Chuyển Tiêu Đề Gốc: Bitcoin ETFs Đã Được Giao Dịch Trên Toàn Thế Giới Trong Nhiều Năm—Đây Là Cách Mà Họ Đã Thực Hiện

Bitcoin đang có một bắt đầu rất tốt vào năm 2024, khi những nhà giao dịch tại Hoa Kỳ đang đợi sự chấp thuận của SEC đối với ETF Bitcoin đầu tiên thực sự tại Hoa Kỳ, không thể phủ nhận là mục tiêu khó đạt nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử trong thập kỷ qua.

Nhưng Bitcoin ETFThực tế, các quỹ giao dịch (ETFs) và quỹ tương hợp dựa trên tiền điện tử không phải là mới. Chúng đã được giao dịch trên toàn cầu trong nhiều năm. Ngay cả ở châu Mỹ, các quỹ ETF và quỹ tương hợp dựa trên tiền điện tử đều phổ biến, và thị trường đã phát triển khá tốt cho những thị trường này: không có sự sụp đổ kinh tế, không có sự hỗn loạn và không có đe dọa đối với những nguyên tắc linh thiêng của dân chủ, bất kể những gì một số nhà lập pháp và cơ quan quản lý tại Mỹ có thể nói về tiền điện tử. Thay vào đó, hoạt động giao dịch xung quanh những tài sản thay thế này đã mang lại sự sống lại cho những thị trường đã chịu đau đớn từ đại dịch toàn cầu.

Từ Brazil và Chile đến các nước láng giềng ở phía bắc Mỹ ở Canada, các nhà đầu tư trên các thị trường này đã bắt đầu thăm dò tương lai từ lâu với một số quỹ ETF tiền điện tử. Và những thị trường này cung cấp một cái nhìn sơ bộ về những gì nhà đầu tư Mỹ có thể mong đợi khi một quỹ ETF Bitcoin cuối cùng chính thức ra mắt tại Mỹ.

Dưới đây là cách mà Bitcoin ETFs đã hoạt động trên toàn thế giới:

ETF tiền điện tử tại Brazil

ETFs Crypto trên sàn giao dịch B3 của Brazil đã chứng kiến một loạt các lợi nhuận hỗn hợp trong năm qua. Các quỹ biểu hiện tốt nhất là các quỹ theo dõi các loại tiền điện tử nặng ký như Bitcoin và Ethereum. QBTC11 ETF, liên kết với giá Bitcoin thông qua chỉ số CME CF Bitcoin Reference Rate, tăng vọt với lợi nhuận 145% trong năm 2023. Các quỹ BITI11 và BITH11, liên kết với chỉ số Bloomberg Galaxy Bitcoin và Giá tham chiếu Bitcoin Nasdaq tương ứng, cũng ghi nhận lợi nhuận tương tự vượt quá 100% trong năm ngoái.

Hiệu suất của các quỹ ETF tiền điện tử tại Brazil

Trong khi đó, các quỹ ETF tiền điện tử chuyên ngành khác gặp khó khăn trong việc theo kịp. NFTS11ETF giảm mạnh 45.71%, cố định với chỉ số lãnh đạo MVIS CryptoCompare Media & Entertainment bao gồm các đồng tiền NFT và thế giới ảo như Axie Shards, The Sandbox, Blur và Apecoin.META11Quỹ đã giảm nhẹ 0,37%, liên quan đến chỉ số tổng hợp của thế giới ảo và văn hóa tiền điện tử như Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon và Ethereum.

Tính đến nay, sàn giao dịch của Brazil hiện đã có 13 quỹ ETF tiền điện tử với hơn 285 triệu đô la tài sản quản lý. Hoạt động giao dịch đã rất sôi động, với các ETF hàng đầu có khối lượng giao dịch hàng ngày dao động từ 10 triệu đô la đến 725 triệu đô la.

Mặc dù vẫn chỉ là một phần nhỏ của tổng số tài sản ở Brazil, những quỹ này đã tiêm một liều adrenaline vào thị trường ETF của Brazil. Nhà đầu tư đang theo đuổi lợi nhuận khủng từ các loại tiền điện tử bay cao, trong khi các nhà phát hành đua nhau đưa ra nhiều lựa chọn chuyên ngành hơn vào thị trường. So với các thị trường khác trên toàn thế giới, Brazil thực sự đã mở thảm đỏ cho các quỹ ETF về tiền điện tử.

HASH11, ETF tiền điện tử đầu tiên của Brazil, hiện đang được ETF được giao dịch nhiều thứ hai trong quốc gia, chỉ đứng sau IVVB11, theo dõi S&P 500. BOVA11, theo dõi thị trường chứng khoán Brazil (Bovespa), xếp thứ ba trong danh sách của B3.

Cách Bitcoin ETF so sánh với ETF truyền thống tại Brazil. Nguồn: Economatica

Sự quan tâm của Chile đối với tiền điện tử

Trong khi Brazil đua trước với một loạt các quỹ ETF tiền điện tử, Chile đang tiếp cận một cách thận trọng hơn đối với lớp tài sản kỹ thuật số này. Vào tháng 3 năm 2021, Sàn giao dịch Chứng khoán Santiago đã chào đón ETF Bitcoin đầu tiên của mình: ETF Bitcoin Mục đích từ nhà phát hành người Canada Purpose Investments.

Quỹ tiên phong này giao dịch bằng đô la Mỹ dưới mã BTCCL và trực tiếp nắm giữ Bitcoin. Bằng cách theo dõi Bitcoin thực tế thay vì tương dẫn, nó cung cấp một cách minh bạch để tăng cường sự tiếp xúc. Nhưng với chỉ một ETF tiền điện tử có sẵn cho đến nay, Chile đang cẩn thận chạm chân vào những nguyên tắc này thay vì lao vào một cách không suy nghĩ.

ETF đã đạt được hơn 1 tỷ đô latrên tài sản quản lý chỉ hai tuần sau khi ra mắt.

Ngoài BTCCL, người Chilecó lựa chọnđể giao dịch HASH11 của Brazil, mặc dù không phải là ETF nhưng là quỹ đầu tư sử dụng cổ phiếu HASH11 làm tài sản cơ bản. Đây là một cách để nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý một cách dễ dàng trong khi vẫn cung cấp sự an toàn mà các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm.

Đến cuối năm 2023, quỹ này đã báo cáo hơn 145 triệu đô la trong tài sản quản lý.

Sự thống trị ETF tiền điện tử của Canada

Người Canada cũng thân thiện với tiền điện tử hơn người Mỹ khi giao dịch các quỹ ETF. Kể từ khi được phê duyệt đầu tiên trongđầu năm 2021, các quỹ ETF này đã cho phép nhà đầu tư tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua các tài khoản đầu tư truyền thống, bao gồm cả tài khoản tiết kiệm không chịu thuế hoặc kế hoạch tiết kiệm hưu trí đăng ký, khiến chúng hấp dẫn cho các khoản đầu tư dài hạn và hiệu quả thuế.

Quỹ giao dịch quỹ Bitcoin Canada, đặc biệt là Mục đích Bitcoin ETF ($1.6 tỷ USD tài sản) và Mục đích ETF Ether ($237 triệu tài sản), cung cấp quyền truy cập một cách thông minh đến các loại tiền điện tử lớn.Evolve Ether ETF, với $61.75 triệu,Bitcoin ETF tiến hóa, với $144 triệu tài sản, và ETF Tiền điện tử Evolvevới 28,6 triệu đô la, đa dạng hóa các lựa chọn cho Ethereum và sự tiếp xúc tổng hợp với tiền điện tử.

Ở phần cuối của phí, CI Galaxy Bitcoin ETFvàEthereum ETFquản lý$410 millionvà$94 triệu, tương ứng, thu hút các nhà đầu tư với mức phí tối thiểu 0,4%. Tương tự, của Fidelity Lợi thế BitcoinvàEther ETFs, giữ $140 triệu và $2 triệu, tương ứng, cung cấp điểm vào thị trường tiền điện tử đáng tin cậy và chi phí thấp.

Ngoài ra, 3iQ CoinShares Ether ETFvà 3iQ CoinShares Bitcoin ETF có sẵn cho nhà đầu tư bán lẻ xử lý 53 triệu đô la và 38 triệu đô la, tương ứng.

Tại sao người giao dịch Bitcoin lại mãn nhãn đến vậy

ETF tiền điện tử đang thay đổi cách mà cá nhân tương tác với tiền điện tử, cung cấp một cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới hoang dã mà nhiều người liên kết với tiền điện tử. Đối với những người không quen thuộc với thuật ngữ công nghệ nặng của chuỗi khối và ví điện tử, các quỹ này cung cấp một cách đơn giản hơn để đầu tư vào tiền điện tử. Chúng đóng gói sự phức tạp của tiền điện tử vào một cấu trúc quen thuộc—giống như cổ phiếu truyền thống—làm cho chúng trở nên dễ tiếp cận với đông đảo công chúng.

Và đây là lý do tại sao nhiều người đang lạc quan về việc phê duyệt một Quỹ giao dịch ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ. Một ETF Bitcoin thuần túy đòi hỏi người phát hành quản lý tài sản cơ bản và không phải là một phái sinh, điều này phân biệt giữa ETF Bitcoin hiện tại trên thị trường Mỹ so với ETF hợp đồng tương lai Bitcoin.

Điều đó có tiềm năng tác động đáng kể đến Bitcoin và thị trường tiền điện tử toàn cầu. Lý thuyết, tất cả các nhà đầu tư không hiểu biết về công nghệ giao dịch cổ phiếu của Bitcoin ETF sẽ giờ đây gián tiếp trở thành một phần của hệ sinh thái BTC, làm cho nó ít dễ bị thao túng do quy mô thị trường lớn hơn. Và sau đó là những kỳ vọng về tính khan hiếm của tài sản đó.

Chỉ có một lượng Bitcoin hữu hạn. Nếu có nhu cầu mạnh mẽ về cổ phiếu ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ, áp lực mua này sẽ khiến BTC trở nên hiếm hơn vì các nhà phát hành ETF phải nắm giữ một giá trị tương tự trong tài sản cơ bản. Và khi xem xét rằng Hoa Kỳ có thị trường chứng khoán hoạt động nhất thế giới, chúng ta đang nói về một tác động tiềm năng lớn đối với tính thanh khoản của đồng tiền. Và điều này còn đến từ việc giảm phần thưởng của người đào Bitcoin, dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 4, giới hạn thêm việc phát hành Bitcoin mới mỗi bốn năm (xấp xỉ) khi phần thưởng của người đào BTC bị cắt giảm một nửa.

Khi quy định trở nên rõ ràng hơn và công nghệ mạnh mẽ hơn, chúng ta có thể mong đợi thấy sự chấp nhận rộng lớn hơn và sự phổ biến của các quỹ này. Đối với nhà đầu tư, việc duy trì kiến thức và cẩn trọng là chìa khóa; đối với các cơ quan quản lý, cân nhắc sự đổi mới và bảo vệ là rất quan trọng. Có lẽ đó là lý do tại sao Ủy ban giao dịch chứng khoán Mỹ (SEC) đã chần chừ suốt 10 năm qua. Nhưng với Bitcoin ETFs dường như đã sẵn sàng để bắt đầu giao dịch tại Mỹ, tác động có thể thay đổi hướng của thị trường tài sản kỹ thuật số.

免责声明：

1. Bài viết này được in lại từ [giải mã], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Jose Antonio Lanz]. Nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc tái bản này, vui lòng liên hệ Học cửađội, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.