OdailyのWeb3研究レポート：2023年の回顧と2024年のトレンド展望
このテキストは、マクロ市場の視点からミクロなレーストラックの視点まで、主要なイベント、データ分析、産業動向について包括的なレビューを提供しています。読者を2023年の全景を振り返り、2024年を展望する旅に連れて行きます。2023年は、時代の変化が急速に進み、差別化が強化される年です。
古い煙はまだ消えておらず、新しい戦争が始まっています。技術的な封鎖と経済的な抑圧が激化しています。
ChatGPTを代表とするAIは、大規模に商業利用されるようになりました。人類にとって最も重要な革新的変化となり得る出来事の前夜に、加速主義者と技術的悲観論者の間で論争が行われています。MuskとZuckerbergという2人の社会的巨人の間での論争はオンラインで展開されています。さらに、世界中で驚くべきカルチャーやエンターテイメント、ファッション、消費財が不足しています。上記の現象すべては、多様な価値観の深い発展の必然的結果のように見えます。
人口構造とマクロ経済の変化により、かつて急速なGDP成長を牽引していた不動産や（モバイル）インターネットなどの産業は輝きを失っています。一方で、スマート製造、AI、素材、エネルギーなどの産業が勢いを増しています。この地域の人々はついに「通常」のオフライン生活に戻り、失った時間を取り戻そうとしています。しかし、大規模な企業のリストラやコスト削減の影響に直面しています。
Web3分野では、差別化と変革の中で、隙間を埋め、適者生存を確保するために小さな行動が継続的に取られています。
世界との接続性に関して、BTC現物ETFの進展が加速しており、市場は大口の参入による恩恵を連続的に吸収しています。暗号通貨の支払い手段としての採用率は着実に増加しています。Worldcoinは130日以上で2.53百万件以上のアイリス情報を収集しています。米国の借金チャネルはRWAとDeFiを組み合わせて好調に推移しています。CZが武装解除し、他のコンプライアンス参加者が将来的にバイナンスに続くでしょう。暗号企業が米国の監督を直面する中、香港は恩恵を続けてリリースしています。SBFが有罪判決を受け、2022年に残された混乱が徐々にクリーンアップされています。シリコンバレー銀行の破産やUSDCなどのステーブルコインからのアンカリングが、従来の金融と暗号金融のリスク間の距離を再検討するよう促しています。
Bitcoinの生態復興、資産発行方法とプロトコル基準が再び変わり、新しい物語は強力なコンセンサスを持つ最古の公開チェーンに戻る; 銘文とミームの風が複数のチェーンに吹き、イノベーターたちは「公正」の名前を持ち、利益を再分配しようとしている。Shapellaアップグレードを完了したEthereumは、マイニングに別れを告げ、ステーキングの引き出しを開始します。LSDのリーダーであるLidoは、DeFi TVLの王となりました。EVMは合法性の基盤を維持し、新旧のL2が底レベルの競争に参入しています。
アプリケーションの観点から、2023年には繁栄する夏はありませんでした。DeFi、NFT、GameFi、および低周波微革新には安定したパターンがあります。春水をかろうじてかき混ぜることができるのはBlur+Blend+Blastファミリーだけです。幸いにも、AI+暗号通貨が引き継ぎ、ソーシャル、Q&A、データ、取引などのアプリケーション領域に統合されています。
これは人々が物語を疑問視し、物語を理解し、物語になるという年でもあります。 批評家、観察者、そして建設者はバトンを掴み、3つのメロディ変奏を2023年のWeb3交響詩のバージョンに変えました。
この長いレポートでは、Odaily Planet Dailyが、主要なイベントの振り返り、データの解釈、業界のレビュー、マクロ市場からマイクロトラックまで、2023年を振り返り、2024年を予測します。
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規制政策：アメリカは厳しく抑制していますが、香港は大きな前進を遂げています
2023年には、米国証券取引委員会（SEC）や司法省などの他の規制機関が、一般的に仮想通貨産業に対してより厳しい規制措置を採用しました。
ジェネシス・グローバル・キャピタルとジェミニ信託会社の暗号レンディング計画、KrakenとSushiSwapへの措置、Tron創設者ジャスティン・サンの起訴、およびCoinbaseとBinanceへの法的措置に対する対応は、これらの出来事が、米国の規制当局が暗号通貨に対する姿勢を浮き彫りにしています。市場の厳しい姿勢は、その「ワイルドウェスト」状態における業界全体の標準化を目指しています。
特に規制を受け入れているCoinbaseやBinanceなどの大手取引所も例外ではなく、規制当局が小規模または周辺企業に焦点を当てるだけでなく、業界全体の包括的な審査を実施していることを示しています。
暗号通貨がブルマーケットに向かっているとき、大手企業の法務チーム、立法機関、および世論からの圧力により、規制圧力が完全に解放されるのを防ぎます。なぜなら、誰もがその恩恵を受けるからです。一方、熊市中、規制当局はFTXなどの出来事を理由に、監督に対する無関与のアプローチを取ることができます。
しかしながら、別の視点から見ると、2023年のこれらの法的措置や判決は、仮想通貨業界に一定の明確さと確実性をもたらす。
例えば、リップル事件の判決はXRPなどのデジタル資産の法的地位をより明確にし、グレースケールが勝訴した訴訟は成功した法的な挑戦を示しています。さらに、バイナンスとそのCEOであるCZが米国司法省と合意したことは、暗号通貨企業が規制当局と協力すれば、紛争を解決するための道が見つかることを示しています。規制環境の逐次的な明確化は、暗号通貨企業にとって好ましい兆候であり、彼らはもはや緊張感を持って運営する必要がなく、より明確で安定した法的枠組みの中でビジネスを展開することができることを示しています。
これらの一連の法的および規制上の出来事を経験した後、暗号通貨業界はより成熟し安定した方向に動いているように見えます。
この海の向こう、かつて東西の重要な金融拠点であった香港は、Web3に腕を広げています。
香港政府を代表して、行政長官リー・カチュー、財政事務局長ポール・チャンなどが頻繁に発言し、香港でのWeb3の実装を支持し、世界中からの暗号企業や人材を引き付けて構築しています。政策支援では、香港は仮想資産サービスプロバイダー向けのライセンス制度を導入し、小売投資家が暗号通貨を取引できるようにし、数千万ドル規模のWeb3 Hubエコロジカルファンドを立ち上げ、デジタル経済の発展を加速し、仮想資産業界の発展を促進するために7億香港ドル以上を投資する計画を立てています。Web3.0開発タスクフォースも設立されました。
金融機関に関して、HKD 800 millionのトークン化されたグリーンボンドの最初のバッチが成功裏に売却されました。コンプライアンス担当者Hashkey Exchangeは、製品やサービスの提供を着実に推進し、プラットフォーム通貨HSKの発行を計画しています。Cryptogroup BGXは別のライセンス取得済み取引所OSLに投資しました。FutuはVictory Securitiesと協力して、香港の小売顧客にBTCおよびETH取引サービスを提供しています。Futuの仮想資産取引プラットフォームであるPantherTradeは、香港証券先物取引委員会にライセンス申請を提出しました。いくつかの仮想銀行や保険会社なども、取引プラットフォームとの協力に合意しています。
急速な進歩を遂げながら、リスクイベントも勢いを利用しています。無認可の暗号通貨取引所JPEXは、10億香港ドルを超える事件に関与し、HOUNAX詐欺事件は1億元を超える金額が絡んでおり、HongKongDAOとBitCupedは仮想資産詐欺の疑いが持たれています... これらの悪質な事件は香港証券監督委員会や警察から大きな関心を集めています。香港証券期先取引委員会は、警察と週次で仮想資産事件のリスク評価基準を策定し、情報交換を行うと述べています。
米国外および香港：1月、韓国はセキュリティトークンの発行を許可。8月、ヨーロッパ初の現物ビットコインETF（Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF）が開始。9月、日本政府はスタートアップが仮想通貨で資金調達を許可。10月、G20リーダーは共同声明を発表し、仮想通貨規制のロードマップを unanimously採択。一方、シンガポールは小売りスペキュレーションを抑制するために2024年中旬に仮想通貨のマージン取引またはレバレッジ取引を禁止する計画。
セカンダリ市場：修理、蓄積、内部構造の変換
2023年、市場は深刻な熊市から徐々に浮上し、FTXスキャンダルに続く暗号通貨の冬の後に徐々にインディアンサマーを迎えます。
Coingeckoのデータによると、今年初めの暗号市場の総市場価値は約8317億ドルでした。それ以降、上昇傾向にあります。12月12日時点で、総市場価値は1.62兆ドルを超え、年初と比較してほぼ倍増し、世界市場価値に近づいています。4番目に大きな企業であるアルファベット社（1.67兆ドル）に迫っています。
ブルとベアの転換期において、BTCとETHの総時価総額比率も大きな変化を遂げました。ビットコインは年初の38.31％から今日の49.5％に上昇しました。ETHは年初の17.45％から18％以上に上昇し、その後16.2％に後退し、BTCのゴールド吸収ペースに追いつけずに終わりました。
価格面では、ビットコインは年初の16,615ドルから徐々に上昇し、1月14日に2万ドルを突破し、4月11日に3万ドルを突破しました。 半年の調整の後、10月22日に再び3万ドルを突破しました。 12月3日に正式に4万ドルを突破し、12月12日には41,890ドルで取引されており、年初の価格の2.5倍でした。 ETHも年初の1,200ドルから徐々に突破し、4月13日に2,000ドルを超えました。 その後、1,500ドルから2,000ドルの範囲で変動していました。 12月時点で、価格は2,000ドルを超え、12月12日には2,232ドルを報告し、年初から86%増加していました。
年末に市場価値でトップ100のトークンのうち、ほとんどがインディアンサマーの恩恵を受け、急激な上昇を経験しました。SUI、BLUR、APE、CAKE、ALGOなどのごく少数のトークンだけが下落しました。
時価総額上位20トークンの中で、次の3つのトークンが大幅な上昇を経験しました:
Solana（SOL）は、主にFTXの再開などのニュースの恩恵を受け、年初の9.97ドルから現在の66ドルに成長し、成長率は579.57%で、現在の時価総額は6位です。
Chainlink（LINK）は、収益の暗号化市場が回復し、年初の5.62ドルから現在の14.17ドルに上昇し、成長率は154.46%で、現在の時価総額は14位です。
ビットコインキャッシュ（BCH）は、ビットコインの人気の影響を受け、年初の95.96米ドルから現在の227.48米ドルに上昇し、成長率は134.33％で、現在の時価総額は19位です。
さらに、L2の概念は今年注目されています。Coingeckoの統計によると、L2トークンの時価総額は167.8億ドルに達し、Polygon（78.9億ドル）、Immutable（26億ドル）、Optimism（19.5億ドル）、Mantle（17.86億ドル）、Arbitrum（14.5億ドル）がトップ5になっています。その中で、IMXやOPなどのトークンは年間成長率80%以上を記録しています。
モジュラーブロックチェーンに関して、先進的なプロジェクトCelestiaは既に10月末にメインネットを開始し、そのトークンTIAは1ヶ月で188%急上昇しました。
AIに関しては、昨年末にChatGPTがリリースされたことから、2023年は大規模なAIモデルの適用の年と考えられます。その結果、AI関連の概念トークンは恩恵を受け、一般的に今年は高い成長率を経験しました。時価総額上位の概念トークンは、Bittensor（178億ドル）とRender（149億ドル）で、それぞれ成長率は178%と734%です。7月には、OpenAIのCEOサム・オルトマンの暗号通貨スタートアッププロジェクトWorldcoinが正式に立ち上げられ、初期価格は約2ドルでした。それは9月に約1ドルに下落し、それ以降ゆっくりと上昇しており、現在は2.38ドルで取引されています。
プラットフォームトークンに関して、12月12日時点のCoingeckoのデータによると、プラットフォームトークンの総時価総額は655億3210万ドルで、上位5つはBNB（3796億2000万ドル）、UNI（458億ドル）、OKB（3605億ドル）、LEO（3449億ドル）、CRO（2584億ドル）です。今年大幅に成長しているプラットフォームトークンは、RUNE（297.61%）、BGB（168.79%）、OKB（117.03%）です。昨年急落したFTTは、FTXの再開に関連するニュースにより、今年初めから246.49%の成長を遂げました。
ステーブルコインに関しては、12月12日現在、ステーブルコインの時価総額は1298億ドルに達し、これは総暗号通貨市場の8.0%に相当します。市場規模に関しては、現在、USDT（905億ドル）、USDC（240億ドル）、DAI（528億ドル）、TUSD（260億ドル）、そしてBUSD（147億ドル）が基本的にステーブルコイン市場の大部分を占めています。昨年のTether、USDC、BUSDの激しい競争に比べると、USDCとBUSDはともに市場シェアの大幅な減少を経験しています。
2023年3月、USDCの発行元であるCircleとシリコンバレー銀行（SVB）が関与した重大な事件が発生しました。SVBは流動性危機と顧客資金の引き出しに直面し、銀行に預けられたCircleの33億ドルが危険にさらされました。これによりCircleのステーブルコインUSDCの価格が変動し、ペッギング状態が崩れました。Circleは米国銀行システムと密接に関連しており、SVBの破綻事件はその評判に深刻な影響を与え、USDCの流通量が大幅に減少する結果となりました。Circleと競合するTetherはそれぞれ240億ドルと870億ドルのステーブルコイン準備金を米国政府債などの資産に投資して収益を上げていますが、USDCの市場シェアの減少はCircleにより厳しいIPOの展望をもたらしました。その結果、USDCの時価総額は1月の440億ドルから11月末の245億ドルに大幅に減少し、約44.32%の減少となりました。
2月に、米国証券取引委員会（SEC）はステーブルコイン企業Paxosにウェルズ通知を発行し、Paxosが発行およびリスト化したBinance USD（BUSD）が未登録の証券と見なされる可能性があるとして訴訟を提起するかもしれないことを示した。同日、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）はPaxosに対して新しいBUSDの鋳造を停止するよう指示した。Paxosは、2024年2月まで少なくとも償還を確実にするために、2021年2月21日をもって新しいBUSDトークンの発行を停止すると発表した。CZは、SECがBUSDを未登録の証券と見なすことが暗号業界に深刻な影響を与える可能性があると考え、ユーザーが徐々に他のステーブルコインに移行することを期待している。また、SECがBUSDへの取り締まりが預金型の利子を生む製品に関連している可能性があるか、「証券」のより広いカテゴリーに関連している可能性があるとの憶測もある。その後、BUSDは市場時価総額が著しく減少し、年初の160億ドルから今日の約169億ドルになった。11月、BinanceはBUSDを削除し、FDUSDに交換すると発表した。
上記2つとは異なり、USDTの時価は他のステーブルコインを捨ててTetherに移行するユーザーによって大幅に増加し、年初の660億ドルから11月末の905億ドルに急速に上昇し、成長率は37.12%になりました。同時に、PayPalのPYUSDやAaveのステーブルコインGHOも登場し、ステーブルコインのエコシステムがより多様化しました。
プライマリ市場：総調達額が74億ドルを超え、谷底での反発を目指しています
Odailyプラネットデイリーによる不完全な統計によると、2023年11月25日時点で、暗号化業界は公表された投資・融資イベントが1,023件あり、前年比で38.3%減少しています。総公表融資額は約74.4億ドルで、前年比78.74%減少しています。
2023年1月から11月までの融資件数と金額
2023年のWeb3プライマリーマーケットの資金調達に関して、数量の面では、平均月間数はほぼ100に達し、一般的には均衡していますが、減少傾向にあります。資金調達額の観点からは、最初の5ヶ月が最後の6ヶ月よりも多いです。
2023年のプライマリマーケットの資金調達プロジェクトを見ると、Odaily Planet Dailyは、投資プロジェクトの事業タイプ、サービス対象、事業モデルなどに基づいて、資金調達を開示したすべてのプロジェクトを5つの主要トラックに分類しました - インフラ、アプリケーション、技術サービスプロバイダー、金融サービスプロバイダー、その他のサービスプロバイダー。さらに、DeFi、基盤施設、GameFi、CeFi、ツール、NFT、およびLayer 1などのサブ分野を特定しています。
上記の図からわかるように、2023年の人気のある資金調達トラックはアプリケーションにかかっており、年間を通じての資金調達件数が500を超えています。これは、Web3インフラの開発が鈍化しており、業界が大規模な採用可能性を持つ「Fat App」を緊急に必要としていることも示しています。
サブセクターの資金調達件数から判断すると、DeFiセクターは1年を通じてサブセクターの中で最初に187件の資金調達を達成しました。その中で、機関向け取引プラットフォームや高性能ブロックチェーンに基づくオーダーブック型DEXが台頭しています。
第二に、年間を通じて資本に好まれるセクターとして、基盤施設にも148件の資金調達が行われました。同時に、より多くの基盤施設プロジェクトが伝統的な分野にも積極的に奉仕し、利益のチャネルも多様化しています。
GameFiとCeFiセクターが続き、それぞれ99回と84回の資金調達が行われました。ゲームFiは常にプレイヤビリティと収益率の高さからWeb3の新参者を受け入れる最前線にあります。過去2年間、ゲームFiプロジェクトの資金調達件数は常に上位にランクインしています。資本の観点からすると、ゲームFiの収益サイクルは短いかもしれません。
セグメント化されたセクターでも新しいモデルが登場しており、Telegram Bot、ポータル入門レベルのプラットフォーム、AI+などが挙げられます。Telegram Botやアプリケーションポータルプラットフォームの台頭は、新規ユーザーに使いやすいWeb3の入り口を提供します。AI+プロジェクトの台頭は、AI分野の急速な発展から恩恵を受けています。
熊市阶段，资本更加谨慎，融资金额超过1000万美元的项目数量约为200个，同比减少58.68%。但也有融资金额超过1亿美元的项目。
2023年の投資金額トップ10
Ramp、LayerZero、そしてWorldcoinは、今年の投資額においてトップ3です:
Rampは、暗号市場と伝統的な金融市場の間の法定通貨支払いチャネルを主に担当し、Web3資金の導入のためのインフラを提供しています。
基盤として、LayerZeroはa16zやCoinbase Venturesなどの有名なWeb3機関、およびSequoia CapitalやPayPal Venturesなどの伝統的な機関の支持を受けています。
そのチームのバックグラウンドと独自の技術的な将来価値設定により、Worldcoinは暗号市場で注目と追求を集めています。DIDトラックの新しいリーダーとして、Worldcoinは公衆にAI時代における身元システムとWeb3の統合を期待させています。
上のチャートで見ることができるように、HashKey CapitalとDWF Labsは今年の取引回数で並んで1位となりました。好みの点では、HashKey Capitalの投資のほぼ3分の2は今年のインフラとDeFiに割り当てられています。市場メイキングスタイルと垂直ビジネスモデルが注目されているDWF Labsは、Layer 1とGameFiのトラックに焦点を当てています（合計17取引）。
同時に、昨年リストに載っていた多くの機関も見られます。例えば、a16z、Animoca Brands、Shima Capital、Coinbaseなどです。昨年と比較してプロジェクトの数は大幅に減少しましたが、彼らが投資したプロジェクトは引き続き注目を集めています。Worldcoin、LayerZero、YGGなどがそうです。
最後に、いくつかの機関はリストに載っていませんでしたが、それでも傑出した成績を収めました。例えば、Paradigmは年間でわずか6回しか公開試みをしませんでしたが、その中で、Friend.tech、Blast、Flashbotsは非常に高い関心を集めました。
一般的に、昨年と比べて、2023年の新規市場調達は数量と金額の面で深刻に減少しています。これは、二次市場が熊市の段階にあるという事実の一部によるものです。しかし、谷底は形成され、来年には反発が来るかもしれません。種をまいた組織は、苗が木に成長するのを見るでしょう。
Bitcoin: 下から上へのエコロジーと外側から内側への資本の2つの力
1月30日、Casey Rodarmorによって作成された「Ordinals」プロトコルがBitcoinメインネット上で正式に開始され、2023年のBitcoin生態系革新の壮大な波を拓いた。
最初、OrdinalsはNFTプロジェクトに焦点を当て、sub10K（最初の10,000のシリアル番号の刻印）の概念を開発しました。この時点では、プロジェクトはあらゆる種類の奇妙なものであり、基本的にコミュニティメンバー自身によって作成されていました。
その後、Yuga Labs は TwelveFold シリーズを初期の常設軍としてリリースしました。“Yuga Labs は、TwelveFold シリーズにおいて時間、数学、および変動性の関係を探求しています。” BAYC のような PFP とは異なり、TwelveFold コレクションを構成するピースは、Yuga Labs のアートチームによって社内で製作され、3D モデリング、アルゴリズミック構築、高度なレンダリングツールを使用して、現在手作業で行われているシリアルナンバーの刻印に敬意を表しています。
BitcoinのNFTシリーズは、最初は他のチェーンからNFTシリーズを輸送することに焦点を当てていました。たとえば、Ordinal PunksやBitcoin Punksは、Ethereum CryptoPunksのイメージを使用していました。この時代のNFTは非常にシンプルでした。Bitcoin Punksの有効性チェックは、開発チームのイメージ比較とハッシュが最初に起動されたかどうかの1対1の検証に基づいています。
この時、穏やかな波間に形成された波があり、その後BRC-20ブームが訪れました。
3月9日にDomoが提案したトークン標準は、特定のテキストをビットコインに刻んで、それをトークンとして「認識」し、最初のBRC-20トークンであるORDIが誕生しました。その後、生態系の参加者は、ミーム、パンク、ペペなどの無主コミュニティトークンを展開し、3月9日にsatsが誕生しました。
3月、BRC-20トークンはあまり注目されず、主にOTC取引が行われました。4月末にORDI価格が1Uに達し、一連のBRC-20の上昇をもたらし始めました。この時点で、主流の取引バラエティはまだコミュニティによって自発的に確立されており、前述のミーム、パンクなどが広がっていました。Ordinalsの創設者コンセプトdomo、完全な組み合わせコンセプトnalsなど。
その後、ORDIは4Uを超え、BRC-20はますます人気を集め、IDOプラットフォームTURT、ゲームコンセプトORDZなど、プロジェクトパーティーと共に様々なトークンが生まれるようになりました。
同時に、いくつかのXプラットフォームも参加し始めました。XENの創設者であるJack Levinの関連トークンには、PUSY、EPIC、DRACなどが含まれています。最後に、彼はVMPXを公開し、それがビットコインネットワークの取引手数料を400 sats/word以上に急上昇させました。同様に、BitGodというユーザーが一連の操作を通じて人気となり、彼が推進したトークンOXBTは一時期最も人気のあるBRC-20となりました。
極度のFOMOは転換点の到来を告げることもあります。5月8日、Gate.ioはORDIの発売を発表し、最大29.5 USDTに上昇し、その日は17.8 USDTで終了しました。チェーン上のネットワークが過度に混雑していたため、ユーザーは注文を出すのが難しかったです。既存の注文がクリアされた後、UnisatのORDIは30 USDTを超えました。5月20日、OKXはORDIの発売を発表しました。ORDIは最大17.1 USDTに上昇し、12.5 USDTで終了しました。
BRC-20の第2の春が9月25日に始まりました。 BRC-20トークンsatsの鋳造が完了しました。 鋳造総数は21,107,258回に達し、保有者数は36,061人に達しました。 マイニングは2023年3月9日に開始されました。 それ以来、合計6ヶ月かかり、鋳造コストは2,000万米ドルを超えました。 この日、コルシカからの怪物がポートジュアンに上陸し、ORDIは3.6 USDTで閉じました。
10月30日、Bitcoinの銘文ウォレットUniSat Walletは、brc 20-swapメインネットの最初のサポートリストに14の銘文資産を含めることを決定したと発表しました。これには、sats、ordi、oxbt、meme、vmpx、pepeなどが含まれています。
11月初めには、サトシが再び急上昇し、BRC-20の人気が再び高まりました。動物園の概念が浮上し、ネズミ、猫、クマなどの一連の動物トークンが取引リストのトップを占め始めました。
11月7日に、最高皇帝陛下が忠実なパリに到着しました：バイナンスがORDIを開始した際、ORDIも失われた地盤を取り戻し、11月24日に最大27.8USDTまで上昇し、再び最大の時価総額を持つBRC-20トークンとなりました。12月7日には、ORDIは69.7USDTの史上最高値を記録し、時価総額は10億ドルを超えました。
11月16日、ビットコインネットワーク上の通常の取引手数料は186 sats/byteに上昇しました。BRC-20の刻印コストはますます高くなっていますが、ユーザーの熱意を止めることはありません。MMSS、Bearなど、いくつかの高取引量のBRC-20はすべて迅速に刻印されています。
BRC-20の活発な発展に伴い、さまざまな競合する製品プロトコルが徐々に人々の視野に入ってきました。関連する主要なプロトコルは以下のとおりです:
Taproot Assets（以前はTaro）は、Bitcoinブロックチェーン上で資産を発行するためのTaprootによって動作するプロトコルであり、Lightning Networkで送信可能な資産を作成し、即時で大容量かつ低手数料の取引を可能にします。
Atomicals Protocolは、UTXOブロックチェーン（例：Bitcoinネットワーク）上でデジタルオブジェクト（従来のNFTと呼ばれるもの）を作成、転送、および更新するためのシンプルかつ柔軟なプロトコルです。NFT向けに設計されたOrdinalsとは異なり、BTC上でトークンを発行する方法を一から中央集権的で改ざん不能かつ公正なものに再考しました。
BRC-420は、メタバースでのデジタルアセット管理の方法を導入し、クリエイターに再帰、ライセンス、ロイヤリティを通じて作品を管理、共有、収益化するための包括的なシステムを提供します。
Bitcoinのネイティブエコシステムが発展している一方、外部環境も大きな変化を遂げています。 Bitcoinの現物ETF申請はBitcoinのコンプライアンスへの道を開いています。一方、トップの大口投資家も積極的にポジションを増やしており、彼らの保有量と対応する発言権もさらに増加しています。
2021年6月29日、キャシー・ウッドのARKインベストはビットコインETFの申請書を提出しました。複数回の延長の後、2022年4月にSECによって正式に拒否されました。その後、ARKの申請は2023年初めに2回目の拒否を受け、5月に3回目のビットコイン現物ETFを申請しました。一部の資産運用会社はビットコイン現物ETFの出現について慎重な見方をしています。この期間中、ビットコイン現物ETFは市場に控えめな影響を与えました。
6月15日まで、関係者によると、最大の資産管理会社であるBlackRockはビットコインETF申請を提出する予定だったという。このニュースが市場の熱狂を引き起こし、BTCは24,800 USDTで底を打ち、6月以降の最低価格となった。市場の底。その後、第3位の資産管理会社であるFidelityも申請キューに参加した。9月12日にFranklin Templetonの申請のニュースが出た後、市場は最終的な底を打った。これらの資産管理巨人からの資金の期待される額は、スポットETFをビットコインの短期および長期の変動の重要な要因にした。
9月と11月には、SECはビットコインスポットETFに関する決定を繰り返し延期しましたが、10月16日には、SECがブラックロックのiSharesビットコインスポットETFを承認したとの誤ったニュースが出回りました。しかし、多くの人々がビットコイン通貨スポットETFの承認は避けられないと信じています。いつかの問題だけです。
アメリカの伝統的な金融機関であるCMEは、仮想通貨オプションへの参加において、ビットコイン契約のオープンインタレストが急上昇し、バイナンスを抜いて首位に立ち、2021年の歴史的な高値に近づいています。
巨大なクジラの代表として、MicroStrategyは12月7日時点で合計174,530ビットコインを購入し、総額52.8億米ドルで取引を行いました。つまり、平均ポジション価格は30,252 USDTです。現在の44,000 USDTの価格に基づくと、価格見積りによると24億米ドルの利益が示されています。
MicroStrategyは、大きな浮動損失を抱えているため、かつてはカウンターインディケーターと見なされていました。市場が逆転するのを待ちながらポジションを追加し続け、ビットコインの将来に対して非常に楽観的です。MicroStrategyの共同創設者であるマイケル・セイラー氏はCNBCとのインタビューに参加し、彼の主なポイントは次のとおりです。
または、購入し続けるか、あなたは決して“所有するビットコインが多すぎる”と言うことはできません。
ビットコイン現物ETFのSEC承認は、差別化された製品であるマイクロストラテジーに脅威を与えません;
ハーフニング後の売り圧力は、年間120億ドルから60億ドルに減少し、次の12ヶ月について非常に楽観的です。
SECがビットコイン現物ETFの承認を来年の第1四半期か次の12か月以内に期待しています。
Ethereum: より成熟し、古い対戦相手と新たな挑戦に勇敢に立ち向かっています
暗号エコシステムで最も重要な勢力として、2023年のイーサリアムのパフォーマンスは満足できるものではありません。特に、Shapellaアップグレード（Shanghai+Capella）の完了後、キャンクンアップグレード（Cancun）が延期されました。技術面で大きな進展がなく、ニュースでの投機のホットスポットが不足しています。通貨価格は停滞しており、年末までにようやく広い市場とともに反発を始めましたが、ビットコインよりも弱かったです。
1. データ：価格は停滞しており、ETH/BTCの為替レートは引き続き下落しています。
2023年を通じて、ETHの価格パフォーマンスは「地味」としか表現できません。2021年の750ドルから4,860ドルまでの英雄的な急上昇もなければ、2022年のピークから900ドル以下までのスリリングな下落もありません。
2023年初めに、ETHは1,200ドルから始まり、市場に続いて上昇を始めましたが、常に1,500ドル前後で変動していました。外部の良いことや悪いことがそれにあまり影響を与えないようです。4月の上海アップグレードの完了までETHの価格は一時的に2,000ドルを突破し、最大で約2,150ドルに上昇しました。しかし、続行できずゆっくりと下落し、常に2,000ドルを下回る変動が続きました。年末にブルマーケットのシグナルが確認されるまで、ETHは再び「決心をつけた」ようで、再び2,000ドルに戻り、最大で2,400ドルに達し、年間で83%増加しました。
ETH価格トレンド
ETHの「淡泊さ」は価格だけでなく、時価総額の割合でも表れています。今年を通じて、ETHの時価総額は約17%-18%の水準を維持しており、一方でBTCの時価総額は同じ期間中に上昇を続け、年末には50%を超えました。両者の違いは、ETH/BTCの為替レートを通じてさらに明白です。為替レートは年初の0.072から低下し、今年12月には0.05を下回り、現在は約0.052で推移しています。より広い視点で見ると、ETH/BTCの為替レートは底打ちしていることが分かりますが、「しっかり立ち上がる」ことができるかどうか、今後の動向を注視する価値があります。
ETH/BTCの交換レートのトレンド、週次チャート
今年、イーサリアムDeFiの総ロックアップ量（TVL）は、年初の34億ドルから年末に64億ドルに増加し、100％未満の増加となりました。データの観点から見ると、2023年における業界全体の寒冷な冬の影響で、イーサリアムベースのDEX、貸出などのセクターが一般的に冷え込み、イーサリアムが誇るDeFiエコシステムが強力に成長しなくなりました。
もう一つの注意点は、今年の第1四半期にEthereum LSD（流動性ステーキングデリバティブ）セクターが市場で注目され、非常に求められていることです。これには次の理由があります。EthereumメインネットワークがPOWからPOSに変換されたことに伴い、ユーザーは32 ETHをステーキングノードとして賭けることができます。ETHのステーキングにより、ユーザーの資産流動性が減少するため、担保の需要が後に続く増加があります。流動性の強い需要により、LSDサービスが生まれました。
しかし、上海のアップグレード後、ETHの引き出しが開始され、LSDセクターは急速に冷え込んだ。トップの数プロジェクトを除いて、他の後発者が再び市場シェアを獲得することは基本的に困難でした。現時点では、リキッドステーキングソリューションプロバイダーであるLidoが多くのプレッジャーの中で31.8%を占め、Coinbaseが2位で8.84%のシェアを持ち、Stakefishが7.3%のシェアで1位にランクされています。3位にランクされています。
2. テクノロジー：2つの大規模なアップグレード、期待に満ちています
技術的な観点から、今年のEthereumにおける最も重要な2つのイベントは、ShapellaアップグレードとCancunアップグレードに関連しています。
4月12日、『合併』アップグレードから7か月後、Ethereumは上海アップグレードとCapellaアップグレードを同時に実施し、これを総称して『Shapellaアップグレード』と呼んでいます。最終的な変更点は、アップグレード後、初期預託時に引き出し証明書を提出していない預託者が、引き出しを実現するために証明書を提供できるようになったことです。預託引き出し機能を実行レイヤーにもたらし、2020年以来ビーコンチェーンにロックされていた約2,000万ETHを実行レイヤーに引き出すことができ、任意の完全な引き出しまたは預託利益の引き出しが可能になり、預託トークンの流動性を高めることに貢献しています。
上海アップグレードはガス料金を削減しませんが、実装されたEIP-3651、EIP-3855、およびEIP-3869により、Ethereumの開発者やブロック作成者のガス料金が削減されます。さらに重要なことに、これはEthereumのProof of Work（PoW）からProof of Stake（PoS）への変換における最後の重要な段階です。
上海アップグレードが完了した後、早期のPLEDGERの一部が引き出しを行いましたが、その後の2週間で状況が逆転しました。PLEDGERの純流入が増加し始め、PLEDGERの数量と検証者の数は加速度的に増加する傾向を示しました。
もう1つの非常に待望されているアップグレードは、CancunアップグレードDencun（Dencun+Cancun）で、これはEthereumの別の画期的なアップグレードです。 CancunアップグレードはEthereumの実行レイヤー（Execution Layer）に焦点を当て、Denebアップグレードはコンセンサスレイヤーに焦点を当てています。
Cancunアップグレードは、拡張されたスケーラビリティ、ガス手数料の削減、強化されたセキュリティ、効率的なデータストレージ、強化されたクロスチェーン接続など、イーサリアムネットワークに大きな利益をもたらします。アップグレードが完了すると、イーサリアムL1自体とL2エコロジカルアプリケーション、クロスチェーンブリッジ、ストレージ、GameFiなどのセクターの爆発を刺激すると予想されています。
11月に予定されていたカンクンアップグレードは、イーサリアムの通常のパターンである継続的な延期を続けている。現在、イーサリアムコア開発者会議では、公式がカンクンアップグレードを2024年初めまで延期する可能性があると公言している。来年のビットコインハーフィングや現物ETFの引き続きの推進など、複数の要因の下、イーサリアムはその時点でアップグレードを完了することができれば、より大きなポジティブなリターンを得ることができるかもしれません。
3. その他のレベル：ビタリックは不安を感じ始め、スポットETFは実施を待っています。
今年のイーサリアムは、本当に「内部の力を培う」ことに専念し、過去の成果を十分に吸収し消化しているようです。同時に、イーサリアムは新しい技術の探求を止めていません。
たとえば、今年Odailyが収集したヴィタリックの意見の30の個人的な表現の中で、8つはウォレットに関連しており、特に口座抽象ウォレットに関連しています。今年の中頃から後半にかけて、誰が優れているか、口座抽象ウォレットかEOAウォレットかという問題がありました。業界の議論。 EOAウォレットと比較して、口座抽象には確かに利点があります。しかし、ヴィタリックの発言によると、「口座抽象のアップグレードにより、数十億人がイーサリアムを使用する可能性がある」という理由が、ブテリンがそれに対して特別な思い入れを持っている理由かもしれません。
God Vも不安です。この不安は多面的です。まず、Bitcoinエコシステムの最近の上昇とさまざまなコンセンサスプロトコルの誕生により、Bitcoinはアプリケーションをより速く低コストで展開できるようになりました。同時に、Ethereumに市場の注目が分かれ始めています。 ただし、Aptos、Sui、Tonなどを代表とする高性能な新しいパブリックチェーンが成熟しつつあり、一部のLayer 2も元々Ethereumに属していたユーザーや資金を引き受けています。
今年の終わりには、イーサリアム現物ETFも出てきます。ビットコインスポットETFの申請に伴い、ブラックロックやARKなどの企業もイーサリアムスポットETFの申請を開始しています。前者が承認されると、イーサリアムスポットETFが出現する可能性が大幅に高まり、最終的にはより多くの資金が市場に投入され、イーサリアムの価格が高騰する可能性があります。
Web3業界で最も完全なシステムを持つエコシステムであり、同時に伝統的な世界におけるWeb3製品形態の最も代表的な存在である、イーサリアムは1年の蓄積の後、現実世界がそれを完全に受け入れるときに本当に繁栄するでしょう。同時に、新しい姿勢で古い対戦相手や新たな挑戦にも直面することになります。
Layer 2: 数百の花が咲き乱れ、潮流が押し寄せています
2023年、Layer 2は徐々に実行レイヤーの拡張の主流選択肢となりました。
過去の1年間、データレベルで確立されたLayer 1に徐々に追いつこうとするLayer 2の数を目撃してきました。CoinbaseやConsenSysなどの中央集権機関がLayer 2の水を試しているのも見てきました。CeloはさえもLayer 1がLayer 2に向かって変換を開始するのを待っているのを見てきました。
Odailyプラネットデイリーノート：主要なLayer 1/Layer 2エコロジカルTVLの比較において、Arbitrumはトップ5にランクインし、OptimismとBaseはどちらもトップ10にランクインしています。
Layer 2トラックをじっくり見ると、最初に動く利点に頼って、Optimismtic-Rollupシリーズの代表的な2つのプロジェクト、ArbitrumとOptimismは、まだTVLの点でトラックをリードしていますが、両者は開発戦略に明確な違いを示しています。
Odailyプラネットデイリーノート：年間を通してメインストリームLayer 2 TVLのトップ10の状況の変化を比較すると、ArbitrumとOptimismが依然として先頭を走っており、ZKシステムは年の後半頃から徐々にシェアを拡大し始めました。
Arbitrumは、今年3月にガバナンストークンARBを発表し、直ちにLayer 2を立ち上げ、今年の暗号業界全体で最大のエアドロップイベントを行いました。今日、Arbitrumは、頻繁なARBインセンティブを通じてメインチェーンの活動を刺激し続けており、Arbitrum Orbitを通じた垂直拡張の可能性を探っています。さらに、Arbitrumは新しい開発環境Stylusを積極的に構築し、EVMの拡張を実現するためにより多くのプログラミング言語サポートを試みています。
Optimismは、OP Stackアーキテクチャに基づいて水平展開を推進し続け、年内にはBase、Zoraなどの強力なサポートを「促進」しました。 8月、OptimismはBaseとのガバナンスおよび収益共有契約に署名し、将来の「スーパーチェーン」エコシステムの共同運営を明らかにしました - チェーンの法則に基づいて。 このフレームワークにより、OPはエコシステム全体のガバナンス効果を実現できます。 メインチェーンのOptimismはエコシステムを拡大し、OPを分配することで分散化を推進します。 Baseなどのエコロジーチェーンは収益を主チェーンに継続的にフィードバックします。
現在はスマート契約のみですが、Optimismtic-Rollupを構築すると主張する自動利子を生み出すレイヤー2であるブラストについても言及する価値があります。年末になると、創設者のTieshan CX氏の非常にカラフルなマーケティングに依存し、リアルマネー数億ドルを獲得し、ArbitrumとOptimismに次いでTVLの第3位の「レイヤー2」となりました。
ZK-Rollupに関して、伝説のzkEVMはもはや物語の中に存在するだけのものではありません。zkSync Era、Polygon-zkEVM、Linea、およびScrollは、今年、それぞれがメインネットワークを立ち上げ、ある程度の生態系規模を達成しました。Starknetも「Quantum Leap」アップグレードを完了し、ネットワークの実行効率を大幅に向上させました。
最近、これらの主要なネットワークはエアドロップハンターの主要な戦場となっています。無数のウーリストやロボットが昼夜を問わず相互作用データを蓄積し、未だ決定されていない将来のエアドロップの一部を手に入れようとしています。
2023年のLayer 2におけるもう1つの焦点は、CelestiaやEigenlayerなどのプロジェクトの開発がモジュラリティに関する議論を促進し、一部のRollupsがEthereumではなくサードパーティーネットワークをデータ可用性レイヤー（DA）として利用するようになったことで、「純粋な」Layer 2とは何かが即座に市場で熱い議論を引き起こした。
この点に関して、Vitalikの最近の記事はかなり方向性がありそうです。彼はまずさまざまなタイプのLayer 2を再定義し、その後、市場がZK+Plasmaの潜在的な実現可能性を探ることを提案しました。明示的にも暗示的にも、彼は第三者のDAから市場を意図的に誘導しているように見えます。
2023年全体を振り返ると、もっとも遺憾なことの1つは、約1年間煮えたぎっていたCancunアップグレードがついに遅れたことです。しかし、これはまた、2024年のLayer 2トラックの発展に対する最大の期待となりました。
来年を楽しみにしており、Cancunのアップグレードにより、レイヤー2が大規模な手数料削減と成長を実現することが期待されており、これによりレイヤー2が新たな成長のピークを迎える可能性があります。
また、来年のLayer 2の分散化プロセス自体も注目に値するものです。これには、ZK-Rollupが一般的にトークンを発行し、ガバナンスシステムを改善するかどうか、および分散型シーケンサー（シーケンサー）の開発と実装が含まれます。
潮流は来ています。2024年はLayer 2の年になるでしょうか？私たちは前向きな姿勢で一緒に目撃します。
Layer 1：市場の多様性が減少し、“Ethereum Killer”の栄光はもはやない
Layer 2の逐次改善に伴い、市場には既に多くの競合するLayer 2デバイスが存在しています。DeFiLlamaのデータによると、Layer 2は現在、TVLでトップ10チェーンにランクインしており、将来的にはLayer 1のポジションをさらに多く占める可能性があります。
そしてこの背景に対して、過去に目立っていた「Ethereum killers」はどのようにしていますか？
過去1年間、ほとんどの新興Layer 1はすでに輝かしい瞬間から遠ざかっています。しかし、これはLayer 1市場が静かであることを意味するものではありません。現時点で、かつての「新興」Layer 1もこの1年間で多くの変化と革新を見ています。
Layer 1トラックを一目見ると、最も注目すべきイベントは、Solanaの急激な上昇です。FTXの暴落後、Solanaは長い沈黙の期間を経験しましたが、それでも着実に廃墟から再建していました。
ソラナは年の初めにうまくスタートを切れませんでした。 2月に、ソラナネットワークはフォークイベントを経験しました。 事件は、ネットワーク上のノードが失敗したときに始まりました。 その障害により、「フォーク」が発生し、基本的にソラナブロックチェーンの2つの別々のバージョンが作成されました。 その結果、ネットワーク内のノードは合意に達することができず、コンセンサスが失敗します。 この大規模な障害の下で、ソラナネットワークの処理能力は1秒あたり100取引未満に低下しました。
ネットワークの障害は数時間続き、ユーザーや開発者に大きな混乱をもたらしました。開発者は問題を迅速に特定し解決することができましたが、この出来事は依然として否定的な影響を及ぼしました。障害後のパニックはプラットフォームの拡張性や信頼性についての疑問を投げかけました。コミュニティの信頼と信頼性が試され、この出来事はSOLトークンの価格の急落も引き起こしました。
その後、Solana財団と開発者はネットワークの安定性と耐久性を向上させるために努力を重ねてきました。今年の第4四半期まで、Solanaネットワークは大きな回復を迎え、強い成長トレンドを示しました。
TVLデータを例にとると、DeFiLlamaのデータによると、2023年の最初の3四半期において、SolanaのTVLは比較的安定したパフォーマンスを示し、3億ドル前後を推移していました。しかし、Q4に入ると、SolanaのTVLは急速に成長し、現在では8億ドルを超え、このラウンドの増加前と比較して約200%増加しています。
SolanaのDEX取引高も急速に増加しています。12月中旬には、週間取引高が37億ドルを超える記録的な水準に達しました。
仮想通貨市場では、一時的な利益を得ることは難しくありません。ほとんどのトークンは独自のハイライトを持っています。Solanaのユニークな点は、このプロジェクトが実際に「セカンダリー」に戻ってくることができるということです。これは仮想通貨プロジェクトにとっては珍しいことです。
市場に散在するEVMネットワークの中で、「Move duo」は今年非常に人気のある新しいパブリックチェーンです。
4月、Aptosは、ユーザーが信頼できるネットワークの検証者にステーキング権を委任し、個人として報酬を受け取ることを可能にする委任ステーキング機能の発表を行いました。
5月にSuiメインネットが立ち上げられました。昨年立ち上げられたAptosに遅れをとっていますが、Suiの立ち上げも良い成績を収めました。今日、Layer 2が市場の焦点となり、Layer 1の物語が薄れている中、資本の多くから高い期待を寄せられているこれら2つのMoveベースのパブリックチェーンには、何が特別なのでしょうか？
「二人の英雄」の創設物語を振り返ると、その始まりは当時のFacebookにさかのぼる必要があります。ソーシャルの巨人であるFacebookはかつて暗号化の分野に参入しようとしていました。彼らは独自のDiemブロックチェーンを開発しました。しかし、規制上の失敗が続いたため、Diemは最終的に期待された結果を達成することはありませんでした。Diemの開発者たちは、規制に縛られないようにするためには、元の分野から離れなければならないと気づき、それが「ネイティブ」暗号化により近いネットワークであるSuiとAptosが生まれるきっかけとなりました。
これらの2つのネットワークは、ほぼFacebookの元のDiemに関連しているため、両方ともスマートコントラクト言語としてMove言語を継承しています。
MoveとSolidityの間には大きな違いがあり、ここでは判断を下しませんが、巨大な違いはSuiとAptosを市場で類似の製品セットに特徴的なものにしています。
DeFiLlamaのデータによると、Suiの現在のTVLは約1億5,000万ドルに達し、一方、AptosのTVLは約7,800万ドルです。オンチェーンブラウザによると、Suiネットワーク上の現在の総口座数は9,110万を超え、Aptosネットワーク上の現在の総口座数は9,900万を超えています。
2023年、Sui Blockchainは全体的に素晴らしいスタートを切っています。プラットフォームは技術とエコシステムの両方で進歩し、投資家や開発者からの支持を得ています。
また、いくつかの他の「古代」Layer 1も好成績を収めました。
Filecoinは、今年大きな進展を遂げたEVMネットワークの1つです。今年3月、Filecoin Virtual Machine（FVM）が成功裏にローンチされました。それ以来、FilecoinブロックチェーンはFVMを通じてスマートコントラクトとユーザープログラムをサポートできるようになりました。
比較的成熟したネットワークであるFilecoinは、ストレージセクターで長い間ユニークでした。 このFVMアップデートの後、スマートコントラクトの導入により、計算能力を持つようになりました。 EVMの互換性も、開発者やdAppsの導入を容易にしました。 この大きな動きは、Filecoinの将来の発展に新たな節目を打ち立てました。
Filecoinに似て、翌年4月にはEOS EVMメインネットのベータ版が正式にローンチされました。このローンチは、イーサリアムとEOSエコシステム間の相互運用性を実現するEOSの能力を示しています。
2023年における非EVM Layer 1を振り返ると、非常に興味深い現象も見つけました。
Layer 2の人気は、イーサリアムを前進させるだけでなく、Layer 1市場にも多かれ少なかれ微妙ですが長期的な影響を与えています。Solidityの巨大な開発者エコシステムにより、EVM互換でないネットワークが積極的にEVMエコシステムを受け入れることが可能になりました。EVMと互換性のないいくつかのニッチで非メインストリームなネットワークは、市場で生き残ろうと苦労しているように見えます。
イーサリアムの重力は非常に強力であり、他の公共チェーンは積極的または消極的にイーサリアムエコシステムの影響を受けています。今年の11月、EVM Layer 1のCeloはさらに恥ずかしい動きをしました。 ブロックチェーンの主要開発者であるcLabsは、フォーラムに「L2プロトコルスタックフレームワークの選択」というトピックを投稿し、コミュニティにフィードバックを提供し、議論に参加するよう招待しました。
Celoは自らを再配置しようとしています。ネットワークは、成熟したスタックを使用してレイヤー2ネットワークを開発し、古い資産を受け継ぎながらエコシステムを移行しようと試みています。計画の枠組みの中で、優先事項には「簡単な移行、最小限のダウンタイム、ガス手数料の低さ、およびEthereum互換性」が含まれます。
これは、移行が完了すると、レイヤー 1 の世界で競合するネットワークが 1 つ減り、ユーザーが新しいレイヤー 2 を利用できることも意味します。
Celoブランドのエコロジカルニッチの変化を通じて、おそらくますます多くのレイヤー1プロジェクトが人生へのカウントダウンの到来を告げることを予測することは難しくありません。よりニッチなネットワークでは、イーサリアムに飲み込まれるか、Solana、Aptos、Suiのように完全に「異端児」になるかのどちらかです。
Layer 1の生存空間は、Ethereumのようにますます狭くなっています。
では、過去に登場した高効率、低ガス、EVM対応の「イーサリアムキラー」が大量に開発されているのはどうでしょうか。
例えば、前回のブルランで急上昇したFantomを取ると、Fantomは生態系の主要なクロスチェーンブリッジとしてMultichainを使用しています。今年7月、MultichainのインシデントのためにFantomが危険にさらされました。 Multichain Fantomブリッジ契約から約1億1800万ドル相当の資産が移され、FantomでMultichainブリッジ契約によって発行されたステーブルコインは大幅なアンカー解除を経験しました。
この事件はファントムにも大きな打撃を与えた。TVLは崩壊状態にあり、いまだに回復は困難である。
別の「Ethereum killer」の運命はかなり異なっています。熊市にあるにもかかわらず、Avalanche NetworkのTVLは今年これまでに大幅に減少していません。興味深いことに、年末にはAVAXトークンが急上昇し、TVLもそれに伴って大幅に増加しました。
12月中旬、AVAXの価格が一時的に40ドルを超えました。前回のブルマーケットの最高値からはまだ遠いですが、1か月で約100%の値上がりを達成しました。四半期ごとの利益はさらに劇的でした。今年の第3四半期、AVAXトークンは長い間わずか10ドルを超えて推移していました。
最後に、BNBチェーンはEVMネットワークの中で最も注目に値します。確立されたパブリックチェーンであるにもかかわらず、BNBチェーンは常にイノベーションを止めませんでした。BNBグリーンフィールドとopBNBの立ち上げにより、BNBチェーンは現在、コンピューティング、ストレージ、レイヤ、zkなどの分野を含んでいます。
もちろん、BNB Chainブランドは1つのチェーンだけでなく、5つのチェーンから成る巨大なファミリーです。これはまた、Layer 1分野でユニークであり、非常に異なる生態的ニッチを占めています。
レイヤー1の分野には多くのプレーヤーが存在しており、この記事ではすべてを列挙することが難しいほどです。上記で言及されている主要なものに加えて、他の公開チェーンも多くの進展を遂げています。
例えば、11月には、Polkadotの開発組織であるWeb3 Foundationの新CEOが、Polkadotが大きな変革を遂げようとしていると述べました。これまで何度も市場のホットスポットを引き起こしてきた「スロットオークション」は過去のものになります。Polkadotは、パラチェーンのスロットオークションを放棄し、代わりにアプリケーション開発者が必要に応じてブロックスペースを借りることができる新しいメカニズムを採用しようとしています。11月、NEARは、ETHロールアップおよびイーサリアム開発者に強力で費用対効果の高いデータ可用性を提供するネットワークであるNEAR Data Availability(NEAR DA)レイヤーの立ち上げも発表しました。NEAR DAは、イーサリアムのセキュリティを維持しながら、コストを削減し、ロールアップの信頼性を向上させます。TONネットワークは、他のネットワークとはまったく異なるユニークな花でもあります。7月、BOT回路の人気により、Telegramはウォレットとトランザクションを組み合わせた代替暗号化アプリケーションになりました。人々が取引するトークンはTONネットワーク上にはありませんが、それでもTONネットワークについての人々の想像力を刺激することができます。9月、TelegramはTON財団との協力を正式に発表しました。膨大な数のユーザーは、TONネットワークのユーザー成長に大きな想像力の余地をもたらしました。
先を見ると、私たちがLayer 1市場の具体的な将来の方向を予測するのは難しいです。しかし、Ethereum Layer 2の急激な上昇が他のLayer 1の生存空間をさらに圧縮することは明らかです。
公開チェーンにとって、「イーサリアムのようである」ということは将来的には開発上の制約となる可能性が高くなるかもしれません。それは、イーサリアムのエコシステムに統合するか、まったく異なる方向に進むかのどちらかです。
ブルマーケットが近づくにつれて、このサイクルでレイヤー1の物語が完全にレイヤー2に取って代わられることになるのでしょうか？2024年には、この問いの答えを共に目撃することになります。
DeFi: 寒い冬を乗り越えて回復に向かう
2022年の年末のまとめでは、DeFiトラックをこのように説明しましたが、これは明らかに最高の年ではありません。
2023年も同じ言葉が当てはまります。DeFi Llamaのデータによると、12月初旬の時点で、主要ネットワーク上のすべてのDeFiプロトコルにロックされたTVLは約508億米ドルで、2021年のDeFi Summerのピーク時の1,785億4,000万米ドルにはまだ程遠い状況です。3倍以上のギャップ。
Odailyプラネットデイリーノート：ネットワーク全体のTVLは、まだ歴史的なピークから遠いです。
違いは、2023年がDeFiにとって明らかに最悪の年ではないことです。2022年の寒い冬の後、今年のDeFiは十分な回復の兆候を示しています。これは、全ネットワークのTVLや個々のトークン価格の比較的な回復に反映されるだけでなく、2022年と比較して全体的な沈黙にも反映されます。再び複数のサブセクターが小規模な爆発を達成し、複数のプロジェクトがブレークスルーのイテレーションと革新を完了するのを見ました。
4月、イーサリアムは上海のアップグレードを成功裏に完了し、LSDFiセクターの立ち上げを直接推進する誓約と償還機能を正式に起動しました。リドはこの機会を利用して、貿易や融資などの多くの分野で確立されたリーダーを凌駕し、TVLランキングでトップの座を獲得しました。同時に、LSTの「プール」の規模が拡大し続けるにつれて、LSDシーンの周りにはますます異なるタイプの上位アプリケーションが登場し始めています。これらのプロジェクトの多くは、ネイティブの誓約書を借り入れるなど、流通市場でうまく機能しています。収益がステーブルコイン市場を突破したLybraや、収益部分で大騒ぎしたPendleなど。
LSDFiに加えて、RWAは今年のDeFiトラックで最も人気のあるセクターです。パイオニアの代表として、MakerはDSRと新しいウィンドウSpark Protocolを介して米国の債務の収入チャネルを開拓し、高利回りサイクルの配当を受け取り、それがDAIの市場需要を増大させ、MKR自体の時価総額を押し上げ、今年最も長期間稼働している暗号通貨になりました。一定期間における最も優れたDeFiプロジェクトです。
DAIの強さは高金利を通じて増していますが、「ポーチコーナー」が始まっています。ステーブルコイン部門は今年、数多くの重量級の新参者を迎えました。CurveとAaveによって長い間温められてきたCrvUSDとGHOが共に立ち上げられました。規模の面ではまだDAIとは比較になりませんが、主要プロトコルに依存することで得られるシナリオがあります。その利点は、その持久力を過小評価できないことを決定づけています。健全な競争のために、さまざまなステーブルコインが登場するのを喜んでいます。やはり、年初のシリコンバレーバンク事件による大規模なデカップリング危機を経験した後、市場はもはや、より多くの選択肢を持つことが鍵であることを認識しています。最適な解決策です。
今年のDeFiトラックで目を引くセクターは、使い古された派生商品です。アプリケーションからネットワークへの移行を完了したdYdXから、v3バージョンのローンチを控えているDazai、そしてArbitrumを独占するGMXまで、かつてCeFiによってほぼ独占されていたこのセクターがDeFiの力によって徐々に侵食されているのを目撃しています。
パラダイムが推進する「意図」は、DeFiトラックの最近の物語であり、この分野に関与する少数のプロジェクトは、VCから早期の投資を受けています。
マイクロレベルでの調査を続けると、多くのプロジェクトが2023年にも顕著な回答を提供しています。トレードのトラックをリードし続けているUniswapは、驚くべきことにv4の設計図をリリースし、より柔軟で包括的な機能を実現するためにフックを使用することを目指しています。すべてを網羅した生物学のFraxは、ステーブルコイン、貸付、LSD、およびRWAなど、複数のセクターで活躍し、1年の中頃のCRV清算危機中に圧力に耐える優れた能力を示しました。 Aevoは、TGE前のトークンに焦点を当てた「アーリーバード」契約を通じて、多くの人気トークンがオンラインになる前に価値発見の主要な場所になりました... 類似した優れた代表者はまだたくさんいます。
もちろん、回復のこれらの前向きな兆候に加えて、2023年のDeFi世界にはまだ多くの潜在的な懸念があります。例えば、先に述べたシリコンバレー銀行の出来事によるステーブルコインの大規模なデアンカリングや、「悪意のある貸出」によって浮き彫りにされた貸出システムの脆弱性、そしてUniswap Labsによって頻繁に批判されてきた中央集権の問題、そして「Kyber power seizure threat」の事件に代表されるハッカーの脅威が継続的にエスカレートしています。
これはDeFiが完全なナラティブとして経験した最初の熊市ですが、完全さは成熟を意味するわけではありません。 DeFiは明らかに解決すべき多くの問題に直面していますが、全体として、2023年以降、DeFiは寒い冬に打ちのめされることなく、回復に向かっていることがわかりました。
2024年を楽しみにしています。まだDeFiの新たな爆発を引き起こすきっかけはわかりませんが、ゲームやソーシャルネットワーキングなどさまざまな種類のDappが集合的に現れることでオンチェーンエコロジーが再び活気付く傾向を見ると、DeFiはインフラとして間違いなくより多くのユーザーと大きなトラフィックを迎えることになるでしょう。
寒い冬を旅する勇気を持つプロジェクトは、将来報われる運命にある。
NFT：イノベーションは限られており、そしてほとんどの人がそれに興味を持っていません。来年は明るい未来があるのでしょうか？
華麗な碑文と比較して、NFTは今年、継続的な低迷に陥っています。年間を通じて、個々のプロジェクトに時折明るい兆しが見られることを除けば、主要な優良企業は反転ではなくリバウンドに陥っています。BAYCを例にとると、年初の平均価格は約71ETHでしたが、今年末には最低価格が30ETHを下回りました。
逆の例はPudgy Penguinsです。コミュニティが解散寸前だった時から、物理的なおもちゃがAmazonで完売するまで、新チームは整然とした方法でレイアウトを進め、フロア価格も熊市のトレンドに逆らいました。数日前には、さらに10 ETHの大台を超えました。
NFT市場の構造も大きな変化を遂げています。 Blurは年の初めにOpenseaと競合していましたが、年末には市場シェアの大部分をほぼ占めるようになりました。 以前は無類の存在であったOpenseaも、12月の週間取引量の10%しか占めていません。市場全体の20%です。 Blurの台頭に対応してOpenSeaが一部の製品対応とコミュニティフィードバックを行ったにもかかわらず、それでも助けにはなりません。 ゼロロイヤリティの議論もBlurがトップに立ったことで終わりを迎えました - もはやほとんどの人が「クリエイターがロイヤリティを受け取るべきかどうか」について議論することはありません。
X2Y2とLooksRareは、マイニング取引を販売していますが、そのモデルのために市場で驚きになっていません。今年の9月末、LooksRareはトークン経済を調整し、1年以上続いた取引マイニングモデルを終了しました。そしてプラットフォームの新しいセールスポイントとしてゲームを利用しました。X2Y2はマイニング取引モデルを維持しましたが、11月にトークンの発行量を削減し、クロスチェーンアグリゲータを立ち上げると発表しました。しかし厄介なことに、前者であろうが後者であろうが、その取引量はますます市場での割合が少なくなり、最終的には無数の分母の1つとなります。
しかし、ブラーの台頭の背後には、クジラの流出があります。今年2月15日、Blurは第2シーズンのエアドロップ計画を発表し、
ユーザーは入札を行い、注文することをお勧めします。第1シーズンで金持ちになるという神話は大量のユーザーを引き付け、誰もが肉を食べるためにより狂ったように入札し始めました。BAYCのクジラであるFranklinとHuang Lichengは、公然と秘密裏に戦い始め、彼らの取引量は一時市場の8%を占めていました。しかし、過剰な流動性のため、巨大なクジラはブラッシングポイントの過程で大量の売り注文も受けました。Huang Lichengは、このブラッシングポイントのゲームで500ETH以上を失いました。BendDAOの集団清算事件で大胆な行動をとったフランクリンは、オンチェーンカジノの泥沼に深く関与していました。結局、彼はすべてのNFTを清算し、Twitterアカウントを解約しました。
さえ青チッププロジェクト開発者たちは、もはやそれに耐えられなかった。6 月 28 日 0 時、リーディング NFT プロジェクト Azuki の新シリーズ作品である Azuki Elemental Beans が正式に販売開始されました。2 ETH から始まる販売は、プロジェクトに合計 2 W ETH をもたらし、コミュニティの熱意が明らかです。しかし、抽選後の Azuki Elemental Beans はほぼオリジナルの Azuki の絵の 100% コピーでした。プロジェクトチームの手抜きは支持者を怒らせました。Azuki の公式は、事故後にエアドロップ計画を提案して、それを取り戻そうとしましたが、ホルダーたちはまだ頭痛があります。彼は返信せずに、自分の小さな絵を本物のお金に交換し、その後、永遠にコミュニティを去りました。
何かを得ているのは、おそらくマルチチェーンアグリゲーションルートを採用しているプラットフォームだけです。OKX NFT MarketplaceやMagic Edenなどのプラットフォームは、このトレンドに逆らっています。特に前者は、組み込みのWeb3ウォレットを利用して、アグリゲーターの力を最大化します。BTCエコシステムの台頭を機に、その地位を安定させ、市場で無視できない存在となっています。しかし、将来に目を向けると、もともとホットな話題だったNFTFiは、市場の熱狂が徐々に薄れてきたことと、ブラーの豊富な流動性により、不要になりました。また、アグリゲーターはNFT市場のイノベーションの終焉を迎えるかもしれません。
GameFi: Ponzi left, full chain right
2021年と2022年のブロックチェーンゲームがカラフルであるなら、2023年のブロックチェーンゲームは無限のグレーです。「プレイして稼ぐ」から「Xして稼ぐ」へ、数え切れないほどのプロジェクトがさまざまなトークンモデルを使用し、粗く作られたゲームグラフィックスが、一攫千金を夢見る投機家たちを惹きつけました。しかし、最終的に残されたものは、プロジェクトの死のスパイラルの背後に鶏の羽の山だけでした。
6月、Bored Ape Yacht Clubの公式Twitterは、新作ゲーム「HV-MTL Forge」のプロモーションビデオを公開し、ゲームが6月29日に正式ローンチされることを明らかにしました。Yuga Labsの最新メカNFTシリーズHV-MTLを中心に展開する宇宙構築ゲーム。HV-MTLを保有しているプレイヤーがゲーム内で専用の特別な空間を構築またはカスタマイズし、ゲームを通じてHV-MTLを使用することをサポートします。新しいフォームにアップグレードします。しかし、Yugaの新作ゲームは、これまでの強気相場ほど高い注目を浴びておらず、人々はNFTに飽き始めており、NFTの派生ゲームにも飽き始めています。
7月、Solana生態系3A鏈遊戲Star Atlas的開發公司ATMTA宣布大規模裁員。包括全職雇員和合作工作室的承包商在內，共同開發該遊戲的團隊成員總數從167人減少到45人。裁員比例高達73%，這個受FTX風暴嚴重損害的項目僅能勉強靠NFT交易市場微薄的收入維持自身，但無法支付團隊所有成員的薪酬。Illuvium的共同創始人Kieran Warwick在Twitter上直言不諱地表示“一年前的提醒是為了保護Web3投資者免受潛在風險”，並公開挖角。
みんなが楽しみにしているもう1つの3Aチェーンゲームはどうですか？
前回のブルマーケットの産物として、2021年に正式にローンチされたBigtimeは多くの注目を集め、販売されたNFTはすぐに売り切れた。 今年10月10日にゲームが正式にプリシーズンバージョンを開始しました。 Bigtimeのローンチは2019年からほぼ3年間、大いに期待されていました。
ただし、公式のルールが継続的に見直される中、多くの新しいスタジオは利点と欠点を考慮した上で去ることを選び、さらには「月曜日に機械を設置し、火曜日にゴールドマイニングを開始し、水曜日には全て撤退する」という状況さえ発生しています。これは早い段階で計画されたことです。傑作を生み出したスタジオはそれに固執することを選びますが、その収入は徐々に減少しています。プロジェクトチームによる独立した規制はTokenの供給量と通貨価格をより適切な水準に保つことができますが、過度に中央集権化された規制はプレイヤーをゲームに戻させます。それは決して絶望的な状況ではなかった-結局、誰もが本当にゲームをするためにここにいたわけではありませんでした。
グレーの中にも明るい色があります。今年はFOCG(Fully-on-chain Games)が注目されています。チェーン上にアセットを持つGameFi 1.0とは異なり、FOCGのすべてのインタラクティブな動作と状態はチェーン上で完了します。これにより、真の分散型ゲームが実現します。Loot Survivor、Dark forest、Ryo、Skystrifeなどの一連の優れた作品は、すぐにサポーターのお気に入りになり、コミュニティはチェーン全体の「聖書」と「ハラール」と切り離せません。
「なぜ人々はゲームをブロックチェーン上に置くのですか？」フルチェーンゲームはブロックチェーンの特性とゲーム自体のプレイ性を組み合わせ、前述の文に完璧な答えを提供しようとしています。
わらを使わずにレンガを作ります。極端なパフォーマンスをテストするFOCGであろうと、従来のポンジゲームであろうと、それらはすべて大きな成果を達成するためにインフラストラクチャに依存する必要があり、RoninとStarknetにはそれぞれ目的があります:前者はさまざまなゲームスタジオと合意に達し、さまざまなアイデアやアイデアを引き付けています。さまざまなチェーンゲーム開発者がSandboxに連絡しています。後者は、そのパフォーマンス上の利点と、完全にオンチェーンのゲームエンジンであるDojoの出現により、「完全オンチェーンゲームの最も人気のある開発プラットフォーム」とラベル付けされており、さまざまなDegenフロントエンド開発者を魅了しています。あなたのスキルを披露しに来てください。隋を忘れないでください - このブロックチェーンに基づく小さなゲームSui 8192はシンプルで活発です。ゲームプレイは、かつて人気を博した2048とまったく同じです。方向キーを使用してブロックを移動し、2つの同じ数字を重ねてより大きなブロックを形成するだけです。数。このシンプルでわかりやすいゲームは、かつてSui Networkのデイリートランザクション数が2,000万件を超え、Solanaを凌駕するのに役立ちました。
プラクティショナーであろうと一般ユーザーであろうと、クリプトゲームトラックには中間選択肢はありません: 伝統的なチェーンゲームに進み、ポンジの波で上昇と下降し、頻繁なバグを耐えなければならないかもしれませんが、それでも富を得ることができます。または完全なオンチェーンゲームに進み、小説の体験でゲームの真の喜びを体験しますが、お金を稼ぐ可能性は高くありません。
あなたはどうですか、どこに立っていますか？
SocialFi：ダークホースが現れ、トラックはもはや無駄ではありません
元々無駄と見なされていたWeb3 Socialトラックが、今年突如台頭しました。
2月1日、Twitterの創業者であるジャック・ドーシー氏は、分散型ソーシャルメディアプロトコル「Nostr」をベースにしたソーシャルプロダクト「Damus」と「Amethyst」が、それぞれApple App StoreとGoogle Play Storeで発売されたとツイートしました。その後、Damusは、ビットコインライトニングネットワークを通じてユーザーに少量のビットコインをランダムに配布し、次のバージョンで投稿に対するビットコイン報酬機能を開始すると発表しました。
ある時期、WeChat MomentsとTwitterのタイムラインは長い文字列で溢れかえっていました。人々は必死に公開鍵を転送し、暗号化世界での関係を再構築していました。
イーサリアムアーキテクチャを採用しているFarcasterは、さらにニッチな分野です。招待制のエントリー方法により、このアプリケーションはVC、プロジェクトの創設者、イーサリアムコミュニティのユーザー、そしてもちろんButerinを集めることができます。Coinbaseの元幹部であるDan Romero氏によって設立されたこのプロトコルは、完全に分散化されており、開発者が分散型ソーシャルネットワークアプリケーションを構築することを容易にし、Farcasterでプロファイルを作成すると、Ethereum Goerliテストネット上にニーモニックフレーズとIDが生成されます。
最初の2つが単なる人々の娯楽の小さなグループであるならば、Friend.tech(以下FT)の出現はトラックに完全に火をつけました。
このベースチェーン上に構築されたソーシャルプロトコルは、ダイナミックなゲームとソーシャルバリューを完全に組み合わせたKeyを使った価格設定を採用しています。また、NFTに類似した「ロイヤルティ」モデルを採用しています。プロジェクトは、各Keyの取引に対して10の手数料を請求します。手数料の5%はKeyの購入者および販売者に割り当てられ、残りの5%は財務収入に属します。高いロイヤルティと公式ポイントのエアドロップメカニズムにより、高い価値のKEY（3, 3）の相互保有が誰にとっても最良の選択肢です。
わずか数日で、FTは多くの新規ユーザーを獲得し、プロトコルの収益と取引量も急増しています。現時点で、FTプロトコルの総収益は15,509.276 ETHに達し、合計12,452,771件の取引が発生しています。
FTの人気は、全体のトラフィックを直接にも押し上げました。Stars ArenaやTomo、New Bitcoin Cityなどの競合他社が次々と戦いに加わりました。AVAXの創設者がプラットフォームに直接参加したStars Arenaは市場で2位を獲得しました。ただし、プロトコルの盗難や開発チームの対応の遅さにより、市場シェアをTomoに奪われ、より完全でプロジェクトプラットフォームが豊富になり、最終的には沈黙しました。
しかし、創設者の現金引き出しや大量のロボットアカウントによる利益追求、ポイントルールの頻繁な変更など、一連の行動がFTの活力を失わせ、多くの実際のユーザーがロボットと誤解され、燃えるプロジェクトに火をつけた。創設者のRacerはプラットフォームを去り、「理解する人はいるか？」と問いかけた。この問題を前代未聞のレベルに引き上げた。
この時点で、多数のユーザーが市場を去ったことは当然の結論となっています。11月19日のFT TVLは、11月18日の4,225万米ドルから18.13%減少し、3,604万米ドルに減少しました。
FTのSocialFiへの進出は正しいことなのか?
メカニズム設計の観点から、FTは確かに前例のないモデルを作成し、毎日の活動とプロトコルの収益は、この(3、3)フライホイールの実現可能性を証明しています。このモデルは、ユーザーが参加して価値を共有する機会を提供することで、初期段階で多くのユーザー参加を引き付けます。しかし、その魅力的なメカニズム設計にもかかわらず、FTは依然として強力な財務属性を持つ製品であり、長期的に粘着性のあるユーザーを持つことができる真にソーシャルな製品ではありません。ソーシャルプロダクトの長期的な粘着性は、通常、ユーザー間の実際の社会的関係、共通の利益、価値の共有に基づいています。この「友達を作る」ゲームに参加しているKOLは、経済的利益の観点からより動機付けられており、Keyが築いた社会的関係もTVLの衰退の中で市場によって破壊され続けています。
しかし、このトラックにはまだその重要性があります - Web2では、ソーシャルネットワーキングは巨人たちが手放したがらない脂肪の一部であり、Web3では未熟な西部も地元に生まれた人々のグループが必要です。ブロックチェーン世界のプロトコルは、全体のネットワーク間の接続を強化し、「分散化」、「データ独占の破壊」、「資産の所有」といった物語は常に理想主義者が追求する目標です。
新年がやってきます、SocialFiトラックが私たちにどんな驚きをもたらすのでしょうか？
セキュリティ状況は複雑であり、リスクを導入するのは技術的な脆弱性だけではありません。
2023は、暗号化世界で多くの革新を生み出した年でありますが、その革新の裏には多くの驚くべきセキュリティインシデントも発生しています。一連のセキュリティインシデントは、現在のシステムの脆弱性を浮き彫りにするだけでなく、将来のセキュリティ戦略や技術開発に重要な教訓を残しています。
2023年を振り返ると、Web3業界は弱気相場で大規模なセキュリティインシデントを多数経験しています。これらのインシデントには、スマートコントラクトの脆弱性、ウォレットのセキュリティ、クロスチェーントランザクションの問題、分散型金融プラットフォームへの攻撃など、複数の側面が関係しています。
過去数年間と同様に、クロスエコロジカル・アセットの仲介者として、クロスチェーンブリッジにロックされた大量のアセットは、間違いなくハッカーの最適な標的です。2023年においても、複数のクロスチェーンブリッジ攻撃の単一損失額は依然としてトップにランクインし、その被害の理由も多岐にわたっています。
7月、クロスチェーン相互運用プロトコルのPoly Networkが攻撃を受けました。ハッカーはPolyを利用して、Metisネットワーク上で約1億BNBと約100億BUSDを含む複数のチェーンで追加資産を発行しました。ハッカーはまた、Ethereum、HECO、Polygon、Avalanche、BSCなどの複数のチェーンで複数の資産を発行しました。
2022年に発生したBNB天亮攻撃事件は、うれしい進展を遂げました。以前、Binance Bridgeの脆弱性を悪用した攻撃者が約200万BNB（約6億ドル相当）を盗んでいましたが、そのうち924,821 BNB（2億4900万ドル相当）をVenusProtocolに預けました。預けられたポジションが清算されるかどうかは、常にBNBエコシステム全体のユーザーに影響を与えてきた市場でさらなる連鎖反応を引き起こす可能性があります。
Venusチームによって提案された提案は、Binanceおよび他のBNBチェーンエコシステムの参加者が協力して、清算ラインに達したときにポジションを引き継ぎ、共同で債務を返済することを示しています。したがって、BNBチェーンコアチームは実際にはこの位置の唯一の清算人であり、この超大規模なBNB供給を安全にコントロールし、直接的なチェーン清算を回避します。今年、ポジションは何度か（合計額に対して）わずかな金額で清算されており、BNBは依然として着実に発展しています。オンチェーンエコロジーやBNBの価格の両方が最悪のシナリオである踏みつけ、連続清算、通貨価格の暴落を経験していません。
生態学的影響の観点から見ると、マルチチェーンの事故は過去1年間で最も深刻な事故かもしれません。この事故は、鎖橋の損失の中でも最も奇妙な事故です。
2023年5月、クロスチェーンブリッジMultichainのユーザーは突然、自分の送金が受け取られないことに気づいた。時間が経つにつれ、MultichainのネイティブトークンであるMULTIも急激な下落を経験し、トークン価格は1日で35%急落した。一連の問題により、一部のクロスリンクルートが使用不能になった。この事件はコミュニティで広範な関心と懸念を呼び起こし、暗号コミュニティでパニックを引き起こした。
7月6日、MPCの保管アドレスから1億2600万ドル以上の資産が人為的に移転されました。契約監査チームBeosinの分析によると、資金の移転は完全に手動で行われ、MultichainのMPC保管アドレスの秘密鍵は外部勢力によって制御されていました。
ただし、驚きがあります。公式発表によると、Multichainの24のMPCノードの秘密鍵はすべてZhaojunだけが管理し、すべてのノードサービスが彼の個人サーバーで完全に実行されていることがわかりました。
この事件は、純粋に技術的な側面、例えば脆弱性や攻撃のような点によるものではなかったが、プロジェクト側のリスク管理能力や高度な中央集権化の度合いは依然として失望させるものでした。これは、非技術分野の「抜け穴」がコードの抜け穴よりも破壊的であるというプロジェクトガバナンスの重要性をさらに強調するに過ぎません。
このリスクイベントは、プロジェクト自体だけでなく、ファントムエコシステムにも大きな打撃を与えました。ファントムは、エコシステムの中心的なクロスチェーンブリッジとしてMultichainを使用しています。さらに不運なことに、今年10月には、ファントムファウンデーションのイーサリアムとファントム上の一部のウォレットが攻撃され、確認された損失が65万7,000ドルを超えました。ファントムは、より「ベア」であるというジレンマに陥っています。
JPEX取引所の「雷雨」は、中央集権的な運営の人間のリスクをさらに浮き彫りにしました。これはまた、技術とは無関係ですが、多くのユーザーに害を及ぼす別のリスク事例です。
9月に、トークン2049カンファレンス中に、JPEX取引所が出金を制限しました。出金限度額は1,000 USDTに制限されていますが、手数料は999 USDTと非常に高額です。カンファレンスに参加しているJPEXブースは現在「空」です。この件で、2,000人以上が警察に被害を訴え、総額13億香港ドルが関与しています。香港の一部メディアでは、この事件を「史上最大の金融詐欺事件」と呼んでいます。取引所の職員やプロモーターを含む多くの人々がこの事件に関与しています。
香港政府はWeb3を奨励しサポートしていますが、政策はまだ完全ではなく、JPEX事件の発生は香港のWeb3業界にとって疑いを持たれる打撃となりました。この事件は規制順守を進めてきた香港のWeb3に小さな注釈をつけました。
他の確立された取引所もセキュリティ管理の課題に直面しています。
今年11月、Justin SunのPoloniexが攻撃を受けました。オンチェーンデータによると、ハッカーが合計約1億1400万ドル相当の資産を盗んだことがわかりました。Tronはハッカーの一部のオンチェーン資産を迅速に凍結しましたが、効果はそれほど大きくありませんでした。
ジャスティン・サンは、ハッカーにできるだけ早く「返金」するように勧告する記事を発表し、資産の5%をホワイトハットの報酬として提供する用意がありました。驚くべきことに、ハッカーは盗まれた資産のほとんどをTRXトークンに交換し、実際にはTRXトークンの短期間の急上昇を引き起こしました。
Justin Sun が所有する別の取引所も不運に見舞われました - Heco と HTX が同じ月に攻撃を受けました。
11月には、Heco Bridgeで10,145 ETHの引き出し操作が行われ、その後、その他の資産も転送され続け、42百万USDTや489 HBTCなどの一連の資産が含まれていました。HECOブリッジの外では、HTXも23.4百万ドル相当の不審な転送がありました。
現在、これら2つの取引所は危機から回復し、運営は深刻に影響を受けていません。ユーザーの預金も順調に回復されています。
これらの有名なDeFiプロジェクトにとって、莫大な資本プールはハッカーにとって望ましい餌食となっています。 3月中旬に、Euler Financeがハッキングされ、約2億ドルの損失が発生しましたが、攻撃者は盗まれた資金すべてを返却しました。 盗まれた資産が返却されたことは、暗号通貨空間では非常に珍しいことです。
最先端のプロジェクトのセキュリティには、もっと注意が必要です。過度の開発、経験の不足、そして多額の投資が新興の有望なプロジェクトを危険な場所にしています。今年、SocialFiが飛躍すると、Stars Arenaが注目を浴びました。しかし、今年10月初旬、プラットフォームは深刻な脆弱性に見舞われ、約300万ドル相当のAVAXトークンが盗まれる事態となり、既存のセキュリティ対策について懸念が高まっています。
その後、チームはスマートコントラクトを一時停止し、契約を移行すると述べました。このため、元のチームのすべてのメンバーが解雇された価格を支払いました。 11月末に、Stars Arenaはキーと資金の移行を完了し、ウェブサイトが復旧しました。 12月初めに、チームは契約をアップグレードして移行すると述べました。 ユーザーが取引を再開すると、契約のTVLは新しいスマートコントラクトに移されます。
暗号市場の回復の影響を受けた可能性があり、セキュリティインシデントがQ4で頻繁に発生しました。11月下旬には、ベテランプロジェクトdYdXにも「攻撃」が発生しました。
YFIは1日で約45%の下落を記録しました。この急落はdYdXのロングポジションに影響を与え、dYdXのポジションの一連の清算を引き起こし、約3,800万ドルの資金が清算されました。急激な下落により資金不足が生じ、dYdXは900万米ドルの価格を支払った。
他の有名なプロジェクトの「盗難」とは異なり、dYdXの攻撃者は純粋に財務手段を使って攻撃を行いました。実行された操作はすべてオープンマーケット取引であり、セキュリティの脆弱性を悪用していませんでした。
この種の攻撃は、暗号市場で初めて発生したわけではありません。2022年、116百万ドルのMango Marketsへの攻撃が市場に警鐘を鳴らしました。攻撃者は、自身が行っていることは単なる「高利益取引戦略」であり、外部世界から押し付けられた「攻撃者」の身分を認めることを拒否しました。
2023年に直面するセキュリティ状況はより複雑になるでしょう。オンチェーンの世界のセキュリティについて議論する際には、現実を直視しなければなりません。「コードこそが法である」というのは仮想通貨の世界のビジョンであり追求ですが、どんなコードの記述と展開、プロジェクトの運用とメンテナンス、ガバナンスの交渉と実行においても、すべては未だ人間が行っています。
今年、多くの代替的な「セキュリティ」インシデントで、私たちは類似した現象をみんな観察できます - 技術的に発見された脆弱性がないかもしれませんが、プロジェクトは非技術的な理由によって巨額の損失を被り、それがユーザーの資産被害につながりました。dYdX攻撃は、オンチェーンの世界の「ダークフォレスト」環境を直接露呈しました。ルールを破ることなく完全にオープンな市場操作は、よく知られたプロジェクトに深刻な損害をもたらすのに十分です。
2023年のこれらのセキュリティインシデントは、Web3業界がさまざまなトラックで直面する異なる課題を示しています。業界は、規制順守、メカニズム設計、および技術セキュリティなど、さまざまな側面でさらに最適化する必要があり、これらのますます複雑な脅威からユーザー資産を保護するために取るべき措置は残っています。影響。
この再発する問題は、暗号エコシステムが未熟であり、投資家や開発者がより慎重な戦略を採用する必要があることを思い起こさせます。産業の集合的な努力と継続的なイノベーションのみが、リスクを最小限に抑えつつ、暗号世界の潜在能力を実現できるのです。
2024、再生の年
2023年も終わり、2024年の暗号市場はさらに注目に値するものになるでしょう。Odaily Planet Dailyは、読者の関心を引く情報をいくつかの側面で選りすぐりました。
まず、スポットETFが登場することです。これにより、伝統的なファンドが参入するチャンネルが開かれます。現在、BlackRockやInvescoを含む多くの伝統的な資産管理機関がSECの関連要件に積極的に対応し、申請書を絶えず見直しています。時点から判断すると、来年1月中旬には約8つのETFが解決を待っており、特にARK 21 Shares Bitcoin ETFの承認結果が風見鶏となるでしょう。
2024年1月10日は、ARK 21 Shares Bitcoin ETFの承認の最終期限です。ARK 21 Sharesが成功裏に承認されれば、他のいくつかのETFも同時に承認される可能性が高いです。SECは特定の機関が重要なファーストムーバーの利点を得ることを許可しません。拒否されれば、ARK 21 Sharesは再度プロセスを経て240日間の長いレビュー期間を開く必要があります。さらなる影響は、他の企業も免れないということで、この一連の現物ETF申請は事実上前もって死亡宣告される可能性があります。他のいくつかのETFの最終決定時期は来年の3月中旬です。
複数の予測（ブルームバーグアナリストを含む）によると、来年のビットコイン現物ETFの採用確率は90％を超えています。 一度正式に承認されると、大量の増分OTC資金が暗号市場に流入し、ビットコインの価格を押し上げるでしょう。
米国の資産運用大手であるVanEckは、運用規模が700億ドルに達すると発表しました。「2024年第1四半期に新たに承認された米国の現物ビットコインETFに24億ドル以上の資金流入が予想され、ビットコイン価格を押し上げると予想しています。急激な変動は起こり得ますが、2024年第1四半期にビットコイン価格が3万ドルを下回る可能性は低いでしょう。」
2つ目は、ビットコインが来年4月に歴史上4回目のハーフィングを経験し、"ハーフィング市場"をもたらすということです。このハーフィングでは、作成されるブロックごとの報酬が3.125 BTCに減額されます。歴史的に、ビットコインのハーフィングは新しいブルマーケットにビットコインを押し上げる重要な触媒となってきました。最初の3回のハーフィングはすべてBTCの価格急増をもたらしました。2024年のビットコインのハーフィングが迫っており、無数のプロジェクト関係者が準備を始めています。多くの関係者の努力により、歴史が繰り返されるかもしれません。ただし、ビットコインの"ハーフィング市場"は、米連邦準備制度が金利引き上げの緩和、金利引き上げの停止、金利引き下げの開始などの金融政策調整を採用するなど、マクロ経済環境の改善と切り離して考えることはできません。
Krakenの戦略責任者であるThomas Perfumo氏は、「このハーフの特別な点は、ビットコインの流通供給のインフレ率が史上初めて1％を下回ることです。」と述べました。同時に、連邦準備制度は政策を調整する可能性があり、米国の現物ETFが上場承認される可能性があります。この背景に対し、投資家は「完璧な嵐」に直面しているかもしれません。
3つ目は、イーサリアム・カンクンアップグレードとイーサリアム・スポットETFの登場です。イーサリアム・カンクンアップグレードは、イーサリアムのアップグレードルートにおける画期的なイベントと見なされています。このアップグレードにより、シャーディング技術と以前に使用されていたロールアップソリューションを導入することで、「二輪駆動」拡張モデルが形成されます。カンクンアップグレードは、現在のイーサリアムネットワークが直面しているパフォーマンスのボトルネック問題を解決するだけでなく、将来の深層アップグレードの基盤を築くことにもなります。さらに、来年のアップグレードでは、イーサリアムはEIP-4844（proto-danksharding）を実装する予定であり、これにより、Polygon、Arbitrum、OptimismなどのL2のトランザクション手数料が削減され、拡張性が向上します。アップグレードの推進を受けて、ETHの価格は来年、大幅に反発する可能性があり、ETH/BTCの為替レートも安定し、反発するでしょう。
四番目は取引所の変化であり、より多くの新興CEX/DEXが登場する可能性があります。バイナンス、コインベース、クラーケンなどのいくつかのCEX巨大企業が今年訴えられたため、コンプライアンスは取引所の発展に直面する最大の問題となっています。一部の資金やユーザーはDeFiの世界に移行する可能性があり、より多くの新興DEXの出現を促進するかもしれません。また、OKX、Bybit、Coinbase、Bitgetなども一部のユーザーを受け入れるかもしれず、これにより既存のCEXの景観が変わるかもしれません。さらに、過去のすべての牛市では、新興プラットフォームがダークホースとなり、一定の市場シェアを獲得してきました。今回も例外ではありません。投資家は潜在的な新興プラットフォームに注意を払う必要があり、それらのプラットフォームコインにはより多くの余剰価値があるかもしれません。
第五はミーム文化の発展であり、碑文は引き続き人気を博するでしょう。Ordinal'sプロトコルの誕生。これはBitcoinエコシステムの発展を促進し、マイナーがより多くの利益を得ることを可能にします。さらに重要なのは、ミーム文化のリーダーシップの下で明文などのようなFairer Freemintモデルが形成されており、これにより暗号市場でVCによって制御されていたプロジェクトトークンの前の状況を打破し、真の価値をコミュニティに還元し、コンセンサスを通じて価格を推進しています。
DWF Labsのパートナーであるアンドレイ・グラチェフは、ミームは暗号通貨の重要な部分であり、文化現象であるとコメントしています。Little Ghostの創設者であるスリーピーは、ミームは決して消えることはなく、絶えず現れ続けると信じています。2024年には、ミームNFTのライフサイクルは現在よりもさらに短くなり、個々のプロジェクトの富の効果はさらに狂気的になるでしょう。
6番目に、ブロックチェーンゲームセクターで爆発的なヒットが起こる可能性があります。過去数年間、Axie Infinity、Stepnなどがすべて脱輪し、より多くの伝統的なユーザーを暗号市場に参入させています。次のラウンドのブルマーケットチェーンゲームは、成長の突破口の1つになるでしょう。 VanEckの予測によると、少なくとも1つのブロックチェーンゲームが2024年に100万人以上のデイリーアクティブユーザーを持つようになり、待ち望まれていた潜在能力が示されるでしょう。チェーンゲームに関連する基盤となるブロックチェーンもそれに注力できます。
最終的に、ビットコインの将来価格も、皆が最も関心を持っているトピックです。多くの仮想通貨市場のリーダーも、将来の市場について独自の見解を述べています:
Binance共同創設者であるHe Yi氏は、市場は来年に高い水準に達すると述べた。「暗号化サイクルはまだ存在しています。来年から再来年まで、市場は高い水準に達するでしょう。しかし、業界の規模が大きくなるにつれて、成長率は前のサイクルよりも低くなるでしょう。」
ギャラクシーデジタルのCEOであるマイケル・ノヴォグラッツ氏は、BTC価格が来年大幅に上昇すると信じており、特に連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があることから、ビットコインは来年末までに史上最高値に達する可能性があると考えています。
Bitwise Asset Managementの最高投資責任者（CIO）であるMatt Houganは、最近のBitcoinや他の暗号通貨の価格急騰が金価格の急騰と重なり合うことを指摘し、これはインフレに敏感で経済リスクに対する保護ができる資産への投資家のシフトを反映する傾向であると述べました。Hougan氏はBitcoinの将来に楽観的であり、次の6ヶ月から1年でBitcoin価格が過去最高に達すると予測しており、投資家が引き続き暗号通貨市場に資金を注ぎ込むことを期待しています。
Skybridge Capitalの創設者であるAnthony Scaramucciは、ビットコインの時価総額が将来的に10兆ドルから12兆ドルに達すると予測しており、これは米国のSECがスポットビットコインETF申請を承認するかどうかとは関係がありません。
新年が近づいており、Odaily Planet DailyはWeb3の最前線にとどまり、変化と希望を読者にもたらすことを続けます。
エントロピーが増加する一方で、エントロピーが減少し、すべてのものが成長することを祈ります。
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OdailyのWeb3研究レポート：2023年の回顧と2024年のトレンド展望
2023年は、時代の変化が急速に進み、差別化が強化される年です。
古い煙はまだ消えておらず、新しい戦争が始まっています。技術的な封鎖と経済的な抑圧が激化しています。
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この長いレポートでは、Odaily Planet Dailyが、主要なイベントの振り返り、データの解釈、業界のレビュー、マクロ市場からマイクロトラックまで、2023年を振り返り、2024年を予測します。
PDFバージョンをダウンロード:
https://pan.xunlei.com/s/VNlucPwIMoVBaNww6GdKunyZA1?pwd=3ayf
規制政策：アメリカは厳しく抑制していますが、香港は大きな前進を遂げています
2023年には、米国証券取引委員会（SEC）や司法省などの他の規制機関が、一般的に仮想通貨産業に対してより厳しい規制措置を採用しました。
ジェネシス・グローバル・キャピタルとジェミニ信託会社の暗号レンディング計画、KrakenとSushiSwapへの措置、Tron創設者ジャスティン・サンの起訴、およびCoinbaseとBinanceへの法的措置に対する対応は、これらの出来事が、米国の規制当局が暗号通貨に対する姿勢を浮き彫りにしています。市場の厳しい姿勢は、その「ワイルドウェスト」状態における業界全体の標準化を目指しています。
特に規制を受け入れているCoinbaseやBinanceなどの大手取引所も例外ではなく、規制当局が小規模または周辺企業に焦点を当てるだけでなく、業界全体の包括的な審査を実施していることを示しています。
暗号通貨がブルマーケットに向かっているとき、大手企業の法務チーム、立法機関、および世論からの圧力により、規制圧力が完全に解放されるのを防ぎます。なぜなら、誰もがその恩恵を受けるからです。一方、熊市中、規制当局はFTXなどの出来事を理由に、監督に対する無関与のアプローチを取ることができます。
しかしながら、別の視点から見ると、2023年のこれらの法的措置や判決は、仮想通貨業界に一定の明確さと確実性をもたらす。
例えば、リップル事件の判決はXRPなどのデジタル資産の法的地位をより明確にし、グレースケールが勝訴した訴訟は成功した法的な挑戦を示しています。さらに、バイナンスとそのCEOであるCZが米国司法省と合意したことは、暗号通貨企業が規制当局と協力すれば、紛争を解決するための道が見つかることを示しています。規制環境の逐次的な明確化は、暗号通貨企業にとって好ましい兆候であり、彼らはもはや緊張感を持って運営する必要がなく、より明確で安定した法的枠組みの中でビジネスを展開することができることを示しています。
これらの一連の法的および規制上の出来事を経験した後、暗号通貨業界はより成熟し安定した方向に動いているように見えます。
この海の向こう、かつて東西の重要な金融拠点であった香港は、Web3に腕を広げています。
香港政府を代表して、行政長官リー・カチュー、財政事務局長ポール・チャンなどが頻繁に発言し、香港でのWeb3の実装を支持し、世界中からの暗号企業や人材を引き付けて構築しています。政策支援では、香港は仮想資産サービスプロバイダー向けのライセンス制度を導入し、小売投資家が暗号通貨を取引できるようにし、数千万ドル規模のWeb3 Hubエコロジカルファンドを立ち上げ、デジタル経済の発展を加速し、仮想資産業界の発展を促進するために7億香港ドル以上を投資する計画を立てています。Web3.0開発タスクフォースも設立されました。
金融機関に関して、HKD 800 millionのトークン化されたグリーンボンドの最初のバッチが成功裏に売却されました。コンプライアンス担当者Hashkey Exchangeは、製品やサービスの提供を着実に推進し、プラットフォーム通貨HSKの発行を計画しています。Cryptogroup BGXは別のライセンス取得済み取引所OSLに投資しました。FutuはVictory Securitiesと協力して、香港の小売顧客にBTCおよびETH取引サービスを提供しています。Futuの仮想資産取引プラットフォームであるPantherTradeは、香港証券先物取引委員会にライセンス申請を提出しました。いくつかの仮想銀行や保険会社なども、取引プラットフォームとの協力に合意しています。
急速な進歩を遂げながら、リスクイベントも勢いを利用しています。無認可の暗号通貨取引所JPEXは、10億香港ドルを超える事件に関与し、HOUNAX詐欺事件は1億元を超える金額が絡んでおり、HongKongDAOとBitCupedは仮想資産詐欺の疑いが持たれています... これらの悪質な事件は香港証券監督委員会や警察から大きな関心を集めています。香港証券期先取引委員会は、警察と週次で仮想資産事件のリスク評価基準を策定し、情報交換を行うと述べています。
米国外および香港：1月、韓国はセキュリティトークンの発行を許可。8月、ヨーロッパ初の現物ビットコインETF（Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF）が開始。9月、日本政府はスタートアップが仮想通貨で資金調達を許可。10月、G20リーダーは共同声明を発表し、仮想通貨規制のロードマップを unanimously採択。一方、シンガポールは小売りスペキュレーションを抑制するために2024年中旬に仮想通貨のマージン取引またはレバレッジ取引を禁止する計画。
セカンダリ市場：修理、蓄積、内部構造の変換
2023年、市場は深刻な熊市から徐々に浮上し、FTXスキャンダルに続く暗号通貨の冬の後に徐々にインディアンサマーを迎えます。
Coingeckoのデータによると、今年初めの暗号市場の総市場価値は約8317億ドルでした。それ以降、上昇傾向にあります。12月12日時点で、総市場価値は1.62兆ドルを超え、年初と比較してほぼ倍増し、世界市場価値に近づいています。4番目に大きな企業であるアルファベット社（1.67兆ドル）に迫っています。
ブルとベアの転換期において、BTCとETHの総時価総額比率も大きな変化を遂げました。ビットコインは年初の38.31％から今日の49.5％に上昇しました。ETHは年初の17.45％から18％以上に上昇し、その後16.2％に後退し、BTCのゴールド吸収ペースに追いつけずに終わりました。
価格面では、ビットコインは年初の16,615ドルから徐々に上昇し、1月14日に2万ドルを突破し、4月11日に3万ドルを突破しました。 半年の調整の後、10月22日に再び3万ドルを突破しました。 12月3日に正式に4万ドルを突破し、12月12日には41,890ドルで取引されており、年初の価格の2.5倍でした。 ETHも年初の1,200ドルから徐々に突破し、4月13日に2,000ドルを超えました。 その後、1,500ドルから2,000ドルの範囲で変動していました。 12月時点で、価格は2,000ドルを超え、12月12日には2,232ドルを報告し、年初から86%増加していました。
年末に市場価値でトップ100のトークンのうち、ほとんどがインディアンサマーの恩恵を受け、急激な上昇を経験しました。SUI、BLUR、APE、CAKE、ALGOなどのごく少数のトークンだけが下落しました。
時価総額上位20トークンの中で、次の3つのトークンが大幅な上昇を経験しました:
Solana（SOL）は、主にFTXの再開などのニュースの恩恵を受け、年初の9.97ドルから現在の66ドルに成長し、成長率は579.57%で、現在の時価総額は6位です。
Chainlink（LINK）は、収益の暗号化市場が回復し、年初の5.62ドルから現在の14.17ドルに上昇し、成長率は154.46%で、現在の時価総額は14位です。
ビットコインキャッシュ（BCH）は、ビットコインの人気の影響を受け、年初の95.96米ドルから現在の227.48米ドルに上昇し、成長率は134.33％で、現在の時価総額は19位です。
さらに、L2の概念は今年注目されています。Coingeckoの統計によると、L2トークンの時価総額は167.8億ドルに達し、Polygon（78.9億ドル）、Immutable（26億ドル）、Optimism（19.5億ドル）、Mantle（17.86億ドル）、Arbitrum（14.5億ドル）がトップ5になっています。その中で、IMXやOPなどのトークンは年間成長率80%以上を記録しています。
モジュラーブロックチェーンに関して、先進的なプロジェクトCelestiaは既に10月末にメインネットを開始し、そのトークンTIAは1ヶ月で188%急上昇しました。
AIに関しては、昨年末にChatGPTがリリースされたことから、2023年は大規模なAIモデルの適用の年と考えられます。その結果、AI関連の概念トークンは恩恵を受け、一般的に今年は高い成長率を経験しました。時価総額上位の概念トークンは、Bittensor（178億ドル）とRender（149億ドル）で、それぞれ成長率は178%と734%です。7月には、OpenAIのCEOサム・オルトマンの暗号通貨スタートアッププロジェクトWorldcoinが正式に立ち上げられ、初期価格は約2ドルでした。それは9月に約1ドルに下落し、それ以降ゆっくりと上昇しており、現在は2.38ドルで取引されています。
プラットフォームトークンに関して、12月12日時点のCoingeckoのデータによると、プラットフォームトークンの総時価総額は655億3210万ドルで、上位5つはBNB（3796億2000万ドル）、UNI（458億ドル）、OKB（3605億ドル）、LEO（3449億ドル）、CRO（2584億ドル）です。今年大幅に成長しているプラットフォームトークンは、RUNE（297.61%）、BGB（168.79%）、OKB（117.03%）です。昨年急落したFTTは、FTXの再開に関連するニュースにより、今年初めから246.49%の成長を遂げました。
ステーブルコインに関しては、12月12日現在、ステーブルコインの時価総額は1298億ドルに達し、これは総暗号通貨市場の8.0%に相当します。市場規模に関しては、現在、USDT（905億ドル）、USDC（240億ドル）、DAI（528億ドル）、TUSD（260億ドル）、そしてBUSD（147億ドル）が基本的にステーブルコイン市場の大部分を占めています。昨年のTether、USDC、BUSDの激しい競争に比べると、USDCとBUSDはともに市場シェアの大幅な減少を経験しています。
2023年3月、USDCの発行元であるCircleとシリコンバレー銀行（SVB）が関与した重大な事件が発生しました。SVBは流動性危機と顧客資金の引き出しに直面し、銀行に預けられたCircleの33億ドルが危険にさらされました。これによりCircleのステーブルコインUSDCの価格が変動し、ペッギング状態が崩れました。Circleは米国銀行システムと密接に関連しており、SVBの破綻事件はその評判に深刻な影響を与え、USDCの流通量が大幅に減少する結果となりました。Circleと競合するTetherはそれぞれ240億ドルと870億ドルのステーブルコイン準備金を米国政府債などの資産に投資して収益を上げていますが、USDCの市場シェアの減少はCircleにより厳しいIPOの展望をもたらしました。その結果、USDCの時価総額は1月の440億ドルから11月末の245億ドルに大幅に減少し、約44.32%の減少となりました。
2月に、米国証券取引委員会（SEC）はステーブルコイン企業Paxosにウェルズ通知を発行し、Paxosが発行およびリスト化したBinance USD（BUSD）が未登録の証券と見なされる可能性があるとして訴訟を提起するかもしれないことを示した。同日、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）はPaxosに対して新しいBUSDの鋳造を停止するよう指示した。Paxosは、2024年2月まで少なくとも償還を確実にするために、2021年2月21日をもって新しいBUSDトークンの発行を停止すると発表した。CZは、SECがBUSDを未登録の証券と見なすことが暗号業界に深刻な影響を与える可能性があると考え、ユーザーが徐々に他のステーブルコインに移行することを期待している。また、SECがBUSDへの取り締まりが預金型の利子を生む製品に関連している可能性があるか、「証券」のより広いカテゴリーに関連している可能性があるとの憶測もある。その後、BUSDは市場時価総額が著しく減少し、年初の160億ドルから今日の約169億ドルになった。11月、BinanceはBUSDを削除し、FDUSDに交換すると発表した。
上記2つとは異なり、USDTの時価は他のステーブルコインを捨ててTetherに移行するユーザーによって大幅に増加し、年初の660億ドルから11月末の905億ドルに急速に上昇し、成長率は37.12%になりました。同時に、PayPalのPYUSDやAaveのステーブルコインGHOも登場し、ステーブルコインのエコシステムがより多様化しました。
プライマリ市場：総調達額が74億ドルを超え、谷底での反発を目指しています
Odailyプラネットデイリーによる不完全な統計によると、2023年11月25日時点で、暗号化業界は公表された投資・融資イベントが1,023件あり、前年比で38.3%減少しています。総公表融資額は約74.4億ドルで、前年比78.74%減少しています。
2023年1月から11月までの融資件数と金額
2023年のWeb3プライマリーマーケットの資金調達に関して、数量の面では、平均月間数はほぼ100に達し、一般的には均衡していますが、減少傾向にあります。資金調達額の観点からは、最初の5ヶ月が最後の6ヶ月よりも多いです。
2023年のプライマリマーケットの資金調達プロジェクトを見ると、Odaily Planet Dailyは、投資プロジェクトの事業タイプ、サービス対象、事業モデルなどに基づいて、資金調達を開示したすべてのプロジェクトを5つの主要トラックに分類しました - インフラ、アプリケーション、技術サービスプロバイダー、金融サービスプロバイダー、その他のサービスプロバイダー。さらに、DeFi、基盤施設、GameFi、CeFi、ツール、NFT、およびLayer 1などのサブ分野を特定しています。
上記の図からわかるように、2023年の人気のある資金調達トラックはアプリケーションにかかっており、年間を通じての資金調達件数が500を超えています。これは、Web3インフラの開発が鈍化しており、業界が大規模な採用可能性を持つ「Fat App」を緊急に必要としていることも示しています。
サブセクターの資金調達件数から判断すると、DeFiセクターは1年を通じてサブセクターの中で最初に187件の資金調達を達成しました。その中で、機関向け取引プラットフォームや高性能ブロックチェーンに基づくオーダーブック型DEXが台頭しています。
第二に、年間を通じて資本に好まれるセクターとして、基盤施設にも148件の資金調達が行われました。同時に、より多くの基盤施設プロジェクトが伝統的な分野にも積極的に奉仕し、利益のチャネルも多様化しています。
GameFiとCeFiセクターが続き、それぞれ99回と84回の資金調達が行われました。ゲームFiは常にプレイヤビリティと収益率の高さからWeb3の新参者を受け入れる最前線にあります。過去2年間、ゲームFiプロジェクトの資金調達件数は常に上位にランクインしています。資本の観点からすると、ゲームFiの収益サイクルは短いかもしれません。
セグメント化されたセクターでも新しいモデルが登場しており、Telegram Bot、ポータル入門レベルのプラットフォーム、AI+などが挙げられます。Telegram Botやアプリケーションポータルプラットフォームの台頭は、新規ユーザーに使いやすいWeb3の入り口を提供します。AI+プロジェクトの台頭は、AI分野の急速な発展から恩恵を受けています。
熊市阶段，资本更加谨慎，融资金额超过1000万美元的项目数量约为200个，同比减少58.68%。但也有融资金额超过1亿美元的项目。
2023年の投資金額トップ10
Ramp、LayerZero、そしてWorldcoinは、今年の投資額においてトップ3です:
Rampは、暗号市場と伝統的な金融市場の間の法定通貨支払いチャネルを主に担当し、Web3資金の導入のためのインフラを提供しています。
基盤として、LayerZeroはa16zやCoinbase Venturesなどの有名なWeb3機関、およびSequoia CapitalやPayPal Venturesなどの伝統的な機関の支持を受けています。
そのチームのバックグラウンドと独自の技術的な将来価値設定により、Worldcoinは暗号市場で注目と追求を集めています。DIDトラックの新しいリーダーとして、Worldcoinは公衆にAI時代における身元システムとWeb3の統合を期待させています。
上のチャートで見ることができるように、HashKey CapitalとDWF Labsは今年の取引回数で並んで1位となりました。好みの点では、HashKey Capitalの投資のほぼ3分の2は今年のインフラとDeFiに割り当てられています。市場メイキングスタイルと垂直ビジネスモデルが注目されているDWF Labsは、Layer 1とGameFiのトラックに焦点を当てています（合計17取引）。
同時に、昨年リストに載っていた多くの機関も見られます。例えば、a16z、Animoca Brands、Shima Capital、Coinbaseなどです。昨年と比較してプロジェクトの数は大幅に減少しましたが、彼らが投資したプロジェクトは引き続き注目を集めています。Worldcoin、LayerZero、YGGなどがそうです。
最後に、いくつかの機関はリストに載っていませんでしたが、それでも傑出した成績を収めました。例えば、Paradigmは年間でわずか6回しか公開試みをしませんでしたが、その中で、Friend.tech、Blast、Flashbotsは非常に高い関心を集めました。
一般的に、昨年と比べて、2023年の新規市場調達は数量と金額の面で深刻に減少しています。これは、二次市場が熊市の段階にあるという事実の一部によるものです。しかし、谷底は形成され、来年には反発が来るかもしれません。種をまいた組織は、苗が木に成長するのを見るでしょう。
Bitcoin: 下から上へのエコロジーと外側から内側への資本の2つの力
1月30日、Casey Rodarmorによって作成された「Ordinals」プロトコルがBitcoinメインネット上で正式に開始され、2023年のBitcoin生態系革新の壮大な波を拓いた。
最初、OrdinalsはNFTプロジェクトに焦点を当て、sub10K（最初の10,000のシリアル番号の刻印）の概念を開発しました。この時点では、プロジェクトはあらゆる種類の奇妙なものであり、基本的にコミュニティメンバー自身によって作成されていました。
その後、Yuga Labs は TwelveFold シリーズを初期の常設軍としてリリースしました。“Yuga Labs は、TwelveFold シリーズにおいて時間、数学、および変動性の関係を探求しています。” BAYC のような PFP とは異なり、TwelveFold コレクションを構成するピースは、Yuga Labs のアートチームによって社内で製作され、3D モデリング、アルゴリズミック構築、高度なレンダリングツールを使用して、現在手作業で行われているシリアルナンバーの刻印に敬意を表しています。
BitcoinのNFTシリーズは、最初は他のチェーンからNFTシリーズを輸送することに焦点を当てていました。たとえば、Ordinal PunksやBitcoin Punksは、Ethereum CryptoPunksのイメージを使用していました。この時代のNFTは非常にシンプルでした。Bitcoin Punksの有効性チェックは、開発チームのイメージ比較とハッシュが最初に起動されたかどうかの1対1の検証に基づいています。
この時、穏やかな波間に形成された波があり、その後BRC-20ブームが訪れました。
3月9日にDomoが提案したトークン標準は、特定のテキストをビットコインに刻んで、それをトークンとして「認識」し、最初のBRC-20トークンであるORDIが誕生しました。その後、生態系の参加者は、ミーム、パンク、ペペなどの無主コミュニティトークンを展開し、3月9日にsatsが誕生しました。
3月、BRC-20トークンはあまり注目されず、主にOTC取引が行われました。4月末にORDI価格が1Uに達し、一連のBRC-20の上昇をもたらし始めました。この時点で、主流の取引バラエティはまだコミュニティによって自発的に確立されており、前述のミーム、パンクなどが広がっていました。Ordinalsの創設者コンセプトdomo、完全な組み合わせコンセプトnalsなど。
その後、ORDIは4Uを超え、BRC-20はますます人気を集め、IDOプラットフォームTURT、ゲームコンセプトORDZなど、プロジェクトパーティーと共に様々なトークンが生まれるようになりました。
同時に、いくつかのXプラットフォームも参加し始めました。XENの創設者であるJack Levinの関連トークンには、PUSY、EPIC、DRACなどが含まれています。最後に、彼はVMPXを公開し、それがビットコインネットワークの取引手数料を400 sats/word以上に急上昇させました。同様に、BitGodというユーザーが一連の操作を通じて人気となり、彼が推進したトークンOXBTは一時期最も人気のあるBRC-20となりました。
極度のFOMOは転換点の到来を告げることもあります。5月8日、Gate.ioはORDIの発売を発表し、最大29.5 USDTに上昇し、その日は17.8 USDTで終了しました。チェーン上のネットワークが過度に混雑していたため、ユーザーは注文を出すのが難しかったです。既存の注文がクリアされた後、UnisatのORDIは30 USDTを超えました。5月20日、OKXはORDIの発売を発表しました。ORDIは最大17.1 USDTに上昇し、12.5 USDTで終了しました。
BRC-20の第2の春が9月25日に始まりました。 BRC-20トークンsatsの鋳造が完了しました。 鋳造総数は21,107,258回に達し、保有者数は36,061人に達しました。 マイニングは2023年3月9日に開始されました。 それ以来、合計6ヶ月かかり、鋳造コストは2,000万米ドルを超えました。 この日、コルシカからの怪物がポートジュアンに上陸し、ORDIは3.6 USDTで閉じました。
10月30日、Bitcoinの銘文ウォレットUniSat Walletは、brc 20-swapメインネットの最初のサポートリストに14の銘文資産を含めることを決定したと発表しました。これには、sats、ordi、oxbt、meme、vmpx、pepeなどが含まれています。
11月初めには、サトシが再び急上昇し、BRC-20の人気が再び高まりました。動物園の概念が浮上し、ネズミ、猫、クマなどの一連の動物トークンが取引リストのトップを占め始めました。
11月7日に、最高皇帝陛下が忠実なパリに到着しました：バイナンスがORDIを開始した際、ORDIも失われた地盤を取り戻し、11月24日に最大27.8USDTまで上昇し、再び最大の時価総額を持つBRC-20トークンとなりました。12月7日には、ORDIは69.7USDTの史上最高値を記録し、時価総額は10億ドルを超えました。
11月16日、ビットコインネットワーク上の通常の取引手数料は186 sats/byteに上昇しました。BRC-20の刻印コストはますます高くなっていますが、ユーザーの熱意を止めることはありません。MMSS、Bearなど、いくつかの高取引量のBRC-20はすべて迅速に刻印されています。
BRC-20の活発な発展に伴い、さまざまな競合する製品プロトコルが徐々に人々の視野に入ってきました。関連する主要なプロトコルは以下のとおりです:
Taproot Assets（以前はTaro）は、Bitcoinブロックチェーン上で資産を発行するためのTaprootによって動作するプロトコルであり、Lightning Networkで送信可能な資産を作成し、即時で大容量かつ低手数料の取引を可能にします。
Atomicals Protocolは、UTXOブロックチェーン（例：Bitcoinネットワーク）上でデジタルオブジェクト（従来のNFTと呼ばれるもの）を作成、転送、および更新するためのシンプルかつ柔軟なプロトコルです。NFT向けに設計されたOrdinalsとは異なり、BTC上でトークンを発行する方法を一から中央集権的で改ざん不能かつ公正なものに再考しました。
BRC-420は、メタバースでのデジタルアセット管理の方法を導入し、クリエイターに再帰、ライセンス、ロイヤリティを通じて作品を管理、共有、収益化するための包括的なシステムを提供します。
Bitcoinのネイティブエコシステムが発展している一方、外部環境も大きな変化を遂げています。 Bitcoinの現物ETF申請はBitcoinのコンプライアンスへの道を開いています。一方、トップの大口投資家も積極的にポジションを増やしており、彼らの保有量と対応する発言権もさらに増加しています。
2021年6月29日、キャシー・ウッドのARKインベストはビットコインETFの申請書を提出しました。複数回の延長の後、2022年4月にSECによって正式に拒否されました。その後、ARKの申請は2023年初めに2回目の拒否を受け、5月に3回目のビットコイン現物ETFを申請しました。一部の資産運用会社はビットコイン現物ETFの出現について慎重な見方をしています。この期間中、ビットコイン現物ETFは市場に控えめな影響を与えました。
6月15日まで、関係者によると、最大の資産管理会社であるBlackRockはビットコインETF申請を提出する予定だったという。このニュースが市場の熱狂を引き起こし、BTCは24,800 USDTで底を打ち、6月以降の最低価格となった。市場の底。その後、第3位の資産管理会社であるFidelityも申請キューに参加した。9月12日にFranklin Templetonの申請のニュースが出た後、市場は最終的な底を打った。これらの資産管理巨人からの資金の期待される額は、スポットETFをビットコインの短期および長期の変動の重要な要因にした。
9月と11月には、SECはビットコインスポットETFに関する決定を繰り返し延期しましたが、10月16日には、SECがブラックロックのiSharesビットコインスポットETFを承認したとの誤ったニュースが出回りました。しかし、多くの人々がビットコイン通貨スポットETFの承認は避けられないと信じています。いつかの問題だけです。
アメリカの伝統的な金融機関であるCMEは、仮想通貨オプションへの参加において、ビットコイン契約のオープンインタレストが急上昇し、バイナンスを抜いて首位に立ち、2021年の歴史的な高値に近づいています。
巨大なクジラの代表として、MicroStrategyは12月7日時点で合計174,530ビットコインを購入し、総額52.8億米ドルで取引を行いました。つまり、平均ポジション価格は30,252 USDTです。現在の44,000 USDTの価格に基づくと、価格見積りによると24億米ドルの利益が示されています。
MicroStrategyは、大きな浮動損失を抱えているため、かつてはカウンターインディケーターと見なされていました。市場が逆転するのを待ちながらポジションを追加し続け、ビットコインの将来に対して非常に楽観的です。MicroStrategyの共同創設者であるマイケル・セイラー氏はCNBCとのインタビューに参加し、彼の主なポイントは次のとおりです。
または、購入し続けるか、あなたは決して“所有するビットコインが多すぎる”と言うことはできません。
ビットコイン現物ETFのSEC承認は、差別化された製品であるマイクロストラテジーに脅威を与えません;
ハーフニング後の売り圧力は、年間120億ドルから60億ドルに減少し、次の12ヶ月について非常に楽観的です。
SECがビットコイン現物ETFの承認を来年の第1四半期か次の12か月以内に期待しています。
Ethereum: より成熟し、古い対戦相手と新たな挑戦に勇敢に立ち向かっています
暗号エコシステムで最も重要な勢力として、2023年のイーサリアムのパフォーマンスは満足できるものではありません。特に、Shapellaアップグレード（Shanghai+Capella）の完了後、キャンクンアップグレード（Cancun）が延期されました。技術面で大きな進展がなく、ニュースでの投機のホットスポットが不足しています。通貨価格は停滞しており、年末までにようやく広い市場とともに反発を始めましたが、ビットコインよりも弱かったです。
1. データ：価格は停滞しており、ETH/BTCの為替レートは引き続き下落しています。
2023年を通じて、ETHの価格パフォーマンスは「地味」としか表現できません。2021年の750ドルから4,860ドルまでの英雄的な急上昇もなければ、2022年のピークから900ドル以下までのスリリングな下落もありません。
2023年初めに、ETHは1,200ドルから始まり、市場に続いて上昇を始めましたが、常に1,500ドル前後で変動していました。外部の良いことや悪いことがそれにあまり影響を与えないようです。4月の上海アップグレードの完了までETHの価格は一時的に2,000ドルを突破し、最大で約2,150ドルに上昇しました。しかし、続行できずゆっくりと下落し、常に2,000ドルを下回る変動が続きました。年末にブルマーケットのシグナルが確認されるまで、ETHは再び「決心をつけた」ようで、再び2,000ドルに戻り、最大で2,400ドルに達し、年間で83%増加しました。
ETH価格トレンド
ETHの「淡泊さ」は価格だけでなく、時価総額の割合でも表れています。今年を通じて、ETHの時価総額は約17%-18%の水準を維持しており、一方でBTCの時価総額は同じ期間中に上昇を続け、年末には50%を超えました。両者の違いは、ETH/BTCの為替レートを通じてさらに明白です。為替レートは年初の0.072から低下し、今年12月には0.05を下回り、現在は約0.052で推移しています。より広い視点で見ると、ETH/BTCの為替レートは底打ちしていることが分かりますが、「しっかり立ち上がる」ことができるかどうか、今後の動向を注視する価値があります。
ETH/BTCの交換レートのトレンド、週次チャート
今年、イーサリアムDeFiの総ロックアップ量（TVL）は、年初の34億ドルから年末に64億ドルに増加し、100％未満の増加となりました。データの観点から見ると、2023年における業界全体の寒冷な冬の影響で、イーサリアムベースのDEX、貸出などのセクターが一般的に冷え込み、イーサリアムが誇るDeFiエコシステムが強力に成長しなくなりました。
もう一つの注意点は、今年の第1四半期にEthereum LSD（流動性ステーキングデリバティブ）セクターが市場で注目され、非常に求められていることです。これには次の理由があります。EthereumメインネットワークがPOWからPOSに変換されたことに伴い、ユーザーは32 ETHをステーキングノードとして賭けることができます。ETHのステーキングにより、ユーザーの資産流動性が減少するため、担保の需要が後に続く増加があります。流動性の強い需要により、LSDサービスが生まれました。
しかし、上海のアップグレード後、ETHの引き出しが開始され、LSDセクターは急速に冷え込んだ。トップの数プロジェクトを除いて、他の後発者が再び市場シェアを獲得することは基本的に困難でした。現時点では、リキッドステーキングソリューションプロバイダーであるLidoが多くのプレッジャーの中で31.8%を占め、Coinbaseが2位で8.84%のシェアを持ち、Stakefishが7.3%のシェアで1位にランクされています。3位にランクされています。
2. テクノロジー：2つの大規模なアップグレード、期待に満ちています
技術的な観点から、今年のEthereumにおける最も重要な2つのイベントは、ShapellaアップグレードとCancunアップグレードに関連しています。
4月12日、『合併』アップグレードから7か月後、Ethereumは上海アップグレードとCapellaアップグレードを同時に実施し、これを総称して『Shapellaアップグレード』と呼んでいます。最終的な変更点は、アップグレード後、初期預託時に引き出し証明書を提出していない預託者が、引き出しを実現するために証明書を提供できるようになったことです。預託引き出し機能を実行レイヤーにもたらし、2020年以来ビーコンチェーンにロックされていた約2,000万ETHを実行レイヤーに引き出すことができ、任意の完全な引き出しまたは預託利益の引き出しが可能になり、預託トークンの流動性を高めることに貢献しています。
上海アップグレードはガス料金を削減しませんが、実装されたEIP-3651、EIP-3855、およびEIP-3869により、Ethereumの開発者やブロック作成者のガス料金が削減されます。さらに重要なことに、これはEthereumのProof of Work（PoW）からProof of Stake（PoS）への変換における最後の重要な段階です。
上海アップグレードが完了した後、早期のPLEDGERの一部が引き出しを行いましたが、その後の2週間で状況が逆転しました。PLEDGERの純流入が増加し始め、PLEDGERの数量と検証者の数は加速度的に増加する傾向を示しました。
もう1つの非常に待望されているアップグレードは、CancunアップグレードDencun（Dencun+Cancun）で、これはEthereumの別の画期的なアップグレードです。 CancunアップグレードはEthereumの実行レイヤー（Execution Layer）に焦点を当て、Denebアップグレードはコンセンサスレイヤーに焦点を当てています。
Cancunアップグレードは、拡張されたスケーラビリティ、ガス手数料の削減、強化されたセキュリティ、効率的なデータストレージ、強化されたクロスチェーン接続など、イーサリアムネットワークに大きな利益をもたらします。アップグレードが完了すると、イーサリアムL1自体とL2エコロジカルアプリケーション、クロスチェーンブリッジ、ストレージ、GameFiなどのセクターの爆発を刺激すると予想されています。
11月に予定されていたカンクンアップグレードは、イーサリアムの通常のパターンである継続的な延期を続けている。現在、イーサリアムコア開発者会議では、公式がカンクンアップグレードを2024年初めまで延期する可能性があると公言している。来年のビットコインハーフィングや現物ETFの引き続きの推進など、複数の要因の下、イーサリアムはその時点でアップグレードを完了することができれば、より大きなポジティブなリターンを得ることができるかもしれません。
3. その他のレベル：ビタリックは不安を感じ始め、スポットETFは実施を待っています。
今年のイーサリアムは、本当に「内部の力を培う」ことに専念し、過去の成果を十分に吸収し消化しているようです。同時に、イーサリアムは新しい技術の探求を止めていません。
たとえば、今年Odailyが収集したヴィタリックの意見の30の個人的な表現の中で、8つはウォレットに関連しており、特に口座抽象ウォレットに関連しています。今年の中頃から後半にかけて、誰が優れているか、口座抽象ウォレットかEOAウォレットかという問題がありました。業界の議論。 EOAウォレットと比較して、口座抽象には確かに利点があります。しかし、ヴィタリックの発言によると、「口座抽象のアップグレードにより、数十億人がイーサリアムを使用する可能性がある」という理由が、ブテリンがそれに対して特別な思い入れを持っている理由かもしれません。
God Vも不安です。この不安は多面的です。まず、Bitcoinエコシステムの最近の上昇とさまざまなコンセンサスプロトコルの誕生により、Bitcoinはアプリケーションをより速く低コストで展開できるようになりました。同時に、Ethereumに市場の注目が分かれ始めています。 ただし、Aptos、Sui、Tonなどを代表とする高性能な新しいパブリックチェーンが成熟しつつあり、一部のLayer 2も元々Ethereumに属していたユーザーや資金を引き受けています。
今年の終わりには、イーサリアム現物ETFも出てきます。ビットコインスポットETFの申請に伴い、ブラックロックやARKなどの企業もイーサリアムスポットETFの申請を開始しています。前者が承認されると、イーサリアムスポットETFが出現する可能性が大幅に高まり、最終的にはより多くの資金が市場に投入され、イーサリアムの価格が高騰する可能性があります。
Web3業界で最も完全なシステムを持つエコシステムであり、同時に伝統的な世界におけるWeb3製品形態の最も代表的な存在である、イーサリアムは1年の蓄積の後、現実世界がそれを完全に受け入れるときに本当に繁栄するでしょう。同時に、新しい姿勢で古い対戦相手や新たな挑戦にも直面することになります。
Layer 2: 数百の花が咲き乱れ、潮流が押し寄せています
2023年、Layer 2は徐々に実行レイヤーの拡張の主流選択肢となりました。
過去の1年間、データレベルで確立されたLayer 1に徐々に追いつこうとするLayer 2の数を目撃してきました。CoinbaseやConsenSysなどの中央集権機関がLayer 2の水を試しているのも見てきました。CeloはさえもLayer 1がLayer 2に向かって変換を開始するのを待っているのを見てきました。
Odailyプラネットデイリーノート：主要なLayer 1/Layer 2エコロジカルTVLの比較において、Arbitrumはトップ5にランクインし、OptimismとBaseはどちらもトップ10にランクインしています。
Layer 2トラックをじっくり見ると、最初に動く利点に頼って、Optimismtic-Rollupシリーズの代表的な2つのプロジェクト、ArbitrumとOptimismは、まだTVLの点でトラックをリードしていますが、両者は開発戦略に明確な違いを示しています。
Odailyプラネットデイリーノート：年間を通してメインストリームLayer 2 TVLのトップ10の状況の変化を比較すると、ArbitrumとOptimismが依然として先頭を走っており、ZKシステムは年の後半頃から徐々にシェアを拡大し始めました。
Arbitrumは、今年3月にガバナンストークンARBを発表し、直ちにLayer 2を立ち上げ、今年の暗号業界全体で最大のエアドロップイベントを行いました。今日、Arbitrumは、頻繁なARBインセンティブを通じてメインチェーンの活動を刺激し続けており、Arbitrum Orbitを通じた垂直拡張の可能性を探っています。さらに、Arbitrumは新しい開発環境Stylusを積極的に構築し、EVMの拡張を実現するためにより多くのプログラミング言語サポートを試みています。
Optimismは、OP Stackアーキテクチャに基づいて水平展開を推進し続け、年内にはBase、Zoraなどの強力なサポートを「促進」しました。 8月、OptimismはBaseとのガバナンスおよび収益共有契約に署名し、将来の「スーパーチェーン」エコシステムの共同運営を明らかにしました - チェーンの法則に基づいて。 このフレームワークにより、OPはエコシステム全体のガバナンス効果を実現できます。 メインチェーンのOptimismはエコシステムを拡大し、OPを分配することで分散化を推進します。 Baseなどのエコロジーチェーンは収益を主チェーンに継続的にフィードバックします。
現在はスマート契約のみですが、Optimismtic-Rollupを構築すると主張する自動利子を生み出すレイヤー2であるブラストについても言及する価値があります。年末になると、創設者のTieshan CX氏の非常にカラフルなマーケティングに依存し、リアルマネー数億ドルを獲得し、ArbitrumとOptimismに次いでTVLの第3位の「レイヤー2」となりました。
ZK-Rollupに関して、伝説のzkEVMはもはや物語の中に存在するだけのものではありません。zkSync Era、Polygon-zkEVM、Linea、およびScrollは、今年、それぞれがメインネットワークを立ち上げ、ある程度の生態系規模を達成しました。Starknetも「Quantum Leap」アップグレードを完了し、ネットワークの実行効率を大幅に向上させました。
最近、これらの主要なネットワークはエアドロップハンターの主要な戦場となっています。無数のウーリストやロボットが昼夜を問わず相互作用データを蓄積し、未だ決定されていない将来のエアドロップの一部を手に入れようとしています。
2023年のLayer 2におけるもう1つの焦点は、CelestiaやEigenlayerなどのプロジェクトの開発がモジュラリティに関する議論を促進し、一部のRollupsがEthereumではなくサードパーティーネットワークをデータ可用性レイヤー（DA）として利用するようになったことで、「純粋な」Layer 2とは何かが即座に市場で熱い議論を引き起こした。
この点に関して、Vitalikの最近の記事はかなり方向性がありそうです。彼はまずさまざまなタイプのLayer 2を再定義し、その後、市場がZK+Plasmaの潜在的な実現可能性を探ることを提案しました。明示的にも暗示的にも、彼は第三者のDAから市場を意図的に誘導しているように見えます。
2023年全体を振り返ると、もっとも遺憾なことの1つは、約1年間煮えたぎっていたCancunアップグレードがついに遅れたことです。しかし、これはまた、2024年のLayer 2トラックの発展に対する最大の期待となりました。
来年を楽しみにしており、Cancunのアップグレードにより、レイヤー2が大規模な手数料削減と成長を実現することが期待されており、これによりレイヤー2が新たな成長のピークを迎える可能性があります。
また、来年のLayer 2の分散化プロセス自体も注目に値するものです。これには、ZK-Rollupが一般的にトークンを発行し、ガバナンスシステムを改善するかどうか、および分散型シーケンサー（シーケンサー）の開発と実装が含まれます。
潮流は来ています。2024年はLayer 2の年になるでしょうか？私たちは前向きな姿勢で一緒に目撃します。
Layer 1：市場の多様性が減少し、“Ethereum Killer”の栄光はもはやない
Layer 2の逐次改善に伴い、市場には既に多くの競合するLayer 2デバイスが存在しています。DeFiLlamaのデータによると、Layer 2は現在、TVLでトップ10チェーンにランクインしており、将来的にはLayer 1のポジションをさらに多く占める可能性があります。
そしてこの背景に対して、過去に目立っていた「Ethereum killers」はどのようにしていますか？
過去1年間、ほとんどの新興Layer 1はすでに輝かしい瞬間から遠ざかっています。しかし、これはLayer 1市場が静かであることを意味するものではありません。現時点で、かつての「新興」Layer 1もこの1年間で多くの変化と革新を見ています。
Layer 1トラックを一目見ると、最も注目すべきイベントは、Solanaの急激な上昇です。FTXの暴落後、Solanaは長い沈黙の期間を経験しましたが、それでも着実に廃墟から再建していました。
ソラナは年の初めにうまくスタートを切れませんでした。 2月に、ソラナネットワークはフォークイベントを経験しました。 事件は、ネットワーク上のノードが失敗したときに始まりました。 その障害により、「フォーク」が発生し、基本的にソラナブロックチェーンの2つの別々のバージョンが作成されました。 その結果、ネットワーク内のノードは合意に達することができず、コンセンサスが失敗します。 この大規模な障害の下で、ソラナネットワークの処理能力は1秒あたり100取引未満に低下しました。
ネットワークの障害は数時間続き、ユーザーや開発者に大きな混乱をもたらしました。開発者は問題を迅速に特定し解決することができましたが、この出来事は依然として否定的な影響を及ぼしました。障害後のパニックはプラットフォームの拡張性や信頼性についての疑問を投げかけました。コミュニティの信頼と信頼性が試され、この出来事はSOLトークンの価格の急落も引き起こしました。
その後、Solana財団と開発者はネットワークの安定性と耐久性を向上させるために努力を重ねてきました。今年の第4四半期まで、Solanaネットワークは大きな回復を迎え、強い成長トレンドを示しました。
TVLデータを例にとると、DeFiLlamaのデータによると、2023年の最初の3四半期において、SolanaのTVLは比較的安定したパフォーマンスを示し、3億ドル前後を推移していました。しかし、Q4に入ると、SolanaのTVLは急速に成長し、現在では8億ドルを超え、このラウンドの増加前と比較して約200%増加しています。
SolanaのDEX取引高も急速に増加しています。12月中旬には、週間取引高が37億ドルを超える記録的な水準に達しました。
仮想通貨市場では、一時的な利益を得ることは難しくありません。ほとんどのトークンは独自のハイライトを持っています。Solanaのユニークな点は、このプロジェクトが実際に「セカンダリー」に戻ってくることができるということです。これは仮想通貨プロジェクトにとっては珍しいことです。
市場に散在するEVMネットワークの中で、「Move duo」は今年非常に人気のある新しいパブリックチェーンです。
4月、Aptosは、ユーザーが信頼できるネットワークの検証者にステーキング権を委任し、個人として報酬を受け取ることを可能にする委任ステーキング機能の発表を行いました。
5月にSuiメインネットが立ち上げられました。昨年立ち上げられたAptosに遅れをとっていますが、Suiの立ち上げも良い成績を収めました。今日、Layer 2が市場の焦点となり、Layer 1の物語が薄れている中、資本の多くから高い期待を寄せられているこれら2つのMoveベースのパブリックチェーンには、何が特別なのでしょうか？
「二人の英雄」の創設物語を振り返ると、その始まりは当時のFacebookにさかのぼる必要があります。ソーシャルの巨人であるFacebookはかつて暗号化の分野に参入しようとしていました。彼らは独自のDiemブロックチェーンを開発しました。しかし、規制上の失敗が続いたため、Diemは最終的に期待された結果を達成することはありませんでした。Diemの開発者たちは、規制に縛られないようにするためには、元の分野から離れなければならないと気づき、それが「ネイティブ」暗号化により近いネットワークであるSuiとAptosが生まれるきっかけとなりました。
これらの2つのネットワークは、ほぼFacebookの元のDiemに関連しているため、両方ともスマートコントラクト言語としてMove言語を継承しています。
MoveとSolidityの間には大きな違いがあり、ここでは判断を下しませんが、巨大な違いはSuiとAptosを市場で類似の製品セットに特徴的なものにしています。
DeFiLlamaのデータによると、Suiの現在のTVLは約1億5,000万ドルに達し、一方、AptosのTVLは約7,800万ドルです。オンチェーンブラウザによると、Suiネットワーク上の現在の総口座数は9,110万を超え、Aptosネットワーク上の現在の総口座数は9,900万を超えています。
2023年、Sui Blockchainは全体的に素晴らしいスタートを切っています。プラットフォームは技術とエコシステムの両方で進歩し、投資家や開発者からの支持を得ています。
また、いくつかの他の「古代」Layer 1も好成績を収めました。
Filecoinは、今年大きな進展を遂げたEVMネットワークの1つです。今年3月、Filecoin Virtual Machine（FVM）が成功裏にローンチされました。それ以来、FilecoinブロックチェーンはFVMを通じてスマートコントラクトとユーザープログラムをサポートできるようになりました。
比較的成熟したネットワークであるFilecoinは、ストレージセクターで長い間ユニークでした。 このFVMアップデートの後、スマートコントラクトの導入により、計算能力を持つようになりました。 EVMの互換性も、開発者やdAppsの導入を容易にしました。 この大きな動きは、Filecoinの将来の発展に新たな節目を打ち立てました。
Filecoinに似て、翌年4月にはEOS EVMメインネットのベータ版が正式にローンチされました。このローンチは、イーサリアムとEOSエコシステム間の相互運用性を実現するEOSの能力を示しています。
2023年における非EVM Layer 1を振り返ると、非常に興味深い現象も見つけました。
Layer 2の人気は、イーサリアムを前進させるだけでなく、Layer 1市場にも多かれ少なかれ微妙ですが長期的な影響を与えています。Solidityの巨大な開発者エコシステムにより、EVM互換でないネットワークが積極的にEVMエコシステムを受け入れることが可能になりました。EVMと互換性のないいくつかのニッチで非メインストリームなネットワークは、市場で生き残ろうと苦労しているように見えます。
イーサリアムの重力は非常に強力であり、他の公共チェーンは積極的または消極的にイーサリアムエコシステムの影響を受けています。今年の11月、EVM Layer 1のCeloはさらに恥ずかしい動きをしました。 ブロックチェーンの主要開発者であるcLabsは、フォーラムに「L2プロトコルスタックフレームワークの選択」というトピックを投稿し、コミュニティにフィードバックを提供し、議論に参加するよう招待しました。
Celoは自らを再配置しようとしています。ネットワークは、成熟したスタックを使用してレイヤー2ネットワークを開発し、古い資産を受け継ぎながらエコシステムを移行しようと試みています。計画の枠組みの中で、優先事項には「簡単な移行、最小限のダウンタイム、ガス手数料の低さ、およびEthereum互換性」が含まれます。
これは、移行が完了すると、レイヤー 1 の世界で競合するネットワークが 1 つ減り、ユーザーが新しいレイヤー 2 を利用できることも意味します。
Celoブランドのエコロジカルニッチの変化を通じて、おそらくますます多くのレイヤー1プロジェクトが人生へのカウントダウンの到来を告げることを予測することは難しくありません。よりニッチなネットワークでは、イーサリアムに飲み込まれるか、Solana、Aptos、Suiのように完全に「異端児」になるかのどちらかです。
Layer 1の生存空間は、Ethereumのようにますます狭くなっています。
では、過去に登場した高効率、低ガス、EVM対応の「イーサリアムキラー」が大量に開発されているのはどうでしょうか。
例えば、前回のブルランで急上昇したFantomを取ると、Fantomは生態系の主要なクロスチェーンブリッジとしてMultichainを使用しています。今年7月、MultichainのインシデントのためにFantomが危険にさらされました。 Multichain Fantomブリッジ契約から約1億1800万ドル相当の資産が移され、FantomでMultichainブリッジ契約によって発行されたステーブルコインは大幅なアンカー解除を経験しました。
この事件はファントムにも大きな打撃を与えた。TVLは崩壊状態にあり、いまだに回復は困難である。
別の「Ethereum killer」の運命はかなり異なっています。熊市にあるにもかかわらず、Avalanche NetworkのTVLは今年これまでに大幅に減少していません。興味深いことに、年末にはAVAXトークンが急上昇し、TVLもそれに伴って大幅に増加しました。
12月中旬、AVAXの価格が一時的に40ドルを超えました。前回のブルマーケットの最高値からはまだ遠いですが、1か月で約100%の値上がりを達成しました。四半期ごとの利益はさらに劇的でした。今年の第3四半期、AVAXトークンは長い間わずか10ドルを超えて推移していました。
最後に、BNBチェーンはEVMネットワークの中で最も注目に値します。確立されたパブリックチェーンであるにもかかわらず、BNBチェーンは常にイノベーションを止めませんでした。BNBグリーンフィールドとopBNBの立ち上げにより、BNBチェーンは現在、コンピューティング、ストレージ、レイヤ、zkなどの分野を含んでいます。
もちろん、BNB Chainブランドは1つのチェーンだけでなく、5つのチェーンから成る巨大なファミリーです。これはまた、Layer 1分野でユニークであり、非常に異なる生態的ニッチを占めています。
レイヤー1の分野には多くのプレーヤーが存在しており、この記事ではすべてを列挙することが難しいほどです。上記で言及されている主要なものに加えて、他の公開チェーンも多くの進展を遂げています。
例えば、11月には、Polkadotの開発組織であるWeb3 Foundationの新CEOが、Polkadotが大きな変革を遂げようとしていると述べました。これまで何度も市場のホットスポットを引き起こしてきた「スロットオークション」は過去のものになります。Polkadotは、パラチェーンのスロットオークションを放棄し、代わりにアプリケーション開発者が必要に応じてブロックスペースを借りることができる新しいメカニズムを採用しようとしています。11月、NEARは、ETHロールアップおよびイーサリアム開発者に強力で費用対効果の高いデータ可用性を提供するネットワークであるNEAR Data Availability(NEAR DA)レイヤーの立ち上げも発表しました。NEAR DAは、イーサリアムのセキュリティを維持しながら、コストを削減し、ロールアップの信頼性を向上させます。TONネットワークは、他のネットワークとはまったく異なるユニークな花でもあります。7月、BOT回路の人気により、Telegramはウォレットとトランザクションを組み合わせた代替暗号化アプリケーションになりました。人々が取引するトークンはTONネットワーク上にはありませんが、それでもTONネットワークについての人々の想像力を刺激することができます。9月、TelegramはTON財団との協力を正式に発表しました。膨大な数のユーザーは、TONネットワークのユーザー成長に大きな想像力の余地をもたらしました。
先を見ると、私たちがLayer 1市場の具体的な将来の方向を予測するのは難しいです。しかし、Ethereum Layer 2の急激な上昇が他のLayer 1の生存空間をさらに圧縮することは明らかです。
公開チェーンにとって、「イーサリアムのようである」ということは将来的には開発上の制約となる可能性が高くなるかもしれません。それは、イーサリアムのエコシステムに統合するか、まったく異なる方向に進むかのどちらかです。
ブルマーケットが近づくにつれて、このサイクルでレイヤー1の物語が完全にレイヤー2に取って代わられることになるのでしょうか？2024年には、この問いの答えを共に目撃することになります。
DeFi: 寒い冬を乗り越えて回復に向かう
2022年の年末のまとめでは、DeFiトラックをこのように説明しましたが、これは明らかに最高の年ではありません。
2023年も同じ言葉が当てはまります。DeFi Llamaのデータによると、12月初旬の時点で、主要ネットワーク上のすべてのDeFiプロトコルにロックされたTVLは約508億米ドルで、2021年のDeFi Summerのピーク時の1,785億4,000万米ドルにはまだ程遠い状況です。3倍以上のギャップ。
Odailyプラネットデイリーノート：ネットワーク全体のTVLは、まだ歴史的なピークから遠いです。
違いは、2023年がDeFiにとって明らかに最悪の年ではないことです。2022年の寒い冬の後、今年のDeFiは十分な回復の兆候を示しています。これは、全ネットワークのTVLや個々のトークン価格の比較的な回復に反映されるだけでなく、2022年と比較して全体的な沈黙にも反映されます。再び複数のサブセクターが小規模な爆発を達成し、複数のプロジェクトがブレークスルーのイテレーションと革新を完了するのを見ました。
4月、イーサリアムは上海のアップグレードを成功裏に完了し、LSDFiセクターの立ち上げを直接推進する誓約と償還機能を正式に起動しました。リドはこの機会を利用して、貿易や融資などの多くの分野で確立されたリーダーを凌駕し、TVLランキングでトップの座を獲得しました。同時に、LSTの「プール」の規模が拡大し続けるにつれて、LSDシーンの周りにはますます異なるタイプの上位アプリケーションが登場し始めています。これらのプロジェクトの多くは、ネイティブの誓約書を借り入れるなど、流通市場でうまく機能しています。収益がステーブルコイン市場を突破したLybraや、収益部分で大騒ぎしたPendleなど。
LSDFiに加えて、RWAは今年のDeFiトラックで最も人気のあるセクターです。パイオニアの代表として、MakerはDSRと新しいウィンドウSpark Protocolを介して米国の債務の収入チャネルを開拓し、高利回りサイクルの配当を受け取り、それがDAIの市場需要を増大させ、MKR自体の時価総額を押し上げ、今年最も長期間稼働している暗号通貨になりました。一定期間における最も優れたDeFiプロジェクトです。
DAIの強さは高金利を通じて増していますが、「ポーチコーナー」が始まっています。ステーブルコイン部門は今年、数多くの重量級の新参者を迎えました。CurveとAaveによって長い間温められてきたCrvUSDとGHOが共に立ち上げられました。規模の面ではまだDAIとは比較になりませんが、主要プロトコルに依存することで得られるシナリオがあります。その利点は、その持久力を過小評価できないことを決定づけています。健全な競争のために、さまざまなステーブルコインが登場するのを喜んでいます。やはり、年初のシリコンバレーバンク事件による大規模なデカップリング危機を経験した後、市場はもはや、より多くの選択肢を持つことが鍵であることを認識しています。最適な解決策です。
今年のDeFiトラックで目を引くセクターは、使い古された派生商品です。アプリケーションからネットワークへの移行を完了したdYdXから、v3バージョンのローンチを控えているDazai、そしてArbitrumを独占するGMXまで、かつてCeFiによってほぼ独占されていたこのセクターがDeFiの力によって徐々に侵食されているのを目撃しています。
パラダイムが推進する「意図」は、DeFiトラックの最近の物語であり、この分野に関与する少数のプロジェクトは、VCから早期の投資を受けています。
マイクロレベルでの調査を続けると、多くのプロジェクトが2023年にも顕著な回答を提供しています。トレードのトラックをリードし続けているUniswapは、驚くべきことにv4の設計図をリリースし、より柔軟で包括的な機能を実現するためにフックを使用することを目指しています。すべてを網羅した生物学のFraxは、ステーブルコイン、貸付、LSD、およびRWAなど、複数のセクターで活躍し、1年の中頃のCRV清算危機中に圧力に耐える優れた能力を示しました。 Aevoは、TGE前のトークンに焦点を当てた「アーリーバード」契約を通じて、多くの人気トークンがオンラインになる前に価値発見の主要な場所になりました... 類似した優れた代表者はまだたくさんいます。
もちろん、回復のこれらの前向きな兆候に加えて、2023年のDeFi世界にはまだ多くの潜在的な懸念があります。例えば、先に述べたシリコンバレー銀行の出来事によるステーブルコインの大規模なデアンカリングや、「悪意のある貸出」によって浮き彫りにされた貸出システムの脆弱性、そしてUniswap Labsによって頻繁に批判されてきた中央集権の問題、そして「Kyber power seizure threat」の事件に代表されるハッカーの脅威が継続的にエスカレートしています。
これはDeFiが完全なナラティブとして経験した最初の熊市ですが、完全さは成熟を意味するわけではありません。 DeFiは明らかに解決すべき多くの問題に直面していますが、全体として、2023年以降、DeFiは寒い冬に打ちのめされることなく、回復に向かっていることがわかりました。
2024年を楽しみにしています。まだDeFiの新たな爆発を引き起こすきっかけはわかりませんが、ゲームやソーシャルネットワーキングなどさまざまな種類のDappが集合的に現れることでオンチェーンエコロジーが再び活気付く傾向を見ると、DeFiはインフラとして間違いなくより多くのユーザーと大きなトラフィックを迎えることになるでしょう。
寒い冬を旅する勇気を持つプロジェクトは、将来報われる運命にある。
NFT：イノベーションは限られており、そしてほとんどの人がそれに興味を持っていません。来年は明るい未来があるのでしょうか？
華麗な碑文と比較して、NFTは今年、継続的な低迷に陥っています。年間を通じて、個々のプロジェクトに時折明るい兆しが見られることを除けば、主要な優良企業は反転ではなくリバウンドに陥っています。BAYCを例にとると、年初の平均価格は約71ETHでしたが、今年末には最低価格が30ETHを下回りました。
逆の例はPudgy Penguinsです。コミュニティが解散寸前だった時から、物理的なおもちゃがAmazonで完売するまで、新チームは整然とした方法でレイアウトを進め、フロア価格も熊市のトレンドに逆らいました。数日前には、さらに10 ETHの大台を超えました。
NFT市場の構造も大きな変化を遂げています。 Blurは年の初めにOpenseaと競合していましたが、年末には市場シェアの大部分をほぼ占めるようになりました。 以前は無類の存在であったOpenseaも、12月の週間取引量の10%しか占めていません。市場全体の20%です。 Blurの台頭に対応してOpenSeaが一部の製品対応とコミュニティフィードバックを行ったにもかかわらず、それでも助けにはなりません。 ゼロロイヤリティの議論もBlurがトップに立ったことで終わりを迎えました - もはやほとんどの人が「クリエイターがロイヤリティを受け取るべきかどうか」について議論することはありません。
X2Y2とLooksRareは、マイニング取引を販売していますが、そのモデルのために市場で驚きになっていません。今年の9月末、LooksRareはトークン経済を調整し、1年以上続いた取引マイニングモデルを終了しました。そしてプラットフォームの新しいセールスポイントとしてゲームを利用しました。X2Y2はマイニング取引モデルを維持しましたが、11月にトークンの発行量を削減し、クロスチェーンアグリゲータを立ち上げると発表しました。しかし厄介なことに、前者であろうが後者であろうが、その取引量はますます市場での割合が少なくなり、最終的には無数の分母の1つとなります。
しかし、ブラーの台頭の背後には、クジラの流出があります。今年2月15日、Blurは第2シーズンのエアドロップ計画を発表し、
ユーザーは入札を行い、注文することをお勧めします。第1シーズンで金持ちになるという神話は大量のユーザーを引き付け、誰もが肉を食べるためにより狂ったように入札し始めました。BAYCのクジラであるFranklinとHuang Lichengは、公然と秘密裏に戦い始め、彼らの取引量は一時市場の8%を占めていました。しかし、過剰な流動性のため、巨大なクジラはブラッシングポイントの過程で大量の売り注文も受けました。Huang Lichengは、このブラッシングポイントのゲームで500ETH以上を失いました。BendDAOの集団清算事件で大胆な行動をとったフランクリンは、オンチェーンカジノの泥沼に深く関与していました。結局、彼はすべてのNFTを清算し、Twitterアカウントを解約しました。
さえ青チッププロジェクト開発者たちは、もはやそれに耐えられなかった。6 月 28 日 0 時、リーディング NFT プロジェクト Azuki の新シリーズ作品である Azuki Elemental Beans が正式に販売開始されました。2 ETH から始まる販売は、プロジェクトに合計 2 W ETH をもたらし、コミュニティの熱意が明らかです。しかし、抽選後の Azuki Elemental Beans はほぼオリジナルの Azuki の絵の 100% コピーでした。プロジェクトチームの手抜きは支持者を怒らせました。Azuki の公式は、事故後にエアドロップ計画を提案して、それを取り戻そうとしましたが、ホルダーたちはまだ頭痛があります。彼は返信せずに、自分の小さな絵を本物のお金に交換し、その後、永遠にコミュニティを去りました。
何かを得ているのは、おそらくマルチチェーンアグリゲーションルートを採用しているプラットフォームだけです。OKX NFT MarketplaceやMagic Edenなどのプラットフォームは、このトレンドに逆らっています。特に前者は、組み込みのWeb3ウォレットを利用して、アグリゲーターの力を最大化します。BTCエコシステムの台頭を機に、その地位を安定させ、市場で無視できない存在となっています。しかし、将来に目を向けると、もともとホットな話題だったNFTFiは、市場の熱狂が徐々に薄れてきたことと、ブラーの豊富な流動性により、不要になりました。また、アグリゲーターはNFT市場のイノベーションの終焉を迎えるかもしれません。
GameFi: Ponzi left, full chain right
2021年と2022年のブロックチェーンゲームがカラフルであるなら、2023年のブロックチェーンゲームは無限のグレーです。「プレイして稼ぐ」から「Xして稼ぐ」へ、数え切れないほどのプロジェクトがさまざまなトークンモデルを使用し、粗く作られたゲームグラフィックスが、一攫千金を夢見る投機家たちを惹きつけました。しかし、最終的に残されたものは、プロジェクトの死のスパイラルの背後に鶏の羽の山だけでした。
6月、Bored Ape Yacht Clubの公式Twitterは、新作ゲーム「HV-MTL Forge」のプロモーションビデオを公開し、ゲームが6月29日に正式ローンチされることを明らかにしました。Yuga Labsの最新メカNFTシリーズHV-MTLを中心に展開する宇宙構築ゲーム。HV-MTLを保有しているプレイヤーがゲーム内で専用の特別な空間を構築またはカスタマイズし、ゲームを通じてHV-MTLを使用することをサポートします。新しいフォームにアップグレードします。しかし、Yugaの新作ゲームは、これまでの強気相場ほど高い注目を浴びておらず、人々はNFTに飽き始めており、NFTの派生ゲームにも飽き始めています。
7月、Solana生態系3A鏈遊戲Star Atlas的開發公司ATMTA宣布大規模裁員。包括全職雇員和合作工作室的承包商在內，共同開發該遊戲的團隊成員總數從167人減少到45人。裁員比例高達73%，這個受FTX風暴嚴重損害的項目僅能勉強靠NFT交易市場微薄的收入維持自身，但無法支付團隊所有成員的薪酬。Illuvium的共同創始人Kieran Warwick在Twitter上直言不諱地表示“一年前的提醒是為了保護Web3投資者免受潛在風險”，並公開挖角。
みんなが楽しみにしているもう1つの3Aチェーンゲームはどうですか？
前回のブルマーケットの産物として、2021年に正式にローンチされたBigtimeは多くの注目を集め、販売されたNFTはすぐに売り切れた。 今年10月10日にゲームが正式にプリシーズンバージョンを開始しました。 Bigtimeのローンチは2019年からほぼ3年間、大いに期待されていました。
ただし、公式のルールが継続的に見直される中、多くの新しいスタジオは利点と欠点を考慮した上で去ることを選び、さらには「月曜日に機械を設置し、火曜日にゴールドマイニングを開始し、水曜日には全て撤退する」という状況さえ発生しています。これは早い段階で計画されたことです。傑作を生み出したスタジオはそれに固執することを選びますが、その収入は徐々に減少しています。プロジェクトチームによる独立した規制はTokenの供給量と通貨価格をより適切な水準に保つことができますが、過度に中央集権化された規制はプレイヤーをゲームに戻させます。それは決して絶望的な状況ではなかった-結局、誰もが本当にゲームをするためにここにいたわけではありませんでした。
グレーの中にも明るい色があります。今年はFOCG(Fully-on-chain Games)が注目されています。チェーン上にアセットを持つGameFi 1.0とは異なり、FOCGのすべてのインタラクティブな動作と状態はチェーン上で完了します。これにより、真の分散型ゲームが実現します。Loot Survivor、Dark forest、Ryo、Skystrifeなどの一連の優れた作品は、すぐにサポーターのお気に入りになり、コミュニティはチェーン全体の「聖書」と「ハラール」と切り離せません。
「なぜ人々はゲームをブロックチェーン上に置くのですか？」フルチェーンゲームはブロックチェーンの特性とゲーム自体のプレイ性を組み合わせ、前述の文に完璧な答えを提供しようとしています。
わらを使わずにレンガを作ります。極端なパフォーマンスをテストするFOCGであろうと、従来のポンジゲームであろうと、それらはすべて大きな成果を達成するためにインフラストラクチャに依存する必要があり、RoninとStarknetにはそれぞれ目的があります:前者はさまざまなゲームスタジオと合意に達し、さまざまなアイデアやアイデアを引き付けています。さまざまなチェーンゲーム開発者がSandboxに連絡しています。後者は、そのパフォーマンス上の利点と、完全にオンチェーンのゲームエンジンであるDojoの出現により、「完全オンチェーンゲームの最も人気のある開発プラットフォーム」とラベル付けされており、さまざまなDegenフロントエンド開発者を魅了しています。あなたのスキルを披露しに来てください。隋を忘れないでください - このブロックチェーンに基づく小さなゲームSui 8192はシンプルで活発です。ゲームプレイは、かつて人気を博した2048とまったく同じです。方向キーを使用してブロックを移動し、2つの同じ数字を重ねてより大きなブロックを形成するだけです。数。このシンプルでわかりやすいゲームは、かつてSui Networkのデイリートランザクション数が2,000万件を超え、Solanaを凌駕するのに役立ちました。
プラクティショナーであろうと一般ユーザーであろうと、クリプトゲームトラックには中間選択肢はありません: 伝統的なチェーンゲームに進み、ポンジの波で上昇と下降し、頻繁なバグを耐えなければならないかもしれませんが、それでも富を得ることができます。または完全なオンチェーンゲームに進み、小説の体験でゲームの真の喜びを体験しますが、お金を稼ぐ可能性は高くありません。
あなたはどうですか、どこに立っていますか？
SocialFi：ダークホースが現れ、トラックはもはや無駄ではありません
元々無駄と見なされていたWeb3 Socialトラックが、今年突如台頭しました。
2月1日、Twitterの創業者であるジャック・ドーシー氏は、分散型ソーシャルメディアプロトコル「Nostr」をベースにしたソーシャルプロダクト「Damus」と「Amethyst」が、それぞれApple App StoreとGoogle Play Storeで発売されたとツイートしました。その後、Damusは、ビットコインライトニングネットワークを通じてユーザーに少量のビットコインをランダムに配布し、次のバージョンで投稿に対するビットコイン報酬機能を開始すると発表しました。
ある時期、WeChat MomentsとTwitterのタイムラインは長い文字列で溢れかえっていました。人々は必死に公開鍵を転送し、暗号化世界での関係を再構築していました。
イーサリアムアーキテクチャを採用しているFarcasterは、さらにニッチな分野です。招待制のエントリー方法により、このアプリケーションはVC、プロジェクトの創設者、イーサリアムコミュニティのユーザー、そしてもちろんButerinを集めることができます。Coinbaseの元幹部であるDan Romero氏によって設立されたこのプロトコルは、完全に分散化されており、開発者が分散型ソーシャルネットワークアプリケーションを構築することを容易にし、Farcasterでプロファイルを作成すると、Ethereum Goerliテストネット上にニーモニックフレーズとIDが生成されます。
最初の2つが単なる人々の娯楽の小さなグループであるならば、Friend.tech(以下FT)の出現はトラックに完全に火をつけました。
このベースチェーン上に構築されたソーシャルプロトコルは、ダイナミックなゲームとソーシャルバリューを完全に組み合わせたKeyを使った価格設定を採用しています。また、NFTに類似した「ロイヤルティ」モデルを採用しています。プロジェクトは、各Keyの取引に対して10の手数料を請求します。手数料の5%はKeyの購入者および販売者に割り当てられ、残りの5%は財務収入に属します。高いロイヤルティと公式ポイントのエアドロップメカニズムにより、高い価値のKEY（3, 3）の相互保有が誰にとっても最良の選択肢です。
わずか数日で、FTは多くの新規ユーザーを獲得し、プロトコルの収益と取引量も急増しています。現時点で、FTプロトコルの総収益は15,509.276 ETHに達し、合計12,452,771件の取引が発生しています。
FTの人気は、全体のトラフィックを直接にも押し上げました。Stars ArenaやTomo、New Bitcoin Cityなどの競合他社が次々と戦いに加わりました。AVAXの創設者がプラットフォームに直接参加したStars Arenaは市場で2位を獲得しました。ただし、プロトコルの盗難や開発チームの対応の遅さにより、市場シェアをTomoに奪われ、より完全でプロジェクトプラットフォームが豊富になり、最終的には沈黙しました。
しかし、創設者の現金引き出しや大量のロボットアカウントによる利益追求、ポイントルールの頻繁な変更など、一連の行動がFTの活力を失わせ、多くの実際のユーザーがロボットと誤解され、燃えるプロジェクトに火をつけた。創設者のRacerはプラットフォームを去り、「理解する人はいるか？」と問いかけた。この問題を前代未聞のレベルに引き上げた。
この時点で、多数のユーザーが市場を去ったことは当然の結論となっています。11月19日のFT TVLは、11月18日の4,225万米ドルから18.13%減少し、3,604万米ドルに減少しました。
FTのSocialFiへの進出は正しいことなのか?
メカニズム設計の観点から、FTは確かに前例のないモデルを作成し、毎日の活動とプロトコルの収益は、この(3、3)フライホイールの実現可能性を証明しています。このモデルは、ユーザーが参加して価値を共有する機会を提供することで、初期段階で多くのユーザー参加を引き付けます。しかし、その魅力的なメカニズム設計にもかかわらず、FTは依然として強力な財務属性を持つ製品であり、長期的に粘着性のあるユーザーを持つことができる真にソーシャルな製品ではありません。ソーシャルプロダクトの長期的な粘着性は、通常、ユーザー間の実際の社会的関係、共通の利益、価値の共有に基づいています。この「友達を作る」ゲームに参加しているKOLは、経済的利益の観点からより動機付けられており、Keyが築いた社会的関係もTVLの衰退の中で市場によって破壊され続けています。
しかし、このトラックにはまだその重要性があります - Web2では、ソーシャルネットワーキングは巨人たちが手放したがらない脂肪の一部であり、Web3では未熟な西部も地元に生まれた人々のグループが必要です。ブロックチェーン世界のプロトコルは、全体のネットワーク間の接続を強化し、「分散化」、「データ独占の破壊」、「資産の所有」といった物語は常に理想主義者が追求する目標です。
新年がやってきます、SocialFiトラックが私たちにどんな驚きをもたらすのでしょうか？
セキュリティ状況は複雑であり、リスクを導入するのは技術的な脆弱性だけではありません。
2023は、暗号化世界で多くの革新を生み出した年でありますが、その革新の裏には多くの驚くべきセキュリティインシデントも発生しています。一連のセキュリティインシデントは、現在のシステムの脆弱性を浮き彫りにするだけでなく、将来のセキュリティ戦略や技術開発に重要な教訓を残しています。
2023年を振り返ると、Web3業界は弱気相場で大規模なセキュリティインシデントを多数経験しています。これらのインシデントには、スマートコントラクトの脆弱性、ウォレットのセキュリティ、クロスチェーントランザクションの問題、分散型金融プラットフォームへの攻撃など、複数の側面が関係しています。
過去数年間と同様に、クロスエコロジカル・アセットの仲介者として、クロスチェーンブリッジにロックされた大量のアセットは、間違いなくハッカーの最適な標的です。2023年においても、複数のクロスチェーンブリッジ攻撃の単一損失額は依然としてトップにランクインし、その被害の理由も多岐にわたっています。
7月、クロスチェーン相互運用プロトコルのPoly Networkが攻撃を受けました。ハッカーはPolyを利用して、Metisネットワーク上で約1億BNBと約100億BUSDを含む複数のチェーンで追加資産を発行しました。ハッカーはまた、Ethereum、HECO、Polygon、Avalanche、BSCなどの複数のチェーンで複数の資産を発行しました。
2022年に発生したBNB天亮攻撃事件は、うれしい進展を遂げました。以前、Binance Bridgeの脆弱性を悪用した攻撃者が約200万BNB（約6億ドル相当）を盗んでいましたが、そのうち924,821 BNB（2億4900万ドル相当）をVenusProtocolに預けました。預けられたポジションが清算されるかどうかは、常にBNBエコシステム全体のユーザーに影響を与えてきた市場でさらなる連鎖反応を引き起こす可能性があります。
Venusチームによって提案された提案は、Binanceおよび他のBNBチェーンエコシステムの参加者が協力して、清算ラインに達したときにポジションを引き継ぎ、共同で債務を返済することを示しています。したがって、BNBチェーンコアチームは実際にはこの位置の唯一の清算人であり、この超大規模なBNB供給を安全にコントロールし、直接的なチェーン清算を回避します。今年、ポジションは何度か（合計額に対して）わずかな金額で清算されており、BNBは依然として着実に発展しています。オンチェーンエコロジーやBNBの価格の両方が最悪のシナリオである踏みつけ、連続清算、通貨価格の暴落を経験していません。
生態学的影響の観点から見ると、マルチチェーンの事故は過去1年間で最も深刻な事故かもしれません。この事故は、鎖橋の損失の中でも最も奇妙な事故です。
2023年5月、クロスチェーンブリッジMultichainのユーザーは突然、自分の送金が受け取られないことに気づいた。時間が経つにつれ、MultichainのネイティブトークンであるMULTIも急激な下落を経験し、トークン価格は1日で35%急落した。一連の問題により、一部のクロスリンクルートが使用不能になった。この事件はコミュニティで広範な関心と懸念を呼び起こし、暗号コミュニティでパニックを引き起こした。
7月6日、MPCの保管アドレスから1億2600万ドル以上の資産が人為的に移転されました。契約監査チームBeosinの分析によると、資金の移転は完全に手動で行われ、MultichainのMPC保管アドレスの秘密鍵は外部勢力によって制御されていました。
ただし、驚きがあります。公式発表によると、Multichainの24のMPCノードの秘密鍵はすべてZhaojunだけが管理し、すべてのノードサービスが彼の個人サーバーで完全に実行されていることがわかりました。
この事件は、純粋に技術的な側面、例えば脆弱性や攻撃のような点によるものではなかったが、プロジェクト側のリスク管理能力や高度な中央集権化の度合いは依然として失望させるものでした。これは、非技術分野の「抜け穴」がコードの抜け穴よりも破壊的であるというプロジェクトガバナンスの重要性をさらに強調するに過ぎません。
このリスクイベントは、プロジェクト自体だけでなく、ファントムエコシステムにも大きな打撃を与えました。ファントムは、エコシステムの中心的なクロスチェーンブリッジとしてMultichainを使用しています。さらに不運なことに、今年10月には、ファントムファウンデーションのイーサリアムとファントム上の一部のウォレットが攻撃され、確認された損失が65万7,000ドルを超えました。ファントムは、より「ベア」であるというジレンマに陥っています。
JPEX取引所の「雷雨」は、中央集権的な運営の人間のリスクをさらに浮き彫りにしました。これはまた、技術とは無関係ですが、多くのユーザーに害を及ぼす別のリスク事例です。
9月に、トークン2049カンファレンス中に、JPEX取引所が出金を制限しました。出金限度額は1,000 USDTに制限されていますが、手数料は999 USDTと非常に高額です。カンファレンスに参加しているJPEXブースは現在「空」です。この件で、2,000人以上が警察に被害を訴え、総額13億香港ドルが関与しています。香港の一部メディアでは、この事件を「史上最大の金融詐欺事件」と呼んでいます。取引所の職員やプロモーターを含む多くの人々がこの事件に関与しています。
香港政府はWeb3を奨励しサポートしていますが、政策はまだ完全ではなく、JPEX事件の発生は香港のWeb3業界にとって疑いを持たれる打撃となりました。この事件は規制順守を進めてきた香港のWeb3に小さな注釈をつけました。
他の確立された取引所もセキュリティ管理の課題に直面しています。
今年11月、Justin SunのPoloniexが攻撃を受けました。オンチェーンデータによると、ハッカーが合計約1億1400万ドル相当の資産を盗んだことがわかりました。Tronはハッカーの一部のオンチェーン資産を迅速に凍結しましたが、効果はそれほど大きくありませんでした。
ジャスティン・サンは、ハッカーにできるだけ早く「返金」するように勧告する記事を発表し、資産の5%をホワイトハットの報酬として提供する用意がありました。驚くべきことに、ハッカーは盗まれた資産のほとんどをTRXトークンに交換し、実際にはTRXトークンの短期間の急上昇を引き起こしました。
Justin Sun が所有する別の取引所も不運に見舞われました - Heco と HTX が同じ月に攻撃を受けました。
11月には、Heco Bridgeで10,145 ETHの引き出し操作が行われ、その後、その他の資産も転送され続け、42百万USDTや489 HBTCなどの一連の資産が含まれていました。HECOブリッジの外では、HTXも23.4百万ドル相当の不審な転送がありました。
現在、これら2つの取引所は危機から回復し、運営は深刻に影響を受けていません。ユーザーの預金も順調に回復されています。
これらの有名なDeFiプロジェクトにとって、莫大な資本プールはハッカーにとって望ましい餌食となっています。 3月中旬に、Euler Financeがハッキングされ、約2億ドルの損失が発生しましたが、攻撃者は盗まれた資金すべてを返却しました。 盗まれた資産が返却されたことは、暗号通貨空間では非常に珍しいことです。
最先端のプロジェクトのセキュリティには、もっと注意が必要です。過度の開発、経験の不足、そして多額の投資が新興の有望なプロジェクトを危険な場所にしています。今年、SocialFiが飛躍すると、Stars Arenaが注目を浴びました。しかし、今年10月初旬、プラットフォームは深刻な脆弱性に見舞われ、約300万ドル相当のAVAXトークンが盗まれる事態となり、既存のセキュリティ対策について懸念が高まっています。
その後、チームはスマートコントラクトを一時停止し、契約を移行すると述べました。このため、元のチームのすべてのメンバーが解雇された価格を支払いました。 11月末に、Stars Arenaはキーと資金の移行を完了し、ウェブサイトが復旧しました。 12月初めに、チームは契約をアップグレードして移行すると述べました。 ユーザーが取引を再開すると、契約のTVLは新しいスマートコントラクトに移されます。
暗号市場の回復の影響を受けた可能性があり、セキュリティインシデントがQ4で頻繁に発生しました。11月下旬には、ベテランプロジェクトdYdXにも「攻撃」が発生しました。
YFIは1日で約45%の下落を記録しました。この急落はdYdXのロングポジションに影響を与え、dYdXのポジションの一連の清算を引き起こし、約3,800万ドルの資金が清算されました。急激な下落により資金不足が生じ、dYdXは900万米ドルの価格を支払った。
他の有名なプロジェクトの「盗難」とは異なり、dYdXの攻撃者は純粋に財務手段を使って攻撃を行いました。実行された操作はすべてオープンマーケット取引であり、セキュリティの脆弱性を悪用していませんでした。
この種の攻撃は、暗号市場で初めて発生したわけではありません。2022年、116百万ドルのMango Marketsへの攻撃が市場に警鐘を鳴らしました。攻撃者は、自身が行っていることは単なる「高利益取引戦略」であり、外部世界から押し付けられた「攻撃者」の身分を認めることを拒否しました。
2023年に直面するセキュリティ状況はより複雑になるでしょう。オンチェーンの世界のセキュリティについて議論する際には、現実を直視しなければなりません。「コードこそが法である」というのは仮想通貨の世界のビジョンであり追求ですが、どんなコードの記述と展開、プロジェクトの運用とメンテナンス、ガバナンスの交渉と実行においても、すべては未だ人間が行っています。
今年、多くの代替的な「セキュリティ」インシデントで、私たちは類似した現象をみんな観察できます - 技術的に発見された脆弱性がないかもしれませんが、プロジェクトは非技術的な理由によって巨額の損失を被り、それがユーザーの資産被害につながりました。dYdX攻撃は、オンチェーンの世界の「ダークフォレスト」環境を直接露呈しました。ルールを破ることなく完全にオープンな市場操作は、よく知られたプロジェクトに深刻な損害をもたらすのに十分です。
2023年のこれらのセキュリティインシデントは、Web3業界がさまざまなトラックで直面する異なる課題を示しています。業界は、規制順守、メカニズム設計、および技術セキュリティなど、さまざまな側面でさらに最適化する必要があり、これらのますます複雑な脅威からユーザー資産を保護するために取るべき措置は残っています。影響。
この再発する問題は、暗号エコシステムが未熟であり、投資家や開発者がより慎重な戦略を採用する必要があることを思い起こさせます。産業の集合的な努力と継続的なイノベーションのみが、リスクを最小限に抑えつつ、暗号世界の潜在能力を実現できるのです。
2024、再生の年
2023年も終わり、2024年の暗号市場はさらに注目に値するものになるでしょう。Odaily Planet Dailyは、読者の関心を引く情報をいくつかの側面で選りすぐりました。
まず、スポットETFが登場することです。これにより、伝統的なファンドが参入するチャンネルが開かれます。現在、BlackRockやInvescoを含む多くの伝統的な資産管理機関がSECの関連要件に積極的に対応し、申請書を絶えず見直しています。時点から判断すると、来年1月中旬には約8つのETFが解決を待っており、特にARK 21 Shares Bitcoin ETFの承認結果が風見鶏となるでしょう。
2024年1月10日は、ARK 21 Shares Bitcoin ETFの承認の最終期限です。ARK 21 Sharesが成功裏に承認されれば、他のいくつかのETFも同時に承認される可能性が高いです。SECは特定の機関が重要なファーストムーバーの利点を得ることを許可しません。拒否されれば、ARK 21 Sharesは再度プロセスを経て240日間の長いレビュー期間を開く必要があります。さらなる影響は、他の企業も免れないということで、この一連の現物ETF申請は事実上前もって死亡宣告される可能性があります。他のいくつかのETFの最終決定時期は来年の3月中旬です。
複数の予測（ブルームバーグアナリストを含む）によると、来年のビットコイン現物ETFの採用確率は90％を超えています。 一度正式に承認されると、大量の増分OTC資金が暗号市場に流入し、ビットコインの価格を押し上げるでしょう。
米国の資産運用大手であるVanEckは、運用規模が700億ドルに達すると発表しました。「2024年第1四半期に新たに承認された米国の現物ビットコインETFに24億ドル以上の資金流入が予想され、ビットコイン価格を押し上げると予想しています。急激な変動は起こり得ますが、2024年第1四半期にビットコイン価格が3万ドルを下回る可能性は低いでしょう。」
2つ目は、ビットコインが来年4月に歴史上4回目のハーフィングを経験し、"ハーフィング市場"をもたらすということです。このハーフィングでは、作成されるブロックごとの報酬が3.125 BTCに減額されます。歴史的に、ビットコインのハーフィングは新しいブルマーケットにビットコインを押し上げる重要な触媒となってきました。最初の3回のハーフィングはすべてBTCの価格急増をもたらしました。2024年のビットコインのハーフィングが迫っており、無数のプロジェクト関係者が準備を始めています。多くの関係者の努力により、歴史が繰り返されるかもしれません。ただし、ビットコインの"ハーフィング市場"は、米連邦準備制度が金利引き上げの緩和、金利引き上げの停止、金利引き下げの開始などの金融政策調整を採用するなど、マクロ経済環境の改善と切り離して考えることはできません。
Krakenの戦略責任者であるThomas Perfumo氏は、「このハーフの特別な点は、ビットコインの流通供給のインフレ率が史上初めて1％を下回ることです。」と述べました。同時に、連邦準備制度は政策を調整する可能性があり、米国の現物ETFが上場承認される可能性があります。この背景に対し、投資家は「完璧な嵐」に直面しているかもしれません。
3つ目は、イーサリアム・カンクンアップグレードとイーサリアム・スポットETFの登場です。イーサリアム・カンクンアップグレードは、イーサリアムのアップグレードルートにおける画期的なイベントと見なされています。このアップグレードにより、シャーディング技術と以前に使用されていたロールアップソリューションを導入することで、「二輪駆動」拡張モデルが形成されます。カンクンアップグレードは、現在のイーサリアムネットワークが直面しているパフォーマンスのボトルネック問題を解決するだけでなく、将来の深層アップグレードの基盤を築くことにもなります。さらに、来年のアップグレードでは、イーサリアムはEIP-4844（proto-danksharding）を実装する予定であり、これにより、Polygon、Arbitrum、OptimismなどのL2のトランザクション手数料が削減され、拡張性が向上します。アップグレードの推進を受けて、ETHの価格は来年、大幅に反発する可能性があり、ETH/BTCの為替レートも安定し、反発するでしょう。
四番目は取引所の変化であり、より多くの新興CEX/DEXが登場する可能性があります。バイナンス、コインベース、クラーケンなどのいくつかのCEX巨大企業が今年訴えられたため、コンプライアンスは取引所の発展に直面する最大の問題となっています。一部の資金やユーザーはDeFiの世界に移行する可能性があり、より多くの新興DEXの出現を促進するかもしれません。また、OKX、Bybit、Coinbase、Bitgetなども一部のユーザーを受け入れるかもしれず、これにより既存のCEXの景観が変わるかもしれません。さらに、過去のすべての牛市では、新興プラットフォームがダークホースとなり、一定の市場シェアを獲得してきました。今回も例外ではありません。投資家は潜在的な新興プラットフォームに注意を払う必要があり、それらのプラットフォームコインにはより多くの余剰価値があるかもしれません。
第五はミーム文化の発展であり、碑文は引き続き人気を博するでしょう。Ordinal'sプロトコルの誕生。これはBitcoinエコシステムの発展を促進し、マイナーがより多くの利益を得ることを可能にします。さらに重要なのは、ミーム文化のリーダーシップの下で明文などのようなFairer Freemintモデルが形成されており、これにより暗号市場でVCによって制御されていたプロジェクトトークンの前の状況を打破し、真の価値をコミュニティに還元し、コンセンサスを通じて価格を推進しています。
DWF Labsのパートナーであるアンドレイ・グラチェフは、ミームは暗号通貨の重要な部分であり、文化現象であるとコメントしています。Little Ghostの創設者であるスリーピーは、ミームは決して消えることはなく、絶えず現れ続けると信じています。2024年には、ミームNFTのライフサイクルは現在よりもさらに短くなり、個々のプロジェクトの富の効果はさらに狂気的になるでしょう。
6番目に、ブロックチェーンゲームセクターで爆発的なヒットが起こる可能性があります。過去数年間、Axie Infinity、Stepnなどがすべて脱輪し、より多くの伝統的なユーザーを暗号市場に参入させています。次のラウンドのブルマーケットチェーンゲームは、成長の突破口の1つになるでしょう。 VanEckの予測によると、少なくとも1つのブロックチェーンゲームが2024年に100万人以上のデイリーアクティブユーザーを持つようになり、待ち望まれていた潜在能力が示されるでしょう。チェーンゲームに関連する基盤となるブロックチェーンもそれに注力できます。
最終的に、ビットコインの将来価格も、皆が最も関心を持っているトピックです。多くの仮想通貨市場のリーダーも、将来の市場について独自の見解を述べています:
Binance共同創設者であるHe Yi氏は、市場は来年に高い水準に達すると述べた。「暗号化サイクルはまだ存在しています。来年から再来年まで、市場は高い水準に達するでしょう。しかし、業界の規模が大きくなるにつれて、成長率は前のサイクルよりも低くなるでしょう。」
ギャラクシーデジタルのCEOであるマイケル・ノヴォグラッツ氏は、BTC価格が来年大幅に上昇すると信じており、特に連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があることから、ビットコインは来年末までに史上最高値に達する可能性があると考えています。
Bitwise Asset Managementの最高投資責任者（CIO）であるMatt Houganは、最近のBitcoinや他の暗号通貨の価格急騰が金価格の急騰と重なり合うことを指摘し、これはインフレに敏感で経済リスクに対する保護ができる資産への投資家のシフトを反映する傾向であると述べました。Hougan氏はBitcoinの将来に楽観的であり、次の6ヶ月から1年でBitcoin価格が過去最高に達すると予測しており、投資家が引き続き暗号通貨市場に資金を注ぎ込むことを期待しています。
Skybridge Capitalの創設者であるAnthony Scaramucciは、ビットコインの時価総額が将来的に10兆ドルから12兆ドルに達すると予測しており、これは米国のSECがスポットビットコインETF申請を承認するかどうかとは関係がありません。
新年が近づいており、Odaily Planet DailyはWeb3の最前線にとどまり、変化と希望を読者にもたらすことを続けます。
エントロピーが増加する一方で、エントロピーが減少し、すべてのものが成長することを祈ります。
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