RWA là mã thông báo có thể đại diện cho tài sản thực trên chuỗi, bao gồm mã thông báo chung và NFT. Tài sản thực bao gồm những thứ như bất động sản (nhà ở và dòng tiền cho thuê), khoản vay, hợp đồng và bảo lãnh, cũng như bất kỳ tài sản có giá trị cao nào sẽ được sử dụng trong các giao dịch.giá trị dự án.
**Nếu so sánh với tài chính truyền thống, RWA on-chain tương đương với chứng khoán hóa vốn. **
RWA hoạt động như thế nào trong thế giới tiền điện tử?
Bảo quản tài sản
Trước sự gia tăng của tài sản kỹ thuật số và dòng chảy của các tổ chức mới, điều cực kỳ quan trọng là phải có một tổ chức lưu ký ổn định đối với tài sản kỹ thuật số. Trong vài năm qua, các dịch vụ lưu trữ DeFi được phép như Anchorage Digital và Copper đã phát triển mạnh mẽ. Một số giao thức ủy thác, chẳng hạn như Maple, chứng minh cho các mã thông báo của riêng họ trên các nền tảng được phép phục vụ các tổ chức này.
Tất cả các khoản tài trợ và giải ngân được thực hiện trực tiếp giữa người vay, SPV và nhà đầu tư và diễn ra trên chuỗi. Trong tương lai, Giao thức Xindai hy vọng sẽ tích hợp nhiều hơn với giao thức nhận dạng phi tập trung (DID) để xác minh tài sản. Những người bảo lãnh phát hành sau đó sẽ được tích hợp như một cơ quan đánh giá rủi ro của bên thứ ba thay vì hệ thống tiên tri hiện có.
Thanh khoản
Một số tài sản mã hóa nhất định, chẳng hạn như chứng thư bất động sản, có thể kém thanh khoản. Tính thanh khoản của nhóm phụ thuộc vào thời gian đáo hạn của tài sản và dòng tiền vào và ra của các nhà đầu tư. Nếu đó là một mô hình khuyến khích dựa trên thu nhập, điều đó cũng có thể kích thích tính thanh khoản.
Ngoài ra, giao thức cũng có thể cộng tác với DEX, AMM và các ứng dụng DeFi khác như Balancer và Curve để tạo thanh khoản.
Hợp đồng tín dụng
Một trong những lý do lớn nhất khiến các tổ chức cảm thấy không yên tâm về DeFi: thiếu hệ thống danh tiếng được tiêu chuẩn hóa, chẳng hạn như điểm tín dụng. Các giao thức DeFi sử dụng mã thông báo thanh khoản làm tài sản thế chấp để thực thi hoàn trả trong trường hợp vỡ nợ. Điều này loại trừ rủi ro tín dụng, nhưng cũng hạn chế số lượng các sản phẩm tài chính có thể. Các giao thức tín dụng đang sử dụng các chiến lược bổ sung để làm cho các khoản vay có thành phần đáng tin cậy và một số đang làm việc để mang lại danh tiếng ngoài chuỗi cho thế giới trên chuỗi, trong khi những giao thức khác đang nỗ lực xây dựng hệ thống danh tiếng trên chuỗi.
Mặc dù các ví dụ cụ thể khác nhau nhưng đây là mục tiêu của các giao thức nhắn tin chính như Maple, TrueFi, Goldfinch, Centrifuge và Clearpool.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khoa học phổ biến｜RWA là gì? Cầu nối giữa DeFi và thế giới thực, hàng hóa tài chính lưu trữ tiền điện tử
RWA là mã thông báo có thể đại diện cho tài sản thực trên chuỗi, bao gồm mã thông báo chung và NFT. Tài sản thực bao gồm những thứ như bất động sản (nhà ở và dòng tiền cho thuê), khoản vay, hợp đồng và bảo lãnh, cũng như bất kỳ tài sản có giá trị cao nào sẽ được sử dụng trong các giao dịch.giá trị dự án.
**Nếu so sánh với tài chính truyền thống, RWA on-chain tương đương với chứng khoán hóa vốn. **
RWA hoạt động như thế nào trong thế giới tiền điện tử?
Trước sự gia tăng của tài sản kỹ thuật số và dòng chảy của các tổ chức mới, điều cực kỳ quan trọng là phải có một tổ chức lưu ký ổn định đối với tài sản kỹ thuật số. Trong vài năm qua, các dịch vụ lưu trữ DeFi được phép như Anchorage Digital và Copper đã phát triển mạnh mẽ. Một số giao thức ủy thác, chẳng hạn như Maple, chứng minh cho các mã thông báo của riêng họ trên các nền tảng được phép phục vụ các tổ chức này.
Tất cả các khoản tài trợ và giải ngân được thực hiện trực tiếp giữa người vay, SPV và nhà đầu tư và diễn ra trên chuỗi. Trong tương lai, Giao thức Xindai hy vọng sẽ tích hợp nhiều hơn với giao thức nhận dạng phi tập trung (DID) để xác minh tài sản. Những người bảo lãnh phát hành sau đó sẽ được tích hợp như một cơ quan đánh giá rủi ro của bên thứ ba thay vì hệ thống tiên tri hiện có.
Một số tài sản mã hóa nhất định, chẳng hạn như chứng thư bất động sản, có thể kém thanh khoản. Tính thanh khoản của nhóm phụ thuộc vào thời gian đáo hạn của tài sản và dòng tiền vào và ra của các nhà đầu tư. Nếu đó là một mô hình khuyến khích dựa trên thu nhập, điều đó cũng có thể kích thích tính thanh khoản.
Ngoài ra, giao thức cũng có thể cộng tác với DEX, AMM và các ứng dụng DeFi khác như Balancer và Curve để tạo thanh khoản.
Một trong những lý do lớn nhất khiến các tổ chức cảm thấy không yên tâm về DeFi: thiếu hệ thống danh tiếng được tiêu chuẩn hóa, chẳng hạn như điểm tín dụng. Các giao thức DeFi sử dụng mã thông báo thanh khoản làm tài sản thế chấp để thực thi hoàn trả trong trường hợp vỡ nợ. Điều này loại trừ rủi ro tín dụng, nhưng cũng hạn chế số lượng các sản phẩm tài chính có thể. Các giao thức tín dụng đang sử dụng các chiến lược bổ sung để làm cho các khoản vay có thành phần đáng tin cậy và một số đang làm việc để mang lại danh tiếng ngoài chuỗi cho thế giới trên chuỗi, trong khi những giao thức khác đang nỗ lực xây dựng hệ thống danh tiếng trên chuỗi.
Mặc dù các ví dụ cụ thể khác nhau nhưng đây là mục tiêu của các giao thức nhắn tin chính như Maple, TrueFi, Goldfinch, Centrifuge và Clearpool.