دعونا نحصل أولاً على تعريف تأثير الشبكة ولماذا يهم في الويب2. وفقًا لـ ChatGPT:

• التعريف: يحدث تأثير الشبكة عندما يكتسب منتج أو خدمة قيمة إضافية كلما استخدمها المزيد من الأشخاص. وهذا يعني أن كل مستخدم جديد يزيد من القيمة الإجمالية للمنتج أو الخدمة للمستخدمين الحاليين.
• الفوائد من تأثيرات الشبكة (NE):
  1. زيادة في الخندق التنافسي - يجعل المزيد من المستخدمين المنتج أكثر قيمة، ويحجب المنافسين.
  2. NE يخفض تكاليف الحصول على العملاء - يجذب المستخدمون الحاليون المستخدمين الجدد من خلال النقل اللفظي، أو التكاملات، أو تأثيرات النظام البيئي.
  3. NE يخلق تكاليف تبديل أعلى واحتفاظ - مع نمو الشبكة، يصبح المستخدمون أكثر تضمينًا في النظام البيئي (على سبيل المثال، الاتصالات الاجتماعية، البيانات، التكاملات). هذا يجعل من الكثير أو غير ملائم بالنسبة لهم مغادرة، مما يؤدي إلى الاحتفاظ الأقوى والقوة السعرية.

أتوقع ردود الفعل هنا، ولكنني أقدم ادعاءً بأن تأثيرات الشبكة ليست قناة دفاع دائمة في مجال العملات الرقمية. إنها لا تمنح شركات العملات الرقمية نفس القدرة على البقاء والتنافسية المستدامة كما تفعل الشركات Web2 بسبب الصفات الخاصة بها في مجال العملات الرقمية.

الطابع الفردي 1: يميل مستخدمو العملات الرقمية إلى أن يكونوا أكثر جشعًا

المطورون كمستخدمين: المطورون هم المستخدمين/المشترين لسلسلة الكتل (L1، L2، طبقات أخرى). تقدم سلاسل الكتل للمطورين منتجًا مماثلاً: مساحة الكتل داخل قاعدة بيانات لا تُحدَّث على السلسلة التي تسجل تاريخ المعاملات. عادةً ما يكون لدى المطورين معايير مشتركة عند اختيار المكان الذي سيبنون فيه:

• أقل رسوم تحويل
• أسرع معالجة للمعاملات
• أعلى سيولة متاحة
• معظم دعم النظام البيئي/المجتمع، بما في ذلك المنح

كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه من تقرير مطور Electric Capital، استفادت Ethereum في البداية من NE التي جذبت معظم المطورين للبناء حصريا على Ethereum ("مطورو السلسلة الواحدة"). ومع ذلك ، كان تأثير الشبكة غير مجدي في إنقاذها من أدائها دون المستوى وتجزئة السيولة في مواجهة المنافسين ذوي الأداء مثل Solana و Base ، مما أدى إلى انخفاض كبير في النسبة المئوية ل "مطوري السلسلة الفردية" / "إجمالي المطورين النشطين شهريا" بدءا من عام 2022. يوضح هذا التحول الطبيعة المرتزقة للمطورين ، الذين يتدفقون إلى حيث يتم تلبية احتياجاتهم بدلا من البقاء من أجل الولاء للشبكة.

التجزئة كمستخدمين: طالما أن DeFi لا تزال الحالة الاستخدام الأساسية في مجال العملات الرقمية، سيستمر مزودو السيولة ومستخدمو DeFi التجزئة في البحث عنها:

1. أعلى عائد على سيولتهم
2. أقل انزلاق في التجارات
3. أكبر تنوع من الرموز
4. أكثر مكافآت زراعية جاذبة

يأتي هذا السلوك في كثير من الأحيان بغض النظر عن تجربة المستخدم أو تفضيل المنصة.

علاوة على ذلك، تعمل المحافظ كوكلاء منفصلين في نظام العملات الرقمية. وهذا يجعل التبديل بين المنصات - مثل يونيسواب وهايبرليكويد - خالي من الاحتكاك وسهل.

المحققون كمستخدمين: يسعى المحققون بشكل طبيعي إلى أعلى قيمة افتراضية لمكافآت الكتلة - سواء من حصتهم (في شبكات PoS) أو من الخدمات المقدمة (كمقدمي خدمة DePIN).

قرار البقاء مع أو دعم سلسلة L1، L2، سلسلة تطبيقات، أو مشروع DePIN يعتمد على حساب تكلفة-فائدة بسيط. يقوم المحققون بتقييم القيمة الاقتصادية المتوقعة واستدامة المكافآت الكتلية عند اتخاذ هذا الاختيار.

الشخصية الغريبة 2: مجال العملات الرقمية مفتوح المصدر بشكل افتراضي، مما يقلل بشكل كبير من حاجز الدخول للمقلدين.

ادخل اختراع رائع لـ الهجوم الخاص بالمصاص الدماء - قام SushiSwap بنسخ الشيفرة ونفس تجربة المستخدم الخاصة من Uniswap، ثم قام بتصميم حافز رمزي أكثر ربحية لسحب مقدمي السيولة والمستخدمين من Uniswap.

سيكون الهجوم المعادل في الويب 2 أصعب بكثير لتنفيذه. سيكون على شخص ما سرقة قاعدة بيانات كاملة لفيسبوك، ثم إنشاء منتج مماثل أو أفضل، ثم عرض مبلغ مالي لجميع مستخدمي فيسبوك لجذبهم إلى المنصة الجديدة.

Idiosyncrasy 3: مجال العملات الرقمية  متوافق تلقائيًا، مما يقلل من تكاليف التبديل للمطورين والمستخدمين التجزئة على حد سواء.

خذ مثالًا على USDC، الذي يتمتع بدرجة عالية من آثار الشبكة في مجال العملات الرقمية، وقارنه بأحد نظرائه في Web2 - شبكة فيزا. إذا لم يتم قبول USDC، فإنه لا يستغرق وقتًا لتبديله بـ USDT، USDe، أو PYUSD على منصة تبادل لامركزية أو مركزية.

من ناحية أخرى، فإن تبديل بطاقة من شبكة فيزا إلى ماستركارد أكثر صعوبة بكثير.

الآن سأعود إلى حجتي بشأن سبب عدم مُنح شركات العملات الرقمية نفس الفوائد التي تتمتع بها نظرائها في الويب 2 بسبب تأثير الشبكة:

❌ NE Doesn’t Increase Competitive Moat in Crypto: Because of crypto’s forkable and open-source nature, on top of Bertrand-style competition among undifferentiated products (yield, blockspace, liquidity), network effects don’t necessarily make a first mover with more users more “competitive.”

❌ لا تقلل NE من تكاليف اكتساب العملاء في مجال العملات الرقمية: مستخدمو العملات الرقمية - سواء كانوا تجزئة أو مطورين - أكثر طبيعة جشعة بكثير من مستخدمي السبعة المهيبين في Web2. يحسن التجزئة لتحقيق مكاسب التداول والعائد. يحسن المطورون لتحقيق أعلى أداء وأعمق سيولة. تبقى السيولة في نظام البيئة طالما كان العائد مجزيًا لصانع السوق، بغض النظر عما إذا كان هناك تأثير شبكي.

يمكن حتى تقديم حجة بأن❗️العملات الرقمية لديها تأثير الشبكة المعاكس: كلما زاد عدد مقدمي السيولة في حوض، كلما قلت العائدات؛ وكلما زاد عدد المستخدمين على سلسلة الكتل، كلما زادت الرسوم والازدحام.

❌ لا تخلق NE تكاليف تبديل أعلى واحتفاظ في مجال العملات الرقمية: تكاليف التبديل ضئيلة في مجال العملات الرقمية بسبب قابلية الربط الافتراضية والتشغيل المتبادل في سلسلة الكتل.

لا يوجد خندق بيانات في مجال العملات الرقمية. لا يمكن اعتبار أي شيء على السلسلة معلومات "ممتلكات خاصة"، وهو رافعة أساسية للاحتفاظ تستخدمها التكنولوجيات الكبرى للحفاظ على عملائها في حدائقها المحايدة.

لإتمام هذا، دعونا ندرس دراسة حالة حول إثيريوم، الذي يعتبر على نطاق واسع بمثابة قمة NE في العملات الرقمية. منذ إطلاقه كـ "الحاسوب العالمي"، الذي يجمع بين الابتكار في تكنولوجيا البلوكشين والأموال القابلة للبرمجة، استفاد إثيريوم بشكل كبير من بداية NE الخاصة به:

• اعتماد المطور: جذبت أكبر مجتمع مطوري سلسلة الكتل في وقت مبكر، وذلك أساسًا لأن بيئة التشغيل الظاهري للعقد الذكية أصبحت المعيار الصناعي لتطوير سلسلة الكتل الأولي.
• السيولة وسيطرة العملات الرقمية: يستضيف إيثيريوم معظم السيولة الخاصة بالعملات الرقمية من خلال منصات التمويل اللامركزي (DeFi) - حتى يتم قلبه مؤخرًا من قبل سولانا. تجذب السيولة الأكبر المزيد من المستخدمين → يصبح التداول/الإقراض/الاقتراض أسهل وأرخص → المزيد من السيولة.
• الأمان: زاد الاستخدام على إيثيريوم من أمانه، مما جذب المزيد من المشاريع والمستخدمين.

ومع ذلك، رأينا جميعًا كسر الاتجاه هذا العام - تلعب إيثيريوم بطاقة فائزة عند تأخير تحسينات المنتج وتجزئة البيئة الخاصة بها من خلال دعم L2s التي تأكل سوائلها الخاصة. تدفق المطورين (انخفاض عدد المطورين الشهريين لـ ETH بنسبة 17٪ في عام 2024 بينما نما عدد المساهمين الجدد في سولانا بنسبة تقريبية 83٪) مثل تدفق السوائل الخاص به (انخفاض من 100٪ سيطرة DeFi إلى 50٪، وفقًا لـ DeFiLlama). ويعتبر NE المفترض لإيثيريوم عديم الجدوى في وقف النزيف.

على النقيض من ذلك، فإن عمالقة الويب 2 - وهما ميتا وتويتر على وجه التحديد - قد تراجعا أيضًا في الابتكار والشحن، ومع ذلك ما زالا يهيمنان بشكل مريح على أسواقهما الصناعية. لماذا؟ لأن نسخة الويب 2 من NE في الواقع تعمل ولديها القدرة على البقاء:

• المنافسون لا يمكنهم ببساطة نسخ كودهم وتقديم منتجات مماثلة كما يمكنهم فعل ذلك مع إثيريوم.
• البيانات على تويتر وفيسبوك هي بحق ملكية خاصة ولا يمكن استبدالها
• انهم غير قابلين للتوافق مع أي شخص إلا داخل بيئاتهم الخاصة.

لهذه الأسباب، الشبكة التقليدية التي تضمن القنوات الطويلة الأجل لشركات الويب 2 لا تعمل في مجال العملات الرقمية.

تنصل من المسؤولية:

1. This article is reprinted from [التأمل الصادق]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Catrina]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النقل، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولون التعامل معه بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة تعبر فقط عن رأي الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق Gate Learn بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ما لم يُذكر غير ذلك.