MetaPlanet在比特币持仓计划中上调至超过26倍，目标持有21万BTC

! ## 有史以来规模最大的筹款活动

メタプラネット株式会社于6月6日决议通过第20次至第22次新股认购权（附行使价格修正条款及行使停止条款）的第三方配发。

发行总数为555万个，每个认股权证分配100股普通股。

全行使后潜在股票数量将达到5亿5500万股，预计融资金额约为7,674亿日元（扣除手续费的概算金额）。这是日本资本市场上新股认购权发行史上最大规模。

目标额超过26倍

2025年1月28日公布的“21百万计划”中，第13至第17期新股认购权被发行，并设定了2年的行使期限。然而，受到市场强烈支持，仅用3个多月的时间就完成了全部行使，成功筹集了约933亿日元的资金费用。

在此期间，该公司的股价从发布时的416日元上涨至行使完成时的783日元，约上涨88%，显示了市场对比特币财宝战略的高度评价。在此成功经验的基础上，决定实施更大规模的555百万计划。

メタプラネット正计划从2024年4月开始转型为比特币财务公司，以对冲日元贬值风险并预期比特币的长期价值上升。此次大规模的资金费用将进一步加速其战略。

市场价格超的行使价格

此次发行的新股认购权的最大特点是，行使价格高于市场价格的“溢价型”。首次行使价格为1,388日元，相较于董事会决议日前日（6月5日）的收盘价1,363日元，附加了1.83%的溢价。

行使价的修正方式也很独特。每个系列设定了不同的修正倍率，第20次新股认购权的基准价格为100%，第21次为101%，第22次为102%。修正每3个交易日进行一次，每次根据前3个交易日的平均收盘价乘以各自的倍率进行调整。

传统上，MS认股权证（附有行使价格修正条款的新股认购权）通常设定为市场价格的8～10%的折扣。然而此次采取的是不适用折扣，而是给予溢价的结构。这既是对现有股东的考虑，也旨在最大化通过行使所筹集的资金。此外，下限行使价格设定为777日元，即使股价大幅下跌，也能防止过度稀释的机制。

将95%用于购买BTC

此次资金费用是该公司新制定的“555百万计划”的核心。该计划是在2025年2月完成的“21百万计划”（通过发行2亿1000万股新股筹集约933亿日元）成功的基础上制定的，发行规模大幅扩大。

! 收益用途

目标是在2027年末之前加入“1%俱乐部”

MetaPlanet通过此次的555百万计划，显著上调了比特币持有目标。新的目标如下：

• 2025年末まで：10万BTC（従来目标：2万1,000BTC）
• 到2027年末：超过21万BTC

21万BTC这个数字相当于比特币总供应量上限2,100万枚的1%。拥有这一水平的企业和机构在全球范围内极为有限，被称为“1%俱乐部”。该公司确立了作为亚洲代表的比特币持有企业的地位，旨在进入这个排他性团体。

「代表股东们，强调“谨慎且迅速地积累尽可能多的比特币”是提升长期企业价值的最合理途径。」

通过分阶段行使来最小化对市场的影响

割当先的EVO FUND（开曼群岛法人）在MetaPlanet的历次资金费用中，持续承接了新股、新股认购权和普通债券的业绩。该基金已确认拥有此次新股认购权全额支付所需的资金。

为了将对市场的影响降到最低，设定了以下限制：

• 根据东京证券交易所的规则，月度行使数量限制在发行在外股份的10%以内
• 每个系列都可以指定停止行使，公司可以控制行使时机
• 新股认购权的转让需要董事会的批准