Guerra arancelaria y el gran cambio de capital global tras las políticas erráticas de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de la deuda pública de EE. UU.?
En los últimos meses, la política de "aranceles recíprocos" impulsada por el presidente de EE. UU., Donald Trump, ha desatado turbulencias en los mercados financieros. Lo sorprendente es que la deuda pública estadounidense ha caído simultáneamente con el mercado de valores y los Activos Cripto. Este fenómeno raro ha sacudido la confianza del mercado en la seguridad de la deuda pública estadounidense, provocando que los inversores reconsideren la estructura de los activos refugio globales.
(El valor de mercado del oro alcanza un nuevo máximo de 20 billones de dólares, ¿se alejan cada vez más los bonos del Tesoro de EE. UU. y "la cobertura"?)
La deuda estadounidense ya no es "una apuesta segura": tendencias anormales en un mercado volátil
Bloomberg recientemente publicó un artículo titulado "¿Están los bonos del Tesoro de EE. UU. perdiendo su atractivo como refugio?" en el que expresa su preocupación de que los bonos del gobierno de EE. UU., que han sido considerados a largo plazo como "activos sin riesgo", no han podido cumplir su función de refugio en medio de la agitación del mercado global.
El tamaño del mercado de deuda pública de Estados Unidos alcanza los 29 billones de dólares, sirviendo como base para la valoración de activos financieros como acciones y colaterales en todo el mundo. Sin embargo, las recientes fluctuaciones de precios se asemejan más a la deuda de los mercados emergentes.
El ex secretario del Tesoro de EE. UU. Lawrence Summers describió que ya "no se comporta como bonos de países avanzados". Los inversores y analistas del periódico también han resumido las siguientes razones principales:
La presión de inflación aumenta
La política de aranceles recíprocos implementada por Trump, especialmente los altos aranceles impuestos a automóviles, acero, aluminio y otros productos de países como China, Canadá y México, ha generado preocupaciones en el mercado sobre la inflación:
Las empresas finalmente trasladarán los costos a los consumidores, aumentando los precios y disminuyendo la atractividad de los bonos del Tesoro de EE. UU. de ingresos fijos.
Además, si la economía cae en "estanflación ( alta inflación acompañada de estancamiento o recesión )", la Reserva Federal ( Fed ) se enfrentará a la difícil elección de apoyar el crecimiento económico o contener la inflación, lo que aumentará aún más la incertidumbre en el mercado.
La nueva tendencia de refugio donde el efectivo es rey
Al mismo tiempo, algunos inversionistas se están volcando hacia el efectivo o activos similares al efectivo, como los fondos de mercado monetario de diferentes países, estos activos se han convertido en el refugio último en la actual turbulencia del mercado:
Con el Fed posponiendo la reducción de tasas, el tamaño de los activos de los fondos del mercado monetario alcanzó un récord histórico en la semana del 2 de abril, mostrando un fuerte ingreso.
( El precio de las acciones de Berkshire alcanza un nuevo máximo, ¿Buffett comprará en la caída o se aferrará a los bonos del Tesoro estadounidense? )
Las políticas de Trump han sido una preocupación creciente debido a sus cambios constantes.
La política de aranceles agresivos de Trump y su estilo político impredecible han dificultado que los inversores evalúen el entorno de inversión en Estados Unidos para el próximo año:
Trump desafía la autoridad de la Fed y del sistema judicial, profundizando las dudas de los inversores sobre la estabilidad del sistema estadounidense, lo que debilita aún más el atractivo de los bonos del Tesoro estadounidense como refugio para los inversores extranjeros.
( Trump vuelve a atacar a Powell, los fondos se retiran de los activos estadounidenses, el Bitcoin se mantiene en 87K )
El deterioro del déficit fiscal provoca desconfianza
La deuda de Estados Unidos ha alcanzado un nivel histórico del 121% del PIB, y la política de reforma fiscal de Trump podría agravar el déficit. El mercado teme que sus medidas de reducción de impuestos puedan aumentar aún más el tamaño de la deuda pública. Como advirtió Mike Riddell, gerente de inversiones de renta fija de Fidelity International:
Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. se disparan, reflejando un fenómeno de "fuga de capitales", lo que indica que los inversionistas no están dispuestos a seguir financiando el déficit de EE. UU.
Los fondos de cobertura han provocado una ligera corrida en el mercado.
Las grandes instituciones y los fondos de cobertura a menudo utilizan estrategias de alta apalancamiento involucradas en la arbitraje de diferencias de precios entre bonos del gobierno y futuros, conocidas como "transacción de base (basis trade)", que también se ha convertido en una de las razones de la fuerte volatilidad en el rendimiento de los bonos del tesoro de EE. UU.
Cuando el mercado está en turbulencia, los inversores cierran rápidamente posiciones y pagan deudas, lo que puede desencadenar un aumento en los rendimientos y, en algunos casos, provocar fallos en el mercado y aumentar la volatilidad del mercado.
( mercado de deuda en shock, acciones de EE. UU. caen y luego suben, colapso del comercio de base: ¿cómo utilizó Trump los aranceles para jugar bien esta partida? )
China oculta variables: la enorme deuda se convierte en un posible activo.
A pesar de que no hay acciones claras, China, como uno de los mayores poseedores de deuda estadounidense en el extranjero, cualquier noticia sobre la reducción de tenencias podría convertirse en un gran impacto en el mercado.
( La lucha arancelaria entre China y EE.UU., ¿usará China 760 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. como arma? )
¿Quién reemplazará a la deuda estadounidense? Los fondos de cobertura globales están reconfigurando sus posiciones.
Con la seguridad de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajo cuestionamiento, Bloomberg ha descubierto que los fondos parecen estar dirigiéndose hacia otros activos de refugio.
Bono del gobierno alemán: el bastión de estabilidad de Europa
Los gestores de fondos en Europa y Japón consideran que los bonos del gobierno alemán se han convertido en una opción de refugio fiable debido a su entorno político estable. Durante la agitación del mercado en abril, los bonos del gobierno alemán se convirtieron en uno de los principales beneficiarios.
Oro: un activo antiguo pero que sigue brillando
El precio del oro ha alcanzado un punto máximo histórico, y los bancos centrales continúan aumentando sus posiciones. Aunque no puede generar ingresos fijos, sigue siendo una herramienta sólida para la preservación de la riqueza en tiempos de incertidumbre.
¿Punto de inflexión en el sistema financiero global? Los inversionistas enfrentan la elección de una nueva era.
La turbulencia en el mercado de bonos estadounidenses revela una señal importante: "Los fondos globales pueden no confiar incondicionalmente en la economía y la base institucional de Estados Unidos."
A corto plazo, la profundidad del mercado y la liquidez de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen siendo ventajosas, pero su etiqueta de "sin riesgo" ha comenzado a mostrar fisuras. Ante la rápida evolución de la geopolítica y las políticas económicas, los inversionistas inevitablemente tendrán que reevaluar la asignación de activos y enfrentar un futuro financiero más incierto.
Este artículo sobre la guerra arancelaria y las políticas cambiantes de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de los bonos del Tesoro de EE. UU.? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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Guerra arancelaria y el gran cambio de capital global tras las políticas erráticas de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de la deuda pública de EE. UU.?
En los últimos meses, la política de "aranceles recíprocos" impulsada por el presidente de EE. UU., Donald Trump, ha desatado turbulencias en los mercados financieros. Lo sorprendente es que la deuda pública estadounidense ha caído simultáneamente con el mercado de valores y los Activos Cripto. Este fenómeno raro ha sacudido la confianza del mercado en la seguridad de la deuda pública estadounidense, provocando que los inversores reconsideren la estructura de los activos refugio globales.
(El valor de mercado del oro alcanza un nuevo máximo de 20 billones de dólares, ¿se alejan cada vez más los bonos del Tesoro de EE. UU. y "la cobertura"?)
La deuda estadounidense ya no es "una apuesta segura": tendencias anormales en un mercado volátil
Bloomberg recientemente publicó un artículo titulado "¿Están los bonos del Tesoro de EE. UU. perdiendo su atractivo como refugio?" en el que expresa su preocupación de que los bonos del gobierno de EE. UU., que han sido considerados a largo plazo como "activos sin riesgo", no han podido cumplir su función de refugio en medio de la agitación del mercado global.
El tamaño del mercado de deuda pública de Estados Unidos alcanza los 29 billones de dólares, sirviendo como base para la valoración de activos financieros como acciones y colaterales en todo el mundo. Sin embargo, las recientes fluctuaciones de precios se asemejan más a la deuda de los mercados emergentes.
El ex secretario del Tesoro de EE. UU. Lawrence Summers describió que ya "no se comporta como bonos de países avanzados". Los inversores y analistas del periódico también han resumido las siguientes razones principales:
La presión de inflación aumenta
La política de aranceles recíprocos implementada por Trump, especialmente los altos aranceles impuestos a automóviles, acero, aluminio y otros productos de países como China, Canadá y México, ha generado preocupaciones en el mercado sobre la inflación:
Las empresas finalmente trasladarán los costos a los consumidores, aumentando los precios y disminuyendo la atractividad de los bonos del Tesoro de EE. UU. de ingresos fijos.
Además, si la economía cae en "estanflación ( alta inflación acompañada de estancamiento o recesión )", la Reserva Federal ( Fed ) se enfrentará a la difícil elección de apoyar el crecimiento económico o contener la inflación, lo que aumentará aún más la incertidumbre en el mercado.
La nueva tendencia de refugio donde el efectivo es rey
Al mismo tiempo, algunos inversionistas se están volcando hacia el efectivo o activos similares al efectivo, como los fondos de mercado monetario de diferentes países, estos activos se han convertido en el refugio último en la actual turbulencia del mercado:
Con el Fed posponiendo la reducción de tasas, el tamaño de los activos de los fondos del mercado monetario alcanzó un récord histórico en la semana del 2 de abril, mostrando un fuerte ingreso.
( El precio de las acciones de Berkshire alcanza un nuevo máximo, ¿Buffett comprará en la caída o se aferrará a los bonos del Tesoro estadounidense? )
Las políticas de Trump han sido una preocupación creciente debido a sus cambios constantes.
La política de aranceles agresivos de Trump y su estilo político impredecible han dificultado que los inversores evalúen el entorno de inversión en Estados Unidos para el próximo año:
Trump desafía la autoridad de la Fed y del sistema judicial, profundizando las dudas de los inversores sobre la estabilidad del sistema estadounidense, lo que debilita aún más el atractivo de los bonos del Tesoro estadounidense como refugio para los inversores extranjeros.
( Trump vuelve a atacar a Powell, los fondos se retiran de los activos estadounidenses, el Bitcoin se mantiene en 87K )
El deterioro del déficit fiscal provoca desconfianza
La deuda de Estados Unidos ha alcanzado un nivel histórico del 121% del PIB, y la política de reforma fiscal de Trump podría agravar el déficit. El mercado teme que sus medidas de reducción de impuestos puedan aumentar aún más el tamaño de la deuda pública. Como advirtió Mike Riddell, gerente de inversiones de renta fija de Fidelity International:
Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. se disparan, reflejando un fenómeno de "fuga de capitales", lo que indica que los inversionistas no están dispuestos a seguir financiando el déficit de EE. UU.
Los fondos de cobertura han provocado una ligera corrida en el mercado.
Las grandes instituciones y los fondos de cobertura a menudo utilizan estrategias de alta apalancamiento involucradas en la arbitraje de diferencias de precios entre bonos del gobierno y futuros, conocidas como "transacción de base (basis trade)", que también se ha convertido en una de las razones de la fuerte volatilidad en el rendimiento de los bonos del tesoro de EE. UU.
Cuando el mercado está en turbulencia, los inversores cierran rápidamente posiciones y pagan deudas, lo que puede desencadenar un aumento en los rendimientos y, en algunos casos, provocar fallos en el mercado y aumentar la volatilidad del mercado.
( mercado de deuda en shock, acciones de EE. UU. caen y luego suben, colapso del comercio de base: ¿cómo utilizó Trump los aranceles para jugar bien esta partida? )
China oculta variables: la enorme deuda se convierte en un posible activo.
A pesar de que no hay acciones claras, China, como uno de los mayores poseedores de deuda estadounidense en el extranjero, cualquier noticia sobre la reducción de tenencias podría convertirse en un gran impacto en el mercado.
( La lucha arancelaria entre China y EE.UU., ¿usará China 760 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. como arma? )
¿Quién reemplazará a la deuda estadounidense? Los fondos de cobertura globales están reconfigurando sus posiciones.
Con la seguridad de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajo cuestionamiento, Bloomberg ha descubierto que los fondos parecen estar dirigiéndose hacia otros activos de refugio.
Bono del gobierno alemán: el bastión de estabilidad de Europa
Los gestores de fondos en Europa y Japón consideran que los bonos del gobierno alemán se han convertido en una opción de refugio fiable debido a su entorno político estable. Durante la agitación del mercado en abril, los bonos del gobierno alemán se convirtieron en uno de los principales beneficiarios.
Oro: un activo antiguo pero que sigue brillando
El precio del oro ha alcanzado un punto máximo histórico, y los bancos centrales continúan aumentando sus posiciones. Aunque no puede generar ingresos fijos, sigue siendo una herramienta sólida para la preservación de la riqueza en tiempos de incertidumbre.
¿Punto de inflexión en el sistema financiero global? Los inversionistas enfrentan la elección de una nueva era.
La turbulencia en el mercado de bonos estadounidenses revela una señal importante: "Los fondos globales pueden no confiar incondicionalmente en la economía y la base institucional de Estados Unidos."
A corto plazo, la profundidad del mercado y la liquidez de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen siendo ventajosas, pero su etiqueta de "sin riesgo" ha comenzado a mostrar fisuras. Ante la rápida evolución de la geopolítica y las políticas económicas, los inversionistas inevitablemente tendrán que reevaluar la asignación de activos y enfrentar un futuro financiero más incierto.
Este artículo sobre la guerra arancelaria y las políticas cambiantes de Trump: ¿se ha debilitado la posición de refugio de los bonos del Tesoro de EE. UU.? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.