Andrew Thurman, colaborador de la Fundación Jito, acaba de crear un nuevo esquema de tokenomics para JTO el jueves, que incluye ideas potenciales sobre la recompra de tokens.
El documento de 12 páginas de Thurman tiene como objetivo fomentar el debate sobre la ampliación de las funciones del token de gobernanza JTO, un tema que ya ha comenzado a "expandirse silenciosamente" en la comunidad. Sin embargo, este documento no es una propuesta oficial y Thurman enfatiza que no representa la opinión de Jito Foundation, JitoDAO u otras partes interesadas.
Jito es una plataforma de staking líquido y MEV que desempeña un papel central en el ecosistema de Solana. Thurman argumenta que, a medida que el protocolo y las DAO obtienen cada vez más comisiones gracias al crecimiento de Solana, la comunidad debería ponerse de acuerdo sobre cómo optimizar este flujo de ingresos en lugar de limitarse a acumularlo en la tesorería. En lugar de elegir entre reinvertir para desarrollar el ecosistema ( "reciclar" trị) precios o distribuir las ganancias a los participantes, Jito puede adoptar una estrategia que combine las dos.
“Jito se encuentra en una posición especial”, escribe Thurman, señalando que el DAO de Jito recibe el 4% de recompensas de staking de JitoSOL en forma de una tarifa fija, solo una de las muchas fuentes de ingresos. “No hay muchos proyectos DeFi que generen un valor real tan grande y rápido como Jito Network, aparte de algunos otros proyectos en Solana con historial de operaciones aún limitado.”
Según Thurman, reciclar el valor ( para reinvertirlo en la expansión del ecosistema) y redistribuir el valor ( de recompensas a los participantes) sigue siendo áreas de diseño innovadoras en DeFi, y no hay una respuesta clara sobre cuál es la mejor manera de hacerlo.
Mecanismo de valor de recompensa: Compra de token y Cambio de comisión
En cuanto a la revalorización, las dos opciones populares en la actualidad son recomprar el token (buyback) o activar el mecanismo de cambio de comisión, ambos con el objetivo de devolver el valor directamente a los usuarios.
El interruptor de tarifas, un mecanismo de reparto de tarifas de protocolo para los titulares, sigue siendo motivo de controversia, como lo demuestra el debate prolongado en la comunidad de Uniswap sobre la distribución de tarifas para los titulares de UNI. Thurman menciona algunos modelos operativos exitosos como GMX y Synthetix, pero señala que la cantidad de proyectos exitosos con el interruptor de tarifas sigue siendo limitada.
Por el contrario, recomprar tokens ha tenido muchos ejemplos exitosos en el cripto, desde protocolos como MakerDAO, Raydium, Jupiter y Hyperliquid. Thurman opina: "La recompra se ha convertido en un método común para recompensar a los participantes del ecosistema, en parte inspirado en el modelo de recompra del mercado tradicional."
Sin embargo, no hay un modelo seguro absoluto o un “modelo de éxito claro” para recompras en criptomonedas. Thurman propone dos nuevos modelos de reinversión: “Buyback and Barter” y “Real Yield Gauges”.
Con el modelo Buyback and Barter, Jito DAO utilizará una parte de la tarifa recaudada para "intercambiar" con otros DAO para obtener términos de cooperación favorables, con miras a una asociación a largo plazo a través de "apretones de manos que cambian la industria". Esta forma ayuda a sacar JTO del mercado público y "bloquear suavemente" este token en lugar de aumentar la oferta circulante desde el tesoro del DAO. Sin embargo, el riesgo asociado con los socios sigue siendo algo a considerar.
Mientras tanto, la idea de Real Yield Gauges se inspira en Curve (DEX en Ethereum). Curve bloquea el token CRV en un contrato de depósito para recibir recompensas adicionales de CRV, luego se implementa en los pools de liquidez. Con el modelo de Thurman, los usuarios apostarán en el pool JitoSOL o JTO y votarán para decidir cómo la DAO invertirá los ingresos por comisiones.
"A la manera de Jito, los medidores no deben participar en el espacio DEX, sino crear más utilidad para JTO, promover los estándares de grupo JTO y JitoSOL y convertirse en un nuevo punto culminante en DeFi", dijo Thurman.
El colaborador drnick de la Fundación Jito responde que el DAO puede convertirse flexiblemente entre recompra en un mercado bajista y aumentar el rendimiento al priorizar el crecimiento y la liquidez.
Los modelos de reciclaje de valor
A diferencia de tratar de distribuir el valor equitativamente para los titulares a través de modelos tokenomics complejos, reciclar valor para el desarrollo del protocolo y la comunidad es una estrategia “más tradicional”, según Thurman. Las formas más simples incluyen la diversificación de activos de DAO, la retención de activos con poca correlación o stablecoin, o el gasto en subvenciones, hackathons y actividades comunitarias.
Además, Thurman también propone soluciones con un fuerte enfoque en criptomonedas, como la creación de un fondo de liquidez de propiedad del protocolo para convertirse en el proveedor de liquidez final, o el apoyo al staking y restaking para promover la adopción de JitoSOL y el protocolo restaking.
“Muchos miembros de la comunidad han expresado en los foros que las recompensas de restaking de JTO son actualmente demasiado bajas,” escribió Thurman. “Aumentar la tarifa de restaking de JTO de 0,15% a 0,2% o 0,25%, u otro nivel, podría ser una opción que la DAO debería considerar.”
También tenga en cuenta que algunos de estos modelos de reinversión pueden cubrir los costos por sí mismos. Actualmente, las tarifas de JitoSOL generan alrededor de 10 millones de dólares en ingresos anuales. Sin embargo, a pesar de que Jito está liderando en varias áreas en Solana, Thurman advierte que la competencia está aumentando rápidamente.
Finalmente, Thurman simplemente presenta ideas para la discusión de la comunidad. Puede ser que algunas, todas o ninguna de las ideas se lleven a cabo. Pero está claro que Jito se encuentra en un nuevo territorio de crecimiento del protocolo y más que nunca, 'nadie realmente sabe qué está haciendo', observó Thurman.
“Espero que este sea un foro público para discutir la tokenómica, un tema que ya ha comenzado a cobrar vida, y espero que la comunidad oriente a DAO en el futuro cercano”, Thurman, un veterano usuario de DeFi y miembro respetado en las comunidades de Ethereum y Solana, compartió.
A las 2:51 pm ET del 6/3/(, el precio de JTO se registró en 2,55 USD, lo que representa una disminución del 5,25% en las últimas 24 horas, según los datos de The Block Prices.
Puedes ver el precio de JTO aquí.
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar a fondo antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de sus decisiones de inversión.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La Fundación Jito propone un nuevo modelo de tokenómica para JTO, que incluye un mecanismo de canje de tokens
Andrew Thurman, colaborador de la Fundación Jito, acaba de crear un nuevo esquema de tokenomics para JTO el jueves, que incluye ideas potenciales sobre la recompra de tokens.
El documento de 12 páginas de Thurman tiene como objetivo fomentar el debate sobre la ampliación de las funciones del token de gobernanza JTO, un tema que ya ha comenzado a "expandirse silenciosamente" en la comunidad. Sin embargo, este documento no es una propuesta oficial y Thurman enfatiza que no representa la opinión de Jito Foundation, JitoDAO u otras partes interesadas.
Jito es una plataforma de staking líquido y MEV que desempeña un papel central en el ecosistema de Solana. Thurman argumenta que, a medida que el protocolo y las DAO obtienen cada vez más comisiones gracias al crecimiento de Solana, la comunidad debería ponerse de acuerdo sobre cómo optimizar este flujo de ingresos en lugar de limitarse a acumularlo en la tesorería. En lugar de elegir entre reinvertir para desarrollar el ecosistema ( "reciclar" trị) precios o distribuir las ganancias a los participantes, Jito puede adoptar una estrategia que combine las dos.
“Jito se encuentra en una posición especial”, escribe Thurman, señalando que el DAO de Jito recibe el 4% de recompensas de staking de JitoSOL en forma de una tarifa fija, solo una de las muchas fuentes de ingresos. “No hay muchos proyectos DeFi que generen un valor real tan grande y rápido como Jito Network, aparte de algunos otros proyectos en Solana con historial de operaciones aún limitado.”
Según Thurman, reciclar el valor ( para reinvertirlo en la expansión del ecosistema) y redistribuir el valor ( de recompensas a los participantes) sigue siendo áreas de diseño innovadoras en DeFi, y no hay una respuesta clara sobre cuál es la mejor manera de hacerlo.
Mecanismo de valor de recompensa: Compra de token y Cambio de comisión
En cuanto a la revalorización, las dos opciones populares en la actualidad son recomprar el token (buyback) o activar el mecanismo de cambio de comisión, ambos con el objetivo de devolver el valor directamente a los usuarios.
El interruptor de tarifas, un mecanismo de reparto de tarifas de protocolo para los titulares, sigue siendo motivo de controversia, como lo demuestra el debate prolongado en la comunidad de Uniswap sobre la distribución de tarifas para los titulares de UNI. Thurman menciona algunos modelos operativos exitosos como GMX y Synthetix, pero señala que la cantidad de proyectos exitosos con el interruptor de tarifas sigue siendo limitada.
Por el contrario, recomprar tokens ha tenido muchos ejemplos exitosos en el cripto, desde protocolos como MakerDAO, Raydium, Jupiter y Hyperliquid. Thurman opina: "La recompra se ha convertido en un método común para recompensar a los participantes del ecosistema, en parte inspirado en el modelo de recompra del mercado tradicional."
Sin embargo, no hay un modelo seguro absoluto o un “modelo de éxito claro” para recompras en criptomonedas. Thurman propone dos nuevos modelos de reinversión: “Buyback and Barter” y “Real Yield Gauges”.
Con el modelo Buyback and Barter, Jito DAO utilizará una parte de la tarifa recaudada para "intercambiar" con otros DAO para obtener términos de cooperación favorables, con miras a una asociación a largo plazo a través de "apretones de manos que cambian la industria". Esta forma ayuda a sacar JTO del mercado público y "bloquear suavemente" este token en lugar de aumentar la oferta circulante desde el tesoro del DAO. Sin embargo, el riesgo asociado con los socios sigue siendo algo a considerar.
Mientras tanto, la idea de Real Yield Gauges se inspira en Curve (DEX en Ethereum). Curve bloquea el token CRV en un contrato de depósito para recibir recompensas adicionales de CRV, luego se implementa en los pools de liquidez. Con el modelo de Thurman, los usuarios apostarán en el pool JitoSOL o JTO y votarán para decidir cómo la DAO invertirá los ingresos por comisiones.
"A la manera de Jito, los medidores no deben participar en el espacio DEX, sino crear más utilidad para JTO, promover los estándares de grupo JTO y JitoSOL y convertirse en un nuevo punto culminante en DeFi", dijo Thurman.
El colaborador drnick de la Fundación Jito responde que el DAO puede convertirse flexiblemente entre recompra en un mercado bajista y aumentar el rendimiento al priorizar el crecimiento y la liquidez.
Los modelos de reciclaje de valor
A diferencia de tratar de distribuir el valor equitativamente para los titulares a través de modelos tokenomics complejos, reciclar valor para el desarrollo del protocolo y la comunidad es una estrategia “más tradicional”, según Thurman. Las formas más simples incluyen la diversificación de activos de DAO, la retención de activos con poca correlación o stablecoin, o el gasto en subvenciones, hackathons y actividades comunitarias.
Además, Thurman también propone soluciones con un fuerte enfoque en criptomonedas, como la creación de un fondo de liquidez de propiedad del protocolo para convertirse en el proveedor de liquidez final, o el apoyo al staking y restaking para promover la adopción de JitoSOL y el protocolo restaking.
“Muchos miembros de la comunidad han expresado en los foros que las recompensas de restaking de JTO son actualmente demasiado bajas,” escribió Thurman. “Aumentar la tarifa de restaking de JTO de 0,15% a 0,2% o 0,25%, u otro nivel, podría ser una opción que la DAO debería considerar.”
También tenga en cuenta que algunos de estos modelos de reinversión pueden cubrir los costos por sí mismos. Actualmente, las tarifas de JitoSOL generan alrededor de 10 millones de dólares en ingresos anuales. Sin embargo, a pesar de que Jito está liderando en varias áreas en Solana, Thurman advierte que la competencia está aumentando rápidamente.
Finalmente, Thurman simplemente presenta ideas para la discusión de la comunidad. Puede ser que algunas, todas o ninguna de las ideas se lleven a cabo. Pero está claro que Jito se encuentra en un nuevo territorio de crecimiento del protocolo y más que nunca, 'nadie realmente sabe qué está haciendo', observó Thurman.
“Espero que este sea un foro público para discutir la tokenómica, un tema que ya ha comenzado a cobrar vida, y espero que la comunidad oriente a DAO en el futuro cercano”, Thurman, un veterano usuario de DeFi y miembro respetado en las comunidades de Ethereum y Solana, compartió.
A las 2:51 pm ET del 6/3/(, el precio de JTO se registró en 2,55 USD, lo que representa una disminución del 5,25% en las últimas 24 horas, según los datos de The Block Prices.
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