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L2 在当前叙事和市场环境中的核心竞争逻辑是什么? 1)核心资源差异化:Polygon 在抢占 web2 公司进入 web3 的带路者角色;OP 和 Arbitrum 借助与 ETH DeFi 核心圈层的牢固关系,吸引众多 DeFi 项目布局并逐渐倾斜资源;Linea 手握 Metamask 1 亿链上地址数以及 Consensys 的生态资源积累。但对比其它 L2,尤其是众多 zk rollup 项目,除了高估值以及高空投预期,和 zk rollup 是 rollup 最终技术方向的叙事外,目前并没有十分清晰的核心资源壁垒。 2)创新性原生项目为核心:Stepn 在 GameFi 代币模式上加入强社交属性和鼓励具有正社会外溢性价值的活动,走出了自己的链上应用叙事,将大量新人带入 Solana 生态;Arbitrum 的 GMX 以及基于 GLP 的 DeFi 生态将大量 DeFi Degen 乃至传统金融人士带入生态;Polygon 上大量 web2 平台的会员 NFT 也是如此;而 Metamask 作为除 CEX 外 Web3 第一应用,其界面额外功能的集成可为 Linea 生态带来很大想象空间。但一个 L2 / 公链团队是否有能力和魄力比其它生态更早发现创新性的未被市场验证的叙事,并投入更多生态资源进行扶持、试错和积累?BNBChain 团队在这个方面就差强人意。 3)抓住对应市场周期的正确叙事:DeFi 在 LSDFi 和 Perp DEX 逐渐成熟的情况下,已经很难出现影响一整个生态的叙事(除了曾经要做全球货币的 Libra);GameFi 叙事也到了一个相对疲软的状态。目前潜在的叙事仍有:全链游戏(不同于传统游戏的设计逻辑);传统游戏厂商和团队的链改版本的大作。上述这个叙事,也被 Sui 和部分 EVM L2 作为生态竞争的核心方向,但目前还未被市场验证。
本周影响加密货币市场的宏观指标与分析:ADP 就业、非农就业、多国 PMI 上周美联储欧洲央行都如期加息 25 bps,官员表态都相对中立,目前美国经济数据尚可,通胀也超预期放缓,官方更多的是出于对通胀粘性的谨慎。本周重点关注美国就业失业数据:7月ADP就业人数、7月季调后非农就业人口以及失业率。 上周回顾 ●美联储如期加息 25 bps,称将继续评估新信息及其对货币政策影响。另外,鲍威尔在新闻发布会表示:未排除9月加息可能,今年不降息,美联储内部不再预测美国会陷入衰退。 ●欧洲央行宣布再次加息25 bps。另外,拉加德在新闻发布会表示:对9月及以后的决策持开放态度,9月可能加息,也可能暂停加息,但不会降息。 ●美国二季度实际GDP年化季率初值实际公布2.4%,预期1.8%,前值2.0%。 ●美国6月核心PCE同比上涨4.1%低于预期,为2021年9月以来最小涨幅。 ●日本央维持现行超宽松货币政策不变。 ●IMF公布2023年7月《世界经济展望》:世界经济增长预期上调 仍存下行风险。 ●基本上英美法德欧元区 7 月制造业/服务业PMI初值都低于预期,仅有美国7月Markit制造业PMI初值能高于预期。 本周重点事件 & 指标 7 月 31 日 ●中国7月官方制造业PMI(09:30) 8 月 01 日 ●中国7月财新制造业PMI(09:45) ●英美法德欧元区 7 月制造业 PMI 终值 8 月 02 日 ● 美国7月ADP就业人数(万人)(20:15) 8 月 03 日 ●美国至7月29日当周初请失业金人数(万人)(20:30) ●英美法德欧元区 7 月服务业 PMI 终值 ●英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告(19:00) 8 月 04 日 ●美国7月失业率(20:30) ●美国7月季调后非农就业人口(万人)(20:30) (数据来源:GaryMa)
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