Apa itu Lelang Belanda?

Berbeda dengan lelang biasa di mana penawar tertinggi menang, Lelang Belanda dimulai dengan harga tertinggi dan berkurang seiring waktu. Jenis lelang ini, juga dikenal sebagai 'lelang harga menurun' atau 'lelang terbalik,' melibatkan harga penawaran barang yang menurun dari tinggi ke rendah hingga penawar pertama menerima harga (mencapai atau melebihi harga cadangan), pada saat itu lelang diakhiri dengan pukulan palu.

Latar Belakang Sejarah Lelang Belanda

Lelang Belanda bermula pada tahun 1887 ketika panen kembang kol melimpah di Belanda menyebabkan kelebihan pasokan. Untuk segera mengatasi kelebihan tersebut dan meminimalkan kerugian akibat pembusukan, seorang petani menciptakan lelang harga turun, yang berbeda dari lelang harga naik tradisional. Seiring dengan peningkatan volume perdagangan dan kemajuan teknologi, jam lelang diperkenalkan pada tahun 1906 untuk melakukan transaksi. Akhirnya, dial elektronik diadopsi untuk lelang diam.

Bagaimana Cara Kerja Lelang Belanda?

Proses lelang Belanda modern adalah sebagai berikut:

1. Penjual mengangkut barang dagangannya ke pasar lelang. Setelah melewati inspeksi kualitas dan penginputan informasi, barang-barang tersebut dibawa ke aula lelang dengan menggunakan kereta dorong dalam urutan acak. Informasi seperti nama produk, jumlah, kualitas, pemasok, dan jumlah pembelian minimum ditampilkan di jam lelang.
2. Penjual menetapkan harga awal lelang, yang kemudian perlahan-lahan menurun dari tinggi ke rendah. Ketika seorang penawar menerima harga dengan menekan tombol, kursor berhenti bergerak. Harga transaksi akhir adalah titik di mana kursor berhenti.
3. Selanjutnya, penawar memberitahukan kepada juru lelang jumlah yang diinginkan melalui mikrofon. Juru lelang memasukkan informasi ini ke dalam komputer, yang menghitung apakah harga penawaran dikalikan dengan jumlah yang diinginkan kurang dari atau sama dengan deposit transaksi yang telah didepositkan oleh penawar. Jika kondisi ini terpenuhi, transaksi diselesaikan. Jika tidak, komputer mengurangi jumlah pembelian penawar untuk mencegah keterlambatan.
4. Jika ada stok yang tersisa setelah pembelian penawar pertama, pelelangan akan diulang dan berlanjut hingga semua barang terjual atau tidak ada yang menempatkan penawaran (yang mengakibatkan barang tidak terjual). Batch barang berikutnya kemudian dilelang, dan siklus ini berulang hingga pelelangan selesai.
5. Selama seluruh proses pelelangan, jam pelelangan dan kereta belanja yang membawa barang bergerak secara bersamaan.

Dalam praktiknya, sebagian besar pelelangan Belanda menggabungkan metode penawaran naik dan turun, itulah sebabnya mereka sering disebut sebagai “pelelangan hybrid.” Pelelangan Belanda memiliki berbagai aplikasi, umum digunakan dalam pelelangan obligasi dan saham, serta untuk barang-barang cepat rusak dalam jumlah besar. Barang seperti bunga dan tanaman dalam jumlah besar sering dilelang menggunakan metode ini.

Kelebihan dan Kekurangan Lelang Belanda

Metode lelang Belanda memungkinkan proses transaksi yang sangat cepat. Lelang ini mekanis dan elektronik, yang secara signifikan mempercepat transaksi.

Namun, kekurangan dari lelang harga menurun adalah bahwa mereka datang dengan biaya transaksi yang relatif tinggi dan efisiensi yang lebih rendah (baik dalam hal modal maupun waktu). Selama proses penurunan harga, penawar sering menunggu dan melihat, berharap untuk penurunan harga lebih lanjut, yang dapat mengakibatkan atmosfer yang kurang kompetitif.

Lelang Belanda di Web3

Lelang Belanda sangat cocok untuk dunia Web3. Proyek blockchain seperti Algorand, Solana, dan guild gaming Yield Guild Game menggunakan lelang Belanda untuk penerbitan token mereka. Proyek NFT terkenal seperti Azuki dan World of Women juga menggunakan metode ini.

Lelang Belanda mengatasi beberapa masalah yang terkait dengan penerbitan aset di ruang kripto. Peluncuran token populer sering melibatkan sejumlah peserta yang besar, yang dapat menyebabkan kemacetan jaringan dan mengakibatkan banyak transaksi gagal, yang memakan biaya Gas bagi pengguna. Selain itu, ketika proyek menggunakan kolam likuiditas atau penjualan terbuka, beberapa pengguna menggunakan skrip atau memodifikasi RPC untuk mendapatkan token lebih cepat. Hal ini dapat membuat pengguna reguler tidak dapat mendapatkan token atau memaksa mereka untuk membeli dengan harga yang jauh lebih tinggi.

Lelang Belanda dimulai dengan harga tinggi yang secara bertahap menurun dari waktu ke waktu, sehingga semua pengguna ditempatkan pada posisi yang sama. Jika pengguna ingin memperoleh token, mereka dapat membida dengan harga lebih rendah bersama yang lain atau mengamankannya dengan harga lebih tinggi secara langsung. Proses penawaran ini memudahkan mencapai konsensus mengenai nilai aset.

Pengembangan Lebih Lanjut dari Lelang Belanda

Kolam Penyediaan Likuiditas (LBP)

Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) adalah metode DeFi yang digunakan untuk memastikan distribusi token baru yang adil dan terdesentralisasi. LBP menggunakan mekanisme penetapan harga yang mirip dengan lelang Belanda, di mana harga awal ditetapkan pada titik tertinggi dan menurun seiring waktu. Saat menggunakan LBP, proyek tidak perlu mendepositokan token dan token penggalangan dana dalam rasio 1:1. Karena penetapan harga awal yang tinggi dari lelang Belanda, mereka seringkali dapat mendepositokan token penggalangan dana dalam rasio 1:10, 1:20, atau bahkan lebih rendah, sehingga mengurangi biaya penerbitan token proyek.

Untuk pemahaman yang lebih dalam tentang LBP, lihat artikel Panduan Lengkap tentang Kolam Likuiditas Pemula (LBP) dan Strategi Partisipasi.

Gradual Dutch Auction (GDA)

Dutch Auction (GDA) adalah mekanisme lelang yang dirancang untuk memfasilitasi penjualan publik aset dengan likuiditas rendah. Ini memungkinkan peredaran dan penjualan efektif aset-aset ini tanpa bergantung pada likuiditas pasar yang ada.

GDA bekerja dengan memecah satu pelelangan menjadi serangkaian pelelangan Belanda, memungkinkan peserta untuk terlibat dalam beberapa pelelangan sekaligus. GDA dapat dikategorikan menjadi GDA non-berkelanjutan dan GDA berkelanjutan.

GDA Non-berkelanjutan

GDAs non-continuous sangat cocok untuk penjualan NFT karena aset ini perlu dijual dalam unit utuh. Ide ini adalah untuk melakukan lelang Belanda virtual untuk setiap NFT individual. Dalam GDA non-continuous, semua lelang dimulai secara bersamaan, dan setiap lelang virtual independen memiliki harga awal yang lebih tinggi. Harga untuk setiap lelang ditentukan oleh fungsi penetapan harga, yang memperhitungkan urutan lelang dalam seri dan waktu yang berlalu sejak lelang dimulai.

Sebagai contoh, katakanlah Alice ingin menjual 10.000 NFT. Dia tidak yakin dengan nilai pasar yang adil, jadi dia menghindari menetapkan harga tetap. Sebagai gantinya, dia mungkin memilih lelang Belanda - dimulai dengan harga permintaan yang tinggi dan secara bertahap menurunkannya hingga semua NFT terjual. Namun, pendekatan ini mungkin tidak ideal karena pasar mungkin tidak memiliki cukup pembeli untuk menyerap semua NFT sekaligus.

Di sisi lain, jika Alice mengadakan lelang satu NFT pada satu waktu, itu bisa lebih efektif. Sebagai contoh, dia mungkin memulai lelang Belanda baru setiap menit, menjual salah satu karyanya yang baru. Pendekatan ini memberi pasar lebih banyak waktu untuk menetapkan harga yang adil untuk karya seni NFT-nya.

GDA Berkelanjutan

GDAs berkelanjutan ideal untuk pelelangan token. Mereka bekerja dengan secara bertahap menawarkan lebih banyak aset untuk dijual dengan laju konstan. Proses pelelangan dibagi menjadi serangkaian pelelangan virtual, masing-masing dimulai pada harga yang konsisten dari waktu ke waktu.

Sebagai contoh, Alice mungkin tidak ingin menjual semua tokennya secara langsung. Sebaliknya, dia lebih suka melepaskannya dengan laju yang stabil sebesar 360 token per hari. Dia dapat memilih untuk menjual tokennya melalui serangkaian lelang Belanda standar daripada GDA tunggal. Misalnya, dia mungkin mengadakan lelang untuk 15 token setiap jam atau 0.25 token setiap menit. Kunci dari GDA kontinu adalah meminimalkan interval waktu antara lelang, sehingga membuatnya hampir kontinu. Pendekatan ini membagi penjualan menjadi serangkaian lelang tak terbatas, masing-masing menawarkan jumlah token yang sangat kecil.

Kesimpulan

Lelang Belanda, metode kuno, telah menemukan kehidupan baru di era modern melalui integrasinya dengan komputer, terutama dalam lelang produk keuangan dan pertanian massal. Di ruang Web3, lelang Belanda juga menjadi terkenal dalam penerbitan token. Mekanisme penerbitan berdasarkan model lelang Belanda menawarkan keadilan yang lebih besar dan membantu menentukan nilai pasar yang adil dari aset. Namun, lelang Belanda sederhana mungkin tidak sepenuhnya memenuhi semua kebutuhan dunia nyata. Oleh karena itu, mekanisme inovatif seperti kolam bootstrap likuiditas dan lelang Belanda progresif terus dikembangkan. Penting untuk menganalisis dan menyesuaikan penggunaan metode lelang ini sesuai dengan atribut khusus aset yang terlibat.