Относительно Aave v4, в общем, многие проблемы должны были быть исправлены давно, а некоторые планы кажутся упрямством старого DeFi. Должен ли у каждого крупного протокола быть часовая цепь? (1-8)

1. Объедините слой ликвидности

• Все поставки фондов и кредитование централизованно управляются таким образом, чтобы ликвидность не разбросана по различным модулям.

• Позволяет протоколу легко добавлять или удалять функциональные модули в будущем без необходимости миграции ликвидности, обеспечивая удобство для долгосрочного расширения.

Самое большое преимущество заключается в том, что вам не нужно постоянно переключаться между вкладками Aave V2/V3/V4, и вам не нужно вручную переносить средства с V2 на V3, как это было при обновлении до V3.

2. Функция управления процентной ставкой нечеткого контроля

Aave V4 предлагает полностью автоматические процентные ставки с возможностью регулировать наклон кривой процентной ставки. Текущие настройки контролируются механизмами управления, что не только увеличивает бремя управления, но и снижает капитальную эффективность. Размытые процентные ставки разработаны для активного контроля точки перегиба кривой процентной ставки, чтобы они могли динамически корректироваться в соответствии с рыночными условиями. Базовая процентная ставка будет повышаться или снижаться в зависимости от рыночного спроса для оптимизации процентных ставок для поставщиков и заёмщиков.

Эта точка должна была быть оптимизирована давно. Громоздкая модель процентной ставки и длительный процесс управления сделали Aave жалким. Прежде$CRVВ случае злонамеренной короткой продажи Fraxlend уже далеко опережал своим алгоритмическим контролем процентных ставок. Когда уровень использования короткой позиции средств был слишком высоким, он отдавал приоритет погашению кредитов Fraxlend с более здоровой моделью процентных ставок.

3. Механизм премии ликвидности

V4 вводит концепцию «премии ликвидности» и динамически корректирует процентные ставки по займам в зависимости от уровня риска ипотечных активов (таких как степень централизации, рыночный риск и т. д.). Перед более высокими рисками залоговые затраты относительно выше, и наоборот, более низкие риски помогают снизить затраты на займ.

Это лучшая функция управления рисками. У многих альткоинов по-прежнему есть потребности в кредитовании на цепи, и рейтинг риска является желательной стратегией.

4. Запуск умного счета и хранилища

Значительно улучшить пользовательский опыт, позволяя пользователям управлять несколькими позициями с использованием одного кошелька. Смарт-аккаунты разработаны для решения одной из основных проблем пользовательского опыта V3: необходимости использовать несколько кошельков для управления позициями при заимствовании с использованием электронного режима или отдельных активов.

После введения смарт-аккаунтов пользователи могут создавать несколько суб-аккаунтов с одним кошельком, что значительно упрощает взаимодействие с протоколом. Смарт-аккаунты также могут реализовать функцию "казначейства", которая очень востребована пользователями. Пользователи могут занимать активы в качестве залога в смарт-аккаунтах, и залог блокируется, но не входит в пул ликвидности, что снижает риск перехода.

Это также очень хороший и долго ожидаемый апгрейд опыта.

5. Динамическая настройка параметров риска

Поддерживает создание независимых конфигураций риска для отдельных активов для снижения рисков ликвидации. Вводит механизм автоматического удаления активов для упрощения процесса управления.

• Параметр риска настройки V3 (особенно порог ликвидации) влияет на всех пользователей. Снижение порога может вызвать ненужную ликвидацию и высокие затраты на управление.

• V4 вводит функцию динамической конфигурации. Новые кредиты используют новые конфигурации, а существующие пользователи по-прежнему используют оригинальные конфигурации.

• Запущен механизм автоматического снятия активов. После его срабатывания на уровне управления система постепенно снижает порог ликвидации актива до нуля. Эффект эквивалентен тому, что актив больше не может завершить бизнес по кредитованию, что эквивалентно ручному снятию с биржи, но упрощает процесс управления.

6. Внедрить механизм защиты от избыточной задолженности для предотвращения распространения плохих долгов.

Один из недостатков модели общей ликвидности заключается в том, что накопление активов и избыточный долг являются заразными. V4 вводит новый механизм отслеживания неплатежеспособных позиций и автоматического расчета накопленного избыточного долга. Когда избыточный долг превышает установленный порог, соответствующие активы автоматически теряют свою способность к заимствованию для предотвращения распространения плохих долгов.

7. Предоставить нативную интеграцию с устойчивой монетой GHO

Поддержка нативного чеканки GHO в слое ликвидности.

• Представляем GHO «мягкую ликвидацию» AMM, созданную по образу crvUSD.

• Внедрить механизм экстренного выкупа GHO для решения экстремальных ситуаций закрепления.

• Вкладчикам разрешается выбирать получение процентов в форме GHO, и соглашение преобразует проценты в залог GHO для повышения стабильности GHO.

8. Сеть Aave

Aave планирует запустить новый сетевой уровень, который будет служить основным хабом для стабильной монеты GHO и протокола кредитования Aave.

• Оплачивайте комиссионные сборы с помощью GHO.

• Использование Aave V4 в качестве центра.

• $GHOSTСлужит основным стейкинговым активом для децентрализованных валидаторов/ордеров.

• Интерфейс сети и взаимодействие с Ethereum контролируются сообществом через Aave Governance V3.

• Широкое использование абстракции учетной записи

• Наследуйте сетевую безопасность от Ethereum.

Aave Labs заявила, что будет продолжать обращать внимание на развитие сетей первого и второго уровней и выбирать наиболее подходящие технические решения для сообщества Aave.

Что касается Aave Network, то она полна упрямого запаха старого DeFi. Судя по опубликованной на данный момент информации и статусу, похоже, это решение, о котором даже сама команда не думала. Должен ли он быть L1 или L2? Как это сделать? Так ли это необходимо? У меня есть вопросы по этим вопросам.

Фактически, единственное, что относительно ясно, это то, что Aave всегда будет вынужден вести жесткую борьбу на рынке стейблкоинов в будущем, и все планы создают сценарии для GHO.

Из-за отсутствия инноваций в этом раунде прикладного уровня, кажется, что это действительно бычий рынок для инфраструктуры. Каждый проект стесняется собирать средства без уровня. С уровнем оценка вдруг возрастет, и DeFi Когда протокол становится больше, все еще далеко не факт, что действительно нужно строить цепочку. С моей точки зрения, Ethereum кажется финансовым центром на той цепочке. Это не значит, что невозможно уйти отсюда, но для некоторых проектов, которые не слишком зависят от производительности, кажется, что они делают себя «более полезными» и уходят от Ethereum, чтобы построить свою собственную цепочку. Нет больше улучшений для пользователей продукта. Напротив, это может уменьшить безопасность на раннем этапе.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизведена из [panewslab], оригинальное название «Aave V4 Preview: Is Blockchain the Inevitable Destination of Old DeFi?», авторские права принадлежат оригинальному автору [Чен Мо смДеФи], если у вас есть возражения по поводу перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Команда Gate Learn, команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Представленные в этой статье мнения и взгляды отражают только личное мнение автора и не являются инвестиционной рекомендацией.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn. Без ссылки Gate.io, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.