Источник: Cointelegraph
Исходный текст: 《 Если не будет токенизации RWA, традиционные финансовые рынки не смогут выжить 》
Мнение от: Абдул Рафай Гадит, соучредитель ZIGChain
Система тарифов в США явно способствовала глобальной торговой войне, заставляя инвесторов искать стабильные альтернативы, способные приносить доход. Глубокий анализ показывает, что проблемы с ликвидностью, непрозрачностью и масштабируемостью долгое время беспокоили глобальные финансовые рынки. Независимо от того, есть ли торговая война, они изначально были не очень здоровыми.
Токенизированные реальные активы (RWAs) появились — и это к счастью. Во-первых, они обеспечивают предсказуемую доходность, предоставляя инвесторам убежище в условиях неопределенности на рынке и неэффективной волатильности.
Самое важное, что RWA являются спасательным кругом традиционных финансов, поскольку они увеличивают ликвидность рынка, делают непрозрачные рынки более прозрачными и демократизируют финансы. Традиционным финансовым рынкам необходимо интегрировать — а не сопротивляться — RWA, чтобы оставаться актуальными в следующем десятилетии.
Спасительная роль RWAs
В традиционных финансах «вычисляемость» капитала достигается через медленные, дорогие и ненадежные посреднические организации (например, банки). Например, эти организации, как правило, не могут быстро перераспределить инвестиционный портфель.
Это ограничивает рынок, и потребители в результате понесли значительные потери. Существует общая проблема доверия, а управляющие фондами сталкиваются с огромной административной нагрузкой. В конечном итоге результат таков: кроме тех посреднических организаций, которые извлекают из этого прибыль, все остальные терпят убытки.
Вот почему объем финансирования частного капитала снизился на 24% в 2024 году (согласно отчету McKinsey). Точно так же, как показывает прогноз капиталовложений SIFMA на 2025 год, объем эмиссии акций в США в среднем снизился на 0,6% с 2020 года. В этот период объем первичных публичных предложений также снизился на 8,5%.
RWAs решили эти проблемы. Они упрощают и делают более бесшовным управление портфелем, позволяя осуществлять масштабируемое развертывание капитала даже на нестабильных рынках.
Токенизация автоматизировала проверяемые транзакции, способствуя точной, определенной и бездоверительной экономике — кардинально изменившей статус-кво. Она также предоставляет инвесторам возможности с низким риском, низкими затратами и быстрым доступом к существующим и новым глобальным финансовым рынкам.
Неудивительно, что объем RWAs в блокчейне вырос на 85% в 2024 году, превысив 15 миллиардов долларов. Эта тенденция продолжает сохранять свою динамику. Ожидается, что RWAs останутся ведущей инвестиционной категорией в криптообласти.
RWAs недавно достигли исторического максимума, превысив 17 миллиардов долларов, с более чем 82 000 владельцев активов. Примечательно, что токенизированное частное кредитование является крупнейшим активом в индустрии RWAs с рыночной капитализацией более 11 миллиардов долларов.
Очевидно, что перед лицом ликвидации в 10 миллиардов долларов и продолжающейся волатильности рынка инвесторы выбрали RWA. Более того, эта категория активов способствует возрождению частного кредитования, закладывая основу для будущих финансовых рынков.
"Умные деньги" ставят на RWAs
Морган Стэнли, BlackRock, Швейцарский банк, Citigroup, Goldman Sachs — все известные компании традиционной финансовой сферы уже вошли в сферу RWAs. Приток капитала от этих «умных денег» способствовал росту частного кредитования на блокчейне на 40%, а общий объем токенизированных государственных облигаций увеличился на 179%.
Все это может быть просто обычная диверсификация и расширение капитала. Но такие фонды, как Franklin Templeton's Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) и BlackRock's U.S. Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), подразумевают более долгосрочные мотивы.
Инициативы, такие как FOBXX и BUIDL, сосредоточены на изменении валютного рынка за счет улучшений, таких как более короткое время расчетов, более удобный доступ к ликвидности и лучшая торговая среда.
Они используют технологии токенизации, чтобы ввести новые возможности для получения дохода на традиционных рынках с нехваткой ликвидности (таких как сектор частного кредитования). Согласно данным PwC, это может стать революцией стоимостью 15 триллионов долларов. S&P Global также считает, что токенизация частного кредитования является "новым цифровым фронтиром", решающим проблемы ликвидности и прозрачности.
Таким образом, RWA становятся жизнеспособным и более привлекательным выбором для институциональных инвесторов, которые контролируют почти четверть традиционного финансового рынка в 450 триллионов долларов. Это уже достаточно сильный сигнал тревоги — и спрос со стороны "розничных" пользователей (то есть оставшихся трех четвертей рынка) на RWA также продолжает расти.
Розничные инвесторы являются конечной целью RWAs.
Использование RWA для повышения первоначального уровня осведомленности является очень важным для организаций. В любом случае их действия будут влиять на рынок. Однако в долгосрочной перспективе именно индивидуальные розничные пользователи извлекут наибольшую пользу из RWA.
RWA сделали рынки капитала более доступными для обычных инвесторов, в том числе для тех, кто не был подключен к банковской системе. Например, раздельное владение дает инвесторам с меньшим капиталом доступ к крупным активам, которые в противном случае принадлежали бы только богатым семейным офисам и учреждениям.
Именно благодаря этим преимуществам розничные пользователи будут выбирать RWA, а не традиционные, эксклюзивные финансовые активы и рынки. Теперь, благодаря таким решениям, как платформы социального инвестирования, розничные пользователи могут более интуитивно и без забот получать доступ к новым финансовым возможностям, что делает все это очевидным.
Множество отчетов от Mastercard, Tren Finance и VanEck демонстрируют огромный потенциал роста RWAs. В течение следующих четырех-пяти лет этот рост может составить от 50 миллиардов до 30 триллионов долларов.
Широкое принятие розничной торговли будет способствовать этому росту, если традиционные рынки не адаптируются или не примут RWA, они потеряют большинство пользователей. С притоком институционального и розничного капитала в эту новую область традиционные системы столкнутся с испытанием на выживание.
В настоящее время существуют мощные инструменты и платформы, использующие RWA для преодоления разрыва между традиционными финансовыми рынками и новыми рынками. Это делает проблему скорее вопросом намерений и приоритетов, а не чем-то другим.
Успеть или быть исключенным — вот в чем суть информации. Это насущный вызов, так как он ждал слишком долго. Самое замечательное, что традиционные активы переходят на блокчейн, и рынок, использующий RWAs, создаст взаимовыгодный эффект для эмитентов, учреждений и розничных пользователей. Именно это и нужно миру с финансовой точки зрения, и это стоит всех усилий.
Мнение принадлежит: Абдулу Рафаю Гадиту, соучредителю ZIGChain.
Рекомендуемые статьи: Интероперабельность блокчейна ускорит успех учреждений
Данная статья предназначена только для общего информационного справки и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Мнения, идеи и взгляды, выраженные в статье, представляют собой личные мнения автора и не отражают или не представляют мнения и взгляды Cointelegraph.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Если не будет токенизации RWA, традиционные финансовые рынки не смогут выжить.
Источник: Cointelegraph Исходный текст: 《 Если не будет токенизации RWA, традиционные финансовые рынки не смогут выжить 》
Мнение от: Абдул Рафай Гадит, соучредитель ZIGChain
Система тарифов в США явно способствовала глобальной торговой войне, заставляя инвесторов искать стабильные альтернативы, способные приносить доход. Глубокий анализ показывает, что проблемы с ликвидностью, непрозрачностью и масштабируемостью долгое время беспокоили глобальные финансовые рынки. Независимо от того, есть ли торговая война, они изначально были не очень здоровыми.
Токенизированные реальные активы (RWAs) появились — и это к счастью. Во-первых, они обеспечивают предсказуемую доходность, предоставляя инвесторам убежище в условиях неопределенности на рынке и неэффективной волатильности.
Самое важное, что RWA являются спасательным кругом традиционных финансов, поскольку они увеличивают ликвидность рынка, делают непрозрачные рынки более прозрачными и демократизируют финансы. Традиционным финансовым рынкам необходимо интегрировать — а не сопротивляться — RWA, чтобы оставаться актуальными в следующем десятилетии.
Спасительная роль RWAs
В традиционных финансах «вычисляемость» капитала достигается через медленные, дорогие и ненадежные посреднические организации (например, банки). Например, эти организации, как правило, не могут быстро перераспределить инвестиционный портфель.
Это ограничивает рынок, и потребители в результате понесли значительные потери. Существует общая проблема доверия, а управляющие фондами сталкиваются с огромной административной нагрузкой. В конечном итоге результат таков: кроме тех посреднических организаций, которые извлекают из этого прибыль, все остальные терпят убытки.
Вот почему объем финансирования частного капитала снизился на 24% в 2024 году (согласно отчету McKinsey). Точно так же, как показывает прогноз капиталовложений SIFMA на 2025 год, объем эмиссии акций в США в среднем снизился на 0,6% с 2020 года. В этот период объем первичных публичных предложений также снизился на 8,5%.
RWAs решили эти проблемы. Они упрощают и делают более бесшовным управление портфелем, позволяя осуществлять масштабируемое развертывание капитала даже на нестабильных рынках.
Токенизация автоматизировала проверяемые транзакции, способствуя точной, определенной и бездоверительной экономике — кардинально изменившей статус-кво. Она также предоставляет инвесторам возможности с низким риском, низкими затратами и быстрым доступом к существующим и новым глобальным финансовым рынкам.
Неудивительно, что объем RWAs в блокчейне вырос на 85% в 2024 году, превысив 15 миллиардов долларов. Эта тенденция продолжает сохранять свою динамику. Ожидается, что RWAs останутся ведущей инвестиционной категорией в криптообласти.
RWAs недавно достигли исторического максимума, превысив 17 миллиардов долларов, с более чем 82 000 владельцев активов. Примечательно, что токенизированное частное кредитование является крупнейшим активом в индустрии RWAs с рыночной капитализацией более 11 миллиардов долларов.
Очевидно, что перед лицом ликвидации в 10 миллиардов долларов и продолжающейся волатильности рынка инвесторы выбрали RWA. Более того, эта категория активов способствует возрождению частного кредитования, закладывая основу для будущих финансовых рынков.
"Умные деньги" ставят на RWAs
Морган Стэнли, BlackRock, Швейцарский банк, Citigroup, Goldman Sachs — все известные компании традиционной финансовой сферы уже вошли в сферу RWAs. Приток капитала от этих «умных денег» способствовал росту частного кредитования на блокчейне на 40%, а общий объем токенизированных государственных облигаций увеличился на 179%.
Все это может быть просто обычная диверсификация и расширение капитала. Но такие фонды, как Franklin Templeton's Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) и BlackRock's U.S. Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), подразумевают более долгосрочные мотивы.
Инициативы, такие как FOBXX и BUIDL, сосредоточены на изменении валютного рынка за счет улучшений, таких как более короткое время расчетов, более удобный доступ к ликвидности и лучшая торговая среда.
Они используют технологии токенизации, чтобы ввести новые возможности для получения дохода на традиционных рынках с нехваткой ликвидности (таких как сектор частного кредитования). Согласно данным PwC, это может стать революцией стоимостью 15 триллионов долларов. S&P Global также считает, что токенизация частного кредитования является "новым цифровым фронтиром", решающим проблемы ликвидности и прозрачности.
Таким образом, RWA становятся жизнеспособным и более привлекательным выбором для институциональных инвесторов, которые контролируют почти четверть традиционного финансового рынка в 450 триллионов долларов. Это уже достаточно сильный сигнал тревоги — и спрос со стороны "розничных" пользователей (то есть оставшихся трех четвертей рынка) на RWA также продолжает расти.
Розничные инвесторы являются конечной целью RWAs.
Использование RWA для повышения первоначального уровня осведомленности является очень важным для организаций. В любом случае их действия будут влиять на рынок. Однако в долгосрочной перспективе именно индивидуальные розничные пользователи извлекут наибольшую пользу из RWA.
RWA сделали рынки капитала более доступными для обычных инвесторов, в том числе для тех, кто не был подключен к банковской системе. Например, раздельное владение дает инвесторам с меньшим капиталом доступ к крупным активам, которые в противном случае принадлежали бы только богатым семейным офисам и учреждениям.
Именно благодаря этим преимуществам розничные пользователи будут выбирать RWA, а не традиционные, эксклюзивные финансовые активы и рынки. Теперь, благодаря таким решениям, как платформы социального инвестирования, розничные пользователи могут более интуитивно и без забот получать доступ к новым финансовым возможностям, что делает все это очевидным.
Множество отчетов от Mastercard, Tren Finance и VanEck демонстрируют огромный потенциал роста RWAs. В течение следующих четырех-пяти лет этот рост может составить от 50 миллиардов до 30 триллионов долларов.
Широкое принятие розничной торговли будет способствовать этому росту, если традиционные рынки не адаптируются или не примут RWA, они потеряют большинство пользователей. С притоком институционального и розничного капитала в эту новую область традиционные системы столкнутся с испытанием на выживание.
В настоящее время существуют мощные инструменты и платформы, использующие RWA для преодоления разрыва между традиционными финансовыми рынками и новыми рынками. Это делает проблему скорее вопросом намерений и приоритетов, а не чем-то другим.
Успеть или быть исключенным — вот в чем суть информации. Это насущный вызов, так как он ждал слишком долго. Самое замечательное, что традиционные активы переходят на блокчейн, и рынок, использующий RWAs, создаст взаимовыгодный эффект для эмитентов, учреждений и розничных пользователей. Именно это и нужно миру с финансовой точки зрения, и это стоит всех усилий.
Мнение принадлежит: Абдулу Рафаю Гадиту, соучредителю ZIGChain.
Рекомендуемые статьи: Интероперабельность блокчейна ускорит успех учреждений
Данная статья предназначена только для общего информационного справки и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Мнения, идеи и взгляды, выраженные в статье, представляют собой личные мнения автора и не отражают или не представляют мнения и взгляды Cointelegraph.