關於我對Solana的判斷與復盤

作者：陳劍Jason，獨立研究員 來源：X（原推特）@jason_chen998

Sol是我這一波中漲幅最高的大幣種，18買入31賣出，回報率70%，再回過頭分析復盤一下這個過程中的邏輯，以及接下來對它的看法。

Sol很多人不看好的原因主要有兩個：

1. 無莊，FTX暴雷后Sol元氣大傷一度跌到8塊，所以很多人認為Sol現在背後沒有莊，從而拉不起來。

2. 上個週期的老專案，很難穿越兩個週期，或者通俗地說叫“炒新不炒舊”。

那為什麼我當時分析完Sol的基本面決定買入並中途繼續加倉呢，主要原因有4個：

1. 外部力量：Sol給我非常強烈的一種感覺是Web3和Web2的主流力量都在挺它，這是我買入最大的信心支柱。 Web3的主流力量包括Vitalik、MakerDAO都在關鍵時刻挺了Sol，Vitalik為Sol打抱不平說它被低估了，MakerDAO肉麻的說Sol是最有前途的代碼庫，Bankless創始人昨日剛發的加密五問第三問就是探討Sol和乙太坊之間的關係。 Web2的主流力量包括Visa要用Sol做B2B結算，VanEck甚至專門發文看漲Sol到3211。 這種Web3和Web2多方主流力量都在挺Sol的狀態是非常罕見的。

2. 內部力量：Sol在10和11月份密集的搞駭客松，並且最近還剛發佈了加速營計劃，意味著其要在開發者生態投入資源，至少對外傳達“團隊要做事”的信號。

3. 很多人忽視掉的一個重要細節，Jump Crypto為Solana專門開發了驗證節點。 一條鏈做驗證者幾乎是穩賺不賠的生意，但前提是這條鏈有人產生交易。 Jump Crypto作為一家行業頭部做市商，自己跑過去搞Sol的驗證節點，這背後的信號不言而喻... 這個細節我相信絕大多數人都忽視了。

4. 乙太坊殺手的故事永遠不會結束，上一週期的殺手也就Sol活到現在，這一週期的殺手Move兩兄弟現在的狀態我就不過多評價了... 所以矮個子里拔將軍Sol是有機會再戰的。

所以綜合分析后我當時認為Sol是可以買入的，31賣出的原因則是出於避險。 我前天在Twitter上說過這一波大盤的上漲支撐因素太單一了且完全不可預判，即ETF，在1月10號正式裁決之前市場就是驚弓之鳥，所以如果漲幅滿足即避險退出。

Sol我會繼續將它放到重點觀察清單，至少目前這個動蕩的市場狀態我不會買入，風險太高。 但是若整個大盤回調，且在我的持續觀察下Sol依然有不錯的基本面，而非團隊這一波漲完直接跑，我會在回調到25以下且無持續下跌狀態考慮建倉。

請注意，以上一切均是在盡可能嚴謹、理性與客觀的分析后寫下的文字，市場變化不斷，業務與價格經常會出現嚴重脫鉤，故無法保證一定正確。 我也做出過錯誤的判斷，故無投資建議，僅分享思考邏輯，分析的目的是為了在不確定性中盡可能尋找確定性，而不是直接得到一個答案，否則和算命無異。