năm sau.
Vấn đề quan trọng thứ ba là việc áp dụng ETF tổ chức truyền thống. Kể từ tháng 6 năm nay, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã đăng ký ETF giao ngay tiền điện tử và có vẻ như khả năng được thông qua là rất cao. Một mốc thời gian khó là vào Q1 năm sau, khoảng cuối tháng 3, SEC phải trả lời có chấp thuận ETF hay không. Chúng tôi hy vọng rằng vào cuối Q1 năm sau, chúng ta sẽ thấy một hoặc hai quỹ ETF có tính thanh khoản quy mô lớn do các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng trực tuyến, mở lại các kênh cấp vốn tuân thủ ở Bắc Mỹ.
Đây là ba điều cốt lõi mà tôi nghĩ sẽ thúc đẩy ngành công nghiệp trong sáu tháng tới một năm tới.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đánh giá về các sự kiện tiền điện tử lớn trong nửa đầu năm 2023
Bản tóm tắt
Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Cobo Shenyu gần đây đã xem xét các sự kiện lớn trong ngành và tác động của chúng trong nửa đầu năm 2023 tại một sự kiện nội bộ, đồng thời phân tích các sự kiện đáng chú ý trong nửa cuối năm. Sau đây là phần tóm tắt một phần bài phát biểu của Shenyu, được xuất bản theo đây để chia sẻ với người dùng và đối tác của Cobo.
Rất nhiều điều đã xảy ra trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, từ quan điểm ngày nay, thực sự không có nhiều sự kiện lớn.
sự kiện vĩ mô
Trước hết, sự sụp đổ của ngân hàng kỹ thuật số Hoa Kỳ vào tháng 3 đã có tác động rất lớn. Một kênh rất cốt lõi từ Tiền điện tử sang tiền pháp định và từ tiền pháp định sang Tiền điện tử đã được thiết lập trong vài năm qua đã biến mất và kênh này chiếm khoảng 70% của toàn bộ thị trường.
Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp Thượng Hải. Đây là một bản nâng cấp lớn của thị trường và một thay đổi cốt lõi là toàn bộ tiền điện tử đã mở ra một tài sản sinh lãi cơ bản rất an toàn. Sau khi nâng cấp, một lượng lớn Ethereum bắt đầu bị khóa và hiện tại khoảng 20% Ethereum đã bị khóa trong nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng chiến lược dựa trên điều này.
Trong một thời gian dài trước đây, các quỹ truyền thống tham gia vào thế giới tiền điện tử chỉ có thể làm một việc, đó là mua máy khai thác để khai thác vật lý. Giờ đây, một số tổ chức truyền thống đang bắt đầu xây dựng quỹ, mua Ethereum và tăng thu nhập của họ thông qua đặt cược, điều này sẽ trở thành nguồn vốn ban đầu rất quan trọng cho tiền điện tử trong một thời gian dài trong tương lai. Trong mười năm qua, có hai điều trong giới tiền điện tử: thứ nhất là phát hành tài sản và thứ hai là giao dịch tài sản, đây là một thay đổi rất quan trọng trong cách phát hành tài sản.
Sự thay đổi trong chính sách tiền điện tử của Hồng Kông vào tháng 4 đã mở ra một làn sóng hoạt động ở Hồng Kông, mang lại rất nhiều lưu lượng truy cập. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đang theo dõi xem liệu Hồng Kông có thể thay thế Hoa Kỳ để trở thành một cầu nối quan trọng giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định hay không. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực. Chúng tôi đã thấy một số chuyển động, nhưng chuyển động vẫn còn rất nhỏ.
Vào tháng 6, Hoa Kỳ đã thắt chặt việc tuân thủ và SEC đã kiện Binance, Coinbase và các sàn giao dịch khác, dẫn đến một giai đoạn tâm lý cực đoan trên thị trường và giảm mạnh. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã sớm đảo ngược khi một số lượng lớn các công ty tài chính truyền thống bắt đầu đăng ký ETF tiền điện tử.
ETF cũng là một logic tường thuật rất quan trọng của tiền điện tử. Vào năm 2013, trong quá trình Bitcoin tăng từ 1.000 RMB lên 8.000 RMB, một động lực lớn là việc tổ chức các phiên điều trần của ETF tại Hoa Kỳ. Vậy là câu chuyện ETF đã có từ 10 năm nay.
Đằng sau sự gia tăng giá tiền tệ vào năm 2021 và 2022, một động lực cốt lõi thực sự là Thang độ xám. Grayscale là một sự đổi mới rất thú vị. Nó sử dụng một mô hình chênh lệch giá rất tốt để khóa rất nhiều tiền vào Quỹ Grayscale, nhưng nó chỉ có thể vào mà không thể thoát ra, vì vậy nó mang lại một lượng lớn đô la Mỹ, dẫn đến một vòng Bitcoin vươn lên . Và ETF có thể là một thang màu xám lớn.
Tiếp theo, cần quan sát xem khi nào một số lượng lớn ETF sẽ được thông qua.Từ góc độ phân bổ tài sản và lo ngại rủi ro, việc mua ETF trực tiếp tại các ngân hàng môi giới này có nghĩa là một lượng lớn tiền sẽ chảy vào Bitcoin. như tiền tệ và Ethereum. Đây cũng sẽ là một sự kiện rất quan trọng.
Khám phá ngành
Ở mức độ phát triển của ngành, có một số điều đáng được quan tâm.
Một là vào tháng 2 và tháng 3, do sự ra mắt của chuỗi công khai Move, đã có một làn sóng cường điệu nhỏ, nhưng bong bóng nhanh chóng vỡ tung. Thứ hai là airdrop của Blur, mang đến làn sóng bữa tiệc thanh khoản NFT, dẫn đến sự gia tăng của NFT vào tháng 1 và tháng 2, đặc biệt là các NFT blue-chip. Tuy nhiên, ngay sau khi các dự án blue-chip như Ape và Azuki không đạt được kỳ vọng, giá đã giảm mạnh, hiện tại NFT đang trong tình trạng vỡ bong bóng và sắp xếp lại logic tường thuật.
Trong bước tiếp theo, NFT cần tìm logic tường thuật và kịch bản hạ cánh mới khác với khái niệm PFP. Có lẽ sự kết hợp giữa NFT với ngoại tuyến, chẳng hạn như người hâm mộ cá nhân và quyền thành viên, sẽ mang lại một lượng lớn người dùng mới. cá nhân rất lạc quan.
Từ cuối tháng 4 đến đầu tháng 5, có một làn sóng cường điệu tiền MEME, khiến nhiều đồng tiền rác tăng giá gấp nhiều lần. Ngoài ra, sự kết hợp của Ordinals NFT và BRC20 trên chuỗi BTC cũng đang thúc đẩy làn sóng tiền MEME này. Điều này cũng cho thấy logic tường thuật của ngành đã đạt đến giai đoạn gần như không còn logic tường thuật, mọi người không còn gì khác để suy đoán, vì vậy họ phải suy đoán về đồng MEME.
Trên đây là những sự kiện lớn đã xảy ra trong ngành công nghiệp tiền điện tử trong sáu tháng qua. Kết luận cơ bản rút ra từ phân tích trên: ** Hiện tại là giai đoạn ngành thiếu logic tường thuật, đồng thời ngành chịu tác động lớn từ vĩ mô và quy định. **
Tập trung vào ba điều trong nửa cuối năm
**Hiện tại, toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang trong tình trạng tìm lại logic tường thuật. **Tuy nhiên, vẫn còn một số sự kiện lớn trong ngành đáng được quan tâm. Về logic tường thuật của tiền điện tử cuối cùng sẽ trở thành gì, ứng dụng nào có thể chạy và loại kịch bản nào sẽ được thực hiện, chúng ta sẽ có thể thấy mọi thứ rất rõ ràng trong quý hai năm sau. Đây là kết quả của quá trình thử và sai, và mọi thứ đều do thị trường quyết định.
Trước hết, Ethereum sẽ có một bản nâng cấp vào nửa cuối năm để cải thiện hiệu suất; thứ hai, L2 sẽ ra mắt mạng chính trong 6-12 tháng tới — khả năng cao là 6 tháng — bao gồm Scroll, ZKS và một loạt của Mạng hạng hai đang cố gắng trở thành mạng đầu tiên giành được lợi thế tốt hơn của người đi trước. Sau khi quá trình nâng cấp Ethereum hoàn tất, các vấn đề về hiệu suất đã gây khó khăn cho toàn bộ ngành công nghiệp blockchain trong mười năm qua có thể dần được giải quyết, có lẽ với sự cải thiện hiệu suất khoảng 10 lần, từ vài trăm TPS lên khoảng một nghìn TPS. Trong tương lai, thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác, nó có thể đạt tới mức 10.000 TPS, điều này sẽ mang lại một làn sóng cải thiện hiệu suất tương đối lớn. Vào thời điểm đó, một số ứng dụng hoạt động hàng ngày cao và một số giao dịch chi phí thấp cuối cùng sẽ có thể chạy trên blockchain.
Sự đồng thuận thứ hai là ví riêng không khóa dựa trên công nghệ MPC và ví thông minh AA trên chuỗi có thể dần dần tạo thành một tiêu chuẩn thống nhất với việc ra mắt L2, điều này sẽ dẫn đến việc quảng bá và ứng dụng quy mô lớn. Trên thực tế, mạng cấp hai ban đầu đã cung cấp cho người dùng ví AA từ ngày đầu tiên. Điều này có thể trở thành cấu hình mặc định cho người dùng trong tương lai, điều này sẽ giúp giảm đáng kể ngưỡng cho người dùng.
Khi hiệu suất của chuỗi khối ban đầu được giải quyết và ngưỡng người dùng được hạ thấp hơn nữa, có thể sẽ có một làn sóng thử nghiệm và bùng phát ứng dụng lớn, và một lượng lớn người dùng.Đây là những gì chúng tôi hy vọng sẽ thấy. Tôi dự đoán rằng thời điểm gần đúng sẽ là sau quý hai của năm sau.
Vấn đề quan trọng thứ ba là việc áp dụng ETF tổ chức truyền thống. Kể từ tháng 6 năm nay, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã đăng ký ETF giao ngay tiền điện tử và có vẻ như khả năng được thông qua là rất cao. Một mốc thời gian khó là vào Q1 năm sau, khoảng cuối tháng 3, SEC phải trả lời có chấp thuận ETF hay không. Chúng tôi hy vọng rằng vào cuối Q1 năm sau, chúng ta sẽ thấy một hoặc hai quỹ ETF có tính thanh khoản quy mô lớn do các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng trực tuyến, mở lại các kênh cấp vốn tuân thủ ở Bắc Mỹ.
Đây là ba điều cốt lõi mà tôi nghĩ sẽ thúc đẩy ngành công nghiệp trong sáu tháng tới một năm tới.