Що таке ліквідний майнінг?

Майнінг ліквідності привернув значну увагу як механізм стимулювання надання ліквідності та стимулювання розвитку різноманітних протоколів. У цьому модулі представлено ознайомлення з видобутком ліквідності та досліджено його роль в екосистемі DeFi, а також підкреслено ключові відмінності між видобутком ліквідності та продуктивним землеробством.

Майнінг ліквідності означає процес розповсюдження токенів постачальникам ліквідності як стимул для внесення своїх активів у пули ліквідності або участі в платформах кредитування. Мета полягає в тому, щоб залучити ліквідність і забезпечити наявність достатніх коштів для торгівлі, кредитування та іншої діяльності в екосистемі DeFi. Винагороджуючи постачальників ліквідності, протоколи можуть завантажувати ліквідність, підвищувати глибину ринку та підвищувати загальну ефективність платформи.

Роль видобутку ліквідності в DeFi має вирішальне значення для стійкості та зростання децентралізованих платформ. Стимулюючи користувачів вносити свої активи як ліквідність, протоколи можуть подолати проблему курки та яйця щодо залучення початкової ліквідності. Майнінг ліквідності відіграв важливу роль у швидкому розширенні децентралізованих бірж, протоколів кредитування та інших додатків DeFi, сприяючи участі та забезпечуючи динамічну екосистему.

Ліквідний майнінг проти Yield Farming

Важливо розуміти різницю між майнінгом ліквідності та ферментом прибутку. Хоча терміни іноді використовуються як взаємозамінні, вони представляють різні аспекти в просторі DeFi. Майнінг ліквідності конкретно відноситься до процесу стимулювання надання ліквідності за допомогою символічних винагород. З іншого боку, yield farming — це ширша концепція, яка охоплює різні стратегії для отримання пасивного доходу за допомогою протоколів DeFi, які можуть включати надання ліквідності, ставки або інші дії.

Видобуток ліквідності зосереджується на заохоченні та винагороді постачальників ліквідності, тоді як yield farming охоплює ширший спектр стратегій, які учасники можуть використовувати для максимізації своїх прибутків. Yield farming може передбачати діяльність, окрім надання ліквідності, наприклад участь в управлінні, використання платформ для ставок або залучення до арбітражних можливостей. Незважаючи на те, що майнінг ліквідності є окремою підмножиною прибуткового землеробства, важливо розрізняти ці два терміни, щоб зрозуміти конкретні ролі, які вони відіграють в екосистемі DeFi.

Процес видобутку ліквідності

1. Вибір платформи. Першим кроком у процесі є вибір відповідної платформи DeFi, яка пропонує можливості видобутку ліквідності. Ці платформи зазвичай керують децентралізованими біржами (DEX), протоколами кредитування або іншими програмами DeFi, які покладаються на надання ліквідності. Важливо оцінити такі фактори, як репутація платформи, перевірки безпеки, токеноміка та потенційні пропоновані прибутки.
2. Вибір пари активів: після вибору платформи учасники повинні вирішити, для якої пари активів вони хочуть забезпечити ліквідність. У DEX це зазвичай передбачає вибір двох токенів, які утворюють торгову пару. Наприклад, у DEX, який підтримує токени на основі Ethereum, учасники можуть вибрати надання ліквідності для торгової пари ETH/DAI. Дуже важливо оцінити потреби в ліквідності, обсяги торгів і потенційну прибутковість вибраної пари активів.
3. Внесення активів: після вибору пари активів учасники повинні внести однакову вартість обох токенів у пул ліквідності. Це гарантує, що пул підтримує збалансоване співвідношення між токенами. Наприклад, якщо надавати ліквідність для пари ETH/DAI, учасникам потрібно буде внести в пул еквівалентну вартість ETH і DAI.
4. Отримання токенів LP: після внесення активів учасники натомість отримують жетони пулу ліквідності (LP). Токени LP представляють пропорційне володіння пулом ліквідності та служать доказом участі. Ці токени можна передавати, торгувати або використовувати для отримання винагороди. Токени LP є важливими, оскільки вони надають спосіб відстежувати частку внесеної ліквідності та відповідно розподіляти винагороди.
5. Отримання винагород: оскільки учасники надають ліквідність пулу, вони отримують право на отримання винагород у вигляді додаткових токенів. Винагороди зазвичай генеруються за рахунок комісій за торгівлю або нових токенів, що розповсюджуються за допомогою протоколу. Конкретний механізм розподілу винагород залежить від платформи. Деякі платформи розподіляють винагороди в тих же токенах, які надаються як ліквідність, тоді як інші можуть поширювати токени для певної платформи або токени управління.

Ризики та винагороди від видобутку ліквідності

1. Оцінка ризику: перш ніж займатися видобутком ліквідності, дуже важливо оцінити пов’язані з цим ризики. Ці ризики можуть відрізнятися для різних протоколів і можуть включати вразливість смарт-контрактів, випадки злому, нормативну невизначеність і нестабільність ринку. Учасники повинні ретельно переглянути перевірки безпеки, документацію протоколу та відгуки спільноти, щоб оцінити надійність і надійність протоколу. Також важливо враховувати історичну продуктивність і послужний список протоколу, а також загальний стан екосистеми DeFi.
2. Непостійна втрата: одним із значних ризиків у видобутку ліквідності є непостійна втрата, яка виникає, коли вартість наданих активів у пулі ліквідності коливається порівняно з простим утриманням активів. Цей ризик більш помітний на нестабільних ринках і під час надання ліквідності для сильно корельованих пар активів. Розуміння постійних втрат і їх потенційного впливу на прибутки має важливе значення для оцінки загального профілю ризику та винагороди стратегій видобутку ліквідності.
3. Ризики, пов’язані з певною платформою: різні протоколи DeFi мають свої специфічні ризики. Наприклад, протоколи кредитування можуть містити ризики, пов’язані з невиконанням зобов’язань позичальниками або ліквідацією. Децентралізовані біржі (DEX) можуть зіткнутися з такими ризиками, як атаки на фронт або маніпуляції. Оцінка ризиків, пов’язаних із платформою, вимагає ретельного дослідження та врахування таких факторів, як керування протоколом, заходи безпеки та репутація команди розробників.
4. Оцінка винагород: Оцінка потенційних винагород однаково важлива при розгляді можливостей видобутку ліквідності. Фактори, які слід враховувати, включають токеноміку протоколу, історичну та прогнозовану прибутковість, а також стабільність винагород у часі. Доцільно оцінити механізм розподілу та довговічність програми винагороди. Крім того, учасники повинні враховувати вимоги до ліквідності та обсяги торгів на платформі, оскільки більша активність може призвести до збільшення винагороди.

Приклади ліквідного майнінгу

Майнінг ліквідності на Gate.io

Ліквідний майнінг на Gate.io простий: де крос-ланцюгова участь не обмежена жодною технологією блокчейну, для торгівлі доступно понад 1400 криптовалют. Ризик помилок кодування та невдалих проектів ще більше зменшується через те, що валюти, опубліковані на Gate.io, попередньо перевірялися цією платформою. На блокчейні користувачам не потрібно стикатися з клопітними комісіями майнерів. Участь у видобутку ліквідності на централізованій біржі має перелічені вище переваги.

Балансир

У 2019 році Майк Макдональд і Фернандо Мартінеллі розробили Balancer. Початковий раунд фінансування ініціативи спочатку був наданий Placeholder Ventures за допомогою Accomplice та Inflection Capital. Порівняно з іншими DEX на ринку, протокол Balancer був створений, щоб забезпечити більш гнучкий і адаптований досвід торгівлі.

Однією з децентралізованих бірж, які з’явилися в останні роки, щоб задовольнити зростаючий попит на децентралізовану торгівлю, є Balancer. В екосистемі DeFi DEX є важливими, оскільки вони дають користувачам безпечний, відкритий і зручний засіб для обміну криптовалютами, не покладаючись на централізованих посередників.

Складні фінанси

Протокол кредитування DeFi — Compound Finance. Він побудований за допомогою мережі. Позичальники можуть отримувати позики від кредиторів, заблокувавши свої активи в протоколі De-Fi. Крім того, це дозволяє користувачам переміщувати гроші, проводити транзакції та витрачати їх в інших програмах De-Fi.

Compound Finance створює значний пул, де кредитори можуть розміщувати свої депозити в криптовалюті для доступу позичальників. Згодом кредитори отримують відсотки з їхніх вкладів. Завдяки унікальній методології протокол зібрав майже 3 мільярди доларів у криптоактивах, що викликало інтерес у 20 різних ринках.

Мережа 1 дюйм

Автоматичний маркет-мейкер і агрегатор DEX — це 1 дюйм. Як агрегатор DEX, 1inch використовує найсучасніший алгоритм для пошуку найефективнішого маршруту обміну для ордерів і такого, який виконує найефективнішу угоду залежно від багатьох факторів, таких як ціна, ліквідність, прослизання тощо.

З іншого боку, 1inch Automated Market Maker або протокол AMM працює подібно до інших протоколів AMM, таких як Uniswap, Sushiwap тощо. Вперше він був представлений як Mooniswap. Однак 1-дюймовий AMM відрізняється від інших AMM кількома особливостями.

Основні моменти

• Майнінг ліквідності стимулює надання ліквідності в протоколах децентралізованого фінансування (DeFi) шляхом розподілу токенів як винагороди, відіграючи вирішальну роль у сприянні ліквідності та ефективності в екосистемі.
• Забезпечення ліквідності та отримання токенів як винагороди передбачає вибір платформи, вибір пари активів, внесення активів у пул ліквідності, отримання токенів пулу ліквідності (LP) і отримання винагород, отриманих від торгових комісій або нових токенів.
• Оцінка ризиків і винагород від видобутку ліквідності вимагає оцінки таких факторів, як безпека протоколу, непостійні втрати, ризики, пов’язані з платформою, і потенційні винагороди, які пропонують різні протоколи DeFi.
• Оцінка ризиків передбачає перевірку безпеки, врахування нестабільності ринку та розуміння непостійних втрат, тоді як оцінка винагород передбачає оцінку токеноміки, історичних і прогнозованих прибутків, а також стабільності програм винагород.
• Розуміння ризиків і винагород дає змогу учасникам приймати обґрунтовані рішення, зменшувати потенційні ризики та узгоджувати стратегії видобутку ліквідності зі своєю схильністю до ризику та інвестиційними цілями в екосистемі DeFi.