BTC та ETH Деривативи Настрій

BTC Деривативи Аналіз настроїв

Графік річного доходу BTC трохи перевернувся на короткому кінці, сигналізуючи про обережний погляд інвесторів на найближчу перспективу. Ця інверсія, особливо коли вона наближається до періоду виборів, відображає потенційний хедж проти очікуваної волатильності. Зменшення доходності свідчить про те, що трейдери можуть менше схильні до високоризикових позицій, вибираючи замість цього консервативний підхід перед можливими коливаннями на ринку.

ETH Деривативи Аналіз настроїв

Крива доходності ETH відображає останні рухи BTC, хоча з менш вираженим спадом спереду. Ця форма повторного вигину в терміновій структурі ETH свідчить про збалансований настрій, коли трейдери можливо захищаються від негативних ризиків, залишаючись відкритими для потенційно бичачих можливостей в довгостроковій перспективі. Апетит ринку до ETH виявляється стабільнішим у порівнянні з BTC, натякаючи на відносну стабільність в похідних ETH перед виборчим циклом.

Ставки фінансування BTC та ETH

Аналіз об'єднаної ставки фінансування для BTC та ETH

Навіть кілька днів до виборів ставка фінансування як BTC, так і ETH показує ознаки зниження, хоча тенденції відрізняються за інтенсивністю. Ставка фінансування BTC помітно знизилася до негативної території, сигналізуючи, що короткі продавці платять премію за довгі позиції. Цей зсув свідчить про підвищений ведмежий настрій, оскільки трейдери все більше застраховуються від можливого ризику. Перехід з раніше бикової ставки до негативної території вказує на сильне оборонний стан в очікуванні можливої ринкової волатильності, пов'язаної з результатами виборів. Це може відображати загальну невизначеність на ринку, коли трейдери вважають BTC особливо чутливим до політичних та економічних коливань.

Ставка фінансування ETH, хоча й зазнає зниження, залишається в основному нейтральною та уникнула від'ємного зниження. Ця відносна стабільність свідчить про більш збалансований настрій ринку щодо ETH, вказуючи на те, що, хоча трейдери обережні, вони не виявляють такої самої відвертої нахиленості до спекуляції, як у випадку з BTC. Нейтральна ставка фінансування ETH може свідчити про те, що ринок сприймає його як у певній мірі захищений від негайного ризику, пов'язаного з виборами, або вважає його цінову динаміку більш стабільною.

Настороженість на ринку: вплив

Розбіжність у ставках фінансування BTC та ETH підкреслює відмінні ринкові погляди на ці активи: BTC здається більш схильним до тимчасового відмінного настрою, що викликаний зовнішніми подіями, у той час як ETH зберігає порівняно стабільний погляд. Трейдери можуть бачити BTC як більш волатильний актив в поточних умовах, вибираючи більш агресивний хеджування, тоді як нейтральна ставка фінансування ETH вказує на видимість стійкості в умовах невизначеності.

Опції BTC та ETH: підсвідома волатильність та обернення ризику

Аналіз опціонів BTC

Ринок опціонів BTC демонструє яскраво виражену структуру термінів перевернутої волатильності зі зростаючою передбачуваною волатильністю, особливо на коротшому кінці кривої. Ця інверсія говорить про те, що трейдери очікують значної короткострокової волатильності, потенційно пов'язаної з виборами або іншими короткостроковими подіями. Крім того, 25-дельта-розворотні рівні BTC є позитивними для всіх тенорів, що відображає сильні бичачі настрої в довгостроковій перспективі. Попит на опціони колл над опціонами пут на цих рівнях вказує на те, що, незважаючи на короткострокові побоювання щодо волатильності, серед трейдерів опціонів переважає віра в потенціал зростання BTC.

Аналіз опціонів ETH

Структура термінів волатильності опціонів ETH також демонструє інверсію, хоча збільшення передбачуваної волатильності є менш агресивним порівняно з BTC. Це вказує на те, що трейдери очікують деяку короткострокову волатильність ETH, але сприймають її як менш інтенсивну, ніж у BTC. Розворот ризику 25 дельт для ETH показує більш складну картину: коротші строки вказують на попит на захист від зниження, що відображає ведмежі настрої в найближчій перспективі. Однак у довгостроковій перспективі перекіс залишається позитивним, що свідчить про те, що трейдери очікують, що ETH відновиться або зросте протягом більш тривалого періоду, хоча і з певною обережністю.

Порівняльний аналіз та ринковий настрій

Об'єднані дані з ринків опціонів BTC та ETH показують розкол у ринковому настрої між цими двома активами:

• Короткостроковий прогноз: Як BTC, так і ETH проявляють високу імпліцитну волатильність в короткостроковій перспективі, при цьому BTC стикається з більш сильним бичим настроєм, а ETH виявляє більш обережний підхід, оскільки трейдери застраховуються від можливого зниження в найближчий час.
• Прогноз на довгостроковий період: Для обох активів позитивні нахили на довгострокових термінах свідчать про те, що ринок загалом очікує зростання або стабільність, причому BTC показує більш міцне биче очікування, ніж ETH.

Волатильність за обміном та перекос пут-кол на обміні

Волатильність за обміном (тенор 1 місяць)

На основних біржах як BTC, так і ETH відображають помітні відмінності в рівнях імпліцитної волатильності. Для BTC термін 1 місяць показує підвищену імпліцитну волатильність, особливо на біржах з вищими обсягами торгівлі, що відображає сильний попит на захисні опціони перед потенційно волатильними подіями, такими як вибори. Ця варіація свідчить про те, що різні біржі можуть переживати різний рівень захисної діяльності, можливо, через регіональні відмінності в настрої трейдерів або рівні ліквідності.

Напротив, калібрування волатильності ETH на 1 місяць залишається відносно сталим у різних біржах, причому рівні підтвердженої волатильності не такі виразні, як у випадку з BTC. Ця послідовність свідчить про те, що ETH сприймається як трохи більш стабільний або передбачуваний в найближчий час, з менш вираженими коливаннями в сентименті трейдерів на конкретних біржах. Більш однорідна волатильність ETH на різних біржах також може вказувати на менший рівень спекулятивної торгівлі порівняно з BTC, що підсилює його відносно стабільний прогноз.

Напрям зателефонувати за допомогою біржі (тривалість 1 місяць, 25-дельта)

Для BTC показник розриву між колом і пут на 1 місяць і 25 Дельта залишається позитивним на всіх біржах, сигналізуючи, що кол-опції (бичі ставки) цінніші, ніж пут-опції, відображаючи стійкий бичачий настрій на ринках. Однак є незначні відмінності в рівнях розриву між біржами, що свідчить про те, що, хоча загальний настрій бичачий, деякі біржі демонструють сильнішу переконаність. Ця розбіжність може бути наслідком регіональних варіацій попиту або вибору інституційних проти роздрібних трейдерів на деяких біржах.

Для ETH кут варіантів пут-колл на 1 місяць також трохи відрізняється за обміном, хоча він нахиляється до нейтральності, що вказує на збалансовану перспективу з мінімальним попитом на опції купівлі або продажу. Цей нейтральний кут на різних біржах свідчить про те, що трейдери не мають вираженого напрямку для ETH в найближчий час, узгоджуючись зі стабільними процентними ставками та структурою волатильності ETH, виявленими у попередніх аналізах.

Загальні відомості

Дані про волатильність та різницю між купівельними та продажними опціонами за обміном надають уявлення про те, як відчуття трейдерів відрізняються між BTC та ETH:

• BTC показує як вищу волатильність, так і позитивний нахил, що свідчить про сильний бичачий настрій, пом'якшений очікуваннями недалекої волатильності. Цей настрій підтверджується відхиленнями на різних біржах, вказуючи на особливо активні зони хеджування.
• ETH, з іншого боку, демонструє більш послідовний настрій на різних біржах, збалансованим рівнем відхилення й стабільною волатильністю, що відображає обережний, але стабільний прогноз.

Поверхня волатильності та посмішки волатильності на різних термінах та біржах

Ринкова комбінована поверхня волатильності

Ринкова композитна поверхня волатильності як для BTC, так і для ETH вказує на очікувані варіації волатильності на різних цінових рівнях та термінах. Для BTC поверхня показує підвищену імпліцитну волатильність для найближчих строкових опціонів у грошовій еквівалентності, що свідчить про те, що трейдери очікують значного руху цін у короткостроковій перспективі. Це відображає збільшену обережність, особливо в період виборів, коли ймовірніші негайні коливання цін. Поверхня поступово сплощується для опціонів з більшим строком викупу, що свідчить про те, що, хоча є короткострокова невизначеність, очікування волатильності в довгостроковій перспективі більш помірні.

Напротив, поверхня волатильності ETH залишається відносно плоскою, з меншими варіаціями по цінових рівнях та термінах. Ця пласкість свідчить про те, що трейдери ETH очікують меншої волатильності цін як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі порівняно з BTC. Стабільність поверхні ETH вказує на те, що ринкова сприйнятливість стабільності, ймовірно, викликана останньою ставкою фінансування та даними волатильності, що показують менші драматичні коливання.

Усмішки волатильності міжбіржового обміну для BTC та ETH мають відмінні профілі. Усмішка волатильності BTC особливо виразна, особливо в коротших строках, що свідчить про великий попит як на опціони коли, так і на опціони пут. Ця форма свідчить про те, що трейдери хеджуються як від руху ціни вгору, так і вниз, готуючись до потенційних екстремальних цінових варіацій. Виразна усмішка також свідчить про змішаний настрій з підвищеною очікуваністю гострих змін цін, оскільки трейдери використовують опціони для управління ризиками від несподіваних ринкових змін.

Усмішка волатильності ETH, однак, менше крута, що свідчить про більш збалансований попит на коли і путс і менш поляризований ринковий настрій. Ця більш м'яка крива свідчить про те, що трейдери ETH менше турбуються про екстремальні рухи цін і що ринок опціонів очікує більш передбачуваний траєкторію цін для ETH, навіть в коротших термінах. Пласму посмішку на різних біржах підтверджує стабільне уявлення ринку про ETH порівняно з BTC.

Усмішки волатильності постійної зрілості

Дослідження усмішок волатильності постійної зрілості надає додаткове уявлення про сприйняті ризики активів протягом різних періодів часу. Для BTC усмішка залишається підвищеною для короткострокових зрілостей, підтверджуючи високий рівень обережності стосовно негайних коливань цін. Постійна підвищена форма по всій зрілості вказує на те, що BTC вважається вразливим на ближньострокові події, але може стабілізуватися в довгостроковому плані.

Крива сталості ETH, з іншого боку, показує менше підвищення і більш плоску форму на всіх строках. Це підкріплює раніше зроблене спостереження, що ETH сприймається як більш стабільний та учасники ринку не так занепокоєні різкими відхиленнями цін, навіть протягом коротших періодів.

Короткий огляд інсайтів

Аналіз поверхонь волатильності та посмішок для BTC та ETH виявляє розходження в очікуваннях ринку:

• BTC: Підвищені і круті поверхні волатильності та посмішки, особливо в найближчій перспективі, свідчать про те, що ринок готується до значної волатильності. Це відповідає обережному погляду на вибори та можливі макроекономічні впливи.
• ETH: Більш плоскі поверхні волатильності та більш ніжні посмішки свідчать про більш стабільну перспективу, з меншою очікуваною волатильністю як у короткостроковому, так і у довгостроковому плані. ETH, схоже, розглядається як більш стійкий до негайних подій, і трейдери очікують стабільнішої продуктивності.

Висновок

Поточний аналіз по деривативах BTC та ETH відображає ринок, що готується до підвищеної короткострокової волатильності з обережним, але оптимістичним прогнозом на довгострокову перспективу. Перед виборами деривативи BTC та ETH проявляють протилежні тенденції, які підкреслюють відмінні уявлення ринку щодо негайної стабільності кожного активу та потенціалу на довгострокову перспективу.

Короткострокові настрої: Ставки фінансування BTC, які стають негативними, поряд із різко перевернутою структурою термінів волатильності, свідчать про те, що трейдери активно хеджуються від короткострокового падіння цін. Таке захисне позиціонування підкреслює очікування підвищених коливань цін, які, ймовірно, пов'язані з виборами та їх потенційним впливом на ринок. Попит BTC на захист від зниження проявляється як на ринках фінансування, так і на ринках опціонів, де яскраво виражена посмішка волатильності сигналізує про те, що трейдери готуються до значного руху ціни в будь-якому напрямку. Тим часом ставки фінансування ETH хоч і нижчі, але залишаються нейтральними, що відображає більш стійкі настрої. Більш плоска поверхня волатильності ETH передбачає нижчу очікувану волатильність, що свідчить про те, що, хоча ETH може зазнавати коливань, ринок розглядає його як менш чутливий до негайних потрясінь порівняно з BTC.

Погляд на довгострокову перспективу: Незважаючи на обережне ставлення в найближчому майбутньому, як BTC, так і ETH виявляють ознаки булішого настрою на довгострокову перспективу, з позитивними ризиковими реверсіями, що свідчать про прихильність до потенційного підйому цін. Позитивний перекос BTC по опціонних термінах свідчить про те, що трейдери в кінцевому підсумку очікують, що актив зростатиме з часом, хоча й після волатильного періоду. Плоска структура ETH та постійні нейтральні ставки фінансування відображають більш збалансовану та стійку ринкову точку зору, підкреслюючи ETH як стабільний актив з постійними перспективами зростання. Стабільний перекос в опціонах ETH додатково підтримує ідею того, що трейдери вбачають ETH як фундаментально міцний актив, з меншою вразливістю до екстремального негативного ризику.

Загальна тенденція ринку: Ринок знаходиться в оборонному стані на короткий термін, і трейдери віддають перевагу захисту від волатильності, особливо в BTC. Однак позитивні довгострокові відхилення та порівняно стабільний настрій стосовно ETH свідчать про підтримку ринку у відновленні після виборів. Розбіжність між великою обережністю BTC на короткий термін та стійким розташуванням ETH відображає більш загальну тенденцію, де ринок готується до турбулентності, але в кінцевому підсумку нахиляється до позитивної траєкторії в довгостроковій перспективі. Цей змішаний настрій свідчить про ринок, готовий до короткострокової обережності, але оптимістичний стосовно потенціалу зростання, особливо коли найближчі невизначеності вирішаться.


Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов'язане з високим ризиком, і рекомендується користувачам проводити незалежне дослідження та повністю розуміти сутність активів та продуктів, які вони придбають перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.Gate.ioне несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, заподіяну такими інвестиційними рішеннями.

• • Дані та графіки в основному надходять від сторонньої організації - Black Scholes.
• Інформація не призначена для надання та не становить фінансової поради або будь-якої іншої рекомендації будь-якого виду, запропонованої або підтриманої Gate.io.
• Цю статтю не можна відтворювати, передавати або копіювати без посилання на Gate.io. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судових дій.*