Introdução

À medida que as aplicações Web3 se tornam mais diversas, a demanda por contratos inteligentes que são executados automaticamente está a aumentar. Isso inclui a reinvestimento regular de ganhos, pagamentos salariais periódicos e reequilíbrio de liquidez. Projetar e executar programas de monitorização, cálculo e execução pode ser demorado e intensivo em mão de obra para os programadores, especialmente para tarefas repetitivas. Para lidar com isso, os programadores podem terceirizar suas necessidades de Web3 DevOps, permitindo-lhes concentrar-se na construção dos seus produtos principais. A Gelato Network foi criada para atender a essa necessidade, com a ideia principal de automatizar as operações de contratos inteligentes seguindo eventos específicos, oferecendo assim serviços aos novos utilizadores com um custo adicional mínimo.

A Gelato Network lançou-se cedo e passou muitos anos focada em serviços para programadores, resultando numa extensa gama de ferramentas para programadores. Em setembro do ano passado, a equipa anunciou uma mudança na sua estratégia de negócios, introduzindo o Rollup as a Service (RaaS). O RaaS é um novo e emergente campo, atualmente nos seus estágios iniciais de desenvolvimento.

A necessidade de soluções de escalonamento sempre esteve presente, e as soluções de Camada 2 (L2) estão a crescer rapidamente. As questões de escalabilidade que o Ethereum enfrentou foram significativamente abordadas pela tecnologia Rollup. Entre as várias arquiteturas de blockchain públicas, o Rollup emergiu como uma das escolhas principais após a validação de mercado. A principal procura por L2 agora reside em aplicações empresariais em vez de inovações na própria cadeia pública, uma vez que o processo de desenvolvimento já não é crítico. Os principais projetos L2 introduziram frameworks de código aberto para ajudar os programadores a implementar rapidamente um Rollup. Por exemplo, a Optimism lançou a pilha OP, a Arbitrum introduziu o Arbitrum Orbit, e a Polygon lançou o Polygon CDK. A Gelato Network oferece aos programadores um serviço abrangente que integra frameworks SDK e serviços de infraestrutura. Este artigo irá aprofundar os negócios antigos e novos da Gelato Network, focando no negócio Rollup as a Service (RaaS) e analisando a sua economia de tokens.

Origem: messari.io

Visão geral de Gelato

A Gelato foi fundada em 2019 e rapidamente obteve financiamento da Gnosis e da MetaCartel após o seu lançamento. Inicialmente, o protocolo foi projetado para fornecer serviços de automação para contratos inteligentes (Automate), permitindo que os desenvolvedores Web3 criassem contratos inteligentes automatizados e sem gás que pudessem ser executados em blockchains compatíveis com a EVM. Por mais de três anos, a Gelato manteve uma posição de destaque neste mercado de nicho. Em setembro de 2023, a Gelato mudou o seu foco para um novo modelo de negócios, introduzindo o Rollup as a Service (RaaS) e expandiu o seu suporte para incluir Arbitrum, Optimism, Polygon, ZkSync, Celestia, Avail e EigenLayer.

RaaS foi projetado para ajudar os desenvolvedores a selecionar o conjunto de tecnologias correto para implantar facilmente um Rollup e é atualmente o principal negócio da Gelato. O framework L2 da equipe utilizou inicialmente o Polygon, e até o final do ano passado, eles anunciaram suporte para o OP Stack, com planos de integrar mais frameworks no futuro. Atualmente, os clientes do serviço RaaS incluem Astar e Lisk. Os co-fundadores da Gelato, Hilmar Orth e Luis Schliesske, são ambos desenvolvedores que participaram de inúmeros hackathons, como o ETHParis, alcançando resultados notáveis e garantindo financiamento da Gnosis e MetaCartel, o que levou à criação da Gelato Network.

Até à data, a Gelato completou quatro rondas de financiamento, três das quais foram colocações privadas. Em setembro de 2020, angariou 1,2 milhões de dólares em financiamento inicial da IOSG, Galaxy Digital e outros investidores. Em setembro de 2021, garantiu 11 milhões de dólares em financiamento privado da Dragonfly e Parafi. Em novembro de 2021, angariou 5 milhões de dólares através de uma oferta pública. Até ao final de 2023, a Gelato completou uma ronda de expansão de financiamento da IOSG.

A Gelato tem estado empenhada no desenvolvimento de contratos inteligentes automatizados há quatro anos, trabalhando em estreita colaboração com as principais blockchains compatíveis com EVM e vários projetos DeFi. De acordo com um anúncio oficial, a 30 de junho de 2024, a Gelato irá descontinuar oficialmente o seu antigo serviço de automação (Automate) e lançar as Gelato Functions. Esta nova funcionalidade é uma versão melhorada do Automate, escrita em Typescript, armazenada no IPFS e executada pela Gelato. Oferece integração contínua com dados off-chain, capacidades de computação melhoradas e execução lógica personalizável.

Automatizar Serviços

O negócio principal inicial da Gelato concentrou-se na execução automatizada de contratos inteligentes, com três produtos principais: ordens limitadas de AMM, serviços de empréstimo sem liquidação e a ferramenta de gestão de posições G-UNI para o Uniswap v3.

A função de ordem limite foi a primeira funcionalidade automatizada da Gelato. A ideia principal é comprar ou vender o token A quando o seu preço (em relação ao token B) atinge um limite pré-definido. Este serviço inicialmente suportava a Kyber Network e foi posteriormente integrado em mais trocas descentralizadas (DEXs).

O serviço de empréstimo sem liquidação da Gelato permite aos utilizadores definir um limite abaixo do limite de liquidação do protocolo de empréstimo. Suponhamos que a relação colateral/dívida do utilizador baixe abaixo deste limite. Nesse caso, uma parte da colateral é vendida para pagar a dívida, mantendo assim o máximo possível de colateral para o utilizador. A equipa desenvolveu um produto orientado para o consumidor chamado Cono Finance para esta funcionalidade. Mais tarde, integrou-o no InstaDApp para reforçar as medidas anti-liquidação, gerindo o fluxo de ativos e dívidas entre protocolos.

O produto G-UNI funciona reequilibrando a piscina de liquidez (LP) para o preço de negociação atual quando o preço do token se afasta do limite definido e reinvestindo periodicamente os ganhos. Em setembro de 2021, a MakerDAO apoiou o DAI-USDC-LP do G-UNI como garantia, marcando o primeiro LP Uniswap V3 apoiado pela Maker. O valor total bloqueado (TVL) no G-UNI chegou a quase $2 mil milhões.

A equipa da Gelato está também pronta para lançar as Funções Gelato, uma versão melhorada do Automate. Esta nova funcionalidade irá suportar uma gama mais ampla de condições de despoletamento, permitindo aos desenvolvedores executar transações on-chain com base em quaisquer cálculos de dados off-chain. Estas condições de despoletamento serão armazenadas no IPFS e, por fim, executadas pela Gelato. De acordo com o anúncio oficial, o serviço Automate será oficialmente descontinuado em 30 de junho de 2024.

Rollup como um Serviço

A Gelato Network introduziu uma plataforma abrangente para os programadores construírem e implementarem Ethereum Rollups. De acordo com a classificação da Messari do ecossistema atual de RaaS, existem três tipos de projetos: SDK, Conjunto de Sequenciadores Compartilhados e Implementação Sem Código. A Gelato Network enquadra-se na categoria de Implementação Sem Código, oferecendo mais serviços aos programadores ao integrar frameworks SDK e serviços de infraestrutura.

Além do suporte existente para o SDK Polygon, a Gelato anunciou o suporte para o OP Stack no final do ano passado. O OP Stack é o padrão de código aberto que suporta o ecossistema Optimism. Através da plataforma Gelato, os desenvolvedores podem implantar sua cadeia OP totalmente servida com apenas alguns cliques, sem necessidade de escrever qualquer código, permitindo-lhes concentrar-se no seu negócio principal. Além de implantar, hospedar e monitorizar novas cadeias L2, o OP Stack agora inclui a integração nativa de serviços de middleware, como automação, dados off-chain e abstração de contas, para melhorar a experiência do usuário.

A Gelato lançou a Plataforma de Implantação em dezembro do ano passado para simplificar o processo de desenvolvimento. Esta plataforma permite aos desenvolvedores escolher facilmente o framework Rollup, a camada de disponibilidade de dados e a integração de middleware. Ao preencher as informações necessárias, os desenvolvedores podem criar um Rollup sem esforço.

Origem:share-eu1.hsforms.com

O ecossistema RaaS da Gelato já integrou vários fornecedores de serviços de infraestrutura. Para a camada de execução, inclui OP Stack, Polygon CDK e Arbitrum Orbit. Na camada de disponibilidade de dados (DA), suporta Ethereum, Celestia e Avail. Para serviços de oráculo, integrou Redstone, Pyth e API3. Para soluções de interoperabilidade entre blockchains, integrou LayerZero e Connext.

Origem: docs.gelato.network

O negócio RaaS da Gelato atualmente atende clientes importantes como a Astar Network e a Lisk. A Astar Network utiliza o serviço RaaS da Gelato, especificamente um Zk Rollup baseado no Polygon CDK, enquanto a Lisk utiliza o OP Stack.

Os principais utilizadores dos serviços RaaS são os programadores e as equipas de projeto. Por isso, atrair continuamente estes utilizadores é crucial para o desenvolvimento do protocolo. Embora os diferentes fornecedores de RaaS ofereçam características técnicas únicas, os serviços que podem fornecer dependem em grande parte do enquadramento subjacente. Assim, os enquadramentos integrados pelo projeto e a sua influência são fatores-chave.

Serviços de Infraestrutura Adicionais

Para além da automação de contratos, o Gelato oferece vários outros serviços de infraestrutura através do seu Relayer, incluindo transações de Gas baixas, serviços de deteção e computação de dados fora da cadeia e serviços de Função Randômica Verificável (VRF).

Normalmente, as transações on-chain exigem que os utilizadores depositem tokens na sua carteira EOA como taxas de Gas para interagir. O Relayer da Gelato reduz estas taxas de Gas permitindo aos utilizadores assinar mensagens off-chain para interagir com aplicações Web3. Estas mensagens são transmitidas via API para o Relayer da Gelato, que verifica a assinatura on-chain. A EOA controlada pelo Relayer envia então a transação para desencadear a função do contrato e paga a taxa de Gas.

Com a atualização do Gelato's Automate para Funções, as funções escritas em Typescript são armazenadas no IPFS e executadas pelo Gelato. Esta atualização supera a limitação dos contratos inteligentes não conseguirem conectar-se a dados off-chain, permitindo aos desenvolvedores realizar cálculos e executar transações on-chain com base em quaisquer dados off-chain.

A função principal de uma Função Randomizável Verificável (VRF) é gerar números aleatórios e fornecer a prova da sua aleatoriedade e corretude. Os números aleatórios gerados devem ser imparciais e imprevisíveis, e outros podem verificar o processo de geração para garantir que não foi manipulado. O componente principal do Gelato VRF é o Drand, que é composto por um grupo de nós descentralizados que devem chegar a um consenso antes de gerar números aleatórios.

Todos esses serviços de infraestrutura serão integrados nos componentes RaaS da Gelato no futuro.

Modelo Económico

O token GEL é o token nativo da Gelato. Atualmente, o seu modelo econômico está principalmente focado em serviços de automação, com o novo negócio RaaS ainda por integrar. No futuro, é provável que a economia do token incorpore o negócio RaaS.

O fornecimento total de tokens GEL é de 420,69 milhões. Destes, 50% são alocados para o desenvolvimento da comunidade. Na rodada inicial em setembro de 2020, 4% dos tokens foram usados para levantar $1,2 milhões a um preço de $0,019 por token. Em setembro de 2021, 21% dos tokens foram alocados para investidores privados que forneceram $11 milhões em financiamento a um preço de $0,2971 por token. Os restantes 25% são alocados para a equipe, com 15% para a equipe atual e 10% para membros futuros da equipe. Os tokens alocados para a equipe serão bloqueados por um ano, após o qual 25% serão liberados, e os tokens restantes serão liberados linearmente ao longo de três anos.

Fonte: medium.com

Os principais usos do token GEL são para governança e staking. Para staking, apenas os operadores de bots que executam o serviço Automate podem participar ao apostar uma certa quantidade de GEL. A sua receita é gerada a partir de taxas de transação em cada transação e de oportunidades de arbitragem ao completar transações de back-running. Comportamento malicioso por parte dos bots acarreta o risco de penalidades.

Conclusão

A Gelato especializa-se no setor de serviços de desenvolvimento, tendo construído uma rede de parceiros de infraestrutura e middleware ao longo de quatro anos a fornecer serviços de automação de contratos inteligentes. Isso posiciona-a bem para abrir o mercado para os serviços RaaS. No entanto, o setor RaaS ainda está nos seus estágios iniciais, e o fator-chave será a influência do protocolo e a sua capacidade de atrair continuamente desenvolvedores e equipas de projeto.