導入

Definitiveは、分散型インフラ内で運営され、中央集権取引所の機能とインターフェースを再現する非保管型のオンチェーン取引プラットフォームです。Ethereum Virtual Machine（EVM）チェーンやSolanaを含む複数のブロックチェーンネットワークで取引をサポートしています。このプラットフォームは、市場、リミット、ストップロス、テイクプロフィット、タイムウェイトドアベレージプライス（TWAP）注文などの高度な取引機能を可能にします。これらの機能は、100以上の分散型取引所と15以上のオフチェーンプライベートマーケットメーカーから価格を取得するaggGate.iod流動性エンジンによってサポートされています。ガスの抽象化と取引のバッチ処理により、ユーザーがガス手数料を管理したり複数のブロックチェーン署名とやり取りする必要がなく、取引プロセスが簡素化されています。

Definitive（EDGE）とは何ですか？

Definitiveは、Ethereum Virtual Machine（EVM）互換チェーンやSolanaを含む複数のブロックチェーンネットワーク間でのオンチェーン取引実行を容易にする非カストディアル取引プラットフォームです。このプラットフォームでは、Market、Limit、Time-Weighted Average Price（TWAP）などの高度な注文タイプが提供され、ユーザーは複雑な取引戦略をオンチェーンで直接実行できます。Definitiveは、100を超える分散型取引所（DEXs）と15を超えるオフチェーンのプライベートマーケットメーカー（PMMs）から流動性を集約することにより、トレーダーに最適な執行価格を提供することを目指しています。

プラットフォームは、ガス手数料やチェーンの複雑さを抽象化し、ユーザーがガス資金を管理したり、複数の取引に署名したりする必要なく取引を実行できるようにします。この機能により、トレーディングプロセスが簡素化され、オンチェーン取引に関連する技術的オーバーヘッドが削減されることで、ユーザーエクスペリエンスが向上します。

Definitiveは、機関投資家向けに調整された機能を提供しており、自動取引後レポーティング、サブアカウント、役割ベースのアクセス制御、注文フローのマスキング、プリトレードコンプライアンススクリーニングを含んでいます。これらの機能は、機関資産運用マネージャーの運用上の要件と規制要件に対応するよう設計されています。

歴史、チームと投資家

Definitiveは、元Coinbase Institutionalの取引関係者や積極的なDeFi専門家によって2022年に設立されました。チームは、Coinbase、Google、Meta、Alpaca、FactSet、Entrust Globalなどの企業での経験を持つプロフェッショナルで構成されています。共同創業者には、Dennis Qian、Jai Prasad、Blake Arnoldが含まれています。

2023年11月、Definitiveはシードラウンドで410万ドルを調達しました。注目すべき投資家には、Strobe（旧BlockTower Capital）、Coinbase Ventures、CMT Digital、Robot Ventures、Nascent、Matrixport、Geometryが含まれています。

決定的な主な特徴

確定的な高度な取引

Definitiveのプラットフォームは、市場注文、指値注文、時間加重平均価格（TWAP）注文などの高度な注文タイプをサポートしています。市場注文は現在の市場価格で即座に実行されます。指値注文は、トレーダーが特定の価格を設定し、市場がその価格に達したときのみ実行される資産の売買を行うことができます。

TWAP注文は、市場への影響とスリッページを最小限に抑えるために指定された期間で実行される小さなセグメントに大きな注文を分割します。たとえば、価格に影響を与えることなくかなりのトークン量を購入したいトレーダーは、数時間または数日にわたって購入を分散させるためにTWAP注文を使用するかもしれません。プラットフォームは、100以上の分散型取引所（DEXs）と15以上のオフチェーンのプライベートマーケットメーカー（PMMs）から流動性を集約し、競争力のある執行価格を確保します。

Definitive Claim

Definitive Claim機能を使用すると、ユーザーはエアドロップやリワードなどのさまざまなプログラムを通じて配布されるトークンを請求できます。このメカニズムにより、トークンは対象の参加者に安全かつ効率的に配信されます。ユーザーはウォレットをプラットフォームに接続し、対象となる場合は、インターフェースを介してトークンを直接請求することができます。このプロセスにより、手動の配布が不要になり、エラーや詐欺のリスクが軽減されます。

確定的なステーキング

Definitiveは、ネイティブトークンであるEDGEに対するステーキングメカニズムを提供しています。ユーザーは、EDGEトークンをステーキングすることで、取引手数料の割引や独占的なプラットフォーム機能の利用など、さまざまな恩恵を受けることができます。ステーキングは、指定された期間EDGEトークンをプラットフォームのスマートコントラクトにロックすることを含みます。その見返りとして、ステーカーは、プラットフォームの収益の一部や追加のトークンなどの報酬やインセンティブを受け取ることがあります。このプロセスは、EDGEトークンの保有を促進し、プラットフォームの安定性と流動性に貢献しています。

エアドロップ

Definitiveは、コミュニティにEDGEトークンを配布するためのエアドロッププログラムを実施しています。これらのエアドロップは、初期採用者への報酬、プラットフォームの利用を促進するためのインセンティブ、またはコミュニティの参加を促進するためなど、さまざまな目的で行われています。通常、参加者は、特定の基準を満たす必要があります。たとえば、EDGEトークンを一定量保有しているか、特定のプラットフォーム活動に参加しているかなどです。対象となると、ユーザーはDefinitiveのクレーム機能を通じてエアドロップされたトークンを請求することができます。

決定的なローンチパッド

Definitive Launchpadは、新しいブロックチェーンプロジェクトの紹介とサポートを促進するために設計されています。これにより、新興プロジェクトがトークンセールを実施し、潜在的な投資家に到達し、市場露出を得るプラットフォームを提供します。 Definitiveのインフラを活用することで、新しいプロジェクトは幅広いユーザーベースにアクセスし、プラットフォームのセキュリティおよびコンプライアンス機能を利用することができます。 その結果、投資家は革新的なプロジェクトや投資機会への早期アクセスを得ることができます。

Definitiveの技術アーキテクチャ

Definitive’s technical architecture is designed to replicate advanced trading infrastructure within a non-custodial environment. It supports multiple blockchain networks, including Ethereum Virtual Machine (EVM) chains and Solana. The architecture is built around smart contracts executing orders and managing assets on-chain, ensuring that user funds remain in their wallets throughout the process. This structure removes dependency on centralized intermediaries, with wallet connections serving as the primary access point to the platform.

取引システムは、高度な注文タイプをサポートするためにカスタムビルトの注文管理システム（OMS）を使用しています。ユーザーは、マーケット、リミット、ストップロス、テイクプロフィット、時加重平均価格（TWAP）注文を実行できます。OMSはリアルタイムの市場データを監視し、各注文を送信するタイミングと場所を決定します。たとえば、リミット条件が満たされた場合、OMSは取引を関連する流動性ソースにルーティングします。プラットフォームはまた、価格の影響を軽減するためにTWAPロジックを使用して大口取引を小口注文に分割します。これはスリッページを管理するために伝統的な取引環境で一般的に使用される方法です。

Definitiveは、100以上の分散型取引所と15以上のオフチェーンのプライベートマーケットメーカーをスキャンするスマートオーダールーター（SOR）を介して注文をルーティングします。ルーターは、これらのソース全体の利用可能な流動性を分析し、最良の価格と埋め込み確率を提供する実行パスを選択します。このメカニズムは、複数の航空会社間でチケット価格を比較するフライト集約サービスに似ており、ここでは流動性プールとマーケットメーカーの見積もりを比較します。オンチェーンとオフチェーンの流動性を組み合わせることで、このアーキテクチャはより一貫した埋め込みと実行コストの削減を提供します。

ガス手数料の抽象化がアーキテクチャに統合され、使いやすさが向上しています。ユーザーは、各チェーンのガスのネイティブトークンを維持する必要がなく、複数の承認トランザクションに署名する必要もありません。プラットフォームは、取引自体に必要なガス手数料を包含し、プロセスを1つのステップで実行します。これにより、マルチチェーン取引に関連する摩擦がなくなり、異なるブロックチェーンの手数料構造を管理することに慣れていないユーザーにも実行がよりアクセスしやすくなります。また、操作の複雑さを減らすために自動トランザクションのバッチ処理をサポートしています。

EDGEトークンとは何ですか？

EDGE トークンユーティリティ

EDGEトークンをステーキングすると、ユーザーはDefinitiveプラットフォーム上で取引手数料を即座に割引できます。ユーザーは最低1,000 EDGEをステーキングすることで、30日間の取引高によって特定のレートで取引手数料を割引できます。たとえば、取引高が$0から$99,999のユーザーは、必要な量をステーキングすることで、マーケット注文手数料を0.25%から0.15%、高度な注文手数料を0.50%から0.25%に引き下げることができます。さらに、EDGEをステーキングすることで、今後の高度なプラットフォーム機能にアクセスでき、取引体験を向上させることができます。

EDGE供給と割り当て

EDGEトークンの総供給量は10億に上限が設定されており、プラットフォームの運営をサポートし、参加を奨励し、長期的なエコシステムの開発を管理するために割り当てられています。配布は以下のように構造化されています:

• コミュニティ（33%）- これは、流動性マイニング、将来のインセンティブプログラム、オンチェーンアクティビティリワードなど、コミュニティ関連のイニシアチブに割り当てられた最大の割り当てです。これらのトークンは現在ロックされており、アクティブなユーザーと参加者との長期的な連携を維持するために予約されています。
• チーム（27%）- この部分はDefinitiveチームに割り当てられており、完全にロックされており、ベスティングスケジュールの対象となっています。創設者、開発者、およびプラットフォームの開発とメンテナンスに直接関与する貢献者から持続的な貢献を促進することを目的としています。
• エアドロップ（16%）- エアドロップ配布用に確保されており、この部分は既にロック解除されています。これにより、事前に定義されたオンチェーン活動やプラットフォームの利用に対して、対象者に報酬を与えることで、早期のユーザー獲得とプラットフォームの参加が支援されます。
• 投資家（14.5％）- このセグメントはロックされており、Definitiveの早期投資家向けに指定されています。 ロックアップは、プロジェクトの成功と長期的な調和を促進するために設けられており、おそらく構造化されたリリーススケジュールに従っています。
• 財務（9.5%）- 完全にアンロックされ、この割り当てはプラットフォームの財務のために予約されています。必要に応じて、運用コスト、戦略的イニシアチブ、助成金、および流動性サポートに使用できます。財務へのアクセスにより、継続的な開発の資金調達とエコシステムの要求に対応する柔軟性が生まれます。

EDGEベスティングスケジュール

EDGEトークンの権利確定スケジュールは、2025年4月から2028年4月までで、特定の割り当てに構造化されたリリースタイムラインを適用します。総供給量の27%(2億7,000万EDGE)に相当するチーム配分は、トークン生成イベント(TGE)で完全にロックされ、3年間で徐々にロック解除され、プロジェクトコントリビューターの継続的な参加を奨励します。同様に、投資家に配分される14.5%(1億4,500万EDGE)は、0%のアンロックから始まり、2028年まで同等の直線的な権利確定パターンに従うことで、アクセスの遅延と長期的な調整を保証します。対照的に、16%のエアドロップ割り当て(1億6,000万EDGE)はTGEで完全にロック解除され、適格な請求者がすぐに利用できるようになります。総供給量の9.5%(9,500万EDGE)を占める国庫配分も最初から完全にアンロックされており、プラットフォームは運営、エコシステムサポート、開発のための資金に制限なくアクセスすることができます。供給量の残りの33%(3億3,000万EDGE)は、スケジュールで「追跡なし」に分類され、権利確定のタイムラインは定義されていません。

Definitive’s Economic Design

Definitive Financeの経済設計は、非保管取引インフラを中心とし、高度な注文タイプ、流動性集約、およびガス抽象化を統合して、複数のブロックチェーンネットワーク全体で効率的なオンチェーン実行をサポートしています。プラットフォームは取引手数料を自動的に取引の出力に埋め込み、手動手数料管理を回避し、ユーザーエクスペリエンスを簡素化しています。EDGEトークンをステークするユーザーは、30日間の取引高に基づいて直ちに取引手数料の割引を受けることができ、継続的なプラットフォーム利用のための直接的なインセンティブ構造を作り出しています。プラットフォームは、サブアカウント、自動レポーティング、取引前のコンプライアンスチェック、およびオーダーフローマスキングを通じて、プロの取引環境で一般的な要件に合わせて機関投資家向けのオペレーションをサポートしています。 10億トークンの固定EDGE供給は、コミュニティリワード、エアドロップ、財務省、投資家、チームリザーブに割り当てられており、一部はロックアップやベスティングスケジュールの対象となっています。

結論

Definitiveは、中央集権化された環境内で分散型かつ非保管型の機能を複製するように構築されています。その取引インフラストラクチャには、高度な注文タイプとクロスチェーン実行が含まれ、オンチェーンとオフチェーンのソースを組み合わせた流動性エンジンによってサポートされています。ガスの抽象化および自動ルーティングシステムにより、トランザクションが簡素化されながらもユーザーが資産を管理できるようにしています。プラットフォームには、コンプライアンス、注文管理、およびレポーティングのための機関向けツールも含まれています。そのネイティブトークンであるEDGEは、ステーキングに基づく手数料削減および高度な機能へのアクセスを通じてプラットフォーム経済に統合されています。EDGEの供給量は固定され、チーム、投資家、コミュニティ、財務省、エアドロップ参加者など、利害関係者全体に分配されており、長期的な持続可能性を支援するために定義されたロックアップとベスティングスケジュールがあります。