Thao túng thị trường trong tiền điện tử là gì?

Bởi Onkar Singh, Cointelegraph, được biên soạn bởi Song Xue, Golden Finance

1. Thao túng thị trường trong không gian tiền điện tử là gì

Trong không gian tiền điện tử, thao túng thị trường đề cập đến việc cố tình sử dụng các chiến thuật lừa đảo khác nhau để thổi phồng hoặc làm giảm giá tiền điện tử một cách giả tạo. **

Một trong những dấu hiệu thao túng thị trường bao gồm tăng hoặc giảm giá đột ngột, bất thường không liên quan đến tin tức hoặc xu hướng quan trọng. ** Khối lượng lớn bất thường tập trung trong một khoảng thời gian ngắn có thể cho thấy hành vi thao túng, đặc biệt nếu có sự gia tăng đột biến về sự phấn khích trên phương tiện truyền thông xã hội hoặc các cuộc trò chuyện trực tuyến được phối hợp tốt.

Ngoài ra, các phương thức giao dịch bất thường hoặc không minh bạch liên tục của thị trường có thể cho thấy sự thao túng, làm dấy lên nghi ngờ giữa các nhà đầu tư và cơ quan chức năng về tính toàn vẹn của thị trường. Ngoài ra, các kế hoạch bơm và bán phá giá cũng phổ biến trong không gian tiền điện tử, với một số tổ chức cố tình thổi phồng giá tiền điện tử bằng cách lan truyền thông tin sai lệch để thu hút người mua, những người sau đó bán cổ phần của họ để kiếm lợi nhuận.

Ngoài ra, thao túng cá voi là một kỹ thuật thao túng thị trường được sử dụng bởi những người nắm giữ lớn hoặc cá voi để cố tình mua hoặc bán một lượng lớn tiền điện tử nhằm thao túng giá của chúng. Ngoài ra, giả mạo – hành vi đặt các lệnh mua hoặc bán lớn và sau đó hủy chúng trước khi thực hiện để mô phỏng cảm giác sai lầm về nhu cầu thị trường – được thiết kế để thao túng thị trường tiền điện tử.

Thị trường tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng bởi giao dịch nội gián, đó là hoạt động giao dịch của mọi người dựa trên kiến thức bí mật. Những sự lừa dối này lợi dụng sự thiếu minh bạch và quy định trên thị trường. Các nhà quản lý cam kết ngăn chặn các hoạt động như vậy để những người tham gia thị trường có thể tận hưởng một thị trường công bằng và cởi mở.

2. Thao túng tiền điện tử có hợp pháp không?

Tính hợp pháp của việc thao túng thị trường tiền điện tử ** thay đổi theo thẩm quyền và phụ thuộc vào hành động cụ thể được thực hiện. **

Nhiều khu vực pháp lý cấm sử dụng các chiến thuật không trung thực hoặc gây hiểu lầm để thao túng thị trường tiền điện tử và thậm chí có thể vi phạm luật chứng khoán hoặc tài chính. Các quy tắc tài chính hiện hành chi phối thị trường chứng khoán truyền thống thường cấm giao dịch nội gián, lừa đảo bơm và bán phá giá, lừa dối và các chiến thuật thao túng khác.

Để ngăn chặn thao túng thị trường và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư, các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và các tổ chức liên quan khác trên thế giới đang theo dõi chặt chẽ và thực hiện các quy định trong không gian tiền điện tử.

Tuy nhiên, môi trường pháp lý xung quanh tiền điện tử vẫn đang phát triển và các khu vực pháp lý khác nhau có thể có luật khác nhau hoặc ít rõ ràng hơn về thao túng thị trường. Bản chất toàn cầu của tiền điện tử và việc thiếu các hạn chế rõ ràng đôi khi có thể gây khó khăn cho việc thực thi đúng luật chống thao túng. Tuy nhiên, các sáng kiến đang được thực hiện trong không gian tiền điện tử để tạo ra các quy định chính xác hơn và ngăn cản hoạt động thị trường bất hợp pháp.

3. Lỗ hổng và rủi ro thao túng của các sàn giao dịch phi tập trung

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cung cấp quyền tự chủ và bảo mật cao hơn, nhưng chúng cũng không phải là không có lỗ hổng.

Các lỗ hổng hợp đồng thông minh là một mối quan tâm lớn, vì chúng có thể dẫn đến mất tiền thông qua các cuộc tấn công tái xâm nhập hoặc lỗi mã hóa. Một mối quan tâm khác là thao túng nhóm thanh khoản, nơi bọn tội phạm thao túng giá trong các nhóm thanh khoản thấp để kiếm tiền.

**Giao dịch chạy trước cũng xảy ra trong DEX khi nhà giao dịch tận dụng khả năng hiển thị của các lệnh giao dịch để hoàn thành giao dịch và kiếm lợi nhuận trước các nhà giao dịch khác. ** Vì các giao dịch blockchain là minh bạch, DEX dễ bị giao dịch ưu tiên. Những kẻ tấn công giám sát các giao dịch đang chờ xử lý với sự trợ giúp của bot, chúng sử dụng để phát hiện các giao dịch có lợi nhuận và nhanh chóng thực hiện chúng trước các giao dịch ban đầu, thay đổi giá theo hướng có lợi cho chúng.

Danh sách mã thông báo giả mạo có chứa mã thông báo gian lận hoặc độc hại khiến tiền và niềm tin của người dùng gặp rủi ro. ** Các mã thông báo này thường giống với các dự án hợp pháp, lừa dối người dùng đầu tư, dẫn đến tổn thất tài chính và làm tổn hại danh tiếng của nền tảng DEX. Bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các danh sách gian lận này và duy trì tính toàn vẹn của các sàn giao dịch phi tập trung đòi hỏi phải thực hiện các quy trình xác minh mã thông báo nghiêm ngặt và giáo dục người dùng.

Các sàn giao dịch phi tập trung cũng phải đối mặt với sự không chắc chắn về quy định, điều này có thể dẫn đến các vấn đề pháp lý và tuân thủ. Quy trình niêm yết mã thông báo nghiêm ngặt, cơ chế thanh khoản được cải thiện, các biện pháp bảo vệ chống chạy trước và kiểm toán kỹ lưỡng các hợp đồng thông minh đều cần thiết để giảm thiểu những rủi ro này. Để tăng cường chống thao túng và lỗ hổng của các sàn giao dịch phi tập trung và thúc đẩy một hệ sinh thái trao đổi phi tập trung an toàn và an toàn hơn, điều cần thiết là phải tiến hành kiểm toán bảo mật liên tục và cung cấp giáo dục người dùng.

Thứ tư, tác động của wash trading đối với thao túng thị trường tiền điện tử

Để tạo ra cảm giác thanh khoản sai lầm, wash trading, vốn phổ biến trong thị trường tiền điện tử, làm tăng khối lượng giao dịch một cách giả tạo bằng cách liên tục mua và bán tài sản. **

Bằng cách đánh lừa các nhà giao dịch về cung và cầu thực sự và thổi phồng hoạt động thị trường nhận thức, kỹ thuật không trung thực này làm sai lệch các chỉ số thị trường. Do đó, nó ảnh hưởng đến việc khám phá giá và khuyến khích các nhà đầu tư đưa ra quyết định dựa trên thông tin không chính xác.

Giao dịch bàn chải cũng có thể làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư, làm tăng khả năng thao túng thị trường, vì giá tài sản có thể bị thao túng thông qua khối lượng sai, ảnh hưởng đến sự ổn định và công bằng của thị trường. Để duy trì một thị trường tiền điện tử cởi mở và đáng tin cậy, các nhà quản lý ngày càng lo ngại về những chiến thuật gây hiểu lầm này.

Do đó, việc giải quyết vấn đề wash trading là điều cần thiết để xây dựng niềm tin, tạo điều kiện cho việc khám phá giá thực sự và tạo ra một thị trường tiền điện tử ổn định và lành mạnh hơn cho tất cả những người tham gia.

5. Cách ngăn chặn thao túng thị trường tiền điện tử

Ngăn chặn thao túng thị trường tiền điện tử đòi hỏi một cách tiếp cận nhiều mặt, bao gồm các biện pháp quản lý, tiến bộ công nghệ và giáo dục người dùng.

Các công cụ giám sát thị trường nâng cao là rất quan trọng vì chúng có thể giám sát hoạt động giao dịch trong thời gian thực và xác định các xu hướng đáng ngờ, giao dịch rửa và các thao tác khác. Để ngăn chặn thao túng thị trường, các cơ quan quản lý phải làm việc cùng nhau trên toàn cầu để phát triển các quy định rõ ràng và tuân thủ nghiêm ngặt chúng.

Thao túng có thể được giảm bằng cách thực hiện các biện pháp minh bạch trong trao đổi, chẳng hạn như tiết lộ khối lượng giao dịch và đảm bảo rằng các thủ tục báo cáo chính xác được tuân thủ. Ngoài ra, việc tăng tính thanh khoản trên nhiều nền tảng có thể giảm thiểu tác động của những kẻ thao túng đối với các sàn giao dịch nhỏ hơn.

Các giao dịch tải trước và giả mạo có thể được giảm bằng cách tạo ra một nền tảng phi tập trung với các tính năng chống thao túng tiên tiến, chẳng hạn như hệ thống tiết lộ cam kết và thiết kế sổ đặt hàng phi tập trung. Cam kết - Tiết lộ rằng hệ thống sử dụng mật mã để xuất bản thông tin giao dịch một cách an toàn, trì hoãn nó cho đến một thời gian sau đó để ngăn chặn các giao dịch tải trước. Tương tự, bằng cách tránh một điểm kiểm soát duy nhất, thiết kế sổ lệnh phi tập trung phân cấp và quản lý dữ liệu giao dịch trên mạng, giảm nguy cơ thao túng.

Điều cần thiết là thúc đẩy các phương pháp giao dịch có đạo đức và thông báo cho người dùng về những rủi ro của hành vi thao túng. Các nhà đầu tư có thể được bảo vệ bằng cách thực hiện các kỹ thuật quản lý rủi ro mạnh mẽ, chẳng hạn như thiết lập giới hạn giao dịch và sử dụng các thuật toán được hỗ trợ bởi AI để xác định hoạt động bất thường.

Cuối cùng, điều cần thiết là thúc đẩy văn hóa giao dịch có đạo đức và tuân thủ trong cộng đồng tiền điện tử. Bằng cách khuyến khích sự tự điều chỉnh và hành vi đạo đức giữa những người tham gia thị trường, một thị trường tiền điện tử mạnh mẽ và đáng tin cậy hơn có thể được hình thành, do đó làm giảm tính nhạy cảm của thị trường đối với sự thao túng. Duy trì tính toàn vẹn của thị trường tiền điện tử đòi hỏi sự thẩm định về quy định, cải tiến công nghệ và sự hợp tác của các bên liên quan.

Nguồn: Golden Finance