日債拉警報！十年期利率創25年新高、壽險巨頭浮虧3.6兆圓，網憂矽谷銀行倒閉劇本重現

美、日國債市場警訊頻傳：美國「大而美法案」加劇財政赤字與債務壓力，日本長債拍賣疲軟引發金融機構巨額潛虧，全球財政可持續性與利率風險引發市場高度關注。 （前情提要：富爸爸喊：早警告崩盤要來了！現在買比特幣、黃金還不晚，我確信BTC十年後將超100萬美元） （背景補充：美股重挫富爸爸喊「我早就說過」：快買比特幣、黃金、白銀保命） 全球兩大主要經濟體美國與日本的國債市場，近期同步拉響警報，凸顯全球財政可持續性及利率風險正顯著上升，此趨勢恐對未來數年的經濟格局與投資策略產生深遠影響。 美國財政警鐘惡化與債市顯著承壓 美國總統川普力推的「大而美法案」預計未來十年將使國債額外增加 3.8 兆美元，外界戲稱「BBB 法案」恰與垃圾級債券評級相近，諷刺地反映財政的危險轉折。 美國會預算處 (CBO) 預估，債務佔 GDP 比率將從目前 98% 攀升至 125%，且隨著 10 年期美債殖利率升破 4.5%，30 年期亦短暫破 5%，未來償債壓力勢將急劇增加。 儘管美國財政部堅持有策減債，並指三月份外國人持有美債總值年增 12% 至 9 兆美元（不過這是在新關稅宣布前），但市場已浮現多項警訊： 經濟數據轉弱時，長債殖利率不降反升 美債「期限溢價」持續升高，凸顯財政風險 外國對美債需求轉弱 國債現券市場流動性下降 日本國債風暴加劇 而在太平洋彼岸的日本，在本週 5 月 20 日進行的 20 年期政府公債 (JGB) 拍賣結果也異常低迷。投標倍數僅 2.5 倍，創 2012 年以來新低，顯示市場對長債需求極度審慎。 拍賣結果公布後，二級市場長債價格應聲大跌，根據彭博數據，日本 20 年期國債收益率一度飆漲至 2.6%，創 2000 年以來新高。此舉對持有大量日本長債的機構，如養老金、保險公司（日本最大壽險公司，日本生命揭露其國內債券帳面損失達 3.6 兆日圓，約合 7560 億台幣）、銀行（如農林中金）及國際避險基金構成嚴重浮虧風險。 部分機構更已表態將轉向低風險資產或減碼國債。市場更憂慮若出現大量解約潮，可能迫使機構拋售債券，將浮虧轉為實虧，重演 2023 年矽谷銀行 (SVB) 的破產案例。 全球債市變局的投資啟示 美、日國債市場的警訊對全球金融市場具有重要啟示。Raymond James 投資長 Adam 正密切關注美國 10 年期美債殖利率是否升破 4.5%，他指出此水平意味房貸利率恐升至 7%，對房市及整體經濟構成壓力，也不利標普 500 (S&P 500) 指數本益比；若殖利率進一步升至 4.75%，美股展望將更不樂觀，他警告投資人應警惕債市訊號，考慮分散投資或減少週期股倉位。 川普的「大而美法案」及日本疲軟的國債拍賣，共同揭示了全球主要經濟體在財政紀律上的嚴峻挑戰，為各國政府敲響警鐘，並提醒投資者在動盪市場中需更加謹慎，考慮多元化投資組合策略以應對風險。 相關報導 富爸爸喊崩盤 5 年終於要成真？再示警：比美國大蕭條更嚴重災難將來臨 富爸爸警告：史上最大股市崩盤已啟動、嬰兒潮世代恐被摧毀，千萬別買比特幣現貨ETF 富爸爸：美國負債超230兆美元準備破產，我正在用「假鈔」買特價比特幣 〈日債拉警報！十年期利率創25年新高、壽險巨頭浮虧3.6兆圓，網憂矽谷銀行倒閉劇本重現〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。