Wall Street Membatalkan Rencana Investasi China Karena Ketidakpastian Ekonomi yang Terkait dengan Trump

Wall Street meninggalkan China karena ketidakpastian atas kebijakan ekonomi presiden Donald Trump membuat berinvestasi di negara tersebut lebih berbahaya dari sebelumnya. Menurut laporan Bloomberg, bank-bank yang dulunya menuang miliaran ke China kini memangkas staf, menutup unit, dan bersiap untuk kemungkinan keluar sepenuhnya karena pembatasan AS semakin ketat.

Pada pertengahan Desember, para eksekutif puncak dari Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan perusahaan-perusahaan besar lainnya bertemu dengan pejabat Departemen Keuangan AS untuk mendapatkan kejelasan tentang aturan investasi terbaru yang menargetkan perusahaan-perusahaan Tiongkok yang dianggap sebagai ancaman keamanan nasional. Alih-alih jawaban, mereka pergi dengan kebingungan yang lebih besar.

Jika Trump terus melanjutkan tarif dan sanksinya seperti yang telah ia janjikan banyak kali sejak ia menjabat, Tiongkok bisa menjadi penutupan keuangan bergaya Rusia lainnya.

AS membuat sulit bagi Wall Street untuk pergi ke China

Kampanye pemerintah AS terhadap investasi yang terkait dengan Tiongkok telah membuat bank-bank bingung untuk mencari tahu apa yang masih legal. Paparan total Wall Street terhadap Tiongkok dulunya diprediksi akan mencapai $45 miliar, menghasilkan hampir $9 miliar laba tahunan pada tahun 2030, namun jelas, sekarang prediksi itu runtuh.

Menurut laporan Bloomberg, laba bersih gabungan Wall Street dari bisnis terkait China, termasuk pinjaman, perdagangan, dan investasi, mengalami penurunan 20%, dan empat perusahaan global terbesar (Apple, Nvidia, Microsoft, dan Amazon) hanya menghasilkan $33,7 juta di China pada tahun 2024.

Di JPMorgan, unit pialang China hanya menghasilkan $26 juta selama lima tahun - dibandingkan dengan pendapatan global bank sebesar $57 miliar pada tahun 2024. Goldman Sachs sedikit lebih baik, menghasilkan 490 juta yuan $67 juta di China dari tahun 2018 hingga 2023. Tapi itu hanya 0,50% kecil dari pendapatan bersih global $13 miliar tahun lalu. Ini juga hampir sama dengan gaji tahunan CEO David Solomon sebesar $39 juta. Dan sebagai respons, perusahaan-perusahaan Wall Street melakukan pemangkasan besar-besaran terhadap karyawan mereka.

JPMorgan melakukan beberapa perubahan kepemimpinan serius pada tahun 2023, menggantikan eksekutif kunci di operasinya di China dan menginstal kepala co-negara baru. Bank bahkan sedang mempersiapkan diri untuk skenario terburuk—larangan total AS terhadap bisnis dengan China. Para eksekutif secara diam-diam telah menyusun rencana untuk memindahkan data korporat keluar dari China, mirip dengan bagaimana perusahaan merespons ketika sanksi melanda Rusia.

Di Morgan Stanley, pemotongan pekerjaan di Tiongkok mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun karena bank tersebut membatalkan rencana ekspansi. Para eksekutif membatalkan ambisi mereka untuk meluncurkan perusahaan pialang Tiongkok penuh, memilih untuk menjalankan sebagian besar operasi mereka dari Hong Kong.

Di Goldman Sachs, jumlah tenaga kerja China telah menyusut sebesar 15% sejak 2022, jauh di bawah target asli bank sebanyak 600 karyawan. Di UBS, tim perbankan investasi di Tiongkok daratan telah dipotong separuh sejak 2019, meninggalkan hanya 50 orang.

Citigroup menutup divisi kekayaan konsumen di daratnya, sementara upaya peluncuran unit sekuritas China telah terhenti. Regulator AS memerintahkan bank untuk memperbaiki masalah kepatuhan risiko dan data sebelum memperluas di China.

Bank of America, sementara itu, adalah satu-satunya raksasa Wall Street tanpa kehadiran di daratan China—dan menurut laporan tersebut, keadaan akan tetap seperti itu.

Saham AI meledak, tapi Wall Street tidak mempercayai kebangkitan China

Sementara Wall Street mundur, saham-saham China melonjak. Para analis di Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, dan UBS telah menaikkan target mereka untuk saham-saham China, bertaruh pada DeepSeek, terobosan AI sensasional China.

Indeks MSCI China diperkirakan akan melonjak lagi 16%, dengan CSI 300 sekarang diperkirakan akan mencapai 4.700. Adopsi kecerdasan buatan dapat meningkatkan pendapatan per saham China sebesar 2,5% per tahun selama dekade mendatang, menurut Kinger Lau, strategis utama China di Goldman.

“DeepSeek dan model AI lainnya telah mengubah narasi teknologi China, menilai ulang optimisme investor tentang pertumbuhan dan manfaat ekonomi dari AI,” tulisnya dalam catatan pada hari Sabtu.

Sementara itu, Morgan Stanley dan Man Group menyebut saham-saham China sebagai salah satu perdagangan paling diyakini tahun ini. Wall Street optimis di atas kertas—tetapi di balik layar, para eksekutif perbankan sedang mempersiapkan skenario di mana China menjadi benar-benar tidak dapat diakses karena kebijakan Trump.

Beberapa bank sebenarnya sedang mengalokasikan kembali sumber daya ke Jepang dan India, berusaha untuk mengisi kekosongan yang ditinggalkan oleh China, menurut laporan Bloomberg, yang juga mengklaim bahwa para eksekutif Wall Street telah mengakui secara pribadi bahwa tidak ada negara lain yang bisa menggantikan ukuran pasar China.

Akademi Cryptopolitan: Lembar Curang Resume Web3 GRATIS - Unduh Sekarang