Resumo Executivo

Nos últimos dois anos, os Jito Tips evoluíram de uma ferramenta de nicho para extração de MEV para o mecanismo dominante de priorização de transações na Solana. Hoje, eles representam a maioria das taxas não base na rede e moldam como os utilizadores — desde traders de alta frequência até utilizadores casuais de frontend — competem pelo espaço de bloco.

Este relatório oferece uma análise baseada em dados de como os Jito Tips são utilizados, quem os utiliza e porquê. Analisamos o comportamento ao nível da carteira, a atribuição do protocolo, a resposta à volatilidade e a segmentação do utilizador — revelando que, embora a utilização de dicas seja generalizada, o volume de dicas continua concentrado em atividades de alto valor e sensíveis à latência.

Principais conclusões incluem:

Jito representa agora mais de 60% do volume da taxa de prioridade, acima dos ~10% em abril de 2023.

A volatilidade não aumenta o número de Eventos de gorjetas - aumenta quanto é gasto em gorjetas.

Um pequeno grupo de atores impulsionados por MEV são responsáveis pela maioria do volume de gorjetas, especialmente em ambientes de PvP como Pumpswap ePump.fun.

Mais utilizadores estão a dar gorjetas passivamente através de frontends, usando gorjetas padrão pequenas para ganhar fiabilidade — não vantagem.

A atribuição ao nível do protocolo mostra uma mudança dinâmica no fluxo de gorjetas, com o Raydium v4 perdendo terreno para novos locais como o Pumpswap, à medida que as mememoedas migram.

Jito tornou-se silenciosamente no motor invisível da camada de execução da Solana - não apenas como uma ferramenta competitiva, mas como uma característica fundamental. À medida que a adoção continua e a integração se aprofunda, sua influência sobre como o espaço de bloco é precificado e priorizado só vai aumentar.

Tendências no Uso de Gorjetas do Jito

Uma Mudança Clara em Direção a Jito

Uma das tendências mais consistentes observadas é a crescente dominância das Taxas de Prioridade Jito sobre as taxas nativas:

Em abril de 2023, as Gorjetas da Jito representaram apenas cerca de 10% do SOL pago em taxas de prioridade.

Até ao início de 2025, Jito ultrapassa regularmente 60% do volume total de taxas de prioridade.

Isso demonstra que Jito se tornou o mecanismo preferido para a inclusão de transações, especialmente entre atores de alto valor ou sensíveis à latência, como participantes de MEV.

O Pico Tardio de 2024 / Início de 2025: Um Aumento na Participação de Carteiras

Entre o final de outubro de 2024 e janeiro de 2025, a rede não apenas viu um aumento nas taxas, mas também um aumento dramático no número de carteiras que passaram a utilizar o Jito.

Este não foi apenas MEV bots a pagar mais. O pico foi impulsionado por:

• Integração rápida do frontend do Jito Tips em carteiras, agregadores e bots do Telegram
• Uma onda de novos utilizadores a dar gorjetas passivamente através das definições predefinidas
• Períodos de alto débito em que até mesmo os utilizadores casuais precisavam de uma inclusão mais rápida

Jito fez a transição de forma eficaz de uma ferramenta de execução de nicho para uma camada de inclusão padrão para os utilizadores diários. A adoção disparou — não devido à estratégia, mas sim ao design UX sem falhas.

O pico ocorreu em janeiro de 2025 antes de diminuir, provavelmente impulsionado por:

• Especulação de criptomoedas meme
• Experimentação do pesquisador
• Volatilidade de arrefecimento

Ainda assim, os efeitos foram duradouros: mesmo quando as taxas totais voltaram aos níveis do terceiro trimestre de 2024, o número de carteiras diárias a passar pelo Jito mais do que duplicou — sinalizando uma ampla mudança comportamental que permanece incorporada na experiência do Solana.

Composição das dicas Jito

Construímos um sistema de atribuição em vários níveis: verificações diretas de ID do programa, análise interna de instruções e inferência com base em proximidade. Isso nos permite marcar com confiança a maioria das dicas pelo protocolo de origem, mesmo para pacotes com contexto mínimo. Esse processo envolveu quatro etapas-chave:

Passo 1: Coletar Transações de Gorjeta

Começamos por reunir todas as transações Solana que enviaram SOL para os endereços conhecidos da carteira de gorjetas Jito durante o período de tempo selecionado. Isto formou o conjunto de dados bruto — o universo completo de transações envolvendo gorjetas Jito.

Passo 2: Lógica de Atribuição do Programa

Em seguida, determinamos para o que cada gorjeta estava realmente a pagar, identificando com que programa DeFi (se houvesse) a gorjeta estava associada. Aplicamos um processo de atribuição hierárquica com três camadas:

• Atribuição ao nível da transação: Primeiro verificamos as instruções de nível superior em cada transação para IDs de programas DeFi conhecidos.
• Atribuição de instrução interna: Se não forem encontradas correspondências, analisamos as instruções internas da mesma transação para procurar IDs de programa adicionais.

Heurística de proximidade de bloco de signatário:

Em muitos casos, a transação de gorjeta só contém uma transferência básica de SOL - sem interação clara com o programa. Isso acontece porque os utilizadores frequentemente submetem um pacote Jito, que inclui múltiplas transações (por exemplo, permutas, cunhagens, snipes) juntamente com uma gorjeta para incentivar a inclusão no bloco.

Para capturar esses casos indiretos, escaneamos o mesmo bloco em busca de outras transações assinadas pelo mesmo usuário. Em seguida, analisamos as instruções externas e internas dessas transações próximas para verificar interações com programas DeFi conhecidos. Se encontrarmos, atribuímos a gorjeta correspondente de acordo.

Passo 3: Lidar com Transações Multi-programa

Quando uma transação de gorjeta única estava associada a vários IDs de programa, dividimos tanto o valor da gorjeta quanto a contagem de transações de forma equitativa entre os protocolos identificados. Isso evitou a contagem dupla e garantiu uma atribuição equilibrada.

Passo 4: Transações não atribuídas

Quaisquer transações de gorjeta que não pudessem ser ligadas com confiança a um programa DeFi conhecido foram agrupadas numa categoria "Outros". Estes casos frequentemente incluíam:

• Contratos personalizados
• Integrações novas ou de nicho
• Dicas acionadas por atividade ou ferramentas obscuras

O que os Dados Mostram (DATA)

Analisamos quatro instantâneos da atividade de dica do Jito, comparando ambos:

• Eventos de Dicas — Número de transações de dicas Jito que interagiram com um protocolo específico.
• Volume de Gorjeta (SOL) — Total de SOL dado a Jito em transações envolvendo esse protocolo.

Eventos de dica Jito por protocolo

10 a 17 de maio de 2024

A Raydium v4 dominou tanto os eventos de gorjeta quanto o volume total de taxas, representando a maior parte das transações urgentes em Solana. jup_v6, Photon e Meteora tiveram uma presença visível, enquanto uma ampla gama de contratos menores compunham a longa cauda. A grande categoria "Outros" destaca a expansão inicial da atividade MEV e de robôs não categorizada.

Eventos de dica Jito por protocolo

10 a 17 de outubro de 2024

A Raydium v4 manteve a sua dominância no volume de taxas e subiu ainda mais em número relativo de eventos. jup_v6 e Pumpfun também subiram em ambos os indicadores, sugerindo uma maior intensidade de uso. Notavelmente, Labeled_mev_bot_1 emergiu como uma contribuidora visível, e o "Outro" permaneceu substancial - sugerindo uma atividade crescente de programas emergentes ou não identificados.

Eventos de dica Jito por protocolo

10 a 17 de janeiro de 2025

Raydium v4 ainda liderou todas as categorias, mas viu uma queda proporcional, enquanto Pumpfun e Meteora ganharam impulso. O aumento de atores distintos e de baixa frequência (por exemplo, Bonkbot, Zeta, Photon) reflete a expansão do uso do ecossistema. O grupo "Outros" continuou a diminuir à medida que mais contratos foram corretamente atribuídos.

Eventos de dicas Jito por protocolo

1 a 8 de abril de 2025

Pumpfun disparou para uma nova alta tanto na participação de eventos de gorjeta quanto no volume total de taxas, ultrapassando muitos protocolos anteriormente dominantes. Pumpswap também emergiu fortemente, absorvendo uma grande parte das taxas prioritárias — muitas das quais estavam anteriormente associadas ao Raydium v4. Notavelmente, o Bloom Router ganhou significativa tração durante este período, tornando-se um dos programas mais gorjeados por volume. Entretanto, o Jupiter v6 declinou acentuadamente tanto no número de eventos quanto na participação de taxas, marcando uma queda acentuada na relevância da rede em comparação com instantâneos anteriores.

Interpretação

Com o tempo, a composição das dicas do Jito mudou - não apenas em termos de quais protocolos dominam, mas também no nível de fragmentação e diversidade em toda a utilização.

O Volume de Dicas Está a Seguir a Atividade de PvP

À medida que o Jito se torna mais integrado na pilha de negociação da Solana, o fluxo de gorjeta acompanha cada vez mais ambientes de alta intensidade, estilo PvP. Isso é especialmente claro no surgimento do Pumpswap, que até abril de 2025 tinha absorvido uma grande parte do volume do Jito — grande parte dele anteriormente atribuído ao Raydium v4.

Isso reflete uma mudança estrutural:Pump.funtokens estão a amadurecer em ativos negociáveis e a encaminhar para Pumpswap, não para Raydium. O MEV — e as gorjetas — seguem a ação.

De Tático para Padrão:

Originalmente utilizados para temporização precisa em swaps e liquidações, os Jito Tips são agora também aplicados a tarefas a nível de infraestrutura: atualizações de oráculo, rebalanceamentos, automação. O objetivo não é vencer uma corrida - é garantir confiabilidade. Para muitos protocolos, o Jito tornou-se o caminho padrão para inclusão.

Inclusão Competitiva vs. Confiabilidade Distribuída

Nem todas as gorjetas são iguais. Transações contestadas de alto valor - como snipes e liquidações - ainda impulsionam a maior parte do volume de gorjetas, com lances às vezes excedendo centenas de SOL.

Entretanto, casos de uso de longa cauda como a manutenção do livro de ordens e as predefinições de front-end produzem muitas pequenas dicas. Os criadores de mercado e as estratégias de cobertura dependem da capacidade e consistência, não da dominância - apenas dando gorjetas suficientes para uma execução suave.

Estes padrões mais amplos expandem a base de doadores, mas não movem muito o volume. No final, a pressão das taxas ainda se centra na volatilidade - e nos utilizadores que se preocupam mais em serem os primeiros.

Impacto da Volatilidade nas Dicas da Jito

Para avaliar como os traders adaptam sua estratégia de taxas em mercados voláteis, construímos um conjunto de dados combinando dados de taxas on-chain com um índice de volatilidade composto personalizado. Este índice captura três dimensões da turbulência de preço do SOL:

• Desvio padrão dos retornos logarítmicos por hora - corte de preço de referência
• Desvio padrão móvel de 4 horas máximo - explosões de curto prazo
• Pico intradiário % – movimentos repentinos de alta para baixa no intervalo

Cada dia no conjunto de dados inclui:

• TIP_EVENTS - o número de transações com gorjeta Jito
• TIP_VOLUME_SOL – o volume total de SOL pago em Gorjetas Jito
• PRIORITY_FEE_SOL - total SOL pago através do sistema de taxas de prioridade nativo da Solana
• JITO_TIP_DOMINANCE - a quota da totalidade das taxas não base pagas através de Gorjetas Jito

Em seguida, calculamos correlações de Pearson entre essas variáveis e pontuações de volatilidade diária para medir a resposta comportamental.

O que os Dados Mostram

TIP_EVENTS mostrou uma correlação positiva muito fraca (r = 0.05) com a volatilidade.

• → Isto sugere que as Dicas do Gate não estão a ser utilizadas com mais frequência em dias voláteis — o número de transações com dicas mal muda.
• Por outro lado, TIP_VOLUME_SOL apresentou uma correlação mais forte com a volatilidade (r = 0,19), indicando que mais SOL está sendo gasto em gorjetas durante períodos voláteis, mesmo que o número de transações (TIP_EVENTS) permaneça constante.
• O JITO_TIP_DOMINANCE também aumenta ligeiramente com a volatilidade (r ≈ 0.12), o que implica que uma maior parte das taxas marginais está a ser canalizada através do Jito, e não do mercado base de taxas Solana.
• A TAXA_DE_PRIORIDADE_SOL também apresentou uma modesta correlação positiva (r ≈ 0,15), o que significa que os negociadores respondem à volatilidade pagando mais pela inclusão - seja por meio de que mecanismo for.

Interpretação

A fraca correlação entre a volatilidade e os TIP_EVENTS (r = 0,05) mostra que o número de transações com gorjeta Jito não aumenta significativamente quando o mercado está volátil. No entanto, a correlação mais forte com TIP_VOLUME_SOL (r = 0,19) sugere que mais SOL está sendo dado como gorjeta por transação em dias voláteis.

Isto implica que:

Os tippers de referência (por exemplo, utilizadores ocasionais e protocolos de long tail) continuam a dar gorjetas nos seus níveis habituais, sem serem afetados pela volatilidade do mercado.

Durante períodos voláteis, as oportunidades de arbitragem alargam e tornam-se mais lucrativas, o que significa que os buscadores podem pagar gorjetas mais altas.

Também é provável que haja ligeiramente mais oportunidades de alto valor, aumentando a concorrência pelos slots prioritários.

Além disso, JITO_TIP_DOMINANCE — a quota de taxas não baseadas pagas via Jito — também mostra uma correlação positiva com a volatilidade (r = 0,12). Isso significa que, em média, uma maior proporção de taxas de execução flui através do Jito em vez do mercado de taxas nativas da Solana quando a volatilidade aumenta.

A preferência do utilizador parece deslocar-se ligeiramente a favor do Jito durante períodos voláteis, não através de uma adoção mais elevada, mas sim através de um maior gasto por transação. Em outras palavras, os utilizadores que já dependem do Jito tornam-se mais agressivos com as suas ofertas - sugerindo uma preferência por fiabilidade e garantias de execução em condições incertas.

Em suma, a volatilidade não alarga a base do dízimo - aumenta as apostas entre aqueles que já competem. O Jito torna-se mais central para a execução quando isso é mais importante, não porque mais pessoas o usam, mas porque aqueles que o fazem estão dispostos a gastar mais pela fiabilidade, velocidade e prioridade.

Divisão de Utilizador e Prioridades de Dicas

Esta secção destaca os principais grupos de utilizadores e as suas razões para dar gorjetas — embora não cubra todos os segmentos de utilização do Jito. Para colocar as coisas em contexto, existem cerca de 13 milhões de transações de gorjetas por dia, com aproximadamente 12.500 SOL gastos em gorjetas diariamente.

Utilizadores do BonkBot

jito ~50,000 tx/day | 3K–5K wallets/day | 90–150 SOL/day in tips

Utilizadores a retalho interagem através de bots do Telegram como o BonkBot. Eles dependem do Jito para evitar serem sanduichados, não para antecipar-se aos outros. Este grupo valoriza o timing e a proteção, mas é muito mais consciente do custo do que os bots MEV. Confira a atividadeAqui

Utilizadores de Photon

80K–120K Jito tx/day | ~4K wallets/day | ~200–400 SOL/day in tips

Estes utilizadores parecem encaminhar trocas através do agregador Photon, por vezes indiretamente através de front-ends de terceiros. Não está claro se o Photon em si mesmo submete o pacote ou se é feito pelos clientes, mas o volume é significativo. Confira a atividadeAqui

Utilizadores de Estratégia Personalizada

~12% de toda a atividade de gorjeta do Gate.io

EOAs que interagem com contratos personalizados para agrupar várias chamadas DeFi - trocas, empréstimos rápidos, liquidações, etc. Este grupo opera como pesquisadores de MEV, mas via execução programável. Esses contratos frequentemente obscurecem a lógica e operações em cadeia atomicamente e muitas vezes estão realizando arbitragem de pool para pool, liquidações ou apenas fazendo trocas de forma específica.

Agricultores de memecoin

Comportamento: Lançar token → Simular procura → Aguardar compradores reais → Rugir usando Jito

Exemplo Mint:Link Solscan

Exemplo de Venda:link Solscan

Uma classe de utilizadores distinta emergiu em todoPump.fun, Raydium e Pumpswap — operando o que equivale a uma fábrica de tapetes on-chain. O manual típico parece-se com isto:

Uma carteira lança um novo token, muitas vezes um dos muitos criados em rápida sucessão.

Compra a maior parte do fornecimento usando transações com ponta de Jito para garantir o controle de liquidez e precificação inicial.

Simula atividade orgânica distribuindo tokens através de uma rede de carteiras controladas, desencadeando movimento de preços e sinais sociais.

Se os compradores reais começarem a entrar, a carteira despeja sua posição de forma agressiva — usando gorjetas altas para antecipar saídas e evitar deslizamentos.

Frequentemente, sai mesmo sem comprar de verdade, descarregando em uma liquidez frágil no momento em que o interesse falha em se materializar.

Este grupo é altamente automatizado, sensível ao tempo e provavelmente por trás de muitos suspeitosPump.funlançamentos. Eles geram hype, simulam demanda e usam Jito para garantir liquidez de saída — transformando velocidade em uma arma de rugging.

Nota: Outras carteiras podem não seguir este script exato, mas usam estratégias semelhantes: criar ou adquirir tokens cedo, simular interesse e descarregar rapidamente usando saídas de alta taxa.

Utilizadores Padrão do Jito Tip

Estes utilizadores participam em pequenas transações DeFi através de aplicações como a Jupiter Exchange, Raydium, ou outros interfaces comuns, muitas vezes sem perceberem que estão a utilizar dicas da Jito. Como as dicas estão integradas por padrão em muitas interfaces, estes utilizadores beneficiam de uma inclusão mais rápida e proteção contra MEV sem optarem conscientemente por isso.

Eles representam um amplo grupo de utilizadores casuais que priorizam a conveniência e a fiabilidade em detrimento de uma estratégia afinada. As suas transações tendem a incluir pequenas gorjetas por omissão e, embora o seu impacto individual seja mínimo, contribuem para a base estável de utilização de Jito que mantém o sistema a funcionar em segundo plano.

Snipers

Os snipers dividem-se em dois tipos: insiders em larga escala que deixam gorjetas de 10–800 SOL para entrada garantida, e bots de microcap que pulverizam gorjetas pequenas em dezenas de lançamentos diários. Ambos dependem do Jito para garantir a inclusão no topo do bloco — seja para precisão ou vantagem probabilística. Pode ver exemplos de algumas das maiores transações de snipe na secção abaixo.

Livro de ordens & Gestores Perp

Estes utilizadores interagem com livros de ordens on-chain (por exemplo, Phoenix, OpenBook) e plataformas perps (por exemplo, Zeta, Drift), utilizando dicas Jito para garantir uma execução ótima e gestão ativa da posição. Eles constituem uma classe crítica de intervenientes focados no equilíbrio do inventário, cobertura e manutenção de ordens.

Este grupo atualmente representa cerca de ~10% das transações de gorjetas da Jito, embora representem uma parcela muito menor do volume total de gorjetas. Nos meses anteriores, eles eram ainda mais proeminentes em quantidade, mas nunca em termos de SOL total gasto — pois suas estratégias tendem a ser frequentes, de gorjetas mais baixas e focadas na precisão.

Maiores transações Jito

Abaixo está um exemplo de diferentes tipos de transações em que as gorjetas Jito foram extremamente altas - e como os resultados justificaram os gastos.

comprar 5M $TRUMP Tokens a cerca de $0.20 com uma gorjeta de 357 SOL

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Aprofundámos a transação e descobrimos que os tokens Trump foram imediatamente enviados para uma carteira rotuladaff.sol, que depois os distribuiu por uma grande rede de carteiras. Essas carteiras começaram a vender os tokens no mesmo dia, com preços variando de US$ 11 a US$ 36 nas transações que analisamos (Exemplo1,Exemplo2,Exemplo3).

Sob pressupostos conservadores - precificando todas as vendas em apenas $20 - a pessoa por trás desse movimento provavelmente saiu com mais de $95 milhões de lucro, com base em uma única gorjeta de $100K Jito usada para garantir a alocação inicial.

Flashloan Kamino de 50K SOL usado para gerar um lucro comercial de 636 SOL, com um preço de dica de 547 SOL.

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Esta é uma transação auto-contida que encontrou uma ineficiência entre dois pools de uma memecoin e arbitrou os pools, gerando lucro instantâneo de 89 SOL.

Compra de 156M greed2 por 247 token SOL com uma gorjeta de 804 SOL

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Assim que os tokens foram comprados, começaram a ser vendidos em menos de 15 segundos. O tipper acabou por obter um lucro líquido de~1,400 SOLantes de contabilizar a gorjeta, resultando em um lucro líquido total de ~600 SOL após a dedução da gorjeta.

Compra de 148M CURVE por 200 tokens SOL com uma gorjeta de 851 SOL

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Uma vez que os tokens foram comprados, começaram a ser vendidos em 2 segundos. O tipper acabou por obter um lucro líquido de867 SOLantes de contabilizar a gorjeta, resultando num lucro líquido total de ~16 SOL depois de deduzida a gorjeta.

Pensamentos Finais

As dicas da Jito deixaram de ser uma otimização de nicho - tornaram-se o andaime invisível do mercado de taxas da Solana. O que começou como uma ferramenta para os buscadores de MEV cresceu para se tornar um sistema generalizado de inclusão confiável, alimentando tudo, desde arbitragens de alto risco até trocas casuais.

O uso de dicas está a aprofundar-se, não a alargar-se: mais utilizadores estão a dar gorjetas passivamente, mas a maior parte do volume ainda vem de um pequeno grupo de atores sensíveis à latência que aumentam durante a volatilidade. Eles gastam mais porque as margens o justificam.

O comportamento de gorjeta está a mudar ao longo de dois eixos-chave:

• De tático (ganhar o slot) → para estrutural (garantir a inclusão)

• De manual (lógica personalizada) → para ambiente (predefinições de UX e ganchos de infraestrutura)

A ascensão da Jito marca uma mudança tranquila, mas significativa: a inclusão não é garantida - é uma oferta. Cada transação, desde os pacotes de MEV até as trocas de front-end, agora expressa urgência em SOL.

Dar gorjeta não é apenas uma ferramenta — está a tornar-se uma camada de coordenação. A maioria das gorjetas hoje não é para estado crítico, mas estão a construir a memória muscular. Quando a contenda chega, o Jito já está no lugar como mecanismo de licitação padrão para o espaço de bloco.

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