Tác giả: Li Jin &; Jesse Walden, đồng sáng lập iant;
Chúng tôi thành lập IANT dựa trên lý thuyết rằng thế hệ tiếp theo của internet sẽ biến người dùng thành chủ sở hữu thông qua token hóa. Sử dụng token làm ưu đãi người dùng có tác dụng bootstrap rất tốt cho các mạng cơ sở hạ tầng như Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, chưa có một mô hình nào được chứng minh để mở rộng mạng với các mã thông báo ở lớp ứng dụng. Thay vào đó, có nhiều ví dụ trong đó việc phân phối mã thông báo thực sự cản trở sự tăng trưởng và duy trì liên tục, vì mã thông báo thu hút nhiều nhà đầu cơ hơn người dùng thực, che khuất sự phù hợp với thị trường sản phẩm.
Những thất bại này đã khiến nhiều người tin rằng việc sử dụng token trong các ứng dụng nói chung là sai, nhưng chúng tôi không nghĩ vậy. Chúng tôi tin rằng cách để phá vỡ trò chơi là tiếp tục lặp lại thiết kế mã thông báo theo hướng mô hình phân phối quyền sở hữu từ dưới lên và tùy chọn hơn, mà chúng tôi gọi là "quyền sở hữu tiến bộ". Trọng tâm của phương pháp này là làm cho người dùng trung thành hơn với các ứng dụng phù hợp với thị trường sản phẩm.
Trong khuôn khổ này, chúng tôi sẽ tóm tắt kỷ nguyên quá khứ của các cơ chế phân phối token – khai thác PoW, ICO và airdrop – cũng như các bài học và vấn đề liên quan chính. Sau đó, chúng tôi sẽ đề xuất các biện pháp và chiến lược cấp cao cho một mô hình phân phối token mới mà chúng tôi tin rằng có thể phát triển bền vững các ứng dụng với sự phù hợp với thị trường sản phẩm sớm. Bằng cách áp dụng chiến lược này, các ứng dụng có thể tận dụng quyền sở hữu của người dùng để tăng cường lòng trung thành của người dùng hiện tại, mở đường cho sự tăng trưởng và giữ chân người dùng hơn nữa.
1, kỷ nguyên của ba phân phối token chính
Tiền điện tử đã trải qua ba kỷ nguyên chính trong mô hình phân phối mã thông báo:
Kỷ nguyên ICO (2014-2018): Hình thành vốn
Kỷ nguyên Airdrop (2020-2023): Sử dụng có hướng dẫn
Mỗi mô hình mở rộng khả năng tiếp cận và giảm bớt các rào cản đối với sự tham gia, để một làn sóng tăng trưởng và phát triển mới tự nhiên bùng nổ trong mỗi thời đại.
Bitcoin đi tiên phong trong ý tưởng rằng bất kỳ ai sẵn sàng chạy phần mềm trên máy của riêng họ ("khai thác") đều có thể vận hành một mạng không cần cấp phép để kiếm được mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu mạng. Những người khai thác đưa vào nhiều sức mạnh tính toán hơn có cơ hội được khen thưởng cao hơn, điều này thúc đẩy sự gia tăng chuyên môn hóa, đòi hỏi đầu tư lớn vào tài nguyên máy tính.
Kỷ nguyên PoW đã chỉ ra rằng các ưu đãi mã thông báo có thể rất hiệu quả trong việc chuyển nguồn cung trong các mạng nơi giá trị đóng góp có thể được định lượng. Vấn đề là tài sản vốn (phần cứng) không giống như tài sản tài chính (BTC) ở chỗ các thợ đào phải bán tài sản tài chính để trang trải chi phí tài sản vốn. Khi phần cứng chuyên dụng trở thành một chi phí thiết yếu, các thợ đào phải đầu tư nhiều hơn vào trò chơi, nhưng sự phát triển cũng đẩy người dùng trung bình ra ngoài.
(2)Kỷ nguyên ICO (2014-2018)
Kỷ nguyên ICO (Initial Coin Offering) rõ ràng đánh dấu sự khởi đầu từ mô hình phân phối token PoW: các dự án gây quỹ và phân phối token bằng cách bán token trực tiếp cho người dùng tiềm năng. Về mặt lý thuyết, cách tiếp cận này cho phép các dự án bỏ qua các trung gian như VC và ngân hàng và tiếp cận nhiều người tham gia hơn, những người có thể chia sẻ lợi ích của các sản phẩm và dịch vụ mà họ sẽ sử dụng.
Triển vọng của mô hình này đã thu hút các doanh nhân và nhà đầu tư, làm dấy lên làn sóng quan tâm đầu cơ. Vào năm 2014, Ethereum đã được ra mắt một phần thông qua ICO, trở thành kế hoạch chi tiết cho nhiều dự án trong những năm tiếp theo, bao gồm các ICO lớn trong năm 2017-2018 như EOS và Bancor. Nhưng kỷ nguyên ICO đầy rẫy gian lận và trộm cắp, thiếu trách nhiệm giải trình, và sự thất bại của nhiều dự án ICO, cùng với sự giám sát quy định nghiêm ngặt, đã dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng trong kỷ nguyên.
ICO nhấn mạnh khả năng của blockchain trong việc hình thành vốn toàn cầu không được phép. Nhưng thời đại này cũng đã nhấn mạnh sự cần thiết của một mô hình thiết kế và phân phối mã thông báo chu đáo hơn, ưu tiên sự phối hợp cộng đồng và phát triển lâu dài hơn nguồn cung vốn.
(3) Kỷ nguyên Airdrop (2020-2023**)
Vào năm 2018, một quan chức tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nói rằng BTC và ETH không phải là chứng khoán vì chúng "đủ phi tập trung". Đáp lại, nhiều dự án đã thiết kế các mã thông báo có chứa quyền quản trị và phân phối chúng rộng rãi và hồi tố cho người dùng, với mục đích đạt được sự phân cấp đầy đủ.
Không giống như ICO, phân phối mã thông báo để đầu tư tiền tệ, airdrop thưởng cho người dùng sử dụng trong lịch sử. Mô hình này đã khởi động "Mùa hè DeFi" vào năm 2020, phổ biến khai thác thanh khoản (cung cấp thanh khoản trên thị trường tài chính để kiếm mã thông báo) và canh tác năng suất (bán mã thông báo kiếm được dưới dạng lợi nhuận ngắn hạn).
Mặc dù airdrop là một sự thay đổi sang mô hình phân phối quyền sở hữu lấy người dùng làm trung tâm và hướng đến cộng đồng hơn, người dùng yêu cầu ít hoặc không có đầu vào và hầu hết các airdrop dẫn đến việc người dùng bán hầu hết các mã thông báo họ nhận được ngay lập tức, chuyển đổi quyền sở hữu thành lợi nhuận.
Nhiều dự án sử dụng airdrop trước khi thiết lập một sản phẩm phù hợp với thị trường thực sự. Mã thông báo thu hút bot và người dùng đầu cơ khuyến khích, và quyền sở hữu không được trao cho những người ngang bằng với thành công lâu dài của dự án. Việc đổ xô airdrop và bán token đã che khuất các tín hiệu liên quan đến sự phù hợp với thị trường của sản phẩm, dẫn đến sự bùng nổ tăng / giảm giá.
Một số dự án đã vội vã tung ra mã thông báo cũng đã thấy các nhóm sáng lập của họ lùi lại một bước và cố gắng tuân thủ một nền tảng quy định mơ hồ về phân cấp đầy đủ. Điều này để lại việc ra quyết định cho cuộc trưng cầu dân ý về quản trị và hầu hết các chủ sở hữu mã thông báo không có thời gian hoặc kiến thức nền tảng để hiểu đầy đủ mọi thứ. Trước hoặc thậm chí sau khi sản phẩm đáp ứng nhu cầu của thị trường, dự án đòi hỏi những người sáng lập phải tiếp tục lặp lại nhanh chóng. Hóa ra, kết quả airdrop thường chứng minh sự không phù hợp giữa chiến lược tăng trưởng và thực thi thể chế của các công ty khởi nghiệp.
Theo quan điểm của chúng tôi, bài học chính của kỷ nguyên airdrop là nhiệm vụ phân cấp hoàn toàn đã khiến nhiều dự án đi chệch khỏi sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Ngược lại, sau khi sự phù hợp với thị trường sản phẩm ban đầu đã được xác nhận, việc phân bổ mã thông báo nên được nghiêng một cách chu đáo hơn đối với người dùng thành thạo.
2, khung phân phối token mới: quyền sở hữu lũy tiến
Quyền sở hữu lũy tiến được xây dựng trên nền tảng phân cấp tiến bộ, điều này cho thấy rằng các mã thông báo không thể thay thế cho sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Cách tiếp cận này sử dụng các ưu đãi tài chính để tăng lòng trung thành và giữ chân người dùng một phần và củng cố quyền sở hữu của người dùng theo thời gian. Trong mô hình này, người dùng được khuyến khích bởi một phần doanh thu, chẳng hạn như ETH hoặc stablecoin, nhưng người dùng cũng có thể quyết định trao đổi thu nhập cá nhân của họ lấy mã thông báo sở hữu đại diện cho một tỷ lệ phần trăm nhất định trong chia sẻ doanh thu của cộng đồng.
Điều này tốt cho người dùng, vì họ có thể di chuyển giữa doanh thu và quyền sở hữu với ít bước hơn so với hoạt động mặc định trước đó là chuyển đổi mã thông báo thành thu nhập. Quyền sở hữu tiến bộ cũng cho phép họ điều chỉnh sự tham gia kinh tế của họ theo mức độ rủi ro và sự tham gia phù hợp với hoàn cảnh của họ.
Ngoài ra còn có những lợi thế cho các nhà xây dựng có thể tận dụng các ưu đãi chia sẻ doanh thu để thúc đẩy tăng trưởng, xây dựng lòng trung thành, duy trì quyền kiểm soát và lặp lại nhanh chóng mà không bị phân tâm bởi mục tiêu phân cấp hoàn toàn. Ngoài ra, những người sáng lập vẫn có thể làm việc hướng tới tính thanh khoản thông qua các mã thông báo trong khi cố gắng giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc phân bổ mã thông báo không được nhắm mục tiêu.
Quyền sở hữu lũy tiến chỉ có sẵn cho các dự án có sản phẩm phù hợp với thị trường giai đoạn đầu và có chia sẻ doanh thu. Mặc dù quy mô thu nhập của hầu hết các dự án tiền điện tử tương đối nhỏ vào lúc này, nhưng ngày càng có nhiều dự án đáp ứng tiêu chí này. Từ đầu năm đến nay, doanh thu của Optimisim là khoảng 30 triệu USD. Vào tháng 10, MakerDAO đã kiếm được 16 triệu đô la phí từ giao thức, với mức tăng kép 25% doanh thu trung bình hàng tháng trong năm qua. Ethereum Name Service (ENS) đã tạo ra doanh thu 1,1 triệu đô la trong tháng qua.
Quyền sở hữu lũy tiến chuyển phân phối mã thông báo từ mô hình chọn không tham gia sang mô hình chọn tham gia, có tiềm năng thúc đẩy lòng trung thành và hiệu ứng mạng mạnh mẽ hơn do cổ phần lớn hơn trong đầu vào của người dùng. Khi người dùng trung thành được thăng cấp thành chủ sở hữu, lợi ích của họ phù hợp hơn với sự thành công của mạng, điều này cũng thúc đẩy họ khuyến khích những người khác tham gia, tạo ra một chu kỳ tăng trưởng đạo đức. Người dùng hoặc nhà phát triển chọn quyền sở hữu có nhiều khả năng có mối quan hệ lâu dài với dự án, giống như nhân viên khởi nghiệp với các tùy chọn cổ phiếu.
Ngược lại, trong mô hình airdrop, lòng trung thành có thể bị xói mòn, vì hầu hết người dùng chọn bán token của họ để kiếm lời, tạo ra áp lực giảm giá. Nghiên cứu cho thấy rằng sự mất mát của khách hàng với tư cách là một bên liên quan dẫn đến giảm sự hài lòng và lòng trung thành của họ đối với công ty. Bằng cách cho phép quyền sở hữu chọn tham gia, mạng có thể giảm thiểu các chu kỳ bùng nổ và phá sản này và hậu quả là xói mòn lợi ích của người dùng.
3, quyền sở hữu lũy tiến
Quyền sở hữu lũy tiến gồm 3 bước:
Xây dựng sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng.
Tận dụng mô hình chia sẻ doanh thu trên chuỗi để thúc đẩy tăng trưởng, duy trì và phòng thủ.
Cho phép người dùng cao cấp nâng cấp lên chủ sở hữu (ví dụ: trao đổi thu nhập lấy mã thông báo).
(1) Xây dựng sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng
Đây là bước khó nhất. Nền tảng của mô hình sở hữu tiến bộ bắt đầu bằng việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ phục vụ người dùng theo những cách mới lạ. Như Li gần đây đã viết, "Các công ty khởi nghiệp thành công trình bày những cải tiến từng bước trong việc giúp mọi người đạt được nhu cầu cốt lõi của họ. "
Bằng cách đáp ứng những nhu cầu này, cho dù đó là doanh thu hay sự tôn trọng, các ứng dụng có thể tìm thấy sự phù hợp với thị trường sản phẩm và thậm chí thúc đẩy quyền sở hữu tâm lý.
(2) Tận dụng mô hình chia sẻ doanh thu trên chuỗi để thúc đẩy tăng trưởng, duy trì và phòng thủ.
Các dự án có thể áp dụng mô hình chia sẻ doanh thu trên chuỗi, cho phép người dùng chia sẻ sự thành công của sản phẩm / dịch vụ, làm sâu sắc thêm sự quan tâm và cam kết của họ.
Một ví dụ điển hình là phần thưởng giao thức của Zora, phân phối một phần số tiền thu được cho những người sáng tạo và nhà phát triển thúc đẩy việc đúc NFT. Cách tiếp cận này không chỉ khuyến khích giữ chân người dùng mà còn tăng cường khả năng phòng thủ.
Một số dự án dừng lại ở đó - trên thực tế, đó là một cẩm nang điển hình cho các công ty web2, từ Substack đến OnlyFans, từ YouTube đến X / Twitter... Chia sẻ doanh thu có sức hấp dẫn mạnh mẽ và quy mô kinh tế rõ ràng.
Nhưng lý do sâu xa hơn so với chia sẻ doanh thu là quyền sở hữu kinh tế có thể kết nối người dùng tốt hơn với sự thành công lâu dài của nền tảng, thay vì giới hạn họ trong lợi ích ngắn hạn. Người dùng có quyền sở hữu kinh tế sẽ tập trung hơn vào cách đóng góp của họ sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền tảng. Đó là cách cũ tương tự ở Thung lũng Silicon thúc đẩy các nhân viên khởi nghiệp.
(**3) Cho phép người dùng nâng cao được thăng cấp thành chủ sở hữu
Cuối cùng, những siêu người dùng trung thành nhất có thể sở hữu thông qua các mã thông báo có chứa quyền kinh tế và quản trị. Chuyển đổi này không phải là một quá trình tự động và thụ động, mà là sự lựa chọn của người dùng. Ví dụ: những người dùng có giá trị nhất, được đo bằng doanh thu được tạo ra, có thể chọn nhận chia sẻ doanh thu dưới dạng ETH / stablecoin hoặc họ có thể chọn nhận phân phối theo tỷ lệ mã thông báo gốc của dự án.
Khi chọn cách thứ hai, người dùng đang trao đổi một phần thu nhập cá nhân của họ lấy một phần tổng doanh thu của cộng đồng. Nếu mạng lưới phát triển, thu nhập của cộng đồng cũng vậy và mã thông báo sẽ cho phép họ tham gia tương ứng. Ngoài ra, mã thông báo có thể cung cấp quản trị các tham số giao thức chính, chẳng hạn như phí hoặc biến chia sẻ doanh thu, để đảm bảo tính nhất quán lâu dài.
Có nhiều chi tiết triển khai hơn để làm việc. (Người dùng có phải đặt cọc mã thông báo của họ để kiếm phí nền tảng không?Mã thông báo có nên được phát hành theo lịch trình không?) Nhưng không đi sâu, chúng ta hãy đưa ra một vài ví dụ giả định:
Nhìn lại Zora, cho đến nay, Zora đã phân phối khoảng 1.008 ETH (gần 2 triệu đô la) phần thưởng giao thức. Những phần thưởng này là một mô hình chia sẻ doanh thu chủ yếu được phân phối cho những người sáng tạo NFT, những người thúc đẩy các hoạt động khai thác, cũng như các nhà phát triển và người quản lý. Trong mô hình sở hữu lũy tiến, các nhà sản xuất thu nhập hàng đầu của Zora có tùy chọn yêu cầu mã thông báo Zora thay vì phần thưởng giao thức ETH. Có bao nhiêu người sáng tạo và nhà phát triển sẽ chọn làm điều này? Nó có thể là một tỷ lệ nhỏ, nhưng những người này có rất nhiều quan tâm đến nó, vì vậy họ có khả năng trở nên tích cực hơn và có động lực để cam kết với sự phát triển của web.
Một ví dụ giả định khác là Farcaster, tính phí người dùng cá nhân hàng năm khoảng 7 đô la để cho phép họ lưu trữ dữ liệu trên mạng. Giả sử rằng giao thức chia sẻ doanh thu với nhà phát triển khách hàng thu hút sự chú ý, nhà phát triển có thể chọn có chuyển giá trị đó cho người dùng cuối hay không, tương tự như giảm giá. Ngoài ra, các nhà phát triển có thể chuyển đổi một phần chia sẻ doanh thu của họ thành mã thông báo giao thức, cho phép họ tiếp xúc với sự phát triển của hệ sinh thái và quản trị các tham số giao thức chính.
4, Web2 tiền lệ mô hình khách hàng thân thiết
Mô hình sở hữu tiến bộ có liên quan chặt chẽ đến nấc thang lòng trung thành của khách hàng của nhà nghiên cứu kinh doanh James Heskett, bao gồm bốn giai đoạn: "lòng trung thành (mua lặp lại), cam kết (sẵn sàng giới thiệu sản phẩm hoặc dịch vụ cho người khác), hành vi tông đồ (sẵn sàng thuyết phục người khác sử dụng sản phẩm hoặc dịch vụ) và quyền sở hữu (sẵn sàng đề xuất cải tiến sản phẩm hoặc dịch vụ). "
Mô hình sở hữu tiến bộ nhận ra rằng lòng trung thành của khách hàng đòi hỏi phải liên tục làm sâu sắc thêm mức độ sở hữu tâm lý. Khi người dùng chuyển từ thu nhập sang mã thông báo, họ có thể cảm thấy ngày càng sở hữu tâm lý hơn, cuối cùng hét lên những tuyên bố lớn hơn - cư xử như chủ sở hữu của sản phẩm và chịu trách nhiệm nhiều hơn cho sự thành công liên tục của sản phẩm.
Kết nối cảm xúc này có thể được nuôi dưỡng thông qua đòn bẩy tài chính (chia sẻ doanh thu) và các yếu tố sản phẩm (trải nghiệm được cá nhân hóa, tính năng tương tác và đầu vào của người dùng) khiến người dùng có xu hướng trở thành các bên liên quan lâu dài.
Việc sử dụng quyền sở hữu kinh tế để củng cố lòng trung thành của người dùng cũng phù hợp với nghiên cứu trong không gian quỹ cổ phần công cộng, cho thấy quyền sở hữu cổ phiếu có thể làm tăng lòng trung thành với thương hiệu giữa những người dùng hiện tại. Lý Dật viết:
Một nghiên cứu của Trường Kinh doanh Columbia * cho thấy trong một * ứng dụng fintech *, người dùng sẽ chọn mua lại một số thương hiệu hoặc cửa hàng nhất định để kiếm cổ phiếu và người dùng đã chi tiêu * 40% mỗi tuần cho các thương hiệu đó ... * Người dùng cố tình chọn nắm giữ cổ phiếu của họ và dành thời gian cho những thương hiệu đó để kiếm giải thưởng cổ phiếu.
5, chuyển sang kỷ nguyên phân phối token mới
Quyền sở hữu lũy tiến đại diện cho một sự khởi đầu đáng kể từ kỷ nguyên phân phối mã thông báo trước đó. Mặc dù ICO và airdrop chủ yếu được sử dụng làm công cụ khởi động, nhưng chúng thường tỏ ra không hiệu quả trong việc khuyến khích người dùng không phải trả tiền. Kết quả là, các doanh nhân thường bị dẫn dắt lạc lối và không tìm thấy sản phẩm phù hợp với thị trường.
Trong mô hình sở hữu tiến bộ, chia sẻ doanh thu sẽ thúc đẩy tăng trưởng và củng cố lòng trung thành, và cuối cùng, người dùng sẽ chủ động chọn quyền sở hữu, đảm bảo rằng chỉ những người dùng trung thành nhất mới là các bên liên quan. Điều này mở đường cho một cộng đồng những người ủng hộ cam kết cho sự thành công lâu dài của mạng lưới. Mặc dù mô hình này có thể phải đối mặt với những thách thức không lường trước được, nhưng nó rất phù hợp với tiền lệ sở hữu kinh tế làm tăng lòng trung thành.
Mối quan hệ giữa quyền sở hữu tiến bộ và khuôn khổ tuân thủ phi tập trung hoàn toàn là một chủ đề khác. Ngành công nghiệp cần những biện minh tuân thủ mới cho phép các nhóm tiếp tục xây dựng các sản phẩm tuyệt vời trong khi nâng cao người dùng thành chủ sở hữu thông qua quyền sở hữu. Đây là những gì chúng tôi dự định tiến lên phía trước tại IANT.
Sự đổi mới của mô hình phân phối mã thông báo đã xúc tác cho sự tăng trưởng và phát triển mới trong hệ sinh thái, và playbook vẫn chưa hoàn thành. Chúng tôi rất vui mừng khi thấy các lần lặp lại phân bổ mã thông báo trong tương lai.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
_iant đồng sáng tạo: Từ PoW và airdrop đến phân phối mã thông báo quyền sở hữu lũy tiến
Tác giả: Li Jin &; Jesse Walden, đồng sáng lập iant;
Chúng tôi thành lập IANT dựa trên lý thuyết rằng thế hệ tiếp theo của internet sẽ biến người dùng thành chủ sở hữu thông qua token hóa. Sử dụng token làm ưu đãi người dùng có tác dụng bootstrap rất tốt cho các mạng cơ sở hạ tầng như Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, chưa có một mô hình nào được chứng minh để mở rộng mạng với các mã thông báo ở lớp ứng dụng. Thay vào đó, có nhiều ví dụ trong đó việc phân phối mã thông báo thực sự cản trở sự tăng trưởng và duy trì liên tục, vì mã thông báo thu hút nhiều nhà đầu cơ hơn người dùng thực, che khuất sự phù hợp với thị trường sản phẩm.
Những thất bại này đã khiến nhiều người tin rằng việc sử dụng token trong các ứng dụng nói chung là sai, nhưng chúng tôi không nghĩ vậy. Chúng tôi tin rằng cách để phá vỡ trò chơi là tiếp tục lặp lại thiết kế mã thông báo theo hướng mô hình phân phối quyền sở hữu từ dưới lên và tùy chọn hơn, mà chúng tôi gọi là "quyền sở hữu tiến bộ". Trọng tâm của phương pháp này là làm cho người dùng trung thành hơn với các ứng dụng phù hợp với thị trường sản phẩm.
Trong khuôn khổ này, chúng tôi sẽ tóm tắt kỷ nguyên quá khứ của các cơ chế phân phối token – khai thác PoW, ICO và airdrop – cũng như các bài học và vấn đề liên quan chính. Sau đó, chúng tôi sẽ đề xuất các biện pháp và chiến lược cấp cao cho một mô hình phân phối token mới mà chúng tôi tin rằng có thể phát triển bền vững các ứng dụng với sự phù hợp với thị trường sản phẩm sớm. Bằng cách áp dụng chiến lược này, các ứng dụng có thể tận dụng quyền sở hữu của người dùng để tăng cường lòng trung thành của người dùng hiện tại, mở đường cho sự tăng trưởng và giữ chân người dùng hơn nữa.
1, kỷ nguyên của ba phân phối token chính
Tiền điện tử đã trải qua ba kỷ nguyên chính trong mô hình phân phối mã thông báo:
Mỗi mô hình mở rộng khả năng tiếp cận và giảm bớt các rào cản đối với sự tham gia, để một làn sóng tăng trưởng và phát triển mới tự nhiên bùng nổ trong mỗi thời đại.
! [dqsv8upba3q8ASlpY93NYTv16TywWh0W0EFF4VQE.jpeg] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136462_watermarknone.png "7136462")
(1)Thời đại PoW (2009 đến nay)
Bitcoin đi tiên phong trong ý tưởng rằng bất kỳ ai sẵn sàng chạy phần mềm trên máy của riêng họ ("khai thác") đều có thể vận hành một mạng không cần cấp phép để kiếm được mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu mạng. Những người khai thác đưa vào nhiều sức mạnh tính toán hơn có cơ hội được khen thưởng cao hơn, điều này thúc đẩy sự gia tăng chuyên môn hóa, đòi hỏi đầu tư lớn vào tài nguyên máy tính.
Kỷ nguyên PoW đã chỉ ra rằng các ưu đãi mã thông báo có thể rất hiệu quả trong việc chuyển nguồn cung trong các mạng nơi giá trị đóng góp có thể được định lượng. Vấn đề là tài sản vốn (phần cứng) không giống như tài sản tài chính (BTC) ở chỗ các thợ đào phải bán tài sản tài chính để trang trải chi phí tài sản vốn. Khi phần cứng chuyên dụng trở thành một chi phí thiết yếu, các thợ đào phải đầu tư nhiều hơn vào trò chơi, nhưng sự phát triển cũng đẩy người dùng trung bình ra ngoài.
(2)Kỷ nguyên ICO (2014-2018)
Kỷ nguyên ICO (Initial Coin Offering) rõ ràng đánh dấu sự khởi đầu từ mô hình phân phối token PoW: các dự án gây quỹ và phân phối token bằng cách bán token trực tiếp cho người dùng tiềm năng. Về mặt lý thuyết, cách tiếp cận này cho phép các dự án bỏ qua các trung gian như VC và ngân hàng và tiếp cận nhiều người tham gia hơn, những người có thể chia sẻ lợi ích của các sản phẩm và dịch vụ mà họ sẽ sử dụng.
Triển vọng của mô hình này đã thu hút các doanh nhân và nhà đầu tư, làm dấy lên làn sóng quan tâm đầu cơ. Vào năm 2014, Ethereum đã được ra mắt một phần thông qua ICO, trở thành kế hoạch chi tiết cho nhiều dự án trong những năm tiếp theo, bao gồm các ICO lớn trong năm 2017-2018 như EOS và Bancor. Nhưng kỷ nguyên ICO đầy rẫy gian lận và trộm cắp, thiếu trách nhiệm giải trình, và sự thất bại của nhiều dự án ICO, cùng với sự giám sát quy định nghiêm ngặt, đã dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng trong kỷ nguyên.
ICO nhấn mạnh khả năng của blockchain trong việc hình thành vốn toàn cầu không được phép. Nhưng thời đại này cũng đã nhấn mạnh sự cần thiết của một mô hình thiết kế và phân phối mã thông báo chu đáo hơn, ưu tiên sự phối hợp cộng đồng và phát triển lâu dài hơn nguồn cung vốn.
(3) Kỷ nguyên Airdrop (2020-2023**)
Vào năm 2018, một quan chức tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nói rằng BTC và ETH không phải là chứng khoán vì chúng "đủ phi tập trung". Đáp lại, nhiều dự án đã thiết kế các mã thông báo có chứa quyền quản trị và phân phối chúng rộng rãi và hồi tố cho người dùng, với mục đích đạt được sự phân cấp đầy đủ.
Không giống như ICO, phân phối mã thông báo để đầu tư tiền tệ, airdrop thưởng cho người dùng sử dụng trong lịch sử. Mô hình này đã khởi động "Mùa hè DeFi" vào năm 2020, phổ biến khai thác thanh khoản (cung cấp thanh khoản trên thị trường tài chính để kiếm mã thông báo) và canh tác năng suất (bán mã thông báo kiếm được dưới dạng lợi nhuận ngắn hạn).
Mặc dù airdrop là một sự thay đổi sang mô hình phân phối quyền sở hữu lấy người dùng làm trung tâm và hướng đến cộng đồng hơn, người dùng yêu cầu ít hoặc không có đầu vào và hầu hết các airdrop dẫn đến việc người dùng bán hầu hết các mã thông báo họ nhận được ngay lập tức, chuyển đổi quyền sở hữu thành lợi nhuận.
Nhiều dự án sử dụng airdrop trước khi thiết lập một sản phẩm phù hợp với thị trường thực sự. Mã thông báo thu hút bot và người dùng đầu cơ khuyến khích, và quyền sở hữu không được trao cho những người ngang bằng với thành công lâu dài của dự án. Việc đổ xô airdrop và bán token đã che khuất các tín hiệu liên quan đến sự phù hợp với thị trường của sản phẩm, dẫn đến sự bùng nổ tăng / giảm giá.
Một số dự án đã vội vã tung ra mã thông báo cũng đã thấy các nhóm sáng lập của họ lùi lại một bước và cố gắng tuân thủ một nền tảng quy định mơ hồ về phân cấp đầy đủ. Điều này để lại việc ra quyết định cho cuộc trưng cầu dân ý về quản trị và hầu hết các chủ sở hữu mã thông báo không có thời gian hoặc kiến thức nền tảng để hiểu đầy đủ mọi thứ. Trước hoặc thậm chí sau khi sản phẩm đáp ứng nhu cầu của thị trường, dự án đòi hỏi những người sáng lập phải tiếp tục lặp lại nhanh chóng. Hóa ra, kết quả airdrop thường chứng minh sự không phù hợp giữa chiến lược tăng trưởng và thực thi thể chế của các công ty khởi nghiệp.
Theo quan điểm của chúng tôi, bài học chính của kỷ nguyên airdrop là nhiệm vụ phân cấp hoàn toàn đã khiến nhiều dự án đi chệch khỏi sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Ngược lại, sau khi sự phù hợp với thị trường sản phẩm ban đầu đã được xác nhận, việc phân bổ mã thông báo nên được nghiêng một cách chu đáo hơn đối với người dùng thành thạo.
! [ERh6AdQLxMWDybHYRO6uEDdxVWfsPeXAYZZNsT4G.png] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136463_watermarknone.png "7136463")
2, khung phân phối token mới: quyền sở hữu lũy tiến
Quyền sở hữu lũy tiến được xây dựng trên nền tảng phân cấp tiến bộ, điều này cho thấy rằng các mã thông báo không thể thay thế cho sự phù hợp với thị trường sản phẩm. Cách tiếp cận này sử dụng các ưu đãi tài chính để tăng lòng trung thành và giữ chân người dùng một phần và củng cố quyền sở hữu của người dùng theo thời gian. Trong mô hình này, người dùng được khuyến khích bởi một phần doanh thu, chẳng hạn như ETH hoặc stablecoin, nhưng người dùng cũng có thể quyết định trao đổi thu nhập cá nhân của họ lấy mã thông báo sở hữu đại diện cho một tỷ lệ phần trăm nhất định trong chia sẻ doanh thu của cộng đồng.
Điều này tốt cho người dùng, vì họ có thể di chuyển giữa doanh thu và quyền sở hữu với ít bước hơn so với hoạt động mặc định trước đó là chuyển đổi mã thông báo thành thu nhập. Quyền sở hữu tiến bộ cũng cho phép họ điều chỉnh sự tham gia kinh tế của họ theo mức độ rủi ro và sự tham gia phù hợp với hoàn cảnh của họ.
Ngoài ra còn có những lợi thế cho các nhà xây dựng có thể tận dụng các ưu đãi chia sẻ doanh thu để thúc đẩy tăng trưởng, xây dựng lòng trung thành, duy trì quyền kiểm soát và lặp lại nhanh chóng mà không bị phân tâm bởi mục tiêu phân cấp hoàn toàn. Ngoài ra, những người sáng lập vẫn có thể làm việc hướng tới tính thanh khoản thông qua các mã thông báo trong khi cố gắng giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc phân bổ mã thông báo không được nhắm mục tiêu.
Quyền sở hữu lũy tiến chỉ có sẵn cho các dự án có sản phẩm phù hợp với thị trường giai đoạn đầu và có chia sẻ doanh thu. Mặc dù quy mô thu nhập của hầu hết các dự án tiền điện tử tương đối nhỏ vào lúc này, nhưng ngày càng có nhiều dự án đáp ứng tiêu chí này. Từ đầu năm đến nay, doanh thu của Optimisim là khoảng 30 triệu USD. Vào tháng 10, MakerDAO đã kiếm được 16 triệu đô la phí từ giao thức, với mức tăng kép 25% doanh thu trung bình hàng tháng trong năm qua. Ethereum Name Service (ENS) đã tạo ra doanh thu 1,1 triệu đô la trong tháng qua.
Quyền sở hữu lũy tiến chuyển phân phối mã thông báo từ mô hình chọn không tham gia sang mô hình chọn tham gia, có tiềm năng thúc đẩy lòng trung thành và hiệu ứng mạng mạnh mẽ hơn do cổ phần lớn hơn trong đầu vào của người dùng. Khi người dùng trung thành được thăng cấp thành chủ sở hữu, lợi ích của họ phù hợp hơn với sự thành công của mạng, điều này cũng thúc đẩy họ khuyến khích những người khác tham gia, tạo ra một chu kỳ tăng trưởng đạo đức. Người dùng hoặc nhà phát triển chọn quyền sở hữu có nhiều khả năng có mối quan hệ lâu dài với dự án, giống như nhân viên khởi nghiệp với các tùy chọn cổ phiếu.
Ngược lại, trong mô hình airdrop, lòng trung thành có thể bị xói mòn, vì hầu hết người dùng chọn bán token của họ để kiếm lời, tạo ra áp lực giảm giá. Nghiên cứu cho thấy rằng sự mất mát của khách hàng với tư cách là một bên liên quan dẫn đến giảm sự hài lòng và lòng trung thành của họ đối với công ty. Bằng cách cho phép quyền sở hữu chọn tham gia, mạng có thể giảm thiểu các chu kỳ bùng nổ và phá sản này và hậu quả là xói mòn lợi ích của người dùng.
3, quyền sở hữu lũy tiến
Quyền sở hữu lũy tiến gồm 3 bước:
(1) Xây dựng sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng
Đây là bước khó nhất. Nền tảng của mô hình sở hữu tiến bộ bắt đầu bằng việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ phục vụ người dùng theo những cách mới lạ. Như Li gần đây đã viết, "Các công ty khởi nghiệp thành công trình bày những cải tiến từng bước trong việc giúp mọi người đạt được nhu cầu cốt lõi của họ. "
Bằng cách đáp ứng những nhu cầu này, cho dù đó là doanh thu hay sự tôn trọng, các ứng dụng có thể tìm thấy sự phù hợp với thị trường sản phẩm và thậm chí thúc đẩy quyền sở hữu tâm lý.
(2) Tận dụng mô hình chia sẻ doanh thu trên chuỗi để thúc đẩy tăng trưởng, duy trì và phòng thủ.
Các dự án có thể áp dụng mô hình chia sẻ doanh thu trên chuỗi, cho phép người dùng chia sẻ sự thành công của sản phẩm / dịch vụ, làm sâu sắc thêm sự quan tâm và cam kết của họ.
Một ví dụ điển hình là phần thưởng giao thức của Zora, phân phối một phần số tiền thu được cho những người sáng tạo và nhà phát triển thúc đẩy việc đúc NFT. Cách tiếp cận này không chỉ khuyến khích giữ chân người dùng mà còn tăng cường khả năng phòng thủ.
Một số dự án dừng lại ở đó - trên thực tế, đó là một cẩm nang điển hình cho các công ty web2, từ Substack đến OnlyFans, từ YouTube đến X / Twitter... Chia sẻ doanh thu có sức hấp dẫn mạnh mẽ và quy mô kinh tế rõ ràng.
Nhưng lý do sâu xa hơn so với chia sẻ doanh thu là quyền sở hữu kinh tế có thể kết nối người dùng tốt hơn với sự thành công lâu dài của nền tảng, thay vì giới hạn họ trong lợi ích ngắn hạn. Người dùng có quyền sở hữu kinh tế sẽ tập trung hơn vào cách đóng góp của họ sẽ thúc đẩy sự phát triển của nền tảng. Đó là cách cũ tương tự ở Thung lũng Silicon thúc đẩy các nhân viên khởi nghiệp.
(**3) Cho phép người dùng nâng cao được thăng cấp thành chủ sở hữu
Cuối cùng, những siêu người dùng trung thành nhất có thể sở hữu thông qua các mã thông báo có chứa quyền kinh tế và quản trị. Chuyển đổi này không phải là một quá trình tự động và thụ động, mà là sự lựa chọn của người dùng. Ví dụ: những người dùng có giá trị nhất, được đo bằng doanh thu được tạo ra, có thể chọn nhận chia sẻ doanh thu dưới dạng ETH / stablecoin hoặc họ có thể chọn nhận phân phối theo tỷ lệ mã thông báo gốc của dự án.
Khi chọn cách thứ hai, người dùng đang trao đổi một phần thu nhập cá nhân của họ lấy một phần tổng doanh thu của cộng đồng. Nếu mạng lưới phát triển, thu nhập của cộng đồng cũng vậy và mã thông báo sẽ cho phép họ tham gia tương ứng. Ngoài ra, mã thông báo có thể cung cấp quản trị các tham số giao thức chính, chẳng hạn như phí hoặc biến chia sẻ doanh thu, để đảm bảo tính nhất quán lâu dài.
Có nhiều chi tiết triển khai hơn để làm việc. (Người dùng có phải đặt cọc mã thông báo của họ để kiếm phí nền tảng không?Mã thông báo có nên được phát hành theo lịch trình không?) Nhưng không đi sâu, chúng ta hãy đưa ra một vài ví dụ giả định:
Nhìn lại Zora, cho đến nay, Zora đã phân phối khoảng 1.008 ETH (gần 2 triệu đô la) phần thưởng giao thức. Những phần thưởng này là một mô hình chia sẻ doanh thu chủ yếu được phân phối cho những người sáng tạo NFT, những người thúc đẩy các hoạt động khai thác, cũng như các nhà phát triển và người quản lý. Trong mô hình sở hữu lũy tiến, các nhà sản xuất thu nhập hàng đầu của Zora có tùy chọn yêu cầu mã thông báo Zora thay vì phần thưởng giao thức ETH. Có bao nhiêu người sáng tạo và nhà phát triển sẽ chọn làm điều này? Nó có thể là một tỷ lệ nhỏ, nhưng những người này có rất nhiều quan tâm đến nó, vì vậy họ có khả năng trở nên tích cực hơn và có động lực để cam kết với sự phát triển của web.
Một ví dụ giả định khác là Farcaster, tính phí người dùng cá nhân hàng năm khoảng 7 đô la để cho phép họ lưu trữ dữ liệu trên mạng. Giả sử rằng giao thức chia sẻ doanh thu với nhà phát triển khách hàng thu hút sự chú ý, nhà phát triển có thể chọn có chuyển giá trị đó cho người dùng cuối hay không, tương tự như giảm giá. Ngoài ra, các nhà phát triển có thể chuyển đổi một phần chia sẻ doanh thu của họ thành mã thông báo giao thức, cho phép họ tiếp xúc với sự phát triển của hệ sinh thái và quản trị các tham số giao thức chính.
4, Web2 tiền lệ mô hình khách hàng thân thiết
Mô hình sở hữu tiến bộ có liên quan chặt chẽ đến nấc thang lòng trung thành của khách hàng của nhà nghiên cứu kinh doanh James Heskett, bao gồm bốn giai đoạn: "lòng trung thành (mua lặp lại), cam kết (sẵn sàng giới thiệu sản phẩm hoặc dịch vụ cho người khác), hành vi tông đồ (sẵn sàng thuyết phục người khác sử dụng sản phẩm hoặc dịch vụ) và quyền sở hữu (sẵn sàng đề xuất cải tiến sản phẩm hoặc dịch vụ). "
Mô hình sở hữu tiến bộ nhận ra rằng lòng trung thành của khách hàng đòi hỏi phải liên tục làm sâu sắc thêm mức độ sở hữu tâm lý. Khi người dùng chuyển từ thu nhập sang mã thông báo, họ có thể cảm thấy ngày càng sở hữu tâm lý hơn, cuối cùng hét lên những tuyên bố lớn hơn - cư xử như chủ sở hữu của sản phẩm và chịu trách nhiệm nhiều hơn cho sự thành công liên tục của sản phẩm.
Kết nối cảm xúc này có thể được nuôi dưỡng thông qua đòn bẩy tài chính (chia sẻ doanh thu) và các yếu tố sản phẩm (trải nghiệm được cá nhân hóa, tính năng tương tác và đầu vào của người dùng) khiến người dùng có xu hướng trở thành các bên liên quan lâu dài.
Việc sử dụng quyền sở hữu kinh tế để củng cố lòng trung thành của người dùng cũng phù hợp với nghiên cứu trong không gian quỹ cổ phần công cộng, cho thấy quyền sở hữu cổ phiếu có thể làm tăng lòng trung thành với thương hiệu giữa những người dùng hiện tại. Lý Dật viết:
Một nghiên cứu của Trường Kinh doanh Columbia * cho thấy trong một * ứng dụng fintech *, người dùng sẽ chọn mua lại một số thương hiệu hoặc cửa hàng nhất định để kiếm cổ phiếu và người dùng đã chi tiêu * 40% mỗi tuần cho các thương hiệu đó ... * Người dùng cố tình chọn nắm giữ cổ phiếu của họ và dành thời gian cho những thương hiệu đó để kiếm giải thưởng cổ phiếu.
5, chuyển sang kỷ nguyên phân phối token mới
Quyền sở hữu lũy tiến đại diện cho một sự khởi đầu đáng kể từ kỷ nguyên phân phối mã thông báo trước đó. Mặc dù ICO và airdrop chủ yếu được sử dụng làm công cụ khởi động, nhưng chúng thường tỏ ra không hiệu quả trong việc khuyến khích người dùng không phải trả tiền. Kết quả là, các doanh nhân thường bị dẫn dắt lạc lối và không tìm thấy sản phẩm phù hợp với thị trường.
Trong mô hình sở hữu tiến bộ, chia sẻ doanh thu sẽ thúc đẩy tăng trưởng và củng cố lòng trung thành, và cuối cùng, người dùng sẽ chủ động chọn quyền sở hữu, đảm bảo rằng chỉ những người dùng trung thành nhất mới là các bên liên quan. Điều này mở đường cho một cộng đồng những người ủng hộ cam kết cho sự thành công lâu dài của mạng lưới. Mặc dù mô hình này có thể phải đối mặt với những thách thức không lường trước được, nhưng nó rất phù hợp với tiền lệ sở hữu kinh tế làm tăng lòng trung thành.
Mối quan hệ giữa quyền sở hữu tiến bộ và khuôn khổ tuân thủ phi tập trung hoàn toàn là một chủ đề khác. Ngành công nghiệp cần những biện minh tuân thủ mới cho phép các nhóm tiếp tục xây dựng các sản phẩm tuyệt vời trong khi nâng cao người dùng thành chủ sở hữu thông qua quyền sở hữu. Đây là những gì chúng tôi dự định tiến lên phía trước tại IANT.
Sự đổi mới của mô hình phân phối mã thông báo đã xúc tác cho sự tăng trưởng và phát triển mới trong hệ sinh thái, và playbook vẫn chưa hoàn thành. Chúng tôi rất vui mừng khi thấy các lần lặp lại phân bổ mã thông báo trong tương lai.