Meneruskan Judul Asli '社区奖励和空投预期并行，基于Solana的Perp DEX Zeta Markets为何值得关注'

Dengan kembalinya pasar bullish crypto, trek derivatif terdesentralisasi, yang secara luas optimis oleh pasar, juga mengalami pemulihan. Menurut data DefiLlama, pada 25 Maret, TVL (total volume terkunci) derivatif on-chain mencapai 3,28 miliar dolar AS, melampaui rekor tertinggi sebesar 3 miliar dolar AS pada Desember 2021 dan mencapai rekor tertinggi. Dibandingkan dengan 25 Februari, 2,324 miliar dolar AS, meningkat 41% secara bulanan. Pada 25 Maret, volume perdagangan 24 jam derivatif TVL adalah 37,31 juta dolar.

Di balik ledakan aktivitas perdagangan derivatif terdesentralisasi di pasar, tidak hanya terdapat kelebihan dari kemajuan infrastruktur selama dua tahun terakhir, tetapi juga hasil dari inovasi dan iterasi berkelanjutan dari protokol derivatif DeFi.

Zeta Markets adalah salah satu dari banyak protokol derivatif terdesentralisasi yang berkembang dengan cepat. Baru-baru ini, ekosistem Solana telah mengadopsi DEX kontrak abadi dengan teknologi buku pesanan limit sentral yang lengkap di rantai (Clob), yang telah menarik perhatian banyak pengguna. Zeta Markets tampil sangat baik di pasar bullish terakhir dan memenangkan Penghargaan Solana Global Hackathon pada tahun 2021, menonjol dari 13.000 tim. Pada tahun yang sama, Zeta Markets mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan strategis sebesar $8,5 juta yang diikuti oleh lembaga terkenal seperti Jump Crypto dan Solana Ventures.

Per Maret 2024, Zeta Markets telah melebihi volume perdagangan $3,4 miliar dan melayani lebih dari 71.600 pengguna aktif bulanan on-chain, dan angka-angka ini terus bertambah. Saat ini, Zeta Markets telah meluncurkan sejumlah program reward, termasuk sistem poin Z-Score dan program reward market maker. Token $Z juga akan segera diluncurkan dan di-drop ke pengguna.

CLOB (Central Limit Order Book) on-chain untuk membuka potensi DEX

Fitur utama dari DEX (pertukaran terdesentralisasi) adalah bahwa sebagian besar dari mereka tidak memerlukan KYC, tidak perlu mendaftar dan masuk, dan mereka menyediakan layanan perdagangan dan pertukaran segera. Zeta beroperasi sebagai platform non-custodial, memastikan bahwa pengguna selalu memiliki kontrol penuh atas aset mereka saat berinteraksi dengan platform. Buku pesanan sepenuhnya on-chain-nya mempromosikan transparansi, membuat setiap transaksi terlihat dan tercatat secara permanen di Solana. Fokus awal Zeta Markets adalah opsi, yang merupakan produk keuangan yang relatif kompleks dan matang di pasar keuangan tradisional, namun belum berkembang secara mendalam di pasar kripto. Sedikit lebih dari setahun yang lalu, Zeta beralih fokus untuk produk seperti kontrak berjangka abadi.

Kontrak perpetual (Perp) adalah derivatif paling populer (dengan kesesuaian produk-pasar tertinggi (PMF)) di pasar cryptocurrency. Dan seperti rantai lainnya, Solana memiliki banyak protokol Perp. Di antaranya, Jupiter menggunakan model peer-to-pool, menyebabkan penggunaan modal yang relatif rendah dan aset yang dapat diperdagangkan terbatas. Mango menggunakan buku pesanan terdesentralisasi, tetapi telah terpengaruh negatif sejak insiden peretasan pada tahun 2022. Drift menggunakan vAMM dan mekanisme RFQ, yang relatif tidak efisien, dan penyedia likuiditas (LP) di AMM mungkin menghadapi risiko kerugian. Juga, karena lelang RFQ, kecepatan eksekusi perdagangan lebih lambat, dan karena slippage AMM yang tinggi, harganya relatif lebih buruk dibandingkan dengan buku pesanan. Zeta Markets, di sisi lain, menggunakan Central Limit Order Book (Clob) sepenuhnya on-chain.

Clob sepenuhnya on-chain adalah konsep yang relatif baru. Dalam Clob sepenuhnya on-chain, buku pesanan didistribusikan dan dipelihara pada blockchain. Tidak ada pihak sentral untuk mencocokkan pesanan atau menyelesaikan perdagangan. Sebaliknya, peserta berinteraksi langsung dengan blockchain dan mengirimkan pesanan mereka ke buku pesanan terdesentralisasi. Transaksi dieksekusi melalui kontrak pintar berdasarkan aturan yang telah ditentukan. Semua logika mesin pencocokan berjalan on-chain dan dieksekusi oleh jaringan validator. Dalam hal ini, di antara produk dalam kategori yang sama, hanya dYdX V4 saat ini menggunakan teknologi serupa. Sebagian besar DEX kontrak perpetual lainnya di pasar saat ini menggunakan buku pesanan terpusat.

Selain menggunakan teknologi Clob sepenuhnya on-chain, Zeta juga memiliki arsitektur yang cepat, rendah-latensi, berbasis peristiwa. Backend-nya mengirimkan harga order book ke frontend dalam hitungan milidetik setelah mencapai jaringan, memberikan pengalaman pengguna secepat CEX. Mesin risiko margin Zeta memungkinkan efisiensi modal yang sangat baik. Pengguna dapat memanfaatkan hingga 20x di semua pasar perpetual menggunakan agunan bersama yang sama.

Dalam hal keamanan, Zeta juga telah mempertahankan catatan yang baik. Zeta memiliki mekanisme keamanan pertukaran canggih seperti dana asuransi, aset global, dan batas penarikan untuk mencegah serangan berbahaya. Selama tiga tahun beroperasi, Zeta tidak pernah mengalami insiden kerentanan kontrak pintar.

Berusaha menjadi Layer 2 DeFi pertama Solana

Zeta Markets didirikan oleh para profesional yang akrab dengan dunia perdagangan dan pengembangan perangkat lunak. CEO Tristan Frizza adalah mantan ilmuwan pembelajaran mesin (ML) dan insinyur mekatronika dengan latar belakang di bidang ilmu komputer. Anggota tim teknis utama lainnya berasal dari dana lindung nilai perdagangan frekuensi tinggi keuangan tradisional dan memiliki pengalaman luas dalam bidang perdagangan produk keuangan.

Secara historis, selama DeFi Summer, aplikasi DeFi di Ethereum terbatas dalam pengembangannya karena sering lambat, canggung, dan mahal untuk digunakan. Namun, berdasarkan rantai Solana, Zeta tidak akan membuat pengguna merasa perlu berkompromi saat menikmati keamanan dan transparansi DeFi. Dengan biaya gas rendah Solana dan algoritma pemilihan biaya gas dinamis, Zeta memastikan pesanan pengguna dieksekusi dengan biaya yang sangat rendah.

Zeta baru-baru ini mengungkapkan peta jalan proyek, mengumumkan peluncuran Zeta L2, Layer 2 DeFi pertama di Solana, pada kuartal ketiga tahun ini. Pengembangan ini bertujuan untuk mengurangi masalah kemacetan saat ini di beberapa ruang blok Solana. Zeta L2 dirancang untuk meningkatkan DEXs, memungkinkan mereka bersaing langsung dengan CEXs dalam hal pengalaman produk. Sebuah DEX berbasis Zeta L2 diproyeksikan dapat menangani 100.000 pesanan per detik, dengan latensi penempatan pesanan kurang dari 100 milidetik. Selain itu, market maker dapat menyediakan likuiditas tanpa dikenakan biaya gas. Mengandalkan Solana untuk keamanan dan ketersediaan data, Zeta L2 berharap dapat mencapai waktu jembatan lebih cepat dan biaya ketersediaan data lebih rendah daripada rollups Ethereum yang ada.

Dengan kedatangan pasar bullish kripto, volume perdagangan Zeta mengalami pertumbuhan signifikan. Sejak peluncuran Z-Score pada akhir tahun lalu, jumlah pengguna aktif bulanan telah meningkat 24 kali lipat. Saat ini, Zeta memiliki 71.600 pengguna aktif bulanan on-chain. Pada bulan Maret, volume perdagangan total Zeta mencapai $3,4 miliar, dengan volume transaksi kumulatif sebesar 3,4 juta. Volume perdagangan harian tertinggi dalam sejarah telah melampaui $72 juta, dan minat terbuka (OI) telah mencapai $24 juta.

Program Reward sedang berlangsung dan Airdrop $Z akan segera terungkap

Saat ini, proyek Zeta telah meluncurkan sejumlah program imbalan yang berfokus pada komunitas dan sedang mempersiapkan airdrop token $Z. Sistem undangan juga baru saja diluncurkan. Rencana ini terutama mencakup bagian-bagian berikut:

Z-Score (sistem poin Zeta)

Z-Score adalah sistem poin Zeta, yang dirancang untuk memberi imbalan kepada pengguna setia Zeta dan berfungsi sebagai sertifikat kualifikasi untuk token governance proyek masa depan $Z airdrops. Pengguna dapat menghasilkan poin dengan melakukan perdagangan di Zeta. Selain itu, berpartisipasi dalam kegiatan untuk mendapatkan imbalan tambahan atau mengaktifkan kartu Zeta NFT akan membantu meningkatkan poin Anda. Pengguna yang berpartisipasi dalam Z-Score Seasons 1 dan 2 (saat ini sedang berlangsung) akan memenuhi syarat untuk menerima airdrops token $Z sebagai pengakuan atas kontribusi penting mereka terhadap protokol Zeta. Bahkan setelah token $Z diluncurkan, Z-Score akan menjadi fitur permanen bagi pengguna, dan para pedagang dapat menghasilkan imbalan platform periodik melalui partisipasi perdagangan setelah token diluncurkan.

$Z Token

$Z adalah token tata kelola Zeta Markets. Peluncuran dan airdrop token $Z yang akan datang akan menandai transformasi Zeta menjadi protokol terdesentralisasi yang didorong oleh komunitas yang membagikan nilai secara langsung kepada pengguna dan semua peserta aktif dalam ekosistem Zeta. Airdrop $Z akan dilakukan dalam dua fase. Fase pertama akan memberi imbalan kepada pengguna atas partisipasi masa lalu dalam protokol Zeta dan ekosistem Solana yang lebih luas; fase kedua khusus untuk pemegang $Z.

Program Insentif Maker

Zeta memungkinkan kontrak pintarnya dihubungkan ke program melalui program SDK / CPI, cocok untuk pembuat pasar dan integrasi lainnya. "Program Insentif Pembuat" dirancang untuk memberi penghargaan kepada pembuat pasar profesional yang menyediakan likuiditas yang dalam, ketat, dan andal di Zeta. Mulai 4 Maret 2024, program ini akan mengalokasikan 3% dari token $Z yang akan datang untuk memberi insentif kepada pembuat pasar yang masuk daftar putih. Distribusi strategis akan terungkap dalam zaman, dipandu oleh formula yang mempertimbangkan kombinasi persyaratan, termasuk spread, kedalaman, waktu aktif, dan volume per pasar. Dengan mengalokasikan bagi hasil melalui alokasi rabat biaya yang strategis, pendekatan khusus ini memulai roda gila yang kuat untuk likuiditas, mendorong pertumbuhan volume, dan meningkatkan pengalaman perdagangan yang berkelanjutan bagi pembuat dan pengambil pasar, serta merangsang persaingan yang sehat.

Selain mekanisme insentif di atas, mulai dari tanggal 20 Maret, pengguna Zeta dapat mendapatkan imbalan tambahan dengan mengundang teman untuk bertransaksi di platform. Pengguna dapat menerima 10% dari biaya transaksi yang dihasilkan oleh undangannya dan 10% dari Z-Score undangannya. Selain itu, undangan akan menerima peningkatan permanen sebesar 10% untuk Z-Score mereka. Zeta Markets V2 sudah diluncurkan. Ke depannya, Zeta berencana untuk memperkenalkan V3, yang akan menampilkan Zeta-Lend (pasar pinjaman), produk yield, dan dukungan untuk berbagai jenis agunan, seperti SOL dan xSOL.

Setelah Musim DeFi dan kejatuhan FTX, derivatif DEX mengalami perkembangan pesat. Namun, karena kenyamanan dan likuiditas pertukaran terpusat (CEX), mereka masih mendominasi perdagangan derivatif. Data dari The Block pada bulan Februari menunjukkan bahwa rasio volume perdagangan futures DEX ke CEX hanya 0,92%. Hal ini menunjukkan peluang pertumbuhan yang signifikan bagi platform derivatif terdesentralisasi seperti Zeta. Oleh karena itu, peluncuran token Zeta dan rencana masa depannya layak dinantikan.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ Weilin]. Meneruskan Judul Asli‘社区奖励和空投预期并行，基于Solana的Perp DEX Zeta Markets为何值得关注’. Seluruh hak cipta dimiliki oleh pengarang asli [Weilin]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.