Em 21 de março, a BlackRock anunciou o lançamento de seu primeiro fundo tokenizado, BUIDL, na Ethereum, o que impulsiona diretamente a popularidade da trilha de RWA (Real World Asset, referente à tokenização de ativos do mundo real por meio da tecnologia blockchain).

No entanto, esta não é a primeira vez que a BlackRock agita o mercado de criptomoedas. Já em janeiro, a BlackRock liderou o tão esperado fundo de negociação de Bitcoin (ETF), o que causou uma sensação, após o que todo o mercado de criptomoedas iniciou uma nova onda de calor. O preço do Bitcoin, que estava quieto por mais de um ano, também começou a ultrapassar a marca dos $40.000.

Espera-se que a BlackRock se aprofunde mais na indústria de criptomoedas e se torne uma força decisiva no futuro. Como a maior instituição de gestão de ativos do mundo, por que a BlackRock está interessada em criptomoedas? Que impacto terá no desenvolvimento subsequente da indústria de criptomoedas? Vamos dar uma olhada mais de perto nessa nova baleia do Bitcoin na indústria de criptomoedas.

01 Quem é a BlackRock?

BlackRock, fundada em 1988, é atualmente a maior empresa de gestão de ativos, mitigação de riscos e consultoria do mundo.

A BlackRock atualmente possui 89 escritórios em 38 países ao redor do mundo, com mais de 16.000 funcionários e clientes em mais de 100 países. Ao mesmo tempo, a BlackRock possui ações em 4.973 empresas, incluindo: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, etc.

Principais participações acionárias da BlackRock, até agosto de 2023, fonte: startuptalky

Em termos de receita, em 2023, a receita total da BlackRock foi de US$17,86 bilhões, dos quais a maior parte (US$14,4 bilhões) veio de consultoria de investimentos, taxas de administração e empréstimo de títulos. A região que mais contribuiu foi as Américas, com uma receita de 11,9 bilhões de dólares em 2023. No geral, consultoria financeira e taxas de administração compuseram a maioria da receita da empresa, com empresas americanas respondendo pela maioria da receita da empresa.

Origem: https://in.tradingview.com

De acordo com os relatórios relacionados, os ativos geridos pela BlackRock atingiram 10 trilhões de dólares no quarto trimestre de 2023. Pode-se dizer que, mesmo sem lançar um ETF de Bitcoin, como uma árvore imponente na indústria financeira global, a BlackRock está firmemente posicionada na primeira cadeira. Então, por que a BlackRock começou a se aventurar na indústria de criptomoedas? É uma expansão normal do seu próprio desenvolvimento? Ou é porque a BlackRock vê o potencial do Bitcoin, e o Bitcoin pode proteger contra riscos financeiros tradicionais? Ou a BlackRock acha que esta é um bom complemento para seu portfólio de investimentos?

02 Operações de Criptomoedas da BlackRock

Na verdade, a BlackRock já havia mostrado interesse na indústria de criptomoedas e tecnologia blockchain há vários anos. No entanto, havia muitos desafios naquela época. O primeiro é a volatilidade relativamente alta do mercado, e o segundo é a falta de regulação razoável, e as regras de mercado ainda não foram totalmente estabelecidas. Além disso, ao longo da última década, a SEC consistentemente rejeitou a aplicação de ETF de Bitcoin spot devido a preocupações com a manipulação do mercado. Assim, nenhuma ação significativa foi tomada.

No entanto, em 11 de janeiro de 2024, um número de instituições lideradas pela BlackRock lançou o primeiro lote de ETFs de Bitcoin spot nos Estados Unidos. Entre eles, a BlackRock lançou seu iShares Bitcoin Trust (IBIT), revertendo diretamente a situação constrangedora da rejeição da aplicação do ETF de Bitcoin spot ao longo da última década, abrindo um novo capítulo para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

1) Um dos maiores promotores da aprovação do Bitcoin spot ETF

BlackRock é uma organização com um grande número de registros de aprovação de ETF. Segundo relatórios da mídia estrangeira, a empresa teve 575/576 pedidos aprovados pela SEC. Pode-se dizer que a taxa de sucesso é quase 100%. Apenas um foi rejeitado em outubro de 2014. O ETF é um ETF gerido ativamente, submetido em conjunto pela BlackRock e Precidian Investments. A razão dada pela SEC para a rejeição foi a falta de transparência nos ganhos.

No entanto, diante da SEC, que rejeitou o Bitcoin spot ETF por dez anos, a BlackRock fez preparativos suficientes na aplicação para melhorar a taxa de aprovação. Em 15 de junho de 2023, a BlackRock propôs soluções para as preocupações da SEC uma a uma ao enviar sua aplicação para um ETF de Bitcoin spot. Por exemplo, para atender aos requisitos da SEC de implementar medidas de monitoramento eficazes para prevenir manipulação de mercado, a BlackRock planeja firmar acordos de compartilhamento regulatório com plataformas relevantes e listar a Coinbase como custodiante do ETF proposto para garantir a gestão segura do Bitcoin.

Devido à participação da BlackRock e à sua reputação, muitas instituições de investimento/gestão de ativos entraram nesta corrida de aplicativos, como Fidelity, Invesco, VanEck, Cathie Wood’s Ark Investment Management, WisdomTree e muitas outras empresas financeiras, a maioria das quais lista a Coinbase como provedora de serviços de custódia de ETF.

Infelizmente, em 30 de junho, a SEC afirmou que os documentos apresentados pela BlackRock, Fidelity e outras empresas careciam de clareza e abrangência, rejeitando assim o pedido para o ETF de bitcoin à vista. Alguns dias depois, a BlackRock reapresentou o pedido. Em geral, o tempo de decisão da SEC para a aplicação de ETFs de bitcoin à vista é de até 240 dias. Embora possa haver trocas e discussões prolongadas, o pedido não foi rejeitado categoricamente como antes, trazendo esperança de possível aprovação no futuro e sendo visto como um sinal positivo de progresso.

Além disso, de acordo com as previsões na época, com base no momento em que cada aplicativo de ETF foi publicado no documento de alteração de regras do Federal Register, a Tokeninsight previu o possível tempo de aprovação para os ETFs de 8 instituições da seguinte forma:

Acontece que, conforme previsto mais cedo, nas primeiras horas de 11 de janeiro, a SEC anunciou sua aprovação formal de 11 ETFs de Bitcoin à vista, incluindo a BlackRock.

Após a divulgação das notícias, o Bitcoin disparou brevemente, ultrapassando 49.000 dólares americanos. Depois disso, o Bitcoin iniciou um processo de ascensão em espiral e, até o momento, o Bitcoin ultrapassou os 71.000 dólares americanos em menos de três meses.

Na verdade, já em outubro de 2023, quando a BlackRock propôs a aplicação do ETF de Bitcoin spot, o mercado iniciou um modo ativo de comemoração com o preço. O Bitcoin rompeu os 30.000 e 40.000 dólares americanos e, após a aprovação da aplicação, alcançou diretamente os 45.000 dólares americanos.

Tendência do Bitcoin ao longo do último ano

E porque cinco das empresas de ETF de Bitcoin que solicitaram emissão escolheram a CEX Coinbase como sua custodiante, o preço das ações da Coinbase também subiu de US$70 em outubro de 2023 para um máximo de US$187 em dezembro.

Tendência de preço das ações da Coinbase em 2023

De acordo com as notícias da ChainCatcher em 24 de março, desde a sua estreia em 11 de janeiro de 2024, os novos ETFs de Bitcoin spot (excluindo GBTC) aumentaram significativamente suas participações em Bitcoin, e os nove novos ETFs de Bitcoin spot (excluindo o Grayscale GBTC) atualmente detêm 474363,55 BTC. Entre eles, o BlackRock IBIT lidera com 242.829,94 BTC. Essa reserva faz com que o IBIT seja um gigante entre seus pares, representando 51,19% do total das participações dessas nove empresas. Ao considerar o GBTC juntamente com esses 9 BTC, o total sobe para 824.615,55 BTC, representando aproximadamente 3,92% do limite de Bitcoin.

Segundo a análise da Cointelegraph em 25 de março, supondo que o fluxo de capital atual não mude drasticamente, o número de Bitcoins no ETF de Bitcoin à vista da BlackRock pode superar o GBTC da Grayscale nas próximas três semanas.

Embora as previsões do mercado sugiram que a aprovação de um ETF à vista de Bitcoin pode não ter um efeito estimulante significativo no mercado no curto prazo, no longo prazo, sua presença aumentará significativamente a conformidade e a capacidade de investimento dos ativos digitais, melhorando assim a profundidade e a liquidez do mercado. Também ajudará a reduzir a volatilidade do mercado e a aumentar a confiança dos investidores.

No geral, a reputação e influência da maior empresa de gestão de ativos do mundo, bem como sua expertise e experiência no lançamento e gestão de ETFs, convenceram a SEC e o mercado da viabilidade e valor de um ETF de Bitcoin. A BlackRock teve um impacto tremendo no mundo das criptomoedas. Em seguida, vamos analisar os diversos investimentos e preparativos que ela já fez no campo das criptomoedas.

2) Maior acionista da maior empresa de detenção de BTC

Na carteira de investimentos em criptomoedas da BlackRock, ela detém 5,53% das ações da MicroStrategy. A MicroStrategy, como empresa de inteligência de negócios e software, é atualmente o maior detentor de Bitcoin. A BlackRock adquiriu ações da MicroStrategy por meio de seus vários fundos e ETFs, como o iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF e iShares Russell 1000 Growth ETF.

A MicroStrategy atualmente possui aproximadamente mais de 120.000 Bitcoins no valor de mais de $5 bilhões e emitiu mais de $2 bilhões em dívidas para financiar suas compras de Bitcoin. A participação da BlackRock na MicroStrategy equivale a possuir mais de 6.600 Bitcoins e vale mais de $300 milhões, de acordo com uma análise recente da Forbes. Isso torna a BlackRock um dos maiores detentores institucionais de Bitcoin, embora não possua diretamente nenhum Bitcoin. A participação da BlackRock na MicroStrategy também reflete sua perspectiva otimista e confiança na empresa e no Bitcoin.

3) US$384 Milhões Investidos em Principais Empresas de Mineração de Bitcoin

A BlackRock investiu $384 milhões em empresas de mineração de Bitcoin em agosto de 2023, como parte de sua estratégia para explorar o impacto potencial das moedas digitais na economia global.

A BlackRock investiu em quatro empresas do setor de Bitcoin, todas atualmente as maiores e mais maduras empresas de produção de blocos de Bitcoin, a saber, Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms e Hut 8 Mining.

O investimento da BlackRock em empresas de mineração de Bitcoin é uma jogada ousada e inovadora. Por um lado, promove o crescimento e desenvolvimento da rede e ecossistema do Bitcoin, melhora a segurança, estabilidade e diversidade da rede e apoia a inovação e adoção dessa tecnologia; por outro lado, também demonstra seu interesse e participação no campo das criptomoedas, bem como seu reconhecimento e apreciação do valor e potencial dessa indústria.

4) Trabalhe em estreita colaboração com a indústria de criptomoedas

Emissoras têm lutado com a SEC por um longo tempo em relação à aplicação para um ETF de Bitcoin à vista. Enquanto a BlackRock está promovendo ativamente essa questão, também está cooperando e consultando outros interessados e especialistas na indústria de criptomoedas (como Coinbase, Fidelity e VanEck) para abordar as preocupações e requisitos da SEC.

Em 2022, a BlackRock alcançou um acordo de cooperação com a Coinbase, integrando sua plataforma de operação Aladdin com a principal criptomoeda CEX da Coinbase para criar uma solução robusta para o ETF IBIT.

Além do ETF de Bitcoin, a BlackRock também estabeleceu parcerias com alguns grandes participantes de criptomoedas. Ela detém uma participação minoritária na empresa de stablecoin Circle Internet Financial e administra mais de 25 bilhões de dólares em reservas no fundo de mercado monetário governamental para apoiar o USDC da Circle e similares.

A BlackRock também administra trusts privados de Bitcoin para clientes profissionais. Segundo fontes internas, os ativos deste fundo fiduciário já ultrapassaram 250 milhões de dólares, e a maioria dos clientes já transferiu seus fundos para o novo ETF.

03 CEO da BlackRock: O Bitcoin é Incrível

A aceitação da BlackRock pelo Bitcoin tem sido gradual. Durante a epidemia, Rick Rieder, diretor de investimentos da empresa para renda fixa global, começou a alocar futuros de Bitcoin em seus fundos. Robbie Mitchnick, chefe de ativos digitais da BlackRock, também ajudou a converter Fink em um crente do Bitcoin, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

Falando de Fink, ele já estava na lista dos Bilionários Globais da Forbes em 2022. Seja talento para investir, habilidade de liderança ou habilidades sociais, Larry Fink, de 72 anos, é conhecido como o “Padrinho de Wall Street” e criador do “Império Financeiro”, desempenhando um papel significativo no desenvolvimento da BlackRock.

Mas Fink não acreditava em Bitcoin desde o início. Em 2017, Fink chamou o Bitcoin de um "índice de lavagem de dinheiro" e criticou repetidamente as criptomoedas, chamando-as de "algo em que os clientes simplesmente não querem investir."

Somente em 2022 que a postura de Fink em relação aos ativos digitais começou a mudar significativamente. Informantes revelaram que a recuperação do Bitcoin após a queda das criptomoedas em 2022 foi um fator significativo na mudança de perspectiva da BlackRock.

Durante uma teleconferência em abril daquele ano, Fink disse que a empresa estava pesquisando extensivamente o espaço de criptomoedas e estava observando o crescente interesse dos clientes. No mesmo mês, a BlackRock participou do financiamento de $400 milhões da Circle. Mais tarde, no verão, a BlackRock lançou silenciosamente um produto de Bitcoin à vista para clientes institucionais dos EUA, seu primeiro produto de confiança privada. A BlackRock forneceu financiamento inicial para o fundo com seu próprio capital e expandiu a escala com investidores externos.

Naquele ano, a BlackRock estabeleceu uma parceria com a Coinbase, permitindo que clientes institucionais que possuem Bitcoin em exchanges de criptomoedas usem sua suíte de ferramentas de software, Aladdin, para gerenciar portfólios e realizar análises de risco. Portanto, a Coinbase é atualmente a custodiante de seu ETF de Bitcoin à vista.

Agora, é justo dizer que Fink é um dos maiores crentes do Bitcoin. Sua empresa, BlackRock, deu legitimidade ao Bitcoin e gerencia o fundo de Bitcoin de crescimento mais rápido, ao lado dos líderes da indústria de ativos digitais. Os participantes formaram parcerias e também abriram as portas para que investidores tradicionais comprem e vendam Bitcoin tão facilmente quanto investir em ações.

Hoje, as ambições de criptomoedas da BlackRock já não se limitam ao Bitcoin. A empresa de gestão de ativos está a submeter um pedido pendente à SEC para lançar um ETF que detém Ethereum, a segunda maior criptomoeda por valor de mercado e o token nativo na blockchain Ethereum. O prazo do regulador é em maio, o que vale a pena aguardar com expectativa.

04 resumo

Como afirma a iniciativa da BlackRock "Investindo para um novo mundo", a BlackRock acredita que a criptomoeda e a tecnologia blockchain podem mudar a indústria financeira, criando novas oportunidades de crescimento, eficiência e inclusão.

Talvez seja porque reconhecem que a demanda e a adoção de criptomoedas por investidores institucionais, investidores de varejo, governos e empresas estão constantemente aumentando, o interesse da BlackRock em criptomoeda não se limita mais a seguir tendências ou jogos especulativos, mas é considerado como uma visão estratégica de longo prazo.

É previsível que a BlackRock será indispensável no campo futuro das criptomoedas.

declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [blockchain vernacular], os direitos autorais pertencem ao autor original [fogo Fogo], se você tiver alguma objeção à reprodução, entre em contato com o Gate Learnequipe, e a equipe lidará com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

2. Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.

3. Outras versões do artigo em outros idiomas são traduzidas pela equipe Gate Learn e não são mencionadas emGate.io, o artigo traduzido não pode ser reproduzido, distribuído ou plagiado.